Última atualização: September 11, 2026, 6:06 AM ET
Energia e Commodities
Os preços do petróleo continuaram a subir à medida que as tensões no Médio Oriente aumentavam, com o diesel a atingir os 6 dólares por galão devido ao receio de que os combates entre os Estados Unidos e o Irão possam alargar-se a uma guerra total. O marco do diesel assinalou a primeira vez que o combustível foi negociado acima dos 6 dólares por galão nos EUA, aumentando o risco de mais inflação impulsionada pela energia mesmo antes da época de pico da procura. O Brent manteve-se acima dos 107 dólares por barril depois de os confrontos entre militantes Houthi baseados no Iémen e forças apoiadas pela Arábia Saudita se terem intensificado, alimentando receios de perturbações mais profundas no fornecimento. Os futuros do crude dos EUA subiram para o seu nível mais alto em quase quatro meses, à medida que o aumento dos combates na região do Golfo Pérsico elevou as preocupações com o fornecimento. O início da negociação asiática viu o petróleo ampliar os ganhos devido a preocupações crescentes com perturbações no fornecimento, enquanto o crude disparou acima dos 105 dólares à medida que as ações e as obrigações oscilavam, com os rendimentos das obrigações a subir e as ações a cair pelo quarto dia consecutivo.
Aperto nos Combustíveis e Transporte Marítimo
Os futuros do diesel dos EUA dispararam acima dos 5 dólares por galão pela primeira vez desde abril de 2022, o mais recente sinal de um aperto global cada vez maior nos combustíveis, à medida que as guerras perturbam o fornecimento e erodem rapidamente as reservas. As exportações de produtos petrolíferos através de Ormuz estão a recuperar lentamente, mas o ritmo não tem sido suficiente para evitar um aumento dos preços dos combustíveis que está a pressionar os consumidores em todo o mundo. As exportações de petróleo da Arábia Saudita caíram para o mínimo de 13 anos, com poucas boas opções para transportar crude em segurança. O reino comunicou à OPEP que a produção voltou a cair no mês passado para o valor mais baixo desde 1990, à medida que as hostilidades renovadas entre os EUA e o Irão apertaram as rotas de exportação. Riade cortou a produção para o mínimo anual depois de os rebeldes terem anunciado um "embargo marítimo" contra as exportações do reino em julho. A OPEP reduziu a sua previsão de procura de petróleo para 2026 para 380.000 barris por dia, à medida que a produção saudita caiu e as ameaças Houthi perturbaram rotas de exportação vitais. O Iraque está a realizar um concurso para contratar dois ou mais superpetroleiros para trânsitos através do Estreito de Ormuz, a mais recente prova de que os produtores regionais querem maior controlo sobre o transporte marítimo.
Obrigações e Taxas
Uma venda global de obrigações empurrou os rendimentos de referência das Treasuries a 10 anos para perto do nível dos 5% amplamente observado, antes dos dados de inflação dos EUA que deverão moldar as expectativas para um aumento das taxas pela Reserva Federal. Os rendimentos das Treasuries dispararam à medida que a subida do petróleo alimentou os receios de inflação e o Departamento do Tesouro comprou menos obrigações do que o esperado na sua primeira operação alargada de recompra. O Secretário do Tesouro Scott Bessent desvalorizou as preocupações com o mercado obrigacionista depois de a recompra de quinta-feira, menor do que o esperado, ter enviado os rendimentos para máximos de vários anos. Os traders ganharam a primeira ronda no seu confronto sobre rendimentos com Bessent, deixando os investidores desiludidos com a recompra. A operação de obrigações de 6 mil milhões de dólares do Secretário do Tesouro revelou-se insuficiente para travar o recente aumento dos custos de financiamento, alertaram os investidores. A venda de obrigações reacendeu-se à medida que o petróleo saltou para 109 dólares, com os rendimentos dos EUA a atingir máximos do dia depois de a recompra ter ficado abaixo do objetivo. Os receios de aumento das taxas nos EUA propagaram-se pelos mercados obrigacionistas globais à medida que os avanços Houthi empurraram o petróleo para cima, enquanto os mercados aguardavam os dados de inflação de sexta-feira.
