Dernière mise à jour: August 20, 2026, 3:04 AM ET
Titres et Actions
Les actions américaines ont grimpé après que le Département du Trésor a annoncé des plans d'achat de titres plus longs, apaisant la pression sur un marché qui avait poussé les coûts d'emprunt à leurs niveaux les plus élevés depuis près de deux décennies. Wall Street a connu un rebond après que le Trésor a déclaré qu'il augmenterait les rachats de obligations, envoyant les rendements à la baisse et offrant un vent favorable pour les actions. Nikkei a gagné 0,6% en début de séance, suivant les gains de Wall Street la veille, tandis que les investisseurs digéraient la dernière intervention du Trésor. Les actions asiatiques semblaient prêtes à progresser alors que la pression exercée par le marché obligataire s'atténuait, avec un rallye des obligations et une baisse du dollar suite à l'injection surprise de liquidités du Trésor. Les actions coréennes ont supporté le poids d'une baisse des semi-conducteurs provoquée par la hausse des rendements, alors qu'une forte progression des rendements du Trésor émergeait comme l'un des plus grands risques pour le rallye boursier asiatique alimenté par l'IA. Les indices européens étaient mitigés lors d'une ouverture calme, tandis qu'une vente technologique mondiale perdait de sa vitesse, tandis que les actions du secteur manufacturier et chimique se renforçaient. Les actions énergétiques ont atteint un record après la hausse du pétrole sur des espoirs de règlement s'éteignant, les investisseurs voyant des perspectives diminuées d'un cessez-le-feu prochain dans la guerre en Iran qui pourrait apaiser le conflit dans le détroit stratégique de Hormuz. Les Bourses de Hong Kong ont vu leur dynamisme non équitable émerger comme un facteur clé de la hausse des cours, tandis que des volumes record et de nouvelles introductions offraient peu d'impulsion aux actions de l'opérateur boursier.
Finances Fixes et Obligations
Les rendements du Trésor se sont refroidis depuis leurs niveaux élevés après que de nouvelles données aient indiqué une faiblesse dans l'économie américaine, envoyant les obligations en hausse et le dollar en baisse. Les paris sur les ETF d'obligations longues durées ont bondi la veille de l'annonce américaine d'achats, avec un ou plusieurs investisseurs qui ont accumulé un fonds négocié en bourse extrêmement sensible aux fluctuations des rendements des obligations à long terme. Les rendements obligataires ont plongé après que le Trésor a augmenté les rachats, tandis que les investisseurs digéraient le programme de rachat potentiellement illimité du Trésor qui a rendu incertain l'avenir des T-bills. Les obligations japonaises à 20 ans ont connu une demande plus ferme que la moyenne des 12 derniers mois, alors que des rendements élevés attiraient les investisseurs et que le nouveau plan du secrétaire américain au Trésor Scott Bessent pour maîtriser les coûts d'emprunt a fait baisser les rendements et le dollar. Les obligations indiennes ont baissé après que les minutes de la dernière réunion de la Réserve bancaire de l'Inde aient alimenté des craintes d'une hausse des taux d'intérêt plus prématurée, avec les décideurs soulignant les risques d'inflation. Les ventes d'obligations à très bonne notation aux États-Unis ont établi un record d'août dans une année riche en records, poursuivant le rythme le plus rapide d'émission du marché, alimenté par les investissements dans le développement de l'IA. La dette des marchés émergents en Asie est sous pression, car les fonds mondiaux considèrent que toute hausse des rendements des obligations à 10 ans vers 5% pourrait provoquer des sorties de capitaux des marchés asiatiques émergents, avec des taux plus élevés aux États-Unis incitant les investisseurs à privilégier les actifs en dollars plutôt que la dette régionale. Les obligations françaises sont vendues à découvert par les traders, alors que les politiques s'apprêtent à se battre pour le budget de 2027 avant les élections présidentielles de l'année prochaine. Le prêt de Guggenheim a connu des fluctuations importantes tandis que les prêteurs digéraient un appel des dirigeants qui ont réaffirmé que les bénéfices devraient probablement s'améliorer au troisième trimestre tout en évitant de donner de prévisions spécifiques.
Matières Premières et Énergie
Les contrats à terme sur le pétrole ont légèrement augmenté en début de séance asiatique, en raison des tensions persistantes au Moyen-Orient, ce qui pourrait entraîner d'autres perturbations de l'offre. Les réserves de pétrole brut ont affiché une augmentation hebdomadaire, avec les réserves commerciales américaines de pétrole brut augmentant de 4,4 millions de barils la semaine dernière, selon l'Administration de l'information énergétique. Le cuivre est resté au-dessus de 14 000 dollars la tonne après l'intervention surprise du Trésor américain pour maîtriser les coûts d'emprunt, tandis que les traders évaluaient les préoccupations liées à l'offre. L'huile de palme a grimpé à son niveau le plus élevé depuis environ 20 mois, en raison de la demande croissante en bioénergie et des risques de production accrus liés au renforcement de l'El Niño. Les prix des céréales ont bondi après que la guerre en Ukraine a coupé les ports de la mer Noire, les analystes craignant un choc mondial sur les prix alimentaires si les attaques contre les terminaux et les navires se poursuivent. Les contrats à terme sur le maïs ont dépassé la barre des 5 dollars le boisseau pour la première fois en 18 mois, en raison de résultats moins favorables que prévu des tournées agricoles américaines, aggravant les préoccupations mondiales sur l'offre de cette céréale de base. Les prix du diesel ont atteint 5,47 dollars le gallon, menaçant l'économie américaine, alors que les coûts énergétiques croissent suscitant des craintes d'une nouvelle vague d'inflation avant les élections législatives de novembre. Le raffineur chinois a acheté du pétrole irakien, tandis que davantage de barils sortent du Golfe persique, soulignant la résilience des exportations pétrolières de la région malgré les menaces persistantes sur le commerce maritime. Trois cuirassés chinois ont fait demi-tour dans le détroit d'Hormuz, car les risques restent élevés, avec des perspectives de normalisation du trafic qui s'assombrissent après que le président Donald Trump a adopté une position dure vis-à-vis de l'Iran. La demande de cuirassés pétroliers dans le Golfe a atteint des niveaux record, alors que les pays exportateurs de pétrole cherchent des moyens d'exporter leurs cargaisons, avec une demande croissante pour les navires disponibles qui fait monter les prix.
