Месячная распродажа государственных облигаций толкает доходность казначейских облигаций США к уровням, которые могут навредить акциям и экономике. Доходность выросла в четверг из-за роста цен на нефть, сильных данных по инфляции и обещания президента Трампа выдать чеки на $5,000, если республиканцы сохранят контроль над Конгрессом. Это обещание добавит более $1 трлн к федеральному дефициту.

Доходность растет с конца июня несмотря на долгосрочные выкупы долга министром финансов Скоттом Биссеттом. Доходность 30-летних облигаций достигла максимума за 19 лет, а доходность 10-летних облигаций только во второй раз с финансового кризиса 2008-09 года приблизилась к 5%. Сэм Стоуолл, главный инвестиционный стратег CFRA Research, назвал 5% эмоциональным порогом, который, вероятно, вызовет обеспокоенность инвесторов и ослабит рынки.

Рост доходности увеличивает стоимость заимствований по ипотеке, студенческим кредитам и корпоративным облигациям, одновременно оттягивая средства от акций. Несмотря на сильную корпоративную прибыль, поддерживающую рынок, все три основных индекса снизились в этом месяце. Некоторые инвесторы могут подождать покупки облигаций при доходности 5%, как в октябре 2023 года.

Нефть Brent выросла на 6,3% до $107,63 за баррель. Данные CME Group показали 71%-й шанс повышения ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе. Рэй Реми из Daiwa Capital Markets America заявил, что рынок облигаций четко ожидает повышения ставок ФРС.

Ключевые сущности: Компании: CFRA Research, Daiwa Capital Markets America, CME Group, Федеральная резервная система | Люди: Президент Трамп, Скотт Биссетт, Сэм Стоуолл, Кристофер Уоллер, Кевин Уорш, Рэй Реми | Места: Соединенные Штаты, Ближний Восток, Джексон-Хол, Иран

Часто задаваемые вопросы: Почему доходность 10-летних казначейских облигаций около 5% может иметь значение?

Она увеличивает стоимость заимствований по ипотеке, студенческим кредитам и корпоративным облигациям, может отвлечь инвесторов от акций и оказать давление на рост.

Часто задаваемый вопрос: Почему доходность 10-летних казначейских облигаций около 5% может иметь значение?

Ответ: Она увеличивает стоимость заимствований по ипотеке, студенческим кредитам и корпоративным облигациям, может отвлечь инвесторов от акций и оказать давление на рост。