Rendimentos Globais
As obrigações do governo japonês caíram na sexta-feira, acompanhando uma venda nos EUA depois de tensões crescentes no Médio Oriente terem impulsionado os preços do petróleo. Os rendimentos das obrigações australianas saltaram para o seu valor mais alto desde 2011, acompanhando uma queda durante a noite nas Treasuries. Uma venda de obrigações europeias prolongou-se depois de a presidente do BCE, Christine Lagarde, ter sinalizado riscos de inflação, empurrando os rendimentos alemães para um máximo de 17 anos. Os rendimentos das obrigações municipais saltaram até 15 pontos base, com os títulos de prazo mais longo a atingir o valor mais alto desde 2011, em meio ao aumento das taxas das Treasuries e a uma forte nova emissão. Os rendimentos nos EUA em máximos de vários anos estimularam a procura num leilão de obrigações a 30 anos, à medida que a subida do petróleo reforçou o argumento para um aumento da Fed. O aumento dos custos de financiamento ameaça perturbar o mercado acionista e abrandar a economia, à medida que o rendimento a 10 anos se aproxima dos 5%. Os credores cativos da América estão a diminuir, deixando os EUA a pagar um custo mais elevado para induzir investidores mais sensíveis ao preço a comprar Treasuries. Stanley Druckenmiller afirmou que os custos de financiamento continuam "um pouco baixos" apesar do aumento dos rendimentos, chamando "simplesmente ridículos" aos responsáveis da Fed que argumentam que as taxas são restritivas.
Ações
As ações dos EUA caíram pelo quarto dia consecutivo, a sua maior queda desde junho, à medida que a subida implacável do petróleo e novas provas de inflação persistente impulsionaram os rendimentos das Treasuries e as apostas num aumento das taxas. A quarta sessão consecutiva de quedas ocorreu quando o petróleo dos EUA ultrapassou os 100 dólares por barril e os dados de inflação de agosto revelaram o custo dos preços da energia. As ações e obrigações asiáticas caíram depois de a subida do petróleo ter desencadeado uma venda nos EUA, enquanto os dados de inflação reforçaram as apostas num aumento iminente da Fed. O Nikkei japonês caiu 2,8%, arrastado pelas ações de semicondutores à medida que cresciam os receios sobre a guerra com o Irão e o aumento dos custos de energia. Wall Street está a apostar num Congresso dividido nas eleições intercalares, sendo o melhor resultado para os mercados um legislativo dividido. O mercado altista tem uma regra para o seu fim — a economia cede ou a Fed aperta até algo quebrar — e, embora nenhuma das situações esteja em curso, o risco das taxas está a regressar.
Moedas e Ouro
O dólar subiu à medida que os fortes preços de produção nos EUA e uma subida do petróleo impulsionaram as apostas em aumentos da Fed este ano, colocando mais foco no relatório de inflação de sexta-feira. O WSJ Dollar Index subiu 0,35% para 95,18, quebrando uma série de três dias de negociação em queda. As moedas asiáticas consolidaram face ao dólar, mas podem ser pressionadas pela procura de refúgio seguro pelo dólar. A recente subida do iene marca o início de uma correção mais ampla da subvalorização prolongada da moeda, segundo a Edmond de Rothschild Asset Management. O ouro subiu no início da negociação asiática enquanto os investidores aguardavam os dados do IPC dos EUA para pistas sobre a trajetória das taxas da Fed, disse a DHF Capital. O ouro fechou em baixa à medida que uma aceleração da inflação dos preços de produção em agosto elevou as expectativas de um aumento das taxas da Fed na próxima semana. O metal estava a caminho de uma queda semanal, a terceira consecutiva, à medida que a subida do petróleo e o mais recente relatório de inflação reforçaram o argumento para um aumento.
Bancos Centrais
O Banco Central Europeu subiu a sua taxa de referência para 2,5% numa tentativa de conter as pressões sobre os preços provocadas pela guerra no Médio Oriente. Os preços de produção do Japão para bens corporativos subiram mais rapidamente do que o esperado em agosto, apoiando o argumento para o Banco do Japão continuar a aumentar as taxas. A intervenção do Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, arrisca danificar a credibilidade do BOJ, alertaram banqueiros, com as suas alegações de conhecimento privilegiado a poderem erodir as perceções de independência do banco central japonês. O Peru manteve os custos de financiamento inalterados em 4,25% pelo.º mês consecutivo, com os decisores políticos a apostarem que o recente pico de inflação se revelará temporário. Os responsáveis da Fed sinalizaram que estão preparados para aumentar as taxas se a inflação não melhorar em breve, embora a sua principal ferramenta de política possa fazer pouco para conter algumas forças.