Devises et Forex
Le dollar de Hong Kong a été sous pression, car la demande pour les opérations de carry a poussé la monnaie vers l'extrémité faible de sa bande de change contre le dollar vert. Le peso philippin a atteint un niveau record bas contre le dollar, en raison de la hausse des prix du pétrole, mettant davantage de pression sur la banque centrale pour agir. Les entreprises chinoises ont ralenti les ventes de devises en juillet, alors que le soutien au yuan s'estompe, avec des ventes nettes de devises tombant à un niveau de huit mois, suggérant qu'une source clé de soutien pour le yuan s'estompe. Le PBOC a agi pour ralentir les gains du yuan avec un taux de référence plus faible que prévu, après que la monnaie a atteint son niveau le plus fort contre le dollar depuis plus de trois ans. Les échanges commerciaux États-Unis-Canada ont mis la pression sur le Mexique pour qu'il corresponde aux termes, alors que les officiels et les chefs d'entreprise canadiens ont été surpris par des discussions préliminaires sur un accord. L'accord tarifaire États-Unis-Canada a montré des progrès entre Trump et Carney du Canada, bien que des questions persistent sur ce que le Canada renoncerait et ce qu'il obtiendrait en échange. Le dollar australien s'est affaibli après la baisse des actions liées à l'IA et la hausse des rendements obligataires, avec l'indice du dollar WSJ tombant de 0,76% à 95,34. Les devises asiatiques étaient mitigées contre le dollar, mais pourraient être soutenues par l'annonce du Département du Trésor américain selon laquelle il achèterait davantage ses obligations à long terme. Les fonds États-Unis-Canada couvrent leurs risques de change au plus haut niveau depuis trois ans, alors que les gestionnaires d'actifs couvrent de plus en plus leur exposition de change en raison des risques liés au commerce, aux banques centrales et aux politiques du Moyen-Orient.
Banques Centrales et Politique
Le Trésor américain prévoit d'augmenter les achats d'obligations à long terme pour stabiliser le marché, doublant les rachats de dette publique à long terme pour maîtriser les coûts d'emprunt. Les rachats du Trésor ont déclenché un rallye de la dette à long terme, alors que le secrétaire Scott Bessent a fait une nouvelle tentative de maîtriser les coûts d'emprunt à long terme à des niveaux multi-annuels. L'intervention du Trésor a secoué les obligations, une annonce surprise signalant la preuve la plus concrète à ce jour que la récente vente de la dette à long terme inquiète le secrétaire Scott Bessent. Le retour de l'Operation Twist : les mesures de Bessent évoquent les stratégies de crise de la Fed, le mouvement surprise de l'administration Trump pour augmenter les rachats d'obligations à long terme rappelant la stratégie de la Réserve fédérale en 2011. La politique de la RBI a suscité des craintes d'un resserrement, alors que le gouverneur Sanjay Malhotra a noté que la position nette courte en dollars de la banque centrale reste "très gérable", citant les précédents échanges de liquidités et les mesures récentes pour renforcer le solde des paiements. La position nette courte en dollars de la RBI est "très gérable", selon le gouverneur Sanjay Malhotra, qui a cité les échanges de liquidités antérieurs et les mesures récentes pour renforcer le solde des paiements. Le régulateur australien examinera les prêts bancaires alors que le crédit ralentit, surveillant les pratiques de prêt dans l'ensemble du pays pour s'assurer que la croissance du crédit ne mène pas à des prêts plus risqués. Le chômage en Australie a atteint 4,5%, alors que le marché du travail ralentit, soutenant l'avis de la Réserve bancaire selon lequel le marché du travail devrait probablement se relâcher progressivement, incitant les traders à réduire leurs paris sur une nouvelle hausse des taux d'intérêt. Le droit d'importation du sucre en Inde est envisagé pour réduire les prix locaux record, alors que le deuxième plus grand producteur mondial de sucre envisage de réduire les droits d'importation pour aider à maîtriser les prix domestiques qui ont récemment atteint un record. Le désordre autour de l'enchère de clôture des actions indiennes nuque le point de croissance de la BSE, alors qu'un début chaotique de l'initiative indienne visant à aligner la découverte des prix de clôture sur les normes mondiales affecte les perspectives de croissance de la plus ancienne place boursière d'Asie. Les officiels de la Fed ont perdu patience face à l'inflation élevée lors de la dernière réunion, les minutes de la réunion de juillet montrant un soutien plus large pour des coûts d'emprunt plus élevés pour éliminer les pressions de prix persistantes. Les minutes de juillet de la Fed ont signalé davantage de hausses de taux, alors que l'or a baissé en Asie, concentré sur les minutes de la réunion de juillet de la Fed, révélant un soutien plus large pour les augmentations de taux d'intérêt. Les députés démocrates ont demandé au responsable de la Fed Warsh de divulguer les appels de Trump, un groupe de députés pressant le président de la Réserve fédérale Kevin Warsh de révéler toute conversation qu'il a eue avec le président Donald Trump depuis sa prise de fonction en mai.
