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अंतिम अपडेट: September 11, 2026, 6:06 AM ET

ऊर्जा और कमोडिटीज़

तेल की कीमतें मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव के बीच चढ़ती रहीं, और डीज़ल 6 डॉलर प्रति गैलन को छू गया, क्योंकि इस आशंका ने जोर पकड़ा कि संयुक्त राज्य अमेरिका और ईरान के बीच लड़ाई एक पूर्ण पैमाने के युद्ध में बदल सकती है। डीज़ल का यह मील का पत्थर अमेरिका में इस ईंधन के 6 डॉलर प्रति गैलन से ऊपर कारोबार करने का पहला मौका था, जिससे मांग के चरम सीज़न से ठीक पहले ऊर्जा-जनित मुद्रास्फीति के और बढ़ने का जोखिम पैदा हो गया। यमन स्थित हूती उग्रवादियों और सऊदी समर्थित बलों के बीच झड़पें तेज़ होने के बाद ब्रेंट 107 डॉलर से ऊपर बना रहा, जिससे आपूर्ति में गहरे व्यवधान की आशंका और बढ़ गई। फारस की खाड़ी क्षेत्र में बढ़ती लड़ाई से आपूर्ति की चिंताएं बढ़ने पर अमेरिकी क्रूड वायदा लगभग चार महीनों के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। एशियाई कारोबार की शुरुआत में आपूर्ति व्यवधान की बढ़ती चिंताओं के चलते तेल में बढ़त जारी रही, जबकि शेयरों और बॉन्डों में उठापटक के बीच क्रूड 105 डॉलर के पार पहुंच गया, बॉन्ड यील्ड बढ़ी और शेयर लगातार चौथे सत्र में गिरे।

ईंधन की किल्लत और शिपिंग

अमेरिकी डीज़ल वायदा अप्रैल 2022 के बाद पहली बार 5 डॉलर प्रति गैलन से ऊपर पहुंच गया, जो वैश्विक ईंधन की गहराती किल्लत का ताज़ा संकेत है, क्योंकि युद्ध आपूर्ति बाधित कर रहे हैं और भंडार तेज़ी से घटा रहे हैं। होर्मुज़ से तेल-उत्पादों का निर्यात धीरे-धीरे सुधर रहा है, लेकिन इसकी रफ्तार ईंधन कीमतों में उस उछाल को रोकने के लिए काफी नहीं रही, जो दुनिया भर के उपभोक्ताओं पर दबाव डाल रही है। सऊदी अरब का तेल निर्यात 13 साल के निचले स्तर पर गिर गया है, और क्रूड को सुरक्षित तरीके से भेजने के लिए उसके पास अच्छे विकल्प बहुत कम हैं। साम्राज्य ने OPEC को बताया कि पिछले महीने उत्पादन फिर गिरकर 1990 के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गया, क्योंकि अमेरिका-ईरान के नए टकराव ने निर्यात मार्गों को सिकोड़ दिया। जुलाई में विद्रोहियों द्वारा साम्राज्य के निर्यात के खिलाफ "समुद्री घेराबंदी" की घोषणा के बाद रियाद ने उत्पादन घटाकर सालाना निचले स्तर पर कर दिया। OPEC ने सऊदी उत्पादन में गिरावट और हूती खतरों द्वारा महत्वपूर्ण निर्यात मार्गों में व्यवधान के चलते अपना 2026 का तेल मांग अनुमान घटाकर 380,000 बैरल प्रतिदिन कर दिया। इराक होर्मुज़ जलडमरूमध्य से गुज़रने के लिए दो या अधिक सुपरटैंकर किराए पर लेने के लिए एक निविदा कर रहा है, जो इस बात का ताज़ा सबूत है कि क्षेत्रीय उत्पादक शिपिंग पर अधिक नियंत्रण चाहते हैं।

