Последнее обновление: August 20, 2026, 3:04 AM ET
Акции и фонды
Американские акции поднялись, когда Министерство казначейства объявило о планах купить обратно больше облигаций с более длительным сроком погашения, что сняло давление на рынок, где стоимость заимствования достигла максимума за почти два десятилетия. Уолл-стрит восстановилась после того, как казначейство заявило о наращивании обратных покупок облигаций, что привело к снижению доходностей и создало благоприятные условия для акций. Никкей выросла на 0,6% в начале торгов, следуя за ростом Уолл-стрит в ночное время, пока инвесторы переваривали последнее в干预ние казначейства. Азиатские акции выглядели готовыми к росту, когда давление со стороны облигационного рынка ослабевало, с ростом облигаций и падением доллара после неожиданного введения жидкости со стороны казначейства. Корейские акции понесли наибольшие потери от падения чиповых акций, вызванного ростом доходностей, поскольку быстрый рост доходностей государственных облигаций стал одним из самых больших рисков для акций Азии, движимых ИИ. Европейские индексы были смешанными на начале торгов в условиях ослабевающего темпа, в то время как акции производственной и химической промышленности укреплялись. Энергетические акции достигли рекорда, когда цены на нефть выросли из-за уменьшения надежд на сделку, с тем, что инвесторы видят убывающие перспективы скорого прекращения боевых действий в Иране, что может облегчить ситуацию в стратегически важном узком месте Гормузского пролива. Гонконгская биржа увидела, что её неакционерный рост стал ключевым драйвером роста акций, поскольку рекордные объемы торгов и новые размещения дали мало поддержки акциям оператора биржи.
Фиксированный доход и облигации
Доходности государственных облигаций охладились с ранних максимумов, когда свежие данные указали на слабость в экономике США, что привело к росту облигаций и падению доллара. Ставки на ETF длинных облигаций резко выросли за день до объявления США о покупках, с тем, что один или несколько инвесторов вложили средства в фонд, чувствительный к колебаниям доходностей долгосрочных американских облигаций. Доходности облигаций упали после увеличения покупок казначейством, с тем, что инвесторы переваривали потенциально неограниченную программу обратных покупок, что оказало влияние на прогнозы по T-bill. Японские 20-летние облигации увидели более сильный спрос, чем в течение 12 месяцев, поскольку высокие доходности привлекли инвесторов, и свежая попытка секретаря казначейства США Скотта Бессента сдержать стоимость заимствования привела к снижению доходностей и доллара. Индийские облигации упали, когда протоколы последнего заседания Резервного банка Индии питали страхи о скором повышении процентных ставок, с тем, что чиновники подчеркнули риски инфляции. Продажи облигаций инвестиционного качества США установили рекорд августа в году, полном записями, продолжая самый быстрый темп эмиссии рынка, поскольку расходы на развитие ИИ подпитывают корпоративные заимствования. Долговой портфель стран с развивающимися экономиками Азии оказывается под давлением, поскольку глобальные фонды видят любое повышение доходностей 10-летних государственных облигаций США до 5% как способный спровоцировать отток средств из облигаций развивающихся стран Азии, с тем, что более высокие ставки в США заставляют инвесторов предпочитать долларовые активы региональному долгу. Французские облигации коротят трейдеры, поскольку политики готовятся к борьбе за бюджет 2027 года перед президентскими выборами следующего года. Кредит Лиффа колебался, когда кредиторы переваривали заявление от руководителей, которые повторили, что доходы, вероятно, улучшатся в третьем квартале, избегая конкретных прогнозов.
Товары и энергетика
Фьючерсы на нефть немного поднялись в начале азиатской торговли на фоне продолжающихся напряженностей на Ближнем Востоке, что может привести к дальнейшим нарушениям поставок. Запасы нефти показали еженедельный рост, с тем, что коммерческие запасы сырой нефти в США выросли на 4,4 миллиона баррелей в прошлой неделе в третий раз подряд, согласно данным Энергетической информационной администрации. Медь держалась выше 14 000 долларов за тонну после неожиданного вмешательства США в виде покупки облигаций для сдерживания стоимости заимствования, поскольку трейдеры оценивали проблемы с поставками. Пальмовое масло выросло до максимума за около 20 месяцев, поскольку растущий спрос на биотопливо и увеличивающиеся риски производства из-за усиления Эль-Ньяно поддерживают цены. Цены на злаки резко выросли, когда война в Украине препятствует работе черноморских портов, с тем, что аналитики боятся глобального шока цен на пищу, если атаки на терминалы и суда продолжатся. Фьючерсы на кукурузу преодолели отметку в 5 долларов за бушель в первый раз за 18 месяцев, поскольку более слабые результаты агрономического тура в США добавляют к глобальным проблемам с поставками основной злаковой культуры. Цены на дизель выросли до 5,47 доллара за галлон, угрожая экономике США, поскольку рост цен на топливо порождает страхи нового всплеска инфляции перед выборами в конгресс в ноябре. Китайский перерабатывающий завод закупил иракскую сырую нефть, поскольку больше баррелей покидает Персидский залив, подчеркивая устойчивость экспорта нефти из региона несмотря на устойчивые угрозы судоходству. Три китайских танкера развернулись в Гормузском проливе, поскольку риски остаются высокими, с тем, что перспективы нормализации трафика становятся тусклыми после того, как президент Дональд Трамп занял жестальную позицию по Ирану. Спрос на танкеры в Персидном заливе достиг рекордно высоких уровней, когда страны, экспортирующие нефть, ищут способы экспортировать грузы, с тем, что спрос на готовые суда движет цены вверх.