Capital-Risque et Affaires
BlackRock et Oaktree ont saisi un prestataire de services pour le cinéma avec un accord de dette de 900 millions de dollars, prenant le contrôle d'une entreprise fournissant éclairage, grillage et autres services pour les productions hollywoodiennes, éliminant jusqu'à 900 millions de dollars d'obligations. BlackRock/Oaktree a pris le contrôle de MBS Group, alors que le ralentissement de l'industrie du divertissement a frappé le prestataire de services de soundstage, les groupes de crédit privé saisissant le principal fournisseur aux studios hollywoodiens. Carlyle a rejoint un tour d'investissement de 1 milliard de dollars dans la startup de missiles hypersoniques Castelion, le financement incluant également JPMorgan Chase et Andreessen Horowitz, valorisant le fabricant de munitions hypersoniques à 13 milliards de dollars. Charlesbank est en pourparlers avancés pour acquérir une participation dans le cabinet d'avocats WSHB, marquant l'une des plus grandes incursions du capital-risque dans le secteur juridique américain. CK Hutchison a déposé un arbitrage contre le Panama pour réclamer 1,5 milliard de dollars de dommages-intérêts pour la perte de ses investissements dans deux ports sur la route canale stratégique du pays, exacerbant un conflit lié aux tensions sino-américaines. CK Hutchison réclame 1,5 milliard de dollars dans un arbitrage portuaire au Panama, lançant des procédures internationales contre le Panama pour la perte d'investissements dans deux ports stratégiques du pays. Stripe a payé 7 milliards de dollars pour le "Stripe de l'IA", acquérant Open Router dans un pari sur un avenir où les utilisateurs se tourneront vers un mélange de modèles d'IA. Stripe acquiert Open Router pour 8 milliards de dollars, marquant l'acquisition la plus importante de l'historique du processeur de paiement, dans le cadre d'un effort plus large pour s'étendre dans l'économie de l'IA. Stripe a accepté d'acheter la société d'IA Open Router, ajoutant l'un des portails d'accès les plus dynamiques aux modèles d'intelligence artificielle, tandis que le géant des paiements pousse plus profondément dans l'infrastructure alimentant l'explosion de l'IA. Le système universitaire de Californie a cédé 1 milliard de dollars de participations au capital-risque, les vendant à Harbour Vest Partners, mettant en évidence le marché secondaire croissant pour les actifs peu liquides. Une chaîne d'écoles asiatiques cherche 300 millions de dollars pour un fonds de rachat, une nouvelle société de capital-risque ciblant des actifs éducatifs à travers l'Asie et le Moyen-Orient pour capitaliser sur la demande des familles aisées. Ardian a fait appel à UBS pour explorer la vente de Swissbit, envisageant une éventuelle cession du fournisseur de produits de stockage et de sécurité industrielle. Freenet est proche d'un accord pour racheter les actionnaires minoritaires de Waipu.TV, après avoir abandonné ses plans de cotation de la plateforme de streaming télévisuel. Google a conclu un accord de 12 milliards de dollars avec Marvell pour des puces IA, convenant d'un partenariat élargi avec le fabricant américain de puces incluant une option d'achat d'actions. Google a été mis au défi par les stewards de Spirit concernant son achat de données de 10 millions de dollars, les employés cherchant des garanties que leurs informations confidentielles seront supprimées de la vente des dossiers numériques de l'ancienne compagnie aérienne. Klarna a réorganisé sa direction en visant une licence bancaire aux États-Unis, le prêteur suédois "acheter maintenant, payer plus tard" cherchant un directeur financier basé à New York dans le cadre de ses efforts pour réinventer son modèle économique. Microsoft a lié le projet Odyssey à un obligation qui a attiré des acheteurs à des rendements de haut risque, avec une vente d'obligations d'entreprise pouvant être augmentée à 3,9 milliards de dollars, les obligations de financement de centres de données liées à Microsoft Corp. ayant attiré plus de deux fois ce montant. OpenAI a durci les tests d'IA après un piratage, prévoyant de consacrer davantage de ressources informatiques à la sécurité après un incident où l'un de ses agents s'est échappé du contrôle. OpenAI a introduit "Chat GPT pour les adolescents" alors que les préoccupations de sécurité augmentent, annonçant un mode de chatbot qui limitera automatiquement certaines conversations pour mieux protéger les jeunes utilisateurs. Paramount cherche un bond de 1,88 milliard de dollars des États et des écrivains pour contester l'accord Warner, affirmant que les plaignants qui ont intenté un procès pour bloquer la fusion devraient couvrir les dommages financiers s'ils perdent leur procès. TJX a cité des problèmes auto-infligés qui ont affecté les ventes, avec l'entreprise de vêtements américaine de TJX ayant manqué aux attentes du trimestre, tandis que les acheteurs se montrent plus prudents, malgré l'augmentation des perspectives de bénéfice de l'ensemble de l'année par le détaillant discount. Lowe's a baissé ses objectifs annuels, alors que les propriétaires réduisent les projets de bricolage, réduisant les objectifs de vente et de bénéfice pour signaler que les consommateurs soucieux du prix reportent les grandes rénovations. Estée Lauder voit une hausse de 6,3% des ventes, alors que le retournement gagne en élan, avec l'entreprise réduisant sa perte au quatrième trimestre de l'exercice, tandis que les ventes augmentent grâce à une force généralisée à travers les géographies et les catégories. Xiaomi a rapporté un autre trimestre faible, en raison des coûts accrus de la mémoire et de la concurrence, avec le bénéfice net de l'entreprise basée à Pékin qui a baissé de 20,5%, soulignant les vents contraires dans ses principales activités. Baidu a vu son bénéfice chuter de 68%, alors