बॉन्ड और दरें

अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़ों से पहले एक वैश्विक बॉन्ड बिकवाली ने बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड को बारीकी से देखे जाने वाले 5% स्तर की ओर धकेल दिया, जो फेडरल रिजर्व की दर वृद्धि की अपेक्षाओं को आकार दे सकते हैं। तेल में उछाल से मुद्रास्फीति की आशंकाएं बढ़ने और ट्रेजरी विभाग द्वारा अपने पहले विस्तारित बायबैक अभियान में अपेक्षा से कम बॉन्ड खरीदने के चलते ट्रेजरी यील्ड में उछाल आया। ट्रेजरी सचिव Scott Bessent ने गुरुवार के अपेक्षा से छोटे बायबैक के बाद यील्ड के कई वर्षों के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद बॉन्ड बाजार पर चिंताओं को खारिज कर दिया। ट्रेडरों ने Bessent के साथ यील्ड की टक्कर में पहला राउंड जीत लिया, जिससे निवेशक बायबैक से असंतुष्ट रह गए। निवेशकों ने चेतावनी दी कि ट्रेजरी सचिव का $6 अरब का बॉन्ड अभियान उधार लागत में हालिया उछाल को रोकने के लिए अपर्याप्त साबित हुआ। तेल के 109 डॉलर पर पहुंचने के साथ बॉन्ड बिकवाली फिर भड़क उठी, और बायबैक के लक्ष्य से कम रहने के बाद अमेरिकी यील्ड दिन के उच्च स्तर पर पहुंच गई। हूती की बढ़त से तेल ऊपर गया और बाजार शुक्रवार के मुद्रास्फीति आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे थे, तभी अमेरिकी दर वृद्धि की आशंकाओं ने वैश्विक बॉन्ड बाजारों में लहर दौड़ा दी।

वैश्विक यील्ड

मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव से तेल कीमतें ऊपर जाने के बाद अमेरिकी बिकवाली के साथ चलते हुए जापानी सरकारी बॉन्ड शुक्रवार को गिर गए। ट्रेजरी में रातोंरात आई गिरावट के साथ चलते हुए ऑस्ट्रेलियाई बॉन्ड यील्ड 2011 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। ECB अध्यक्ष Christine Lagarde द्वारा मुद्रास्फीति के जोखिमों की ओर इशारा करने के बाद यूरोपीय बॉन्ड में बिकवाली बढ़ गई, जिससे जर्मन यील्ड 17 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई। बढ़ती ट्रेजरी दरों और भारी नए निर्गम के बीच नगरपालिका बॉन्ड यील्ड 15 आधार अंक तक उछल गई, और सबसे लंबी अवधि की प्रतिभूतियां 2011 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं। तेल में उछाल से फेड की दर वृद्धि का पक्ष मजबूत होने पर अमेरिकी यील्ड के कई वर्षों के उच्च स्तर ने 30-वर्षीय बॉन्ड नीलामी की मांग बढ़ा दी। 10-वर्षीय यील्ड के 5% के करीब पहुंचने के साथ बढ़ती उधार लागत शेयर बाजार को बाधित करने और अर्थव्यवस्था को धीमा करने की धमकी दे रही है। अमेरिका के बंदी लेनदार घटते जा रहे हैं, जिससे अमेरिका को अधिक कीमत-संवेदनशील निवेशकों को ट्रेजरी खरीदने के लिए प्रेरित करने में अधिक लागत चुकानी पड़ रही है। Stanley Druckenmiller ने कहा कि यील्ड में उछाल के बावजूद अमेरिकी उधार लागत अब भी "थोड़ी कम" है, और यह तर्क देने वाले फेड अधिकारियों को कि दरें प्रतिबंधात्मक हैं, "बिल्कुल बेतुका" बताया।

