Penjualan berkelanjutan selama beberapa bulan atas obligasi pemerintah mendorong rendemen obligasi Tesoro Amerika Serikat ke level yang bisa merugikan saham dan ekonomi. Rendemen naik pada hari Kamis karena harga minyak yang lebih tinggi, data inflasi yang kuat, dan janji Presiden Trump untuk mengirimkan cek senilai $5.000 jika Republikkan tetap menguasai Kongres. Janji ini akan menambahkan lebih dari $1 triliun ke defisit federal.

Rendemen telah naik sejak akhir Juni meski dilakukan pembelian kembali utang jangka panjang oleh Sekretaris Tesoro Scott Bessent. Obligasi Tesoro 30 tahun mencapai level tertinggi dalam 19 tahun, sementara obligasi Tesoro 10 tahun hanya mendekati 5% untuk kedua kalinya sejak krisis keuangan 2008-09. Sam Stovall, stratega investasi utama di CFRA Research, menyebut 5% sebagai ambang emosional yang kemungkinan besar akan menimbulkan kekhawatiran investor dan melemahkan pasar.

Kenaikan rendemen meningkatkan biaya peminjaman untuk hipotek, pinjaman pelajar, dan obligasi korporasi, sambil menarik dana dari saham. Meskipun laba korporasi yang kuat telah menopang pasar, ketiga indeks utama turun bulan ini. Beberapa investor mungkin menunggu untuk membeli obligasi pada rendemen 5%, seperti pada Oktober 2023.

Minyak Brent naik 6,3% menjadi $107,63 per barel. Data CME Group menunjukkan probabilitas 71% bahwa Federal Reserve akan naikkan suku bunga minggu depan. Ray Remy dari Daiwa Capital Markets America menyatakan bahwa pasar obligasi jelas mengharapkan Fed akan naikkan suku bunga.

Entitas Utama: Perusahaan: CFRA Research, Daiwa Capital Markets America, CME Group, Federal Reserve | Orang: Presiden Trump, Scott Bessent, Sam Stovall, Christopher Waller, Kevin Warsh, Ray Remy | Lokasi: Amerika Serikat, Timur Tengah, Jackson Hole, Iran