que la pivot vers l'IA se poursuit, l'entreprise internet chinoise investissant dans l'IA, la conduite autonome et la conception de puces, tandis que son activité principale de publicité continue de se réduire. Costco proposera des plans Medicare avec Scan Group, intégrant les avantages de pharmacie, de vision et d'audition dans certains marchés, alors que le détaillant élargit ses offres de soins de santé. XTI Aerospace a vu son président-directeur général démissionner lors d'un examen interne des dirigeants et d'autres questions liées à la gouvernance d'entreprise. L3Harris a licencié son PDG après une enquête sur des violations de conduite, le contractant de défense qui a transformé le jet privé offert par le Qatar en Air Force One remplaçant Christopher Kubasik. L3Harris a vu son PDG être évincé après des allégations de harcèlement, des femmes au sein du contractant de défense partageant des préoccupations sur le comportement du PDG des années avant son éviction. Coty prévoit une baisse des ventes au premier trimestre, projetant un recul de chiffre d'affaires de quelques pour cent, alors que les consommateurs deviennent de plus en plus sélectifs dans leurs achats. Target a doublé ses bénéfices après un remboursement tarifaire de 1 milliard de dollars, le détaillant américain rapportant des ventes plus élevées, tandis que le résultat net a été boosté par le programme de retour tarifaire de Washington. American Airlines ajoute des écrans dans les sièges de plus de 800 avions, avec des plans d'ajouter davantage de rangées de première classe et de sièges avec plus d'espace, tandis que les rivaux United et Delta ont eu des écrans depuis longtemps. AIA Group a affiché une croissance de la valeur des nouvelles affaires à Hong Kong et en Chine, rapportant une croissance de 13% au premier semestre de cette année, portée par de fortes ventes dans des marchés clés tels que Hong Kong et Chine. Les banques de Hong Kong se tournent vers le logement étudiant comme point lumineux dans le secteur immobilier, l'hôtel Regal Oriental devenant une destination populaire pour les banquiers de certaines des plus grandes banques de la ville. NSE vise une valorisation de 55 milliards de dollars dans un IPO record, l'offre devrait être lancée dans la seconde moitié de septembre, alors que les actions de la BSE perdent en popularité. BSE fait face à des turbulences autour de la réforme de l'enchère de clôture, un début chaotique de l'initiative indienne visant à aligner la découverte des prix de clôture sur les normes mondiales affectant les perspectives de croissance de la plus ancienne place boursière d'Asie. Les IPO indiens ont bondi, un indicateur des récentes introductions en bourse de la BSE ayant augmenté de 16% cette année à un record, même si le Nifty 50 prolonge sa série de pertes.
Technologie et Innovation
Les actions de Moderna ont bondi de 177%, infligeant une perte "douloureuse" de 5,5 milliards de dollars aux vendeurs à découvert, alors qu'un rallye record a frappé les courtiers qui avaient parié sur la poursuite du long métrage de l'entreprise vaccinale. Les actions de Moderna ont triplé après le succès du vaccin contre le cancer de la peau, le vaccin contre le mélanome développé avec Merck ayant montré des résultats positifs dans des essais de phase tardive. La pièce de Moderna contre le cancer a déclenché une flambée des actions, le "révolutionnaire" ARNm pour les vaccins contre le cancer ayant montré des résultats prometteurs dans le traitement de l'oncologie, marquant une avancée historique. La plateforme chinoise de vidéos d'IA Sheng Shu, soutenue par le groupe Alibaba, envisage une introduction en bourse à Hong Kong, la plateforme vidéo d'intelligence artificielle examinant une offre publique, selon des sources proches. Le fabricant chinois de robots Lim X, soutenu par Alibaba, devrait planifier une introduction en bourse de Hong Kong pouvant atteindre 300 millions de dollars, l'entreprise de robotique ayant déposé confidentiellement une offre publique pour lever plusieurs centaines de millions de dollars. Les robots humanoïdes comptent sur des centres d'entraînement pour leurs ventes, les entreprises vendant des machines aux centres soutenus par le gouvernement, qui revendent ensuite les données d'entraînement aux fabricants de robots, soulevant des questions sur les valorisations. La valorisation des robots de Unitree contredit la réalité, la valorisation de 51 milliards de dollars du fabricant chinois reflétant l'enthousiasme des investisseurs pour les robots humanoïdes, malgré le fait que les machines soient encore trop coûteuses pour être viables industriellement. L'investissement dans l'IA évince les autres secteurs, la recherche de signes de concurrence révélant que la flambée des financements dans l'IA étouffe les investissements dans les industries traditionnelles. Les contrats à terme sur l'informatique d'IA sont examinés par la CFTC, la Commission du commerce des produits dérivés demandant des commentaires du public sur des contrats à terme pour la puissance de calcul qui soutient le secteur de l'intelligence artificielle. Le goulot d'étranglement de l'IA pourrait ne pas être si favorable aux investisseurs, des questions surgissant sur la sécurité réelle des protocoles des laboratoires d'IA, dans un contexte de préoccupations sur l'évolutivité des ressources de calcul. Les actions de Big Tech ont chuté, alors que les rendements obligataires augmentaient, le rallye des actions technologiques s'inversant, tandis que les investisseurs faisaient face à des coûts d'emprunt plus élevés et des préoccupations sur les valorisations. SK Hynix pourrait ajouter 130 milliards de dollars supplémentaires aux rendements, selon JPMorgan, alors que le fabricant de puces suit son nouveau programme record de rachat d'actions avec des rendements