शेयर बाजार

अमेरिकी शेयर लगातार चौथे दिन गिरे, जो जून के बाद उनकी सबसे लंबी गिरावट है, क्योंकि तेल की लगातार बढ़त और चिपचिपी मुद्रास्फीति के ताज़ा सबूत ने ट्रेजरी यील्ड और दर वृद्धि के दांव बढ़ा दिए। लगातार चौथे सत्र की गिरावट तब आई जब अमेरिकी तेल 100 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर पहुंच गया और अगस्त के मुद्रास्फीति आंकड़ों ने ऊर्जा लागत का असर उजागर किया। तेल में उछाल से अमेरिकी बिकवाली भड़कने के बाद एशियाई शेयर और बॉन्ड गिर गए, जबकि मुद्रास्फीति आंकड़ों ने फेड की निकट दर वृद्धि के दांव को और मजबूत किया। ईरान युद्ध और बढ़ती ऊर्जा लागत की आशंकाओं के बीच चिप स्टॉक्स के दबाव में जापान का निक्केई 2.8% गिरा। वॉल स्ट्रीट मध्यावधि चुनावों में बंटी कांग्रेस पर दांव लगा रही है, और बाजारों के लिए सबसे अच्छा नतीजा एक विभाजित विधायिका है। तेजड़िया बाजार के खत्म होने का एक नियम है — अर्थव्यवस्था लुढ़क जाती है या फेड तब तक कसाव बढ़ाता है जब तक कुछ टूट न जाए — और जहां अभी दोनों में से कोई नहीं है, वहीं दर का जोखिम फिर से बढ़ रहा है।

मुद्राएं और सोना

मजबूत अमेरिकी उत्पादक कीमतों और तेल में उछाल से इस साल फेड की दर वृद्धि के दांव बढ़ने पर डॉलर ऊपर गया, जिससे शुक्रवार की मुद्रास्फीति रिपोर्ट पर और ध्यान केंद्रित हो गया। WSJ डॉलर इंडेक्स 0.35% बढ़कर 95.18 पर पहुंच गया, जिससे तीन कारोबारी दिनों की गिरावट का सिलसिला टूट गया। एशियाई मुद्राएं डॉलर के मुकाबले स्थिर रहीं, लेकिन ग्रीनबैक की सुरक्षित-पनाह मांग से उन पर दबाव पड़ सकता है। Edmond de Rothschild Asset Management के अनुसार, येन की हालिया बढ़त इस मुद्रा के लंबे समय से चले आ रहे अवमूल्यन में व्यापक सुधार की शुरुआत है। DHF Capital ने कहा कि फेड की दर राह पर संकेतों के लिए निवेशकों के अमेरिकी CPI आंकड़ों का इंतज़ार करते हुए एशियाई कारोबार की शुरुआत में सोना ऊपर गया। अगस्त में उत्पादक कीमत मुद्रास्फीति में तेज़ी से अगले सप्ताह फेड की दर वृद्धि की अपेक्षाएं बढ़ने पर सोना नीचे बंद हुआ। तेल में उछाल और ताज़ा मुद्रास्फीति रिपोर्ट से दर वृद्धि का पक्ष मजबूत होने पर यह धातु साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ी, जो लगातार तीसरी थी।

केंद्रीय बैंक

यूरोपीय केंद्रीय बैंक ने मध्य पूर्व में युद्ध से भड़की कीमतों के दबाव को काबू करने के प्रयास में अपनी बेंचमार्क दर बढ़ाकर 2.5% कर दी। जापान में कॉरपोरेट वस्तुओं के लिए उत्पादक कीमतें अगस्त में अपेक्षा से तेज़ बढ़ीं, जिससे बैंक ऑफ जापान के दरें बढ़ाने जारी रखने का पक्ष मजबूत हुआ। बैंकरों ने चेतावनी दी कि अमेरिकी ट्रेजरी सचिव Bessent का हस्तक्षेप BOJ की विश्वसनीयता को नुकसान पहुंचा सकता है, और भीतरी जानकारी होने के उनके दावे जापानी केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता की धारणा को कमजोर कर सकते हैं। पेरू ने नीति निर्माताओं के इस दांव के साथ कि हालिया मुद्रास्फीति की उछाल अस्थायी साबित होगी, लगातार 12वें महीने उधार लागत को 4.25% पर अपरिवर्तित रखा। फेड अधिकारियों ने संकेत दिया है कि अगर मुद्रास्फीति जल्द सुधरी नहीं तो वे दरें बढ़ाने को तैयार हैं, हालांकि उनका मुख्य नीति उपकरण कुछ ताकतों को रोकने में बहुत कम असर कर सकता है।

