Última actualización: September 11, 2026, 6:06 AM ET
Energía y Materias Primas
Los precios del petróleo siguieron subiendo mientras aumentaban las tensiones en Oriente Medio, con el diésel tocando los 6 dólares por galón ante el temor de que los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán puedan convertirse en una guerra a gran escala. El hito del diésel marcó la primera vez que este combustible cotiza por encima de los 6 dólares por galón en EE. UU., elevando el riesgo de una mayor inflación impulsada por la energía justo antes de la temporada de máxima demanda. El Brent se mantuvo por encima de los 107 dólares por barril después de que se intensificaran los enfrentamientos entre los militantes hutíes con base en Yemen y las fuerzas respaldadas por Arabia Saudí, avivando los temores de mayores interrupciones en el suministro. Los futuros del crudo estadounidense subieron a su nivel más alto en casi cuatro meses, ya que el aumento de los combates en la región del Golfo Pérsico elevó las preocupaciones sobre el suministro. En las primeras operaciones asiáticas, el petróleo extendió sus ganancias ante la escalada de preocupaciones sobre interrupciones en el suministro, mientras que el crudo se disparó por encima de los 105 dólares mientras las acciones y los bonos se tambaleaban, con los rendimientos de los bonos al alza y las acciones cayendo por cuarta sesión consecutiva.
Presión en los Combustibles y Transporte Marítimo
Los futuros del diésel estadounidenses se dispararon por encima de los 5 dólares por galón por primera vez desde abril de 2022, la última señal de una presión global cada vez mayor en los combustibles, ya que las guerras interrumpen los suministros y erosionan rápidamente las reservas. Las exportaciones de productos petrolíferos a través de Ormuz se están recuperando lentamente, pero el ritmo no ha sido suficiente para evitar un aumento de los precios de los combustibles que está presionando a los consumidores de todo el mundo. Las exportaciones de petróleo de Arabia Saudí han caído a su nivel más bajo en 13 años, con pocas opciones buenas para transportar crudo de forma segura. El reino informó a la OPEP que la producción se desplomó de nuevo el mes pasado hasta su nivel más bajo desde 1990, ya que las renovadas hostilidades entre EE. UU. e Irán estrangularon las rutas de exportación. Riad recortó la producción a su mínimo anual después de que los rebeldes anunciaran un "embargo marítimo" contra las exportaciones del reino en julio. La OPEP rebajó su previsión de demanda de petróleo para 2026 a 380.000 barriles diarios, mientras la producción saudí se desplomaba y las amenazas hutíes interrumpían rutas de exportación vitales. Irak está celebrando una licitación para contratar dos o más superpetroleros para tránsitos por el estrecho de Ormuz, la última evidencia de que los productores regionales quieren un mayor control del transporte marítimo.
Bonos y Tasas
Una liquidación global de bonos empujó los rendimientos de referencia del Tesoro a 10 años hacia el nivel del 5% tan vigilado, antes de los datos de inflación de EE. UU. que podrían moldear las expectativas sobre una subida de tasas de la Reserva Federal. Los rendimientos del Tesoro se dispararon mientras el repunte del petróleo avivaba los temores de inflación y el Departamento del Tesoro compró menos bonos de lo esperado en su primera operación ampliada de recompra. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, desestimó las preocupaciones sobre el mercado de bonos después de que la recompra del jueves, menor de lo esperado, enviara los rendimientos a máximos de varios años. Los operadores ganaron la primera ronda en su pulso sobre los rendimientos con Bessent, dejando a los inversores decepcionados con la recompra. La operación de bonos de 6.000 millones de dólares del secretario del Tesoro resultó insuficiente para frenar el reciente aumento de los costes de financiación, advirtieron los inversores. La liquidación de bonos se reavivó cuando el petróleo saltó a 109 dólares, con los rendimientos estadounidenses alcanzando máximos del día después de que la recompra quedara por debajo de su objetivo. Los temores a subidas de tasas en EE. UU. se propagaron por los mercados globales de bonos mientras los avances hutíes empujaban el petróleo al alza y los mercados esperaban los datos de inflación del viernes.
