Letzte Aktualisierung: September 4, 2026, 10:11 PM ET
Aktien
Die US-Aktienmärkte schlossen am Freitag schwächer, nachdem der Arbeitsmarktbericht für August zeigte, dass die Wirtschaft 162.000 Stellen geschaffen hat, mehr als erwartet, während die Arbeitslosenquote bei 4,1% verharrte. Die Daten trübten die Aussichten für die Geldpolitik der Federal Reserve, wobei Händler eine größere Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in diesem Monat einpreisten. Der S&P 500 beendete die Woche unverändert, da die starken Arbeitsmarktdaten die Wetten auf eine Zinserhöhung anheizten. Frühe Signale hatten auf stabile Futures hingedeutet, als Anleger auf die Veröffentlichung warteten, wobei Nasdaq-Futures anzogen. Nach der Veröffentlichung fielen die Aktien breit, da die Renditen stiegen.
Die europäischen Aktienmärkte zeigten sich im frühen Handel vor den US-Daten zurückhaltend, doch die Aktien von Volkswagen sprangen, nachdem der Vorstand einen historischen Umstrukturierungsplan gebilligt hatte, der den Abbau von bis zu 50.000 Stellen vorsehen könnte. Der Plan, der die Stellenstreichungen auf 100.000 verdoppelt, gilt als ein durchschlagender Sieg für CEO Oliver Blume in seinem Kampf um den Umbau des Autobauers. Die Anleger belohnten den Schritt und ließen die Aktie um 6% steigen, obwohl Fragen zu Werksschließungen und Governance aufgeschoben wurden. Robert Manthey von Citi sagte, das Schlimmste scheint überstanden für Europas zyklische Aktien, während die Widerstandsfähigkeit des breiteren Marktes angesichts höherer Zinsen bemerkenswert war. Der globale Anleihenverkauf erweist sich nicht als Zerstörer für die Wall Street, da sich die Kosten für Geld neu einpendeln, ohne das übliche Gedränge aus risikoreichen Anlagen.
Bei den Unternehmen: Fair Isaac Corp., Equifax und Trans Union brachen ein, nachdem FHFA-Direktor Bill Pulte seine Kritik an den Kosten für Kredit-Scores erneuerte. EQT setzt seine Diversifizierung fort und vereinbarte den Kauf einer Mehrheitsbeteiligung am Versicherungsmakler McGill and Partners für 2 Milliarden Dollar – das jüngste Beispiel für Private-Equity-Investitionen im Versicherungssektor. Der Deal der schwedischen Investmentgruppe wurde bestätigt. Anderswo verlor das Elektro-Lkw-Startup Windrose den Großteil seiner chinesischen Belegschaft, wobei etwa 100 Mitarbeiter das Unternehmen verließen, nachdem es in Zahlungsrückstand geraten war.
Renditen & Anleihen
Die Arbeitsmarktdaten lösten einen Verkauf von Staatsanleihen aus, wobei die Renditen kurzer Laufzeiten stiegen, da die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung zunahmen. Der August-Bericht war der entscheidende Input vor der Zinsentscheidung der Fed, obwohl die Renditen davor kaum verändert waren. Der Bericht könnte einen angeschlagenen Anleihenmarkt beeinflussen, wo die Beschäftigungsdaten einen Rückgang der US-Aktien auslösten, da die Benchmark-Renditen nach oben tendieren. Die Bewegung ist global sichtbar, wobei die Währungen der Schwellenländer einen Rekordanstieg für die zehnte Woche in Folge verzeichnen, ihre längste Gewinnserie seit 2007, während ein überraschend starker US-Arbeitsmarktbericht die Märkte aufwühlte. Anleihehändler warten nun auf die Inflationsdaten nach einer wackligen Handelswoche.