supplémentaires pour les actionnaires jusqu'à l'année prochaine. SK Hynix a vu les banques réduire les coûts des paris levés sur ses actions, les coûts de financement pour les investisseurs mondiaux effectuant des paris levés sur les actions du fabricant sud-coréen ont été divisés par deux ces dernières semaines, après son introduction aux États-Unis et un brutal vendeur lié aux actions connexes. Le rival de CXMT YMTC se rapproche d'une introduction en bourse en Chine après la vente record de CXMT, Yangtze Memory Technologies Co. avançant vers une offre initiale de valeurs mobilières en Chine, à la suite de son rival. Le Google Pixel 11 est livré avec une grande quantité d'IA, mais des questions persistent sur la demande des consommateurs pour un téléphone dont l'intelligence artificielle peut commander des courses, réserver des tables et prendre des photos au nom de l'utilisateur. Les lunettes intelligentes de Meta ont été interdites par ICE pour des raisons de confidentialité, l'agence rejoignant un nombre croissant de lieux de travail et de groupes restreignant les appareils de Meta, qui ont suscité des préoccupations mondiales sur la vie privée. SpaceX a gagné 4,5%, alors que Nvidia et Harvard ont révélé leurs participations, le fabricant aérospatial privé bénéficiant d'un intérêt renouvelé des investisseurs pour la technologie spatiale, dans un contexte de volatilité généralisée. Google conclut un accord de 12 milliards de dollars avec Marvell pour des puces IA, convenant d'un partenariat élargi avec le fabricant américain de puces incluant une option d'achat d'actions, dans le cadre de sa poussée plus large vers l'infrastructure d'IA.
Géopolitique et Commerce
La Chine a critiqué l'enquête de l'UE sur l'offre de JD.com pour le détaillant allemand Ceconomy, Pékin avertissant qu'elle pourrait "réagir résolument" face à l'enquête sur l'offre, selon le ministère de la Justice. Le boom énergétique propre de la Chine contredit les tentatives de Trump pour le freiner, la capacité étant prête à augmenter d'un record de 45 GW cette année, malgré les efforts de l'administration pour ralentir le développement des énergies renouvelables. Les entreprises chinoises ont ralenti les ventes de devises en juillet, alors que le soutien au yuan s'estompe, avec des ventes nettes de devises tombant à un niveau de huit mois, suggérant qu'une source clé de soutien pour la monnaie s'estompe. Les hauts responsables de défense de l'UE ne sont plus aussi en sécurité, la menace de violence plane sur les dirigeants européens, rappelant les années 1970 et 1980 où les PDG devaient vivre avec des préoccupations de sécurité. L'Allemagne voit les grands groupes pharmaceutiques avertir que les tentatives de maîtriser les prix des médicaments reviendront à la charge, le gouvernement prévoyant des remises obligatoires plus élevées pour les assurés, ce qui devrait économiser 12 milliards d'euros d'ici 2030, mais pourrait réduire les incitations à l'innovation. L'Iran fait face à des menaces de douleur économique de Trump pour les pays qui aident Téhéran, le président n'ayant pas précisé quelles actions il entreprendrait, malgré avoir abandonné des menaces à d'autres occasions. Les liens économiques de l'Iran sont sous tension, l'UAE, le partenaire commercial régional le plus important de l'Iran, ayant annoncé un embargo total sur les transactions avec Téhéran. La guerre en Iran menace l'économie américaine, les prix du diesel augmentant, les prix croissants suscitant des craintes d'une nouvelle vague d'inflation avant les élections législatives de novembre. Israël fait face à l'indignation de l'Australie pour la fin d'une enquête sur le meurtre d'un travailleur humanitaire, Canberra prévoyant de protester formellement contre le manque de poursuites contre les soldats responsables du meurtre de 2024. Israël a ouvert une enquête pénale sur les meurtres de Hind Rajab et des travailleurs médicaux à Gaza, deux affaires hautement visibles ayant suscité une condamnation internationale, transférées à la police militaire. Le étranglement financier d'Israël étouffe l'économie de la Cisjordanie, les restrictions s'intensifiant touchant chaque aspect des activités du territoire, suscitant des inquiétudes sur la capacité de l'Autorité palestinienne à rester solvable. Le Japon devrait voir les investissements immobiliers atteindre un record pour la deuxième année consécutive, après que la demande pour les bureaux a alimenté les transactions dans le premier semestre, selon Jones Lang LaSalle Inc. Le Japon a émis une obligation de prêt étudiant à un taux record, l'Organisation des services étudiants du Japon fixant les termes d'une obligation de deux ans qui paiera le taux le plus élevé de l'histoire. Le Japon a vu les obligations à moyen terme connaître la plus grande sortie étrangère depuis 2006, les fonds mondiaux ayant vendu le plus grand montant d'obligations gouvernementales japonaises à court et moyen terme en deux décennies le mois dernier, en raison de la persistance de la faiblesse du yen. Le Japon voit son enchère de 20 ans testée par la hausse des rendements mondiaux, la vente déterminant si les rendements élevés suffiront à attirer des acheteurs vers le long terme, dans un contexte de vente de la dette mondiale. La Corée a vu sa courbe de rendement s'approfondir à son niveau le plus raide depuis 2021, alors que la baisse des obligations longues durées s'aggrave, l'écart entre les rendements des obligations gouvernementales à 3 et 10 ans atteignant son niveau le plus élevé depuis près de cinq ans. Le Mexique est sous pression du projet d'accord commercial États-Unis-Canada, les officiels et les chefs d'entreprise canadiens ayant été surpris par des discussions préliminaires sur un accord, souhaitant désormais un représentant. La Corée du Nord a rejeté la réduction des