Rendimentos de títulos do governo dos EUA aumentam a máximos multianuais enquanto os preços do petróleo se estendem, alimentando os traders a aumentar as apostas de que a Fed aumentará as taxas de juros tão logo na próxima semana. Os rendimentos do Tesouro subiram de 6 a 8 basis points across maturities, com o título a 30 anos atingindo níveis vistos pela última vez em 2007 e o título a 2 anos superando 4,5% pela primeira vez desde 2024. Os traders aumentaram as expectativas de uma alta da Fed na próxima semana para cerca de 70% e precificaram totalmente uma alta em outubro em vez de dezembro.

O aumento dos rendimentos reflete o crescimento da antecipação do mercado de política monetária mais rigorosa diante de pressões inflacionárias persistentes dos mercados de energia. O avanço do petróleo intensificou as preocupações de que a Fed possa precisar agir mais cedo do que o previsto para conter a inflação. O rendimento do título a 2 anos, indicador-chave das expectativas de taxa a curto prazo, superou 4,5%, marcando um marco significativo não visto em mais de dois anos.

Enquanto isso, o rendimento do título a 30 anos subiu ao seu nível mais alto desde antes da crise financeira, sublinhando preocupações a longo prazo sobre inflação e crescimento. Os participantes do mercado agora observam de perto os próximos dados econômicos e comunicações da Fed para confirmação da mudança de política. A reação do mercado de títulos destaca a sensibilidade dos ativos de renda fixa a sinais de inflação impulsionados por commodities.

Os traders estão ajustando carteiras em antecipação de um ciclo de endurecimento mais agressivo. A mudança de preços sugere uma reconfiguração da linha do tempo de políticas da Fed, com outubro agora vista como o ponto de partida provável para altas dos juros.