Последнее обновление: September 4, 2026, 10:11 PM ET
Акции
Американские фондовые рынки завершили пятницу снижением после того, как августовский отчет по занятости показал, что экономика добавила 162 000 рабочих мест, что больше ожидаемого, в то время как безработица осталась на уровне 4,1%. Эти данные затуманили перспективы для политики Федеральной резервной системы, поскольку трейдеры закладывали в цены большую вероятность повышения ставки в этом месяце. Индекс S&P 500 завершил неделю без изменений, так как сильный рынок труда подогрел ставки на повышение ставки. Ранние индикаторы указывали на стабильные фьючерсы, пока инвесторы ожидали публикации данных, при этом фьючерсы Nasdaq росли перед отчетом. Акции широко падали, так как ставки выросли на фоне этих данных.
Европейские акции были сдержанными в начале торгов перед данными из США, но акции Volkswagen AG подскочили после того, как совет директоров одобрