公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 2, 2026, 2:00 PM ET

米国の雇用統計とFRBの政策

米国経済は9月にわずか2万9000人の雇用増加にとどまり、急激な減速を示し、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ経路をめぐる議論が再燃している。雇用の伸びが鈍化する中、失業率は上昇し、黒人の失業率は7%に急上昇し、持続的な改善への期待は打ち砕かれた。この弱い報告書は、FRBが10月の利上げを見送るという市場の賭けを後押しし、トレーダーはさらなる引き締めへの期待を後退させている。このデータを受けて、DXYドル指数は101.714の日中安値に下落し、ドルはセッション安値に下落した。

世界の債券市場

世界的な債券安はさらに深刻化し、米国債は利回りが数年ぶりの高水準に達した後、買い手が再び現れ安定化した。フランス国債のリスクプレミアムは、財政懸念とヘッジファンドが混み合ったトレードから撤退したことにより、ユーロ危機以来の高水準に急騰した。AT1債はこの売り浴びせの深刻な痛みどころとなり、高い政府債務が火に油を注いだ。クオンツヘッジファンドはこの動きから大きな利益を上げ、トレンドフォロー型ポートフォリオが利回りの急上昇に乗った。ドイツ国債は避難先として浮上し、米国やフランスの国債が売り浴びせられる中でも連邦債の利回りは低下した。イタリアとギリシャはEUの財政ルールの柔軟性を求めている一方、スイスフランは欧州リスクに対する避難先として急騰した。債券市場の嵐はロンドンの脆弱な株式回復を揺るがし、新興国市場はこの混乱の中で先進国市場をアウトパフォームした。

石油とディーゼル市場

中東の原油輸出が回復したことにより、原油価格は下落したが、海運リスクは残っている。G7は、高騰する価格を抑制するために、最大1億バレルのディーゼルと原油を放出することに合意し、フランスは、米国の輸出禁止の脅威の中で協調放出を提案した。ディーゼルは急落し、EUはトランプ大統領からの圧力を受けて5000万バレルの放出を検討した。米国のディーゼルはラテンアメリカや欧州の主要貿易相手国にとって極めて重要であり、トランプ氏の輸出禁止の脅威は世界的な警鐘を鳴らしている。米国の製油所は戦争が燃料価格を押し上げる中で巨額の利益を得ている一方、トラック運転手は1回の給油で1000ドルを超える価格に苦しんでいる。天然ガスは米エネルギー情報局（EIA）が過去最高の生産量を報告したことで下落した。

株式市場

米国株は、予想を下回る雇用統計を受けて上昇し、S&P 500は債券利回りの低下とともに上昇した。欧州の半導体株は、サムスンが価格を引き上げているとの報道を受けて急騰した。香港株は金融株主導で3月以来の大幅下落となった。IG Groupの株価は同社が2026年のガイダンスを下方修正したことで27%急落した。Nikeは売上高の減少に伴い、より小規模な会社を計画しており、来年から人員削減を開始する。Teslaの販売は第3四半期に2%減少し、EV市場が冷え込んだ。アクセンチュアの株価は同社がAIへの懸念を覆す力強い収益見通しを示したことで急騰した。

通貨と商品

金は米国の雇用統計のミスを受けて上昇し、貴金属は弱い報告書がFRBの利上げへの賭けを緩和させたことで上昇した。NZD/USDは、原油と選挙の不確実性が重しとなり、6週連続の下落を延長すると予想されている。銅は中国の需要懸念から週間で下落する見込みである。WSJドル指数は0.38%上昇して97.41となり、上昇基調を延長した。国連の報告によると、穀物と砂糖のコストが高騰し、世界的な食料価格は上昇した。

M&Aとコーポレートファイナンス

パラマウントとワーナー・ブラザースの合併はスカイダンスと名付けられ、デイビッド・エリソンは自身の制作会社から名前を借りることになる。パラマウントの1100億ドルのレバレッジド・バイアウトは市場の課題に直面しており、エリソンのクレジットコンプレックスはさらに複雑化している。KKRとブラックストーンは、フロントガラス修理会社Caryの買収候補の一つである。ゴールドマンは、ファッション小売大手Sheinの低調なIPO後、2億2000万ドル相当のShein株を購入した。アント・グループが出資するフィンテック企業Myntは、フィリピンでのIPOで約70億ドルと評価されている。ベインキャピタルは、香港のニューワールド・デベロップメントへの投資を検討している。ノバルティスは最大78億ドル相当の中国のmRNA治療薬契約を締結した。ダイソンは減少していた配当を覆し、7億5000万ポンドの配当を支払った。ガンボーはセンタリオンにブランド名を変更し、本社をシンガポールに移転する計画である。グレンコアは今年のトレーディング利益が50億ドルを超えると予想している。

プライベートクレジットと償還圧力

2つのブルーオウル・プライベートクレジットファンドは償還請求が5%を大幅に上回り、投資家はさらに42億ドルを引き出そうとしている。ブルーオウルは、39%と17%の引き出し請求を受けた後、再び2つのBDCでの償還を制限した。パートナーズ・グループは、顧客が現金を要求する中、主力のプライベートエクイティファンドを分割した。SECは個人投資家にプライベートエクイティへのアクセスを認めることを提案し、業界の資金調達問題の解決を目指している。

地政学と防衛

プーチン大統領は中国も参加する中、陸上とカスピ海での侵略に対する軍事演習を視察し、ロシアはウクライナを凍結させるためにこれまでで最も強力な打撃を計画している。ウクライナは自国製弾道ミサイルの初の戦闘使用を報告し、ロシアの主要製油所と石油パイプライン拠点を攻撃した。イエメンでの戦闘は激化し、全面戦争への懸念が高まっている。米国はロシアのフィンテック企業A7をイランへの支援疑惑で制裁し、クレムリン支援の同社は約70億ドルを世界の銀行を通じて移動させていた。レイセオンはスタンダード・ミサイル6迎撃ミサイルの244億ドルの海軍契約を獲得した。

航空事故

フライドバイのコックピット襲撃事件では、パイロットが飛行中に刺された後、乗客と乗務員が災害を回避した。襲撃を撃退した38歳の機長は英雄的行為で称賛され、捜査当局は動機を探っている。危機一髪の出来事は、ドバイの航空セキュリティに大きな穴があることを露呈した。航空会社は、襲撃によりドバイとテルアビブ間の唯一の直行便が運休した後、イスラエル人をUAEから連れ戻す準備を進めている。

テクノロジーとAI

トランプ氏はジェイ・クレイトンをAI責任者に指名する計画であり、OpenAIは研究者がAI安全団体と情報を共有した疑いで解雇した。アンソロピックのIPOは、他の大型株の売り出しと比べて奇妙に感じられる。中国のAIへの注力は、過剰使用という問題を引き起こしている。AIエージェントはショッピングを変えようとしているが、一部の小売業者は扉を閉ざしている。アマゾンは80億ドル相当のNvidiaチップを投資家に売却しようとしている。Pimcoのストラッケ氏は、AI支出がインフレではなく利回りを押し上げたと述べている。

米国政治と中間選挙

共和党は中間選挙の見通しが暗くなる中、ノースカロライナ州の上院選挙からカンザス州に資金を移した。相次ぐ訴訟は、両党が選挙後の法廷闘争に備えていることを示している。議会は共和党が中間選挙の痛手に備える中、寂しく閉会した。トランプ氏はオクラホマ州で既に味方した聴衆に向けてショーを繰り広げた。

消費者と小売

QVCからコールズに至る小売業者は、エージェンティック・ショッピングについて意見が分かれている。米国の車購入者はガソリン価格の高騰により、セダンと小型SUVを再発見している。ダッチ・ブラザーズは、歩行者向けの新しいウォークアップ窓口を設置したいと考えている。マテルはオーセンティック・ブランズ・グループから買収の関心を集めている。

住宅と住宅ローン

米国の住宅ローン金利は4年ぶりの大幅な上昇となり、住宅市場に打撃を与えた。住宅ローンのロックイン効果が米国の住宅市場を凍結させている。マムダニ氏はニューヨーク市の地区を手頃な価格の住宅の迅速化対象に指定した。

エネルギー転換とインフラ

オーストラリアの大規模バッテリー市場は活況を呈しているが、共食いリスクに直面している。南アフリカは電力網拡大計画を6ヶ月延期した。英国は防衛費捻出のため、家庭のエネルギー効率化計画の削減を検討した。電化の課題と機会がビジュアルガイドで説明されている。

その他の市場と規制

ロビンフッドのストックトークンは、4億4000万ドルのミームコイン熱を煽った。ドゥナムのCEOは韓国に対し、ウォン建てステーブルコインの開発を迅速に進めるよう求めた。ブラジルの領事サービスは米国とオーストラリアによって選挙前に停止された。ドイツはユニクレディ型のステルス買収を防ぐ方法を模索している。英国の監視機関は大規模なブロードバンド取引を阻止する可能性を示唆した。学生の抗議活動がフランスを揺るがし、警察との衝突で催涙ガスが使用された。