Uma venda prolongada de títulos do governo está elevando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a níveis que podem prejudicar ações e a economia. Os rendimentos subiram na quinta-feira devido ao aumento dos preços do petróleo, dados de inflação fortes e à promessa do presidente Trump de enviar cheques de $5.000 se os republicanos mantiverem o Congresso. Essa promessa adicionaria mais de US$ 1 trilhão ao déficit federal.

Os rendimentos têm subido desde o final de junho, apesar das recompras de dívida de longo prazo do secretário do Tesouro Scott Bessent. O Tesouro de 30 anos atingiu máximos de 19 anos, enquanto o título de 10 anos se aproximou de 5% apenas pela segunda vez desde a crise financeira de 2008-09. Sam Stovall, estratega-chefe de investimentos da CFRA Research, chamou 5% de um limiar emocional que provavelmente aumentará a preocupação dos investidores e enfraquecerá os mercados.

O aumento dos rendimentos eleva os custos de empréstimo para hipotecas, empréstimos estudantis e títulos corporativos, enquanto retira dinheiro das ações. Apesar de lucros corporativos fortes terem sustentado o mercado, todos os três principais índices estão em baixa neste mês. Alguns investidores podem esperar para comprar títulos em 5%, como em outubro de 2023.

O petróleo Brent subiu 6,3% para US$ 107,63 por barril. Os dados do CME Group mostraram uma probabilidade de 71% de um aumento de taxa pela Reserva Federal na próxima semana. Ray Remy da Daiwa Capital Markets America afirmou que o mercado de títulos claramente espera que o Fed aumente as taxas.

Principais entidades: Empresas: CFRA Research, Daiwa Capital Markets America, CME Group, Reserva Federal | Pessoas: Presidente Trump, Scott Bessent, Sam Stovall, Christopher Waller, Kevin Warsh, Ray Remy | Localizações: Estados Unidos, Oriente Médio, Jackson Hole, Irã

Perguntas frequentes: Por que um rendimento do Tesouro de 10 anos próximo a 5% pode ser importante?

Ele aumenta os custos de empréstimo para hipotecas, empréstimos estudantis e títulos corporativos, pode afastar investidores das ações e pode exercer pressão sobre o crescimento.

Pergunta frequente: Por que um rendimento do Tesouro de 10 anos próximo a 5% pode ser importante?

Resposta frequente: Ele aumenta os custos de empréstimo para hipotecas, empréstimos estudantis e títulos corporativos, pode afastar investidores das ações e pode exercer pressão sobre o crescimento。