Dados Económicos
A economia do Reino Unido cresceu inesperadamente 0,4% em julho, impulsionada por um boom de investimento em IA, um início resiliente do terceiro trimestre à medida que a subida do petróleo reacendeu os receios de inflação. O FTSE 100 acompanhou o surpreendente dado de crescimento. As reservas de crude dos EUA caíram 391.000 barris na semana passada, contra as expectativas dos analistas de uma queda de 1,4 milhões de barris, enquanto a produção atingiu um recorde. Os futuros de gás natural fecharam modestamente em alta depois de a EIA ter reportado um quarto aumento consecutivo das reservas abaixo da média, embora a injeção de 40 Bcf tenha ficado acima das expectativas. As importações dos EUA continuaram ao longo de uma época de pico prolongada, embora indicadores económicos encorajadores tenham feito pouco para melhorar o humor dos consumidores americanos.
Commodities e Metais
O minério de ferro caminhava para a sua maior queda semanal desde junho, à medida que as margens das siderurgias se deterioraram e a produção de metal quente se manteve sazonalmente fraca. O cobre caminhava para a sua primeira queda semanal desde junho devido à preocupação de que os EUA estejam a adiar uma decisão sobre tarifas de importação. Uma refinaria de estanho apoiada por financiamento do Departamento de Defesa dos EUA concordou em comprar até 100% dos concentrados de metal produzidos por uma mineradora australiana ao abrigo de um contrato de fornecimento plurianual. Os preços das wafers chinesas estabilizaram depois de terem caído na semana anterior, com apenas volumes de transação limitados, segundo a China Silicon Industry Association. A produção a carvão caiu 11% no primeiro semestre de 2026, apesar do impulso de Trump, à medida que fontes mais baratas como o gás natural cresceram. Cinco anos depois de os líderes mundiais terem concordado em "reduzir gradualmente" o carvão, o combustível é mais amplamente utilizado do que nunca, à medida que a guerra com o Irão empurra o consumo global para máximos recorde.
Negócios e Finanças Corporativas
Os acionistas do Intesa Sanpaolo aprovaram a emissão de novas ações para financiar a oferta de aquisição de 35,4 mil milhões de euros (41,2 mil milhões de dólares) do Banca Monte dei Paschi di Siena. A TotalEnergies e os seus parceiros planeiam investir 10 mil milhões de dólares no setor petrolífero de Angola nos próximos cinco anos para sustentar a produção. Um braço da Hitachi está entre os candidatos que apresentaram propostas por parte da Swarco, o fornecedor de soluções de tráfego detido por membros da família Swarovski da Áustria. A Vantage Data Centers está a procurar 2 mil milhões de dólares em empréstimos da Pimco e da PGIM, recorrendo a novos investidores para infraestrutura de IA à medida que os bancos de Wall Street limitam a exposição. O Pentágono está em negociações para um empréstimo de 5 mil milhões de dólares para a empresa de infraestrutura de IA Fluidstack, aconselhada pelo banco fundado por Palmer Luckey. A Clay, fornecedora de uma ferramenta de vendas com IA, angariou 115 milhões de dólares com uma avaliação de 7,1 mil milhões de dólares numa ronda liderada pela Wellington Management. A Brooks Automation apresentou confidencialmente um pedido de IPO nos EUA; a empresa de private equity THL é proprietária da empresa. O gigante dos para-brisas Belron está a contactar bancos de investimento para funções numa potencial IPO em Amesterdão que poderá ser uma das maiores da Europa em anos.
