Dernière mise à jour: September 4, 2026, 10:11 PM ET
Actions
Les actions américaines ont terminé vendredi en baisse après que le rapport sur l'emploi d'août a montré que l'économie avait créé 162 000 emplois, plus que prévu, tandis que le taux de chômage est resté à 4,1%. Ces données ont brouillé les perspectives concernant la politique de la Réserve fédérale, les traders intégrant une plus grande probabilité de hausse des taux ce mois-ci. Le S&P 500 a terminé la semaine stable alors que le marché du travail vigoureux alimentait les paris sur une hausse des taux. Les premières indications pointaient vers des futures stables alors que les investisseurs attendaient la publication, avec des futures Nasdaq en hausse avant le rapport. Les actions ont chuté largement alors que les taux montaient suite à ces données.
Les actions européennes étaient atones en début de séance avant les données américaines, mais les actions de Volkswagen AG ont bondi après que le conseil d'administration a approuvé un plan de restructuration historique qui pourrait supprimer jusqu'à 50 000 emplois. Le plan, qui double également les suppressions de postes à 100 000 selon un rapport, représente une victoire surprise pour le PDG Oliver Blume dans sa bataille pour remodeler le constructeur automobile. Les investisseurs ont récompensé cette décision, faisant grimper l'action de 6%, bien que les questions sur les fermetures d'usines et la gouvernance aient été mises de côté. Robert Manthey de Citi a déclaré que le pire semble passé pour les valeurs cycliques européennes, tandis que la résilience du marché dans son ensemble face à la hausse des taux a été remarquable. La vente massive mondiale d'obligations ne s'avère pas être une boule de démolition pour Wall Street, alors que le coût de l'argent est réévalué sans la ruée habituelle hors des actifs risqués.
Côté mouvements d'entreprises, Fair Isaac Corp., Equifax et Trans Union ont chuté après que le directeur de l'Agence fédérale de financement du logement, Bill Pulte, a renouvelé ses critiques concernant les coûts de la notation de crédit à la consommation. EQT continue de se diversifier, acceptant d'acheter une participation majoritaire dans le courtier d'assurance McGill and Partners pour 2 milliards, dernier exemple en date d'investissement de capital-investissement dans le secteur de l'assurance. La transaction du groupe d'investissement suédois a été confirmée avec un prix de 2 milliards de dollars. Ailleurs, la startup de camions électriques Windrose a perdu la plupart de son personnel chinois, environ 100 employés étant partis après que l'entreprise a pris du retard dans le paiement des salaires.
Taux & Obligations
Les données sur l'emploi ont déclenché une vente massive de bons du Trésor, les rendements à court terme augmentant alors que les paris sur une hausse des taux de la Fed augmentaient. Le rapport sur l'emploi d'août était l'élément clé avant la décision de la Fed sur les taux, bien que les rendements aient été peu changés avant la publication. Le rapport sur l'emploi pourrait influencer un marché obligataire fragile, où les données sur l'emploi ont provoqué une chute des actions américaines alors que les taux de référence semblent se diriger vers le haut. Ce mouvement est visible à l'échelle mondiale, les devises des marchés émergents augmentant pour une 10e semaine consécutive record, leur plus longue série de gains depuis 2007, alors qu'un rapport sur l'emploi américain exceptionnel a ébranlé les marchés. Les traders obligataires attendront maintenant les données sur l'inflation après une semaine de négociation agitée.
Dans un développement majeur, le fonds souverain norvégien de 2 400 milliards de dollars a proposé de réduire ses avoirs en bons du Trésor américain d'environ 80 milliards de dollars afin de rechercher des rendements plus élevés, recommandant de se défaire de son fonds souverain mais envisage également une vente d'obligations du Trésor. Le gestionnaire recommande cette refonte au ministère des Finances, un plan qui pourrait réduire ses avoirs en dette publique à un moment où les rendements grimpent déjà. La Norvège pourrait envisager une vente d'obligations du Trésor qui pourrait atteindre 75 milliards de dollars. Pendant ce temps, Robert Cohen de Double Line affirme que la dette de certains géants de la technologie commence à sembler attrayante après que la frénésie d'emprunt liée à l'IA a malmené les valorisations, les obligations des grandes technologies présentant des opportunités.
Énergie & Matières premières
Le bitcoin se resserre à la hausse alors que les hedge funds deviennent les plus optimistes sur le Brent depuis que les chiffres réels et les nouveaux combats entre les États-Unis et l'Iran ont accru les inquiétudes concernant des perturbations prolongées du commerce de l'énergie, avec des paris haussiers sur le pétrole Brent augmentés. Le brut a terminé en hausse dans des échanges agités avant le week-end de la fête du Travail, clôturant une semaine qui a vu la reprise des frappes américaines, et ces tentacules ont émergé dans les gains hebdomadaires. L'Irak cherche à engager des pétroliers pour transiter par le détroit d'Ormuz, Bagdad intensifiant ses efforts pour acheminer son brut vers les marchés mondiaux.