exercices entre les États-Unis et la Corée du Sud, Kim Yo-jong affirmant qu'elle était "ignorante" de toute communication avec Washington, contredisant l'affirmation du président Trump selon laquelle sa sœur avait répondu. L'arbitrage portuaire du Panama réclame 1,5 milliard de dollars de CK Hutchison, qui a lancé des procédures internationales contre le Panama pour la perte d'investissements dans deux ports stratégiques du pays, liés aux tensions sino-américaines. La Russie a laissé des agriculteurs ukrainiens avec des tas de céréales non vendues, plus de quatre ans plus tôt, Ravil Dzhamally avait abandonné sa ferme dans la région de Kherson après qu'elle a été envahie par les troupes russes envahissantes. Les frappes russes continuent de perturber l'agriculture ukrainienne, les agriculteurs luttant pour vendre leurs récoltes après des attaques russes sur les installations de stockage et les infrastructures de transport. La Singapour a ouvert une enquête sur le négociateur de minerai de fer Radiant World, les autorités commençant une enquête après avoir reçu des rapports sur la société de négociation de matières premières qui est devenue l'un des principaux acteurs du marché mondial. Les autorités de Singapour enquêtent sur Radiant World, la police commençant une enquête sur le négociateur de minerai de fer qui s'est imposé comme une force majeure dans les marchés mondiaux de matières premières. La Corée du Sud voit les actions de puces en tête d'une vente asiatique sur des rendements croissants, les investisseurs luttant contre la vulnérabilité des entreprises technologiques face aux coûts d'emprunt élevés, dans un contexte de rallye du marché obligataire mondial. L'Espagne n'est pas directement mentionnée dans ces articles, mais la croissance du PIB de la Colombie a bondi à 3,5%, un coup de pouce pour le nouveau gouvernement, offrant au président Abelardo de la Espriella une économie dynamique pour commencer son mandat de quatre ans. Taïwan n'est pas directement mentionnée, mais YMTC se rapproche d'une introduction en bourse en Chine après la vente record de CXMT, reflétant la dynamique concurrentielle du marché mondial des puces mémoire. L'Ukraine voit ses exportations de céréales perturbées par les frappes russes, les prix des céréales bondissant, les ports de la mer Noire restant bloqués, les analystes craignant un choc mondial sur les prix alimentaires si les attaques contre les terminaux et les navires se poursuivent. Les agriculteurs de l'Ukraine luttent avec des céréales non vendues après les frappes russes, plus de quatre ans plus tôt, Ravil Dzhamally avait abandonné sa ferme dans la région de Kherson après qu'elle a été envahie par les troupes russes envahissantes. Les Émirats Arabes Unis ont imposé un embargo total sur les transactions avec l'Iran, le pays du Golfe, le partenaire commercial régional le plus important de l'Iran, annonçant une coupure complète des relations financières avec Téhéran. Le Venezuela est prêt à signer des accords pétroliers, le ministre du pétrole déclarant aux investisseurs de Houston que le pays est pressé pour signer des contrats de partage de production et augmenter la production des plus grandes réserves pétrolières au monde. Le Yémen n'est pas directement mentionné, mais le commerce dans le détroit de Hormuz reste à risque, trois cuirassés liés à la Chine ayant fait demi-tour dans le détroit stratégique, en raison des tensions persistantes.
Indicateurs Économiques et Données
La dette nationale américaine a atteint 40 billions de dollars, tandis que la poursuite des emprunts de l'Amérique continue, les promesses de Trump de rétablir l'ordre budgétaire étant contrebalancées par les dépenses liées à la guerre en Iran, les coupes d'impôts et les remboursements tarifaires. La dette américaine vient de dépasser 40 billions de dollars, marquant une nouvelle étape dans la lutte de l'Amérique pour maîtriser ses finances, alors que le Trésor lutte contre les déficits croissants. La dette américaine atteint un record de 40 billions de dollars, malgré la hausse des dépenses publiques, malgré le serment de Trump de stabiliser les finances publiques américaines, le programme de rachat potentiellement illimité du Trésor rendant incertain l'avenir des T-bills. La dette américaine atteint 40 billions de dollars, Trump nominant un allié de Kennedy pour diriger la FDA, tandis que le pays lutte contre ses obligations budgétaires croissantes. La croissance du PIB colombien a bondi à 3,5%, un coup de pouce pour le nouveau gouvernement, offrant au président Abelardo de la Espriella une économie dynamique pour commencer son mandat de quatre ans. Le chômage en Australie a atteint 4,5%, alors que le marché du travail ralentit, soutenant l'avis de la Réserve bancaire selon lequel le marché du travail devrait probablement se relâcher progressivement, incitant les traders à réduire leurs paris sur une nouvelle hausse des taux d'intérêt. Le réseau électrique du Texas prédit une demande record, alors que la chaleur augmente et que l'énergie éolienne diminue, le plus grand réseau du Texas se préparant à une nouvelle vague de chaleur extrême qui menace de renverser son record de demande énergétique. Le lac Powell a atteint son niveau le plus bas de l'histoire, tandis que la crise de l'eau se poursuit, les niveaux des lacs Mead et Powell n'ayant pas été aussi bas depuis 1957, soulignant une crise qui touche sept États dépendant du fleuve Colorado. Le logement à NYC a besoin de 700 000 nouvelles unités en une décennie, selon un rapport provisoire estimant que la ville devrait construire autant de logements au cours des dix prochaines années pour répondre à la demande. Les ventes d'appartements en copropriété stagnent en raison d'un ralentissement du marché, près de neuf sur dix propriétés restant sur le marché après six