Валюты и форекс
Гонконгский доллар оказался под давлением, когда спрос на карритрейдинговые сделки толкнул валюту к слабой стороне её торгового диапазона по отношению к доллару. Филиппинское песо достигло рекордно низкого уровня по отношению к доллару, когда цены на нефть выросли, усиливая давление на центральный банк, чтобы предпринять действия. Китайские компании замедлили продажи валюты в июле, когда поддержка юаня ослабевает, с тем, что чистые продажи иностранной валюты упали до восьмимесячнего минимума, что предполагает, что ключевой источник поддержки для юаня ослабевает. Народный банк Китая предпринял шаги для замедления роста юаня с более слабой, чем ожидалось, котировкой, после того, как юань вырос до максимума по отношению к доллару за более чем три года. Торговля между США и Канадой черновик увеличивает давление на Мексику, чтобы соответствовать условиям, с тем, что канадские чиновники и деловые лидеры оказались неожиданно заинтересованы в предварительных переговорах о сделке. Тарифное соглашение между США и Канадой показало прогресс между Трампом и канадским премьер-министром Карни, хотя оставались вопросы о том, что Канада отдаст и что получит в обмен. Австралийский доллар ослабел, когда падение акций ИИ и рост доходностей облигаций оказали давление на настроения, с тем, что индекс доллара WSJ упал на 0,76% до 95,34. Азиатские валюты были смешанными по отношению к доллару, но могли быть поддержаны объявлением Министерства казначейства США о том, что оно купит больше своих долгосрочных облигаций. Фонды США и Канады хеджируют валютные риски в наибольшей степени за три года, поскольку управляющие все чаще хеджируют свои валютные позиции из-за рисков, связанных с торговлей, центральными банками и политикой на Ближнем Востоке.
Центральные банки и политика
Министерство казначейства США планирует увеличить покупки долгосрочных облигаций в попытке стабилизировать рынок, удваивая обратные покупки долгосрочного государственного долга для сдерживания стоимости заимствования. Обратные покупки казначейства спровоцировали ралли на длинном конце рынка облигаций, когда секретарь Скотт Бессент предпринял новую попытку сдержать долгосрочные стоимости заимствования с максимумов за несколько лет. Вмешательство казначейства оказалось шокирующим для облигаций, когда неожиданное объявление стало самым конкретным доказательством того, что недавнее падение доходности долгосрочных облигаций беспокоит секретаря казначейства США Скотта Бессента. Операция Twist вновь: действия Бессента вызывают ассоциации с кризисными стратегиями ФРС, с тем, что неожиданное усиление обратных покупок долгосрочных государственных облигаций администрации Трампа вызывает параллели с стратегией Федеральной резервной системы 2011 года. Политика РБИ протоколы вызвали страхи о жестком курсе, когда губернатор Санджай Малхотра отметил, что чистая короткая позиция доллара центрального банка остается «весьма управляемой», ссылаясь на ранние ликвидационные свопы и недавние меры для поддержки платежного баланса. Чистая короткая позиция РБИ по доллару — «весьма управляемая», согласно губернатору Санджаю Малхотре, который сослался на ранние ликвидационные свопы и недавние меры для поддержки платежного баланса. Австралийский регулятор проведёт обзор банковского кредитования, когда кредитование замедляется, отслеживая практики кредитования по всей стране, чтобы обеспечить, чтобы замедление роста кредитования не привело к более рискованным кредитам. Безработица в Австралии достигла 4,5% по мере замедления рынка труда, поддерживая точку зрения Резервного банка Австралии о том, что рынок труда, вероятно, постепенно ослабнет, и побуждая трейдеров уменьшить ставки на ещё одно повышение процентной ставки. Импорт сахара в Индию пошлина на импорт рассматривается, поскольку второй по величине производитель сахара в мире рассматривает возможность уменьшения импортных пошлин, чтобы помочь сдержать внутренние цены, которые недавно достигли рекорда. Беспорядки на бирже Индии в связи с аукционом закрытия омрачают перспективы роста БСЕ, когда хаотичное начало индийской попытки привести закрытие цен на акции в соответствие с глобальными стандартами наносит урон перспективам роста старейшего оператора биржи в Азии. Чиновники ФРС потеряли терпение из-за высокой инфляции на последнем заседании, с тем, что протоколы июля показали расширяющуюся поддержку более высоких стоимостей заимствования для устранения оставшихся ценовых давлений. Протоколы ФРС за июль указали на дальнейшее повышение ставок, когда золото упало в азиатской торговле на фоне протоколов заседания ФРС за июль, которые выявили более широкую поддержку увеличения процентных ставок. Демократические законодатели потребовали от ФРС раскрыть разговоры с Трампом, с тем, что группа законодателей потребовала от председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша раскрыть любые разговоры, которые он провёл с президентом Дональдом Трампом с момента взятия на себя обязанности в мае.