In einer bedeutenden Entwicklung schlug der norwegische Staatsfonds (2,4 Billionen Dollar) vor, seine Bestände an US-Staatsanleihen um rund 80 Milliarden Dollar zu reduzieren, um höhere Renditen zu erzielen. Die Empfehlung zur Kürzung der Staatsanleihen-Bestände wurde an das Finanzministerium gerichtet, ein Plan, der die Staatsschuldenbestände zu einem Zeitpunkt reduzieren könnte, an dem die Renditen bereits steigen. Norwegen erwägt möglicherweise einen Anleihenverkauf, der 75 Milliarden Dollar erreichen könnte. Unterdessen sagt Double Line-Chef Jeffrey Gundlach, dass die Schulden einiger Technologiegiganten angesichts der Kreditaufnahme-Welle im KI-Bereich zunehmend attraktiv werden, wobei Anleihen großer Tech-Konzerne Chancen bieten.
Energie & Rohstoffe
Bitcoin steigt weiter, während Hedgefonds die bullischste Positionierung bei Brent seit Mai aufgebaut haben. Die Ölpreise schlossen höher in einem schwankenden Handel vor dem Labor-Day-Wochenende und beendeten damit eine Woche, in der die Wiederaufnahme der US-Angriffe die Sorgen um Unterbrechungen der Energieversorgung schürte. Der Irak bemüht sich unterdessen, Tanker für den Transit durch die Straße von Hormus zu engagieren, während Bagdad seine Anstrengungen verstärkt, sein Rohöl auf die Weltmärkte zu bringen.
Die US-Dieselpreise im Einzelhandel haben einen Rekordwert erreicht und übertreffen den Höchststand von 2022, angetrieben durch den Iran-Krieg. Der durchschnittliche Dieselpreis lag am Freitag bei 5,85 Dollar pro Gallone – ein Allzeithoch, das die vorherige Rekordmarke aus dem Jahr 2022 übertrifft und die Trump-Administration vor neue Herausforderungen stellt und eine neue Inflationswelle drohen lässt. Der Markt stellt sich auf Rekordpreisniveaus und die breiteren Auswirkungen einer Angebotsverknappung ein. Die Auswirkungen des Krieges im Iran und in Russland halten den Markt mit höheren Kraftstoffkosten in Atem.
Die deutschen Day-Ahead-Strompreise fielen angesichts starker Windeinspeisung auf den niedrigsten Stand seit Juni, mit einer ungewöhnlichen Preisdifferenz zum benachbarten Frankreich, während die US-Erdgas-Futures im frühen Handel anzogen. Europäisches Gas steuert auf einen vierten wöchentlichen Gewinn zu, da die Kämpfe im Nahen Osten die Angebotssorgen schüren, während UN-Daten zeigen, dass die globalen Lebensmittelpreise im August auf den höchsten Stand seit Ende 2022 sprangen. Die globalen Lebensmittelpreise stiegen, wobei die UNO einen Anstieg der Preise feststellte. Weizen-Futures weiteten ihre Verluste am Freitag angesichts der Aussichten für den Schwarzmeerhandel aus. Der russische Drohnenangriff, der den ukrainischen Geheimdienst traf, fiel mit geplanten Friedensgesprächen auf Gesandtenebene zusammen.
Deals & Börsengänge
Der IPO-Markt heizt sich auf: Anthropic steht kurz davor, Morgan Stanley und Goldman Sachs die führenden Rollen bei einem angestrebten 2-Billionen-Dollar-IPO zu übertragen. Der KI-Riese will die Unterlagen bereits nächste Woche einreichen, mit mächtigen externen Treuhändern, um Gewinn und Zweck in Einklang zu bringen, und diese Anteile könnten zurückgefordert werden.
Der nigerianische Milliardär Aliko Dangote strebt die Aufnahme von 1,6 Milliarden Dollar beim größten Börsengang Nigerias an und verkauft Anteile an dem Unternehmen, das die größte Ölraffinerie Afrikas betreibt. Dangote sagte, ein Börsengang für seine Raffinerie werde innerhalb von zwei Wochen eröffnet. Nigerias Dangote strebt 1,6 Milliarden an. Es wäre einer der größten, während Chinas YMTC einen wichtigen Schritt in Richtung eines prestigeträchtigen Börsengangs macht, wobei der Chiphersteller auf eine Notierung in Shanghai zusteuert.
Betaworks landete einen Volltreffer mit Hugging Face: Die Venture-Firma von John Borthwick schrieb den ersten Scheck, eine Beteiligung, die 650 Millionen Dollar wert sein könnte, und frühe Geldgeber schnitten glänzend ab. Ebenso übernimmt EQT einen Makler in einem 2-Milliarden-Dollar-Deal, während die französischen Gründer von Hugging Face den amerikanischen Traum lebten. CTT – Correios de Portugal und BCC-Grupo Cooperativo Cajamar haben die Gespräche über den Verkauf der Banco CTT beendet, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person, und Blue Owl nahm 150 Millionen Dollar durch eine Privatplatzierung für seinen Technologiefonds auf.
Venezuela-Öl
Der Erneuerbare-Energien-Deal befindet sich in Gesprächen mit der Trump-Administration, die den USA die Kontrolle über einen Großteil des venezolanischen Ölreichtums verschaffen würde. Ein privates Ölunternehmen verhandelt über die Entwicklung von 17 Gebieten in Venezuela – ein Vorhaben, das Experten zufolge Jahre dauern und Milliarden verschlingen wird, um es anzukurbeln. Der venezolanische Ölunternehmer Alejandro Betancourt, der Ziel von Ermittlungen war, ist nun der unangefochtene Partner der US-Regierung.
Der Plan muss sicherstellen, dass die Gläubiger von Caracas besänftigt werden. Europäische Führungskräfte sind in vollem Einsatz, da er erklärt, sein Deal sei an der Macht. Ein Mega-Öl-Deal besänftigt die Gläubiger nur wenig. Mit Trump verbundene Unternehmen wetteifern darum, Deals für Venezuelas Öl zu sichern, wobei Ernannte, Spender und ein ehemaliger Regierungsbeamter zu denen gehören, die von der US-Kontrolle profitieren – ein Mega-Deal, der Besorgnis auslöst. Die USA wollen das Öl aus 17 Feldern.
Regulierung & Politik
Ein Bundesrichter blockierte erneut die Pläne der Trump-Administration zur Einschränkung von Briefwahlstimmen und entschied, bevor der Oberste Gerichtshof über ein Eingreifen befinden konnte, was eine weitere Runde von Berufungen in Gang setzte. Der Richter blockierte die Maßnahme, während Wahlmaschinen unter die Lupe genommen wurden. In Nevada erließen Beamte Vorladungen, um die falschen Behauptungen von Präsident Trump über weit verbreiteten Wahlbetrug zu untermauern, während die Regierung ihre Bemühungen verstärkte. North Carolina wird die ersten Wahlzettel des Jahres verschicken, während Trump versucht, sie einzuschränken, wobei der Oberste Gerichtshof einschreitet.
Der Oberste Gerichtshof stellte sich in einem Streit um Fernsehwerbung auf die Seite der Republikaner und verschaffte politischen Parteien Zugang zu kostengünstigen Werbetarifen, was einen demokratischen Vorteil untergraben könnte. In Pennsylvania sagte der Gerichtsmediziner von Lancaster County, dass ein sechs Wochen alter Säugling an Masern gestorben sei – ein Urteil, das Zweifel aufkommen lässt an Gesundheitsminister Robert F. Kennedy Jr., der spekuliert hatte, die Todesfälle könnten „fabriziert“ worden sein. Die CDC erklärte, in diesem Jahr seien keine Todesfälle auf Masern zurückzuführen – eine Behauptung, die einen Streit verschärft, nachdem Pennsylvania erklärt hatte, zwei Todesfälle seien durch das Virus verursacht worden.
Die Kartellabteilung des Justizministeriums wurde angewiesen, die Zusammenarbeit mit Kanada zu pausieren, und Diesel erreicht ein Allzeithoch, während das Weiße Haus und der Kongress Notiz genommen haben. Außerdem überprüft das Pentagon Geschäfte mit Unternehmen von Cerberus und Handelsminister Howard Lutnick, der über 250 Millionen Dollar verdiente, seine Cantor-Anteile verkaufte und in Indexfonds umschichtete und nun die Verteidigungsgeschäfte prüft. Auf anderen Fronten ordnete ein Bundesrichter an, dass Trump die Namen der Architekten des 1,8-Milliarden-Dollar-Fonds offenlegen muss.