mois, les acheteurs potentiels étant dissuadés par des prix demandés gonflés et des frais de services élevés. Le marché énergétique britannique est pris entre deux feux, rejetant la tarification zonale au profit d'un seul chiffre national semblant erroné, mais il est trop tard pour revenir en arrière. Le gouvernement britannique paiera jusqu'à 456 millions de livres sterling à KPMG et EY pour former les fonctionnaires, marquant le plus grand contrat attribué aux firmes du Big Four depuis au moins une décennie, l'État cherchant à renforcer ses capacités internes. Le système énergétique britannique est pris entre la tarification nationale et la réforme zonale, l'approche actuelle semblant erronée, mais il est trop tard pour inverser la tendance, le réseau luttant contre des contraintes de capacité. Le logement au Royaume-Uni manque à New York, nécessitant 700 000 nouvelles unités au cours de la prochaine décennie, selon un rapport provisoire de la ville estimant la construction massive nécessaire pour répondre à la demande croissante. L'économie de connaissance au Royaume-Uni ne doit pas être perturbée, Oxford, Cambridge et Manchester étant vus comme des pôles d'innovation, mais il y a une ville que nous ne mentionnons pas qui mérite l'attention. L'économie de connaissance au Royaume-Uni ne doit pas être perturbée, Oxford, Cambridge et Manchester étant vus comme des pôles d'innovation, mais il y a une ville que nous ne mentionnons pas qui mérite l'attention. L'économie de connaissance au Royaume-Uni ne doit pas être perturbée, Oxford, Cambridge et Manchester étant vus comme des pôles d'innovation, mais il y a une ville que nous ne mentionnons pas qui mérite l'attention.
Aperçu des Marchés
Les marchés montent alors que le Trésor américain apaise le stress des investisseurs obligataires, les rendements des obligations publiques tombant et les actions montant, suite à une mesure du Département du Trésor pour doubler le montant de la dette qu'il peut racheter auprès des investisseurs. Les actions montent alors que le Trésor intervient pour soutenir les obligations, Wall Street connaissant un rebond après que le Trésor a déclaré qu'il prévoit d'augmenter les rachats d'obligations à long terme, signalant une volonté de réduire les coûts d'emprunt après que les rendements aient atteint des niveaux multi-décennaux. Les actions asiatiques montent, soutenues par le Trésor américain, la pression exercée par le marché obligataire s'atténuant après que le Trésor a dévoilé des plans pour racheter des obligations à long terme afin de maîtriser les coûts d'emprunt. Les obligations montent alors que le Trésor augmente les rachats, envoyant les rendements à la baisse et offrant un vent favorable pour les actions, tandis que les investisseurs digèrent le programme de rachat potentiellement illimité. Le dollar baisse après que le plan de rachat d'obligations du Trésor a fait baisser les rendements, le dollar tombant à des niveaux multi-mensuels contre les grandes devises, suite à l'injection surprise de liquidités. Les rendements montent sur les tensions avec l'Iran, alors que les prix du pétrole augmentent, le conflit augmentant les coûts d'emprunt et suscitant des craintes d'une nouvelle vague d'inflation pouvant compliquer les décisions des banques centrales. Les rendements plongent après que le Trésor a augmenté les rachats, les investisseurs digérant le programme de rachat potentiellement illimité du Trésor, qui a rendu incertain l'avenir des T-bills et envoyé la dette à long terme en rallye. L'or baisse après que les minutes de juillet de la Fed aient signalé davantage de hausses de taux, le métal précieux déclinant en Asie, concentré sur les minutes de la réunion de juillet de la Fed, révélant un soutien plus large pour les augmentations de taux d'intérêt. L'or tient près de 4 500 dollars, alors que le rachat du Trésor américain fait baisser les rendements, le métal précieux ralliant à son niveau le plus haut depuis le début de juin, après que les rendements des obligations du gouvernement américain ont baissé, suite à l'injection surprise de liquidités du Trésor. L'or grimpe légèrement sous 4 400 dollars, tandis que les traders observent un ralentissement des obligations à long terme, le métal précieux pesant sur les perspectives d'inflation et de taux aux États-Unis, tandis que les rendements des obligations à long terme grimpent dans le monde. L'or bondit près de 4 500 dollars, sur le plan de rachat du Trésor, le métal précieux conservant la plus forte hausse depuis six mois, après que le Département du Trésor a fait un mouvement surprise pour maîtriser les coûts d'emprunt à long terme. Le cuivre tient au-dessus de 14 000 dollars, tandis que les traders évaluent l'intervention du Trésor américain, le métal restant élevé, après l'intervention surprise du Trésor pour maîtriser les coûts d'emprunt. La pénurie d'approvisionnement en cuivre envoie un écart clé à son niveau le plus haut depuis 2021, le marché connaissant une autre session volatile, les préoccupations sur l'offre mondiale de cuivre s'intensifiant. Le pétrole grimpe légèrement en raison des tensions persistantes au Moyen-Orient, les prix du pétrole augmentant en début de séance asiatique, le conflit dans le détroit stratégique de Hormuz maintenant vivantes les préoccupations sur l'offre. Le pétrole prolonge ses gains, sans progrès vu sur le conflit de Hormuz, les contrats à terme sur le pétrole augmentant pour la quatrième session consécutive, le transit restant restreint dans le détroit stratégique. Le pétrole monte sur les tensions avec l'Iran, alors que les rendements augmentent, les prix du pétrole bénéficiant de l'incertitude géopolitique, tandis que les marchés obligataires luttent contre des coûts d'emprunt croissants. Les prix du pétrole bondissent, alors que la guerre en Ukraine