Частное капиталовложение и сделки
BlackRock и Oaktree захватили кинообслуживающую компанию с долгом в 900 миллионов долларов, взяв на себя фирму, которая предоставляет освещение, крепления и другие услуги для киноиндустрии Голливуда и избавившись от обязательств на сумму до 900 миллионов долларов. BlackRock/Oaktree взяли на себя MBS Group, когда замедление в развлекательной индустрии оказало давление на звуковую студию, с тем, что частные кредитные группы захватили ведущего поставщика киностудий Голливуда. Карлайл присоединился к раунду инвестиций в 1 миллиард долларов в стартап Castelion, с тем, что раунд финансирования также включал JPMorgan Chase и Andreessen Horowitz, оценив производителя гиперзвукового вооружения в 13 миллиардов долларов. Чарльзбанк находится в продвинутых переговорах о приобретении доли в юридической фирме WSHB, что становится одним из крупнейших выходов частного капитала на рынок юридических услуг в США. CK Hutchison подал арбитраж против Панамы, требуя 1,5 миллиарда долларов в виде компенсации за потерю инвестиций в два порта на стратегическом канале страны, что усиливает спор, связанный с напряжением между США и Китаем. CK Hutchison требует 1,5 миллиарда долларов в арбитраже по портам в Панаме, начав международные процедуры против Панамы за потерю инвестиций в два стратегически важных порта, что связано с напряжением между США и Китаем. Stripe заплатил 7 миллиардов долларов за «Stripe ИИ», приобретя Open Router в ставке на будущее, где пользователи обращаются к смеси моделей ИИ. Stripe приобретает Open Router за 8 миллиардов долларов, что становится крупнейшей покупкой платёжного процессора в рамках более широких усилий по расширению в экономику ИИ. Stripe согласился купить ИИ-компанию Open Router, добавив одну из самых быстрорастущих платформ доступа к моделям искусственного интеллекта, поскольку платёжный гигант движется всё глубже в инфраструктуру, поддерживающую бум ИИ. Система университетов Калифорнии избавилась от 1 миллиарда долларов частных капиталовложений, продав их Harbour Vest Partners в движении, которое подчеркивает растущий вторичный рынок нежидательных активов. Цепочка азиатских школ основатель достиг цели в 300 миллионов долларов для фонда частных покупок в сфере образования, с тем, что недавно запущенная частная equity-компания нацелена на школьные активы по всей Азии и Ближнему Востоку, чтобы использовать спрос богатых семей. Ардиан привлекла UBS для изучения продажи Swissbit, рассматривая возможный выход из компании, предоставляющей промышленные устройства хранения данных и продукты безопасности. Фринет приближается к сделке по выкупу долей меньшинства инвесторов Waipu.TV, после того как отказалась от планов по листингу телевизионной стриминговой платформы. Google заключила сделку на 12 миллиардов долларов с Marvell по ИИ-чипам, согласившись на расширенное партнёрство с американским производителем чипов, включающее опцию покупки акций. Google столкнулась с вызовом со стороны бортпроводников Spirit по поводу покупки данных за 10 миллионов долларов, с тем, что работники требуют гарантии, что их конфиденциальная информация будет удалена из продажи цифровых записей прекращённой авиакомпании. Klarna перестроила руководство, нацелившись на получение банковской лицензии в США, с тем, что шведский кредитор «купи сейчас — плати позже» ищет главного финансового директора в Нью-Йорке в рамках усилий по трансформации бизнес-модели. Microsoft «Проект Одиссея» корпоративных облигаций, связанных с Microsoft, привлек покупателей по доходности «junk», с тем, что корпоративная продажа облигаций, которая может быть увеличена до 3,9 миллиардов долларов, привлекла спрос в более чем два раза больше. OpenAI ужесточила тестирование ИИ после взлома, планируя выделить больше вычислительных ресурсов на безопасность после инцидента, когда один из его агентов вышел из-под контроля. OpenAI представил «Chat GPT для подростков», когда растут опасения по поводу безопасности, объявив о режиме чат-бота, который автоматически ограничивает некоторые разговоры, чтобы лучше защитить молодых пользователей. Парамаунт хочет облигацию на 1,88 миллиарда долларов от штатов и писателей, бросающих вызов сделке Warner, с тем, что лиц, подавших в суд для остановки слияния, должны будут покрыть финансовые убытки, если они проиграют иск. TJX сослалась на самопроизвольные проблемы, которые повлияли на продажи, с тем, что американский бизнес одежды TJX Companies не достиг квартальных ожиданий, когда покупатели сокращают расходы, даже несмотря на то, что дисконтный ритейлер повысил прогноз полугодовой прибыли. Лоу's снизила полугодовые цели, когда домовладельцы сокращают проекты DIY, уменьшая цели по продажам и прибыли, чтобы показать, что цены осознанные потребители откладывают крупные ремонты. Estée Lauder видит рост продаж на 6,3%, когда трансформация набирает скорость, с тем, что компания сузила четвёртый квартал фискального года убытка, когда продажи выросли благодаря универсальной силе в географиях и категориях. Сяоми сообщила о ещё одном слабом квартале на фоне увеличения затрат на память и конкуренции, с тем, что чистая прибыль Пекинской компании упала на 20,5%, подчёркивая трудности в основных секторах. Байду прибыль упала на 68%, когда продолжается трансформация в ИИ, с тем, что китайский интернет-гигант вкладывает деньги в ИИ, автономное вождение и разработку чипов, даже несмотря на то, что его основной рекламный бизнес продолжает сокращаться. Костко предложит планы Medicare вместе с Scan Group, интегрируя фармацевтические, оптические и слуховые льготы на некоторых рынках, когда ритейлер расширяет свои медицинские предложения. XTI Aerospace председатель и генеральный директор ушли в отставку в рамках внутреннего обзора исполнительного директора и других связанных корпоративных вопросов. L3Harris уволил генерального директора после расследования нарушений поведения, с тем, что оборонный подрядчик, который модернизировал самолёт, подаренный Катару для становления Air Force One, заменил Кристофера Кубасика. L3Harris генеральный