Banca e Gestão de Ativos
O HSBC começou a procurar um novo diretor financeiro depois de Pam Kaur ter informado o conselho de que pretende demitir-se no próximo ano. A saída da CFO ocorre menos de dois anos após a sua nomeação. A Franklin Templeton está a ultrapassar a crise da Western Asset, expandindo a sua franquia pelos mercados públicos e privados rumo a 1,8 biliões de dólares em ativos. Maya Funaki, gestora de carteiras baseada em Hong Kong na RBC Blue Bay Asset Management, está a deixar a empresa, segundo um porta-voz do braço de investimento do Royal Bank of Canada. A Jane Street tornou-se a principal negociadora de blocos na Ásia após o desaparecimento da Segantii, expandindo-se para áreas antes dominadas por hedge funds. A ProShares, a loja de ETF, quer lançar fundos interval e direcionar-se para traders individuais e autónomos. Jack Bogle previu o plateau de mercado da Vanguard, e 50 anos após a estreia do seu fundo de índice a quota da empresa na indústria de fundos atingiu um marco. Os bancos do Reino Unido não têm um windfall para taxar, com os quatro grandes em boa forma mas dificilmente imbatíveis a nível mundial.
Mercados Privados
O private equity continua na sua era de "Esperando por Godot", com um ambiente contido na conferência anual da indústria em Paris. Alguns dos maiores investidores do mundo estão a pressionar os gestores de dinheiro a divulgar mais sobre participações relacionadas com IA, à medida que empresas como a Apollo e a Blackstone enfrentam escrutínio. A reputação agressiva de uma empresa de private equity durante dificuldades corporativas acarreta um preço mais elevado: 60 pontos base, para ser preciso. Os maiores credores da Emeria assinaram acordos de confidencialidade que os impedem de negociar a dívida da empresa francesa de serviços imobiliários à medida que as negociações sobre uma reestruturação de 3 mil milhões de euros se intensificam. O regulador prudencial da Austrália questionou bancos e fundos de pensões sobre a sua exposição ao financiamento de crédito privado, o mais recente sinal de que as autoridades querem mais informação sobre riscos.
Resultados e Movimentos Corporativos
A receita dos centros de dados da Oracle disparou à medida que a sua estratégia de IA acelerou, com um crescimento das vendas mais rápido a sugerir progresso no seu esforço para competir em infraestrutura de IA. A Oracle registou lucros e receitas mais elevados com a força contínua da infraestrutura cloud, compensando a queda das receitas de software. A Adobe atingiu 1 mil milhões de utilizadores ativos mensais e elevou as suas perspetivas para o ano completo, projetando lucros ajustados de 24,45 a 24,50 dólares por ação e receitas de 26,576 a 26,626 mil milhões de dólares. A JetBlue cortou as suas perspetivas de capacidade para o terceiro trimestre depois de perturbações meteorológicas e de controlo de tráfego aéreo terem complicado as operações no nordeste dos EUA, enviando as ações em baixa. A companhia aérea disse esperar que os assentos-quilómetro disponíveis aumentem 1,5% a 3,5% no terceiro trimestre, contra a orientação anterior de crescimento de 3% a 6%. A Macy's elevou novamente as suas perspetivas para o ano completo, em parte impulsionada por preços mais elevados dos seus produtos, apostando em bens mais caros para conquistar compradores abastados. A Designer Brands melhorou as suas perspetivas com um início positivo do terceiro trimestre, registando lucros mais elevados apesar de vendas mais baixas no segundo trimestre. As ações da AB Foods caíram depois de o conglomerado ter alertado sobre as suas unidades de açúcar e mercearia antes da separação das suas operações alimentares e da Primark. A Boston Scientific restaurou operações-chave após um ciberataque, afirmando que os produtos estão a circular na distribuição a níveis normais ou acima do normal. A subida do SoftBank Group expõe riscos para investidores com posições curtas que subiram para um máximo de um ano.
Tecnologia e Infraestrutura de IA
O mais recente modelo de IA da DeepSeek levantou dúvidas sobre a força da procura, dando aos gestores de fundos que regressam às ações de memória sul-coreanas um novo momento de reflexão. As ações da Enflame Technology de Xangai mais do que duplicaram na sua estreia em bolsa, mas o verdadeiro teste para a empresa e para outros três "pequenos tigres das GPU" ainda está por vir. A Anthropic divulgou cinco exemplos de utilizadores que contornaram controlos e tentaram ofuscar investigação sobre armas biológicas, afirmando ter impedido cientistas de potencialmente desenvolver tais armas. A start-up de IA acrescentou que não conseguiu determinar se a investigação era legítima ou nefasta, levando-a a encerrar o trabalho. A Latham & Watkins comprou servidores Nvidia para