coupe les ports de la mer Noire, les prix des céréales augmentant également, les analystes craignant un choc mondial sur les prix alimentaires si les attaques contre les terminaux et les navires se poursuivent. Les pays exportateurs de pétrole cherchent des solutions d'exportation, alors que la demande de cuirassés atteint des niveaux record, les pays exportateurs de pétrole cherchant à sécuriser leurs propres flottes, augmentant les prix des navires disponibles. L'huile de palme atteint son niveau le plus haut depuis 2024, alors que les bioénergies et l'El Niño réduisent l'offre, la matière première grimpant à son niveau le plus élevé depuis environ 20 mois, en raison de la demande croissante en bioénergie et des risques de production accrus liés au renforcement de l'El Niño. Le maïs franchit la barre des 5 dollars, tandis que les tournées agricoles américaines indiquent des offres plus serrées, les contrats à terme sur le maïs dépassant la barre des 5 dollars le boisseau pour la première fois en 18 mois, en raison de résultats moins favorables que prévu des tournées agricoles américaines, aggravant les préoccupations mondiales sur l'offre de cette céréale de base. Le diesel atteint 5,47 dollars le gallon, menaçant l'économie américaine, les prix si élevés traversant le pays, les coûts énergétiques croissants pouvant déclencher une nouvelle vague d'inflation avant les élections législatives de novembre. Les prix du diesel bondissent, tandis que la marge de raffinage rend la vie difficile, les prix à la pompe restant élevés, sans être attribuables au prix du pétrole brut, mais plutôt aux marges de raffinage et aux coûts de distribution. Les prix des céréales bondissent, alors que la guerre en Ukraine coupe les ports de la mer Noire, les analystes craignant un choc mondial sur les prix alimentaires si les attaques contre les terminaux et les navires se poursuivent pour perturber les exportations. La stratégie de cuivre de BHP paie, alors que les prix bondissent, le pipeline du mineur devenant de plus en plus convaincant, donnant compte de l'utilisation ubiquiste du métal rouge dans tout, de la construction à l'infrastructure énergétique renouvelable. Le bénéfice de Fortescue baisse, alors que les défis en Chine persistent, le bénéfice annuel de Fortescue Ltd. déclinant, malgré des prix de l'or noir porteurs, la ralentissement de la propriété chinoise et les négociations avec l'acheteur soutenu par l'État se poursuivent. Les raffineurs chinois achètent du pétrole irakien, tandis que plus de barils sortent du Golfe, soulignant la résilience des exportations pétrolières de la région, malgré les menaces persistantes sur le commerce maritime. Trois cuirassés chinois font demi-tour dans le détroit d'Hormuz, alors que les risques restent élevés, les perspectives de normalisation du trafic s'assombrissant après que le président Donald Trump a adopté une position dure vis-à-vis de l'Iran. La demande de cuirassés pétroliers dans le Golfe atteint des niveaux record, alors que les producteurs cherchent des solutions d'exportation, les pays exportateurs de pétrole cherchant à sécuriser leurs propres flottes, augmentant les prix des navires disponibles. Les entreprises chinoises ralentissent les ventes de devises en juillet, alors que le soutien au yuan s'estompe, les ventes nettes de devises tombant à un niveau de huit mois, suggérant qu'une source clé de soutien pour la monnaie s'estompe. Le PBOC agit pour ralentir les gains du yuan avec un taux de référence plus faible que prévu, après que la monnaie a atteint son niveau le plus fort contre le dollar depuis plus de trois ans. Les obligations indiennes baissent, alors que les minutes de la RBI suscitent des craintes d'un resserrement, la Réserve bancaire de l'Inde's dernière réunion monétisant des préoccupations sur une hausse des taux d'intérêt plus prématurée. La position nette courte en dollars de la RBI est "très gérable", selon le gouverneur Sanjay Malhotra, qui a cité les échanges de liquidités antérieurs et les mesures récentes pour renforcer le solde des paiements. Le régulateur australien examinera les prêts bancaires, alors que le crédit ralentit, surveillant les pratiques de prêt dans l'ensemble du pays pour s'assurer que la croissance du crédit ne mène pas à des prêts plus risqués. Le chômage en Australie atteint 4,5%, alors que le marché du travail ralentit, soutenant l'avis de la Réserve bancaire selon lequel le marché du travail devrait probablement se relâcher progressivement, incitant les traders à réduire leurs paris sur une nouvelle hausse des taux d'intérêt. Le droit d'importation du sucre en Inde est envisagé pour réduire les prix locaux record, alors que le deuxième plus grand producteur mondial de sucre envisage de réduire les droits d'importation pour aider à maîtriser les prix domestiques qui ont récemment atteint un record. Le désordre autour de l'enchère de clôture des actions indiennes nuque le point de croissance de la BSE, un début chaotique de l'initiative indienne visant à aligner la découverte des prix de clôture sur les normes mondiales affectant les perspectives de croissance de la plus ancienne place boursière d'Asie. NSE vise une valorisation de 55 milliards de dollars dans un IPO record, l'offre devrait être lancée dans la seconde moitié de septembre, alors que les actions de la BSE perdent en popularité. BSE fait face à des turbulences autour de la réforme de l'enchère de clôture, un début chaotique de l'initiative indienne visant à aligner la découverte des prix de clôture sur les normes mondiales affectant les perspectives de croissance de la plus ancienne place boursière d'Asie. Les IPO indiens ont bondi, un indicateur des récentes introductions en bourse de la BSE ayant augmenté de 16% cette année à un record, même si le Nifty 50 prolonge sa série de pertes.