Rendimientos Globales
Los bonos del gobierno japonés cayeron el viernes, siguiendo una liquidación en EE. UU. después de que la escalada de tensiones en Oriente Medio impulsara al alza los precios del petróleo. Los rendimientos de los bonos australianos saltaron a su nivel más alto desde 2011, siguiendo una caída nocturna de los Treasuries. Una liquidación de bonos europeos se extendió después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señalara riesgos de inflación, empujando los rendimientos alemanes a un máximo de 17 años. Los rendimientos de los bonos municipales saltaron hasta 15 puntos básicos, con los valores de mayor duración alcanzando su nivel más alto desde 2011 en medio del aumento de las tasas del Tesoro y una fuerte emisión nueva. Los rendimientos en máximos de varios años en EE. UU. estimularon la demanda de una subasta de bonos a 30 años, ya que el repunte del petróleo reforzó el argumento a favor de una subida de la Fed. El aumento de los costes de financiación amenaza con perturbar el mercado bursátil y frenar la economía mientras el rendimiento a 10 años se acerca al 5%. Los acreedores cautivos de Estados Unidos están disminuyendo, dejando al país pagar un coste más alto para inducir a inversores más sensibles a los precios a comprar Treasuries. Stanley Druckenmiller dijo que los costes de financiación siguen siendo "un poco bajos" a pesar del repunte de los rendimientos, calificando de "simplemente ridículos" a los funcionarios de la Fed que argumentan que las tasas son restrictivas.
Acciones
Las acciones estadounidenses cayeron por cuarto día consecutivo, su racha más larga desde junio, ya que el ascenso implacable del petróleo y nuevas evidencias de una inflación persistente impulsaron los rendimientos del Tesoro y las apuestas de subidas de tasas. La cuarta sesión consecutiva de caídas se produjo cuando el petróleo estadounidense superó los 100 dólares por barril y los datos de inflación de agosto revelaron el coste de la energía. Las acciones y bonos asiáticos cayeron después de que el repunte del petróleo desencadenara una liquidación en EE. UU., mientras los datos de inflación reforzaron las apuestas a una inminente subida de la Fed. El Nikkei japonés cayó un 2,8%, arrastrado por las acciones de chips ante el aumento de los temores sobre la guerra de Irán y el encarecimiento de la energía. Wall Street apuesta por un Congreso dividido en las elecciones de mitad de mandato, siendo el mejor resultado para los mercados un legislativo dividido. El mercado alcista tiene una regla sobre cómo termina —la economía se da la vuelta o la Fed endurece hasta que algo se rompe— y, aunque ninguna de las dos cosas está ocurriendo, el riesgo de tasas está volviendo a asomar.
Divisas y Oro
El dólar subió ante unos sólidos precios de producción en EE. UU. y un repunte del petróleo que impulsaron las apuestas a subidas de la Fed este año, poniendo más atención en el informe de inflación del viernes. El Índice del Dólar del WSJ subió un 0,35% hasta 95,18, poniendo fin a una racha de tres días de pérdidas. Las divisas asiáticas se consolidaron frente al dólar, pero podrían verse lastradas por la demanda de refugio seguro del billete verde. El repunte reciente del yen marca el comienzo de una corrección más amplia de la prolongada infravaloración de la divisa, según Edmond de Rothschild Asset Management. El oro subió en las primeras operaciones asiáticas mientras los inversores esperaban los datos del IPC de EE. UU. para conocer pistas sobre la trayectoria de tasas de la Fed, según DHF Capital. El oro cerró a la baja después de que un repunte de la inflación de precios de producción en agosto elevara las expectativas de una subida de tasas de la Fed la próxima semana. El metal se encaminaba a una caída semanal, la tercera consecutiva, ya que el repunte del petróleo y el último informe de inflación reforzaron el argumento a favor de una subida.
Bancos Centrales
El Banco Central Europeo elevó su tasa de referencia al 2,5% en un intento de sofocar las presiones de precios provocadas por la guerra en Oriente Medio. Los precios de producción de Japón para bienes corporativos subieron más de lo esperado en agosto, respaldando el argumento de que el Banco de Japón siga subiendo las tasas. La intervención del secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, arriesga dañar la credibilidad del BOJ, advirtieron banqueros, ya que sus afirmaciones de conocimiento interno podrían erosionar las percepciones sobre la independencia del banco central japonés. Perú mantuvo los costes de financiación sin cambios en el 4,25% por duodécimo mes consecutivo, mientras los responsables de política apuestan a que el reciente repunte de la inflación resultará temporal. Los funcionarios de la Fed han señalado que están preparados para subir las tasas si la inflación no mejora pronto, aunque su principal herramienta de política podría hacer poco para contener algunas fuerzas.