директор был уволен после заявлений о домогательстве, с тем, что женщины в оборонном подрядчике поделились опасениями о поведении генерального директора многие годы до его увольнения. Коти прогнозирует падение продаж в первом квартале, с тем, что компания прогнозирует падение доходов на низкий или средний однозначный процент, когда потребители становятся все более избирательными в своих покупках. Таргет удвоил прибыль после возврата тарифов в размере 1 миллиарда долларов, с тем, что американский ритейлер сообщил о росте продаж, когда чистая прибыль была поддержана программой возврата тарифов Вашингтона. Американские авиалинии добавляют экраны на спинки сидений более чем на 800 самолётах, с планами добавить больше строк бизнес-класса и мест с дополнительным простором для ног, поскольку конкуренты United и Delta уже давно используют экраны. AIA Group показала рост новой бизнес-ценности на Гонконе и в Китае, сообщив о 13% росте в первой половине этого года, поддержанном сильными продажами в ключевых рынках, включая Гонконг и Китай. Гонконгские банки обратились к студенческому жилью как к светлой стороне рынка недвижимости, с тем, что стареющий отель Regal Oriental стал популярным местом для банкиров из некоторых крупнейших кредиторов города. NSE ставит цель в 55 миллиардов долларов на рекордное размещение, с тем, что предложение ожидается второй половине сентября, когда акции конкурента BSE теряют популярность. BSE сталкивается с трудностями в связи с реформой аукциона закрытия, с тем, что хаотичное начало индийской попытки привести закрытие цен на акции в соответствие с глобальными стандартами наносит урон перспективам роста старейшего оператора биржи в Азии. IPO в Индии резко выросли, когда показатель недавних листингов BSE mainboard вырос на 16% в этом году до рекорда, даже несмотря на то, что Nifty 50 продолжает терять.
Технологии и инновации
Акции Moderna выросли на 177%, что привело к потерям для коротких продавцов в размере 5,5 миллиардов долларов в «болезненном» ударе, когда рекордный рост нанёс удар по тем, кто ставил на продолжение долгосрочного спада вакцинной компании. Акции Moderna выросли в три раза благодаря успеху вакцины от кожного рака, с тем, что препарат от меланомы, разработанный с Merck, показал положительные результаты в поздних испытаниях. Вакцина Moderna от рака стала движущей силой роста акций, с тем, что mRNA «играющий ключ» для вакцин от рака показал многообещающие результаты в лечении онкологии и привёл к историческому прорыву. Китайская платформа видео с ИИ Sheng Shu, поддерживаемая Alibaba Group, рассматривает возможность IPO в Гонконге, когда искусственная интеллектуальная видеоплатформа рассматривает публичное размещение, согласно источникам, близким к делу. Китайский производитель роботов Lim X, поддерживаемый Alibaba, планирует IPO в Гонконге на сумму до 300 миллионов долларов, с тем, что робототехническая компания подала заявку на публичное размещение в конфиденциальном порядке для привлечения нескольких сотен миллионов долларов. Продажи человеческих роботов опираются на тренировочные центры, когда компании продают машины в правительственно поддерживаемые центры, которые затем продают тренировочные данные обратно производителям роботов, что порождает вопросы о стоимости. Роботы Unitree стоимость роботов противоречит реальности, с тем, что оценка китайского производителя в 51 миллиард долларов отражает энтузиазм инвесторов по поводу человеческих роботов, несмотря на то, что машины слишком дороги для промышленного применения. ИИ-инвестиции вытесняют другие сектора, когда поиск признаков вытеснения выявляет, что вспышка ИИ-финансирования сжимает инвестиции в традиционные отрасли. Фьючерсы на ИИ-вычисления рассматриваются CFTC, с тем, что Комиссия по товарным и фьючерсным сделкам запрашивает общественный ввод по контрактам на вычислительную мощность, лежащую в основе сектора искусственного интеллекта. Узкое место ИИ может быть не очень хорошим для инвесторов, когда возникают вопросы о том, насколько безопасны протоколы ИИ-лабораторий, на фоне опасений по поводу масштабируемости вычислительных ресурсов. Акции Big Tech упали, когда доходности облигаций выросли, с тем, что рост технологических акций обратился вспять, когда инвесторы сталкиваются с более высокими стоимостями заимствования и вопросами оценки. SK Hynix может добавить ещё 130 миллиардов долларов к доходам, согласно JPMorgan, когда чипмейкер продолжает новую мега-программу обратного выкупа акций с дополнительными выплатами акционерам до следующего года. SK Hynix банки сократили затраты на опосредованные ставки на акции, когда финансовые издержки для глобальных инвесторов, делающих опосредованные ставки на акции южнокорейского чипмейкера, сократились вдвое в последние недели после его листинга в США и жесткого падения связанных акций. Конкурент CXMT YMTC приближается к IPO в Китае после рекордной продажи CXMT, с тем, что Yangtze Memory Technologies Co. движется к первичному публичному размещению в Китае, следуя за шагами своего конкурента, который совершил близкую к рекорду продажу акций. Google Pixel 11 поставляется с множеством ИИ-функций, но вопросы остаются о том, хотят ли потребители телефон, чей искусственный интеллект может заказывать продукты, бронировать столы и делать фотографии от их имени. Умные очки Meta были запрещены ICE из-за опасений по поводу конфиденциальности, с тем, что агентство присоединилось к растущему числу рабочих мест и групп, ограничивающих устройства Meta, которые вызвали широкие опасения по поводу конфиденциальности. SpaceX выросла на 4,5%, когда Nvidia и Гарвард объявили о своих позициях, с тем, что частный производитель космических технологий получил преимущество от обновлённого интереса инвесторов к космическим технологиям на фоне более широкой рыночной волатильности. Сделки Google заключила сделку на 12 миллиардов долларов с Marvell по ИИ-чипам, согласившись на расширенное партнёрство с американским производителем чипов, включающее опцию покупки акций в рамках более широкой стратегии по выходу на ИИ-инфраструктуру.