Märkte & Wirtschaft
Der US-Arbeitsmarktbericht zeigt, dass die Wirtschaft 162.000 Stellen geschaffen hat – ein Zeichen der Stabilität, das im Kontrast zu der hohen Inflation steht, die auf Haushalte und Märkte lastet, ein Zeichen der wirtschaftlichen Stärke. Der Bericht war offenbar ein entscheidender Datenpunkt, wobei Futures und Staatsanleihen sich vorab kaum bewegten.
Indiens Exporte erhalten etwas Hilfe von einem schwächeren Rupie-Wechselkurs, sagt HSBC, da hohe Zölle und Lücken in der heimischen Fertigung die Vorteile schmälern, wobei der Rekordüberschuss am indischen Geldmarkt Kreditnehmer vertreibt. Weltbank-Ökonomin Mishra verteidigt Indiens Wachstum, während die Schwäche der Rupie keinen Exportaufschwung bringt, warnt HSBC.
Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, warnt vor einer populistischen Bedrohung der Unabhängigkeit der Zentralbanken, und ein selbstbewussterer Iran zeigt sich nach sechs Monaten Krieg mit den USA, mit neuen Geheimdienstbewertungen seiner Fähigkeiten und seiner Grenzen. Der Iran-Konflikt hat das Regime selbstbewusster gemacht, so Berichte.
Medien & Technologie
Maria Bartiromo ist bei Fox News raus: Der Sender erklärte, dass die Fernsehjournalistin mit sofortiger Wirkung ab Donnerstag nicht mehr beim Sender ist. Die Entlassung erfolgte, nachdem sie interne Kommunikation mit dem Weißen Haus geteilt hatte, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Präsident Trump nennt die Nachrichtenmoderatorin auch eine wahre Kriegerin, während ein Dutzend weitere Nachrichtenmoderatoren gefolgt sind.
Tesla wird von Bundesbehörden wegen seines Cybercab ohne Lenkrad untersucht. Die National Highway Traffic Safety Administration erklärte, sie werde das Design des Robotaxis und seine Konformität mit den bundesstaatlichen Automobilvorschriften prüfen, und Tesla beginnt, Fahrten in einem Auto ohne Lenkrad anzubieten. Die Untersuchung erstreckt sich auch auf den Cybercab-Rollout und die Regulierungsbehörden denken weiter nach, und der Anthropic-IPO hat mächtige externe Treuhänder im Rampenlicht. Der Schritt markiert einen Wandel für die Automobilindustrie.
Banken & Finanzen
Die Kosten für Kredite steigen. Mit den steigenden Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen häuft sich der eigentliche Schmerz, obwohl der Silberstreif am Horizont die Wirtschaft sein könnte. Aber angesichts des Risikos der Volatilität müssen Anleger vorsichtig sein.
Ein Schlag für die britischen Bankaktien: John Ternus bei Apple hat einen neuen CEO, und der Lloyds-CFO kassiert 10 Millionen Pfund, obwohl eine Windfall Tax für britische Banken eine furchtbar schlechte Idee wäre. Weiter mit den USA – Blue Owl, ein unterhaltsames Geschäft, und der Zusammenbruch eines australischen Immobilienentwicklers wirkt sich auf die Private-Credit-Märkte aus. Die französische Steuerprüfung hat McKinsey beschlagnahmt.
Sonstiges
Die Tragödie des Prozesses gegen Lindsay Clancy endete mit einem hängenden Geschworenengericht. Frau Clancy sieht sich weiterhin Mordanklagen wegen der Tötung ihrer drei Kinder gegenüber. Die Staatsanwaltschaft könnte eine erneute Verhandlung beschließen, da die Details des Falles zutiefst emotional sind. Außerdem wirft der Fall Fragen zu einstimmigen Urteilen in komplexen Fällen wie dem von Lindsay Clancy auf. Und die vorgeschlagene EU-Steuer auf Öl und Gas ist Teil eines neuen Plans von Spanien. Volkswagen rutscht mit schnellen Maßnahmen und den Stellenstreichungen ab.