Datos Económicos
La economía del Reino Unido creció inesperadamente un 0,4% en julio gracias a un auge de inversión en IA, un comienzo resistente del tercer trimestre mientras el repunte del petróleo reavivaba los temores de inflación. El FTSE 100 siguió el sorprendente dato de crecimiento. Las reservas de crudo de EE. UU. cayeron en 391.000 barriles la semana pasada, frente a las expectativas de los analistas de un descenso de 1,4 millones de barriles, mientras la producción alcanzó un récord. Los futuros de gas natural cerraron modestamente al alza después de que la EIA informara de una cuarta acumulación consecutiva por debajo de la media, aunque la inyección de 40 Bcf quedó por encima de lo esperado. Las importaciones de EE. UU. continuaron durante una temporada alta prolongada, aunque los indicadores económicos alentadores hicieron poco por mejorar el ánimo de los consumidores estadounidenses.
Materias Primas y Metales
El mineral de hierro se encaminaba a su mayor pérdida semanal desde junio, ya que los márgenes de las acerías se deterioraron y la producción de arrabio se mantuvo estacionalmente débil. El cobre se encaminaba a su primera pérdida semanal desde junio por la preocupación de que EE. UU. esté retrasando una decisión sobre los aranceles a las importaciones. Un refinador de estaño respaldado por fondos del Departamento de Defensa de EE. UU. acordó comprar hasta el 100% de los concentrados de metal producidos por un minero australiano en virtud de un acuerdo de suministro plurianual. Los precios de las obleas chinos se estabilizaron tras caer la semana anterior, con solo volúmenes de transacción limitados, según la Asociación de la Industria del Silicio de China. La generación a carbón cayó un 11% en el primer semestre de 2026 a pesar del impulso de Trump, mientras crecían fuentes más baratas como el gas natural. Cinco años después de que los líderes mundiales acordaran "reducir progresivamente" el carbón, este combustible se utiliza más ampliamente que nunca, ya que la guerra de Irán lleva el consumo global a máximos históricos.
Operaciones y Finanzas Corporativas
Los accionistas de Intesa Sanpaolo aprobaron la emisión de nuevas acciones para financiar la oferta de adquisición de 35.400 millones de euros (41.200 millones de dólares) por Banca Monte dei Paschi di Siena. TotalEnergies y sus socios planean invertir 10.000 millones de dólares en el sector petrolero de Angola durante los próximos cinco años para sostener la producción. Una filial de Hitachi está entre los pretendientes que pujan por parte de Swarco, el proveedor de soluciones de tráfico propiedad de miembros de la familia Swarovski de Austria. Vantage Data Centers busca 2.000 millones de dólares en préstamos de Pimco y PGIM, recurriendo a nuevos inversores para infraestructura de IA mientras los bancos de Wall Street limitan su exposición. El Pentágono está en conversaciones para un préstamo de 5.000 millones de dólares para la empresa de infraestructura de IA Fluidstack, asesorada por el banco fundado por Palmer Luckey. Clay, un proveedor de herramientas de ventas con IA, recaudó 115 millones de dólares con una valoración de 7.100 millones en una ronda liderada por Wellington Management. Brooks Automation presentó confidencialmente una solicitud para una OPI en EE. UU.; la firma de capital privado THL es propietaria de la compañía. El gigante de los parabrisas Belron está contactando con bancos de inversión para roles en una posible OPI en Ámsterdam que podría ser una de las mayores de Europa en años.