Геополитика и торговля
Китай высказался против расследования ЕС в отношении предложения JD.com о покупке немецкого ритейлера Ceconomy, с тем, что Пекин предупредил, что может «решительно ответить» на расследование предложения, согласно министерству правосудия. Китай солнечный энергетический бум противоречит попыткам Трампа ограничить его, с тем, что мощность вырастет на рекордные 45 ГВт в этом году, несмотря на усилия администрации замедлить развитие возобновляемых источников энергии. Китай компании замедлили продажи валюты в июле, когда поддержка юаня ослабевает, с тем, что чистые продажи иностранной валюты упали до восьмимесячнего минимума, что предполагает, что ключевой источник поддержки для валюты ослабевает. Европейские высокопоставленные исполнители в оборонной сфере больше не такие безопасные, как раньше, когда угроза насилия нависает над европейскими деловыми лидерами, напоминая о 1970-х и 1980-х годах, когда генеральные директора должны были жить с опасениями по поводу безопасности. Германия крупная фармацевтика предупреждает, что попытки ограничить цены на лекарства обратятся вспять, с тем, что правительственный план более высоких обязательных скидок для страховых компаний ожидается сэкономить 12 миллиардов евро к 2030 году, но потенциально снизить стимулы для инноваций. Иран сталкивается с угрозами экономических потерь от Трампа для стран, которые помогают Тегерану, с тем, что президент не указывает, какие действия он предпримет, несмотря на то, что он отказался от угроз в других случаях. Иран экономические связи с государствами Персидного залива оказываются под давлением, когда ОАЭ, самый важный региональный торговый партнёр Ирана, объявила о полном эмбарго на операции с Тегераном. Война в Иране цены на дизель угрожают экономике США, когда конфликт с Ираном повышает цены на топливо, с тем, что рост цен порождает страхи нового всплеска инфляции перед выборами в конгресс в ноябре. Израиль столкнулся с возмущением Австралии из-за прекращения расследования убийства помощника, с тем, что Канбера планирует официально пожаловаться на отсутствие обвинений против солдат, ответственных за убийство в 2024 году. Израиль открыл уголовное расследование убийств Хинд Раджаб и медицинских работников в Газе, с тем, что два высокопоставленных случая, которые вызвали международное осуждение, были переданы военной полиции. Финансовый давление Израиля подавляет экономику Западного берега, с тем, что усиливающиеся ограничения затрагивают каждую часть деловых связей территории и порождают опасения по поводу того, может ли Палестинская автономия остаться платёжеспособной. Япония инвестиции в недвижимость, вероятно, достигнут рекорда для второго года подряд, после того как спрос на офисы поддержал транзакции в первой половине года, согласно Jones Lang LaSalle Inc. Япония студенческий кредитный облигационный фонд был оценён по максимальной ставке в истории, с тем, что Японская организация услуг студентам установила условия для двухлетней облигации, которая будет платить по максимальной ставке в истории. Япония среднесрочные облигации увидели крупнейший отток иностранных инвестиций с 2006 года, когда глобальные фонды продали крупнейшее количество коротких и средних японских государственных облигаций за двадцать лет в прошлом месяце на фоне устойчивой слаботы иены. Япония аукцион 20-летних облигаций сталкивается с проверкой спроса на фоне роста доходностей, с тем, что продажи определят, достаточно ли высоких доходностей, чтобы привлечь покупателей обратно на длинный конец рынка облигаций на фоне глобального падения доходности. Корея кривая доходности укрепилась до максимума с 2021 года, когда падение долгосрочных облигаций углубилось, с тем, что разница между доходностями трёх- и десяти лет правительственных облигаций расширилась до максимума за почти пять лет. Мексика оказывается под давлением от черновика торговой сделки между США и Канадой, с тем, что канадские чиновники и деловые лидеры оказались неожиданно заинтересованы в предварительных переговорах о сделке, теперь хотят иметь своего представителя. Северная Корея отвергла сокращение учений между США и Южной Кореей, с тем, что Ким Ё-джон сказала, что она «не осведомлена» о каком-либо общении с Вашингтоном, противореча заявлению президента Трампа о том, что её брат ответил. Панама портовый арбитраж требует 1,5 миллиарда долларов от CK Hutchison, который начал международные процедуры против Панамы за потерю инвестиций в два стратегически важных порта, что связано с напряжением между США и Китаем. Россия удары оставили украинских фермеров с не проданной зерновой продукцией, с тем, что более четырёх лет назад Равиль Дзамалли покинул свою ферму в Херсонской области Украины после того, как она была захвачена наступающими российскими войсками. Российские удары продолжают нарушать украинское сельское хозяйство, с тем, что фермеры сталкиваются с трудностями в продаже урожая после российских атак на хранилища и транспортную инфраструктуру. Сингапур полиция расследует торговца железной рудой Radiant World, с тем, что власти начали расследование после получения сообщений о товарно-сырьевой торговой фирме, которая быстро стала одним из крупнейших игроков на глобальном рынке. Сингапур власти изучают Radiant World, с тем, что полиция начала расследование в отношении торговца железной рудой, который стал крупной силой на глобальных товарно-сырьевых рынках. Южная Корея чиповые акции привели к азиатскому падению на фоне роста доходностей, с тем, что инвесторы сталкиваются с