आर्थिक आंकड़े

ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था AI निवेश की तेज़ी के दम पर जुलाई में अप्रत्याशित रूप से 0.4% बढ़ी, जो तेल में उछाल से मुद्रास्फीति की आशंकाएं फिर भड़कने के बीच तीसरी तिमाही की मजबूत शुरुआत है। FTSE 100 ने इस आश्चर्यजनक वृद्धि आंकड़े का अनुसरण किया। अमेरिकी क्रूड भंडार पिछले सप्ताह 391,000 बैरल घटा, जबकि विश्लेषकों को 1.4 मिलियन बैरल की गिरावट की उम्मीद थी, और उत्पादन रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया। EIA द्वारा लगातार चौथी बार औसत से कम भंडार वृद्धि दर्ज करने के बाद प्राकृतिक गैस वायदा मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, हालांकि 40 Bcf का इंजेक्शन अपेक्षाओं से ऊपर रहा। अमेरिकी आयात विस्तारित चरम सीज़न के दौरान जारी रहे, हालांकि उत्साहजनक आर्थिक संकेतकों से अमेरिकी उपभोक्ताओं का मूड हल्का नहीं हुआ।

कमोडिटीज़ और धातुएं

स्टील मिलों के मार्जिन बिगड़ने और हॉट मेटल उत्पादन मौसमी रूप से कमजोर रहने के चलते लौह अयस्क जून के बाद अपनी सबसे तेज़ साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ा। अमेरिका द्वारा आयात शुल्क पर निर्णय टालने की चिंता के चलते तांबा जून के बाद अपनी पहली साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ा। अमेरिकी रक्षा विभाग की फंडिंग से समर्थित एक टिन रिफाइनर एक ऑस्ट्रेलियाई खनिक द्वारा उत्पादित धातु सांद्रण का बहुवर्षीय ऑफटेक के तहत 100% तक खरीदने पर सहमत हो गया। चाइना सिलिकॉन इंडस्ट्री एसोसिएशन के अनुसार, चीनी वेफर कीमतें पिछले सप्ताह गिरने के बाद स्थिर हो गईं, और लेनदेन की मात्रा सीमित रही। Trump के जोर देने के बावजूद 2026 की पहली छमाही में कोयले से बिजली उत्पादन 11% गिरा, क्योंकि प्राकृतिक गैस जैसे सस्ते स्रोत बढ़े। विश्व नेताओं द्वारा कोयले के उपयोग को "चरणबद्ध रूप से घटाने" पर सहमति के पांच साल बाद, ईरान युद्ध के कारण वैश्विक खपत रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के साथ यह ईंधन पहले से कहीं अधिक व्यापक रूप से इस्तेमाल हो रहा है।

सौदे और कॉरपोरेट वित्त

Intesa Sanpaolo के शेयरधारकों ने Banca Monte dei Paschi di Siena के लिए €35.4 अरब ($41.2 अरब) के अधिग्रहण प्रस्ताव को वित्तपोषित करने के लिए नए शेयर जारी करने को मंजूरी दे दी। TotalEnergies और उसके साझेदार उत्पादन बनाए रखने के लिए अगले पांच वर्षों में अंगोला के तेल क्षेत्र में $10 अरब निवेश करने की योजना बना रहे हैं। Hitachi की एक इकाई ऑस्ट्रिया के Swarovski परिवार के सदस्यों के स्वामित्व वाली ट्रैफिक समाधान प्रदाता Swarco के एक हिस्से के लिए बोली लगाने वालों में शामिल है। Vantage Data Centers Pimco और PGIM से $2 अरब का ऋण लेने की कोशिश कर रही है, और वॉल स्ट्रीट के बैंकों द्वारा जोखिम सीमित करने के बीच AI अवसंरचना के लिए नए निवेशकों को जुटा रही है। पेंटागन AI अवसंरचना कंपनी Fluidstack के लिए $5 अरब के ऋण पर बातचीत कर रहा है, जिसकी सलाहकार वह बैंक है जिसे Palmer Luckey ने शुरू किया था। AI बिक्री उपकरण प्रदाता Clay ने Wellington Management के नेतृत्व वाले दौर में $7.1 अरब के मूल्यांकन पर $115 मिलियन जुटाए। Brooks Automation ने अमेरिकी IPO के लिए गोपनीय रूप से आवेदन किया; कंपनी का स्वामित्व प्राइवेट-इक्विटी फर्म THL के पास है