Les prix de détail du diesel aux États-Unis ont atteint un niveau record, dépassant le pic de 2022, alimentés par la guerre en Iran. Le diesel a atteint une moyenne de 5,85 le gallon vendredi, un sommet historique qui dépasse le précédent record de 2022, posant un nouveau défi à l'administration Trump et menaçant une nouvelle poussée inflationniste. Le marché se prépare maintenant à des niveaux de prix records et aux implications plus larges d'une pénurie d'approvisionnement. L'impact de la guerre en Iran et en Russie continue d'agiter le marché avec des coûts de carburant plus élevés.
Les prix de l'électricité allemande pour le lendemain ont chuté à leur plus bas niveau depuis juin en raison d'une forte production éolienne, avec un écart de prix inhabituel avec la France voisine, et les futures de gaz naturel américain ont augmenté en début de séance. Le gaz européen se dirigeait vers une quatrième semaine de gains alors que les combats au Moyen-Orient attisent les inquiétudes sur l'approvisionnement, tandis que les données de l'ONU montrent que les prix alimentaires mondiaux ont bondi en août à leur plus haut niveau depuis fin 2022, et les prix alimentaires mondiaux ont grimpé, l'ONU notant que les prix ont augmenté. Les contrats à terme sur le blé ont prolongé leurs pertes vendredi en raison des perspectives du commerce en mer Noire. L'attaque de drone russe, qui a frappé le service de renseignement ukrainien, a coïncidé avec les pourparlers de paix prévus par les émissaires.
Transactions & Introductions en Bourse
Le marché des introductions en bourse s'échauffe alors qu'Anthropic est sur le point de confier à Morgan Stanley et Goldman Sachs les rôles principaux dans une introduction en bourse de 2 000 milliards de dollars. Le géant de l'IA s'apprête à dévoiler ses documents dès la semaine prochaine, avec de puissants administrateurs externes pour équilibrer profit et mission, et ces participations risquent d'être récupérées.
Le milliardaire nigérian Aliko Dangote cherche à lever 1,6 milliard de dollars dans le cadre de l'introduction en bourse la plus importante du Nigeria, en vendant des actions de la société qui exploite la plus grande raffinerie de pétrole d'Afrique. Dangote a déclaré qu'une introduction en bourse de sa raffinerie ouvrirait dans deux semaines environ. Le Nigérian Dangote vise 1,6 milliard. Ce serait parmi les plus importantes, tandis que le chinois YMTC franchit une étape clé vers une introduction en bourse de premier plan, le fabricant de puces progressant vers une cotation à Shanghai.
Betaworks a réussi avec Hugging Face, la société de capital-risque de John Borthwick a écrit le premier chèque, une participation qui pourrait valoir 650 millions de dollars, et les premiers bailleurs de fonds ont bien réussi. De même, EQT acquiert un courtier dans le cadre d'une transaction de 2 milliards de dollars, tandis que les fondateurs français de Hugging Face ont vécu le Rêve américain. CTT – Correios de Portugal et BCC-Grupo Cooperativo Cajamar ont mis fin aux discussions sur la vente de Banco CTT, selon une personne proche du dossier, et Blue Owl a levé 150 millions de dollars grâce à un placement privé pour son fonds technologique.
Pétrole vénézuélien
L'accord sur les énergies renouvelables est en discussion avec l'administration Trump qui donnerait aux États-Unis le contrôle d'une grande partie de la richesse pétrolière du Venezuela. Une compagnie pétrolière privée négocie le développement de 17 zones au Venezuela, un effort qui, selon les experts, prendra des années et des milliards pour porter ses fruits. L'entrepreneur pétrolier vénézuélien Alejandro Betancourt, qui a été ciblé par des enquêtes, est désormais le partenaire incontesté du gouvernement américain.
Le plan doit garantir que les créanciers de Caracas soient apaisés. Les dirigeants européens sont en pleine effervescence, alors qu'il déclare que son accord est au pouvoir. Un accord pétrolier géant ne fait pas grand-chose pour apaiser les créanciers. Les entreprises liées à Trump se précipitent pour conclure des accords sur le pétrole du Venezuela, avec des nominés, des donateurs et un ancien responsable de l'administration parmi ceux qui capitalisent sur le contrôle américain, et un accord géant qui inquiète. Les États-Unis veulent le pétrole de 17 champs.
Réglementation & Politique
Un juge fédéral a de nouveau bloqué les projets de l'administration Trump de restreindre les bulletins de vote par correspondance, statuant avant que la Cour suprême ne puisse décider d'intervenir, déclenchant une nouvelle série d'appels. Le juge a bloqué la mesure, tandis que les machines à voter ont attiré l'attention. Au Nevada, les responsables ont émis des assignations à comparaître cherchant à prouver les fausses allégations du président Trump de fraude électorale généralisée, alors que le gouvernement a intensifié ses efforts. La Caroline du Nord s'apprête à envoyer les premiers bulletins de vote de l'année tandis que Trump tente de les restreindre, la Cour suprême intervenant.