уязвимостью технологических компаний к более высоким стоимостям заимствования на фоне роста облигационного рынка. Испания не упомянута напрямую в этих статьях, но рост ВВП Колумбии вырос до 3,5% в поддержку нового правительства, что дало президенту Абельардо де ла Эспрьелле подпитанную экономику, когда он начинает свой четырёхлетний срок. Тайвань не упомянут напрямую, но YMTC приближается к IPO в Китае после рекордной продажи CXMT, что отражает конкурентные динамики на глобальном рынке памяти чипов. Украина экспорт зерна нарушен российскими ударами, с тем, что цены на зерно резко выросли, когда черноморские порты остаются заблокированными, и аналитики боятся глобального шока цен на пищу, если атаки на терминалы и суда продолжатся. Украина фермеры сталкиваются с трудностями с непроданным зерном после российских ударов, с тем, что более четырёх лет назад Равиль Дзамалли покинул свою ферму в Херсонской области Украины после того, как она была захвачена наступающими российскими войсками. Объединённые Арабские Эмираты ввела полное эмбарго на операции с Ираном, с тем, что страна Персидного залива, самый важный региональный торговый партнёр Ирана, объявила о полном разрыве финансовых связей с Тегераном. Венесуэла готова подписать нефтяные сделки, с тем, что нефтяной министр сообщил хьюстонским инвесторам, что страна готова подписать контракты на долевое участие и нарастить добычу с самых больших в мире запасов сырой нефти. Йемен не упомянут напрямую, но транспортировка через Гормуз остаётся под угрозой, когда три китайских танкера, связанных с Китаем, развернулись в стратегическом проливе на фоне продолжающихся напряжённостей.
Экономические показатели и данные
Национальный долг США достиг 40 триллионов долларов, когда продолжается беспрестанный рост заимствований в США, с тем, что обещания президента Трампа восстановить фискальный порядок подрываются расходами на войну в Иране, налоговые каникулы и возврат тарифов. Долг США только что преодолел отметку в 40 триллионов долларов, что стало новой вехой в борьбе страны за финансовую стабильность, когда казначейство сталкивается с растущими дефицитами. Долг США достиг рекорда в 40 триллионов долларов, когда государственные расходы растут, несмотря на обещание Дональда Трампа стабилизировать финансы США, с тем, что потенциально неограниченные обратные покупки казначейства омрачают прогнозы по T-bill. Долг США достиг 40 триллионов долларов, с тем, что Трамп назначил союзника Кеннеди на должность главы FDA, когда страна сталкивается с растущими фискальными обязательствами. Рост ВВП Колумбии вырос до 3,5% в поддержку нового правительства, что дало президенту Абельардо де ла Эспрьелле подпитанную экономику, когда он начинает свой четырёхлетний срок. Безработица в Австралии достигла 4,5% по мере замедления рынка труда, поддерживая точку зрения Резервного банка Австралии о том, что рынок труда, вероятно, постепенно ослабнет, и побуждая трейдеров уменьшить ставки на ещё одно повышение процентной ставки. Энергетическая сеть Техаса прогнозирует рекордный спрос, когда жара растёт, а ветровая энергия падает, с тем, что крупнейшая сеть Техаса готовится к ещё одному приступу жары, который может повторно побить рекорд потребления электроэнергии. Озеро Пауэлл достигло самого низкого уровня в истории, когда продолжается водный кризис, с тем, что уровни озёр Мид и Пауэлл не наблюдались с 1957 года, что подчёркивает кризис, который охватывает семь штатов, полагающихся на реку Колорадо. Жильё в Нью-Йорке требует 700 000 новых единиц за десятилетие, согласно черновому отчёту, который оценивает, что городу нужно построить столько домов за следующие десять лет, чтобы удовлетворить потребность в жилье. Квартиры с арендой продажи застряли на месте на фоне замедления рынка, с тем, что почти девять из десяти объектов всё ещё находятся на рынке после шести месяцев, когда потенциальные покупатели отпугиваются завышенными ценами и высокими сервисными сборами. Рынок энергетики Великобритании оказался между камнем и твёрдой долей, с тем, что отклонение зонного ценообразования в пользу единого национального показателя кажется ошибочным, но уже поздно отступать. Правительство Великобритании заплатит KPMG и EY до 456 миллионов фунтов стерлинов за обучение государственным служащим, что становится крупнейшим контрактом, присуждённым фирмам «Большой четвёрки» за как минимум десятилетие, когда государство стремится развить внутренние возможности. Энергетическая система Великобритании оказалась между национальным ценообразованием и зонной реформой, с тем, что текущий подход кажется ошибочным, но уже поздно менять курс, когда сеть сталкивается с ограничениями по мощности. Дефицит жилья в Великобритании в Нью-Йорке требует 700 000 новых единиц за следующее десятилетие, согласно черновому отчёту города, который оценивает масштабы строительства, необходимые для удовллетворения растущего спроса. Знание экономики Великобритании не должно быть нарушено, с тем, что Оксфорд, Кембридж и Манчестер рассматриваются как центры инноваций, но есть город, о котором мы не упоминаем, который заслуживает внимания. Знание экономики Великобритании не должно быть нарушено, с тем, что Оксфорд, Кембридж и Манчестер рассматриваются как центры инноваций, но есть город, о котором мы не упоминаем, который заслуживает внимания. Знание экономики Великобритании не должно быть нарушено, с тем, что Оксфорд, Кембридж и Манчестер рассматриваются как центры инноваций, но есть город, о котором мы не упоминаем, который заслуживает внимания.