Banca y Gestión de Activos
HSBC comenzó la búsqueda de un nuevo director financiero después de que Pam Kaur comunicara al consejo su intención de dimitir el próximo año. La salida de la CFO se produce menos de dos años después de su nombramiento. Franklin Templeton está dejando atrás la crisis de Western Asset, extendiendo su franquicia por los mercados públicos y privados hacia 1,8 billones de dólares en activos. Maya Funaki, gestora de cartera con base en Hong Kong en RBC Blue Bay Asset Management, deja la firma, según un portavoz del brazo inversor del Royal Bank of Canada. Jane Street se convirtió en el principal operador de bloques en Asia tras la desaparición de Segantii, expandiéndose a áreas antes dominadas por fondos de cobertura. ProShares, la firma de ETF, quiere lanzar fondos de intervalo y dirigirse a operadores individuales y autodirigidos. Jack Bogle predijo la meseta de mercado de Vanguard, y 50 años después del debut de su fondo indexado la cuota de la firma en la industria de fondos ha alcanzado un hito. Los bancos británicos no tienen una ganancia extraordinaria que gravar, con los cuatro grandes en buena forma pero sin ser campeones mundiales.
Mercados Privados
El capital privado sigue en su era de "Esperando a Godot", con un ambiente apagado en la conferencia anual del sector en París. Algunos de los mayores inversores del mundo están presionando a los gestores de dinero para que divulguen más sobre sus participaciones relacionadas con la IA, mientras firmas como Apollo y Blackstone enfrentan escrutinio. La reputación agresiva de una firma de capital privado durante dificultades corporativas conlleva un precio más alto: 60 puntos básicos, para ser precisos. Los mayores acreedores de Emeria firmaron acuerdos de confidencialidad que les prohíben negociar con la deuda del proveedor francés de servicios inmobiliarios mientras se intensifican las conversaciones sobre una reestructuración de 3.000 millones de euros. El regulador prudencial de Australia preguntó a bancos y fondos de pensiones sobre su exposición a la financiación de crédito privado, la última señal de que las autoridades quieren más información sobre los riesgos.
Resultados Corporativos y Movimientos
Los ingresos de Oracle por centros de datos se dispararon a medida que se aceleraba su estrategia de IA, con un crecimiento de ventas más rápido que sugiere progreso en su intento de competir en infraestructura de IA. Oracle registró mayores beneficios e ingresos por la continua fortaleza de la infraestructura en la nube, compensando la caída de los ingresos por software. Adobe alcanzó 1.000 millones de usuarios activos mensuales y elevó sus perspectivas para todo el año, proyectando un beneficio ajustado de 24,45 a 24,50 dólares por acción y unos ingresos de 26.576 a 26.626 millones de dólares. JetBlue recortó sus perspectivas de capacidad para el tercer trimestre después de que el mal tiempo y las interrupciones del control de tráfico aéreo complicaran las operaciones en el noreste de EE. UU., haciendo caer sus acciones. La aerolínea dijo que espera que las millas de asiento disponibles aumenten entre un 1,5% y un 3,5% en el tercer trimestre, frente a la previsión anterior de un crecimiento del 3% al 6%. Macy's elevó de nuevo sus perspectivas anuales, impulsada en parte por precios más altos en sus productos mientras apuesta por artículos más caros para conquistar a compradores adinerados. Designer Brands mejoró sus perspectivas gracias a un comienzo positivo del tercer trimestre, registrando mayores beneficios pese a menores ventas en el segundo trimestre. Las acciones de AB Foods cayeron después de que el conglomerado advirtiera sobre sus unidades de azúcar y alimentación antes de la escisión de sus operaciones alimentarias y Primark. Boston Scientific restableció operaciones clave tras un ciberataque, diciendo que los productos circulan por la distribución a niveles normales o superiores. El rally de SoftBank Group expone riesgos para los inversores con posiciones cortas que han alcanzado un máximo de un año.
Tecnología e Infraestructura de IA
El último modelo de IA de DeepSeek generó dudas sobre la fortaleza de la demanda, dando a los gestores de fondos que regresan a las acciones de memoria surcoreanas un nuevo motivo de reflexión. Las acciones de la shanghainesa Enflame Technology más que se duplicaron en su debut bursátil, pero la verdadera prueba para la compañía y otros tres "pequeños tigres de las GPU" aún está por llegar. Anthropic reveló cinco ejemplos de usuarios que eludieron los controles e intentaron ocultar investigación sobre armas biológicas, diciendo que detuvo a científicos que potencialmente desarrollaban tales armas. La startup de IA añadió que no pudo determinar si la investigación era legítima o maliciosa, lo que la llevó a detener el trabajo. Latham & Watkins(https://headlinesbriefing.com/es/market/ft-companies/latham-watkins-buys-nvidia-servers-for-in-house-ai-