La Cour suprême s'est rangée du côté des républicains dans un conflit sur les publicités télévisées, donnant aux partis politiques accès à des tarifs publicitaires réduits qui pourraient saper un avantage démocrate. En Pennsylvanie, le coroner du comté de Lancaster a déclaré qu'un nourrisson de six semaines était mort de la rougeole, une décision qui jette le doute sur le secrétaire fédéral à la Santé Robert F. Kennedy Jr., qui avait spéculé que les décès pourraient avoir été « fabriqués ». Le CDC a déclaré qu'aucun décès n'avait été attribué à la rougeole cette année, une affirmation qui intensifie un conflit après que la Pennsylvanie a déclaré que deux décès avaient été causés par le virus.
La division antitrust du DOJ a reçu l'ordre de suspendre son travail avec le Canada et le diesel atteint un sommet historique, tandis que la Maison Blanche et le Congrès en ont pris note. De plus, le Pentagone examine les transactions impliquant des sociétés de Cerberus et le secrétaire au Commerce Howard Lutnick, qui a gagné plus de 250 millions de dollars, a vendu sa participation dans Cantor et s'est tourné vers les fonds indiciels, et examine les contrats de défense. Sur d'autres fronts : un juge fédéral a ordonné à Trump de divulguer les noms de ceux qui ont mis en place le fonds de 1,8 milliard de dollars.
Marchés & Économie
Le rapport sur l'emploi américain montre que l'économie a créé 162 000 emplois, un signe de stabilité qui contraste avec la forte inflation pesant sur les ménages et les marchés, un signe de vigueur économique. Le rapport était apparemment un point de données clé, avec des futures et des bons du Trésor peu mouvementés avant.
Les exportations indiennes bénéficient d'un léger coup de pouce de la roupie plus faible, selon HSBC, alors que les droits de douane élevés et les lacunes de la fabrication nationale atténuent les avantages, avec le surplus record du marché monétaire indien éloignant les emprunteurs. Mishra de la Banque mondiale défend la croissance de l'Inde, tandis que la faiblesse de la roupie ne se traduit pas par des gains à l'exportation, prévient HSBC.
Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, met en garde contre une menace populiste sur l'indépendance des banques centrales, et un Iran plus confiant émerge après six mois de guerre avec les États-Unis, avec de nouvelles évaluations du renseignement sur ses capacités et ses limites. Le conflit iranien a rendu le régime plus confiant, selon les rapports.
Médias & Technologie
Maria Bartiromo est évincée de Fox News : le réseau a déclaré que la journaliste de télévision ne fait plus partie du réseau, à compter de jeudi. Le licenciement est intervenu après qu'elle a partagé des communications internes avec la Maison Blanche, selon une personne proche du dossier. Le président Trump qualifie également la présentatrice de véritable guerrière, tandis qu'une douzaine d'autres présentateurs ont suivi.
Tesla fait l'objet d'une enquête des régulateurs fédéraux pour son Cybercab, qui n'a pas de volant. La National Highway Traffic Safety Administration a déclaré qu'elle examinerait la conception du robotaxi et sa conformité avec les réglementations automobiles fédérales, et Tesla commence à proposer des trajets dans une voiture sans volant. L'enquête s'ouvre également sur le déploiement du Cybercab et les régulateurs réfléchissent davantage, et l'introduction en bourse d'Anthropic a de puissants administrateurs externes sous les projecteurs. Cette décision marque un tournant pour l'industrie automobile.
Banque & Finance
Le coût de l'emprunt augmente. Avec les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans qui montent en flèche, la douleur réelle s'accumule, bien que la lueur d'espoir pourrait venir de l'économie. Mais avec le risque de volatilité, les investisseurs doivent être prudents.
En un coup dur pour les actions bancaires britanniques, John Ternus chez Apple a un nouveau PDG, et le directeur financier de Lloyds empoche 10 millions de livres sterling, bien qu'une taxe exceptionnelle sur les banques britanniques serait une très mauvaise idée. Continuons avec les États-Unis – Blue Owl, une entreprise amusante, et l'effondrement du promoteur immobilier australien se répercute sur les marchés du crédit privé. L'enquête fiscale française a saisi McKinsey.
Autres
La tragédie du procès de Lindsay Clancy s'est terminée par un jury sans verdict. Mme Clancy fait toujours face à des accusations de meurtre pour avoir tué ses trois enfants. Les procureurs pourraient décider de la rejuger, car les détails de l'affaire sont profondément émouvants. De plus, l'affaire soulève des questions sur les verdicts unanimes. Et la taxe européenne proposée sur le pétrole et le gaz fait partie d'un nouveau plan de l'Espagne. Volkswagen a glissé avec une action rapide et les suppressions d'emplois.