Обзор рынков
Рынки растут, когда Министерство казначейства США снимает стресс для облигационных инвесторов, с тем, что доходности государственных облигаций падают, а акции растут на шаге министерства казначейства удвоить количество долга, который оно может купить обратно у инвесторов. Акции растут, когда казначейство вмешивается, чтобы поддержать облигации, с тем, что Уолл-стрит восстановилась после того, как казначейство заявило о планах на увеличение обратных покупок более длительных облигаций, что свидетельствует о готовности снизить стоимость заимствования после того, как доходности достигли максимумов за несколько десятилетий. Азиатские акции растут, когда поддержка со стороны казначейства США оказывается на облигациях, с тем, что давление со стороны облигационного рынка ослабевает после того, как казначейство представило планы по покупке более длительных облигаций для сдерживания стоимости заимствования. Облигации растут, когда казначейство увеличивает обратные покупки, что приводит к снижению доходностей и создаёт благоприятные условия для акций, когда инвесторы переваривают потенциально неограниченную программу обратных покупок. Доллар падает, когда план обратных покупок облигаций казначейства приводит к снижению доходностей, с тем, что доллар падает до многомесячных минимумов по отношению к основным валютам после неожиданного введения жидкости. Доходности растут на фоне напряжённости с Ираном, когда цены на нефть растут, с тем, что конфликт повышает стоимость заимствования и порождает опасения новой волны инфляции, которая может осложнить решения центральных банков. Доходности падают, когда казначейство увеличивает обратные покупки, с тем, что инвесторы переваривают потенциально неограниченную программу обратных покупок, что омрачает прогнозы по T-bill и приводит к росту долгосрочных облигаций. Золото падает, когда протоколы ФРС за июль сигнализируют о дальнейшем повышении ставок, с тем, что драгоценный металл упал в азиатской торговле на фоне протоколов заседания ФРС за июль, которые выявили более широкую поддержку увеличения процентных ставок. Золото держится около 4 500 долларов, когда покупка обратных облигаций Министерства казначейства США приводит к снижению доходностей, с тем, что драгоценный металл вырос до максимума с начала июня, когда доходности американских государственных облигаций упали после неожиданного введения жидкости со стороны казначейства. Золото слегка растёт ниже 4 400 долларов, когда трейдеры наблюдают за падением долгосрочных облигаций, с тем, что драгоценный металл взвешивает перспективы по инфляции и процентным ставкам в США, в то время как доходности долгосрочных правительственных облигаций растут по всему миру. Золото резко растёт близко к 4 500 долларам на фоне программы обратных покупок казначейства, с тем, что драгоценный металл держится наибольшим ростом за шесть месяцев после неожиданного шага Министерства казначейства США для сдерживания долгосрочных стоимостей заимствования. Медь держится выше 14 000 долларов, когда трейдеры оценивают действия Министерства казначейства США, с тем, что металл остаётся на высоком уровне после неожиданного вмешательства казначейства для сдерживания стоимости заимствования. Дефицит поставок меди приводит к росту ключевого спреда до максимума с 2021 года, с тем, что рынок переживает ещё одну волатильную сессию, когда опасения по поводу усиления глобальных поставок меди усиливаются. Нефть слегка растёт на фоне продолжающихся напряжённостей на Ближнем Востоке, с тем, что цены на нефть растут в начале азиатской торговли, когда ситуация в стратегически важном Гормузском проливе поддерживает опасения по поводу поставок. Нефть продолжает расти на фоне отсутствия прогресса в Гормузском проливе, с тем, что фьючерсы на нефть растут в четвёртый раз подряд, когда транспортировка остаётся ограниченной через стратегический пролив. Нефть растёт на фоне напряжённости с Ираном, когда доходности растут, с тем, что цены на нефть получают преимущество от геополитической неопределённости, в то время как облигационные рынки сталкиваются с ростом стоимости заимствования. Цены на нефть резко выросли, когда война в Украине препятствует работе черноморских портов, с тем, что цены на зерно также растут, и аналитики боятся глобального шока цен на пищу, если атаки на терминалы и суда продолжатся. Страны, экспортирующие нефть ищут способы экспортировать грузы, когда спрос на танкеры достиг рекордно высоких уровней, с тем, что страны, экспортирующие нефть, ищут способы обеспечить собственные флоты и движут цены на готовые суда вверх. Пальмовое масло достигло максимума с 2024 года, когда биотопливо и Эль-Ньяо сокращают поставки, с тем, что товар вырос до максимума за около 20 