Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. suben a máximos multianuales mientras los precios del petróleo se mantienen al alza, lo que impulsa a los operadores a incrementar las apuestas de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés tan pronto como la próxima semana. Los rendimientos del Tesoro subieron de 6 a 8 puntos básicos en todos los vencimientos, con la bonos a 30 años alcanzando niveles no vistos desde 2007 y el bono a 2 años superando el 4,5% por primera vez desde 2024.

Los operadores aumentaron las expectativas de una subida de tipos de la Fed la próxima semana al alrededor del 70% y fijaron completamente una subida para octubre en lugar de diciembre. El aumento de los rendimientos refleja la creciente anticipación del mercado de una política monetaria más estricta ante presiones inflacionarias persistentes derivadas de los mercados energéticos. El avance del petróleo ha intensificado las preocupaciones de que la Fed pueda necesitar actuar antes de lo previsto para contener la inflación.

El rendimiento del bono a 2 años, indicador clave de las expectativas de tipos a corto plazo, superó el 4,5%, marcando un hito significativo no visto en más de dos años. Mientras tanto, el rendimiento del bono a 30 años subió a su nivel más alto desde antes de la crisis financiera, subrayando las preocupaciones a largo plazo sobre inflación y crecimiento. Los participantes del mercado ahora observan de cerca los próximos datos económicos y la comunicación de la Fed para confirmar el cambio de política.

La reacción del mercado de bonos destaca la sensibilidad de los activos de renta fija a las señales de inflación impulsadas por commodities. Los operadores están ajustando sus carteras en anticipación de un ciclo de endurecimiento más agresivo. La mudança en los precios sugiere una reconfiguración de la línea de tiempo de políticas de la Fed, con octubre ahora vista como el punto de partida probable para las subidas de tipos.