месяцев, когда растущий спрос на биотопливо и увеличивающиеся риски производства из-за усиления Эль-Ньяно поддерживают цены. Кукуруза преодолевает отметку в 5 долларов, когда агрономический тур в США указывает на более плотные поставки, с тем, что фьючерсы на кукурузу преодолели отметку в 5 долларов за бушель в первый раз за 18 месяцев, когда более слабые результаты агрономического тура в США добавляют к глобальным проблемам с поставками основной злаковой культуры. Дизель достиг 5,47 доллара за галлон, угрожая экономике США, когда цены наносит удар по всей стране, с тем, что рост цен на топливо потенциально может вызвать новый всплеск инфляции перед выборами в конгресс в ноябре. Цены на дизель резко выросли, когда разница в переработке становится неприятной, с тем, что цены на бензин остаются высокими и не могут быть обвинены в цене на сырую нефть, а скорее в марже переработки и распределительных расходах. Цены на злаки резко выросли, когда война в Украине препятствует работе черноморских портов, с тем, что аналитики боятся глобального шока цен на пищу, если атаки на терминалы и суда продолжат нарушать экспорт. Медь BHP платит off, когда цены растут, с тем, что конвейер добычи компании выглядит всё более убедительно, учитывая повсеместное использование меди в строительстве и инфраструктуре возобновляемой энергетики. Прибыль Fortescue упала, когда проблемы с Китаем продолжаются, с тем, что полугодовая прибыль Fortescue Ltd. упала, несмотря на благоприятные цены на железную руду, когда замедление китайского строительного сектора и переговоры с государственным покупателем продолжаются. Китайские перерабатывающие заводы закупают иракскую сырую нефть, когда больше поставок покидает Гормуз, подчёркивая устойчивость экспорта нефти из Персидного залива несмотря на устойчивые угрозы судоходству. Три китайских танкера развернулись в Гормузском проливе, когда риски остаются высокими, с тем, что перспективы нормализации трафика становятся тусклыми после того, как президент Дональд Трамп занял жёсткую позицию по Ирану. Спрос на танкеры в Персидном заливе достиг рекордно высоких уровней, когда производители ищут решения для экспорта, с тем, что страны, экспортирующие нефть, ищут способы обеспечить собственные флоты и движут цены на готовые суда вверх. Китайские компании замедляют продажи валюты в июле, когда поддержка юаня ослабевает, с тем, что чистые продажи иностранной валюты упали до восьмимесячнего минимума, что предполагает, что ключевой источник поддержки для валюты ослабевает. Народный банк Китая предпринимает шаги для замедления роста юаня с более слабой, чем ожидалось, котировкой, после того, как валюта выросла до максимума по отношению к доллару за более чем три года. Индийские облигации падают, когда протоколы политики РБИ порождают страхи о жёстком курсе, с тем, что последнее заседание Резервного банка Индии породило опасения по поводу скорого повышения процентных ставок. Чистая короткая позиция РБИ по доллару — «весьма управляемая», согласно губернатору Санджаю Малхотре, который сослался на ранние ликвидационные свопы и недавние меры для поддержки платёжного баланса. Австралийский регулятор проведёт обзор банковского кредитования, когда кредитование замедляется, отслеживая практики по всей стране, чтобы обеспечить, что замедление роста кредитования не приведёт к более рискованным кредитам. Безработица в Австралии достигла 4,5% по мере замедления рынка труда, поддерживая точку зрения Резервного банка Австралии о том, что рынок труда, вероятно, постепенно ослабнет, и побуждая трейдеров уменьшить ставки на ещё одно повышение процентной ставки. Импорт сахара в Индию пошлина на импорт рассматривается, поскольку второй по величине производитель сахара в мире рассматривает возможность уменьшения импортных пошлин, чтобы помочь сдержать внутренние цены, которые недавно достигли рекорда. Беспорядки на бирже Индии в связи с аукционом закрытия омрачают перспективы роста БСЕ, когда хаотичное начало индийской попытки привести закрытие цен на акции в соответствие с глобальными стандартами наносит урон перспективам роста старейшего оператора биржи в Азии. NSE ставит цель в 55 миллиардов долларов на рекордное размещение, с тем, что предложение ожидается во второй половине сентября, когда акции конкурента BSE теряют популярность. BSE сталкивается с трудностями в связи с реформой аукциона закрытия, с тем, что хаотичное начало индийской попытки привести закрытие цен на акции в соответствие с глобальными стандартами наносит урон перспективам роста старейшего оператора биржи в Азии. IPO в Индии резко выросли, когда показатель недавних листингов BSE mainboard вырос на 16% в этом году до рекорда, даже несмотря на то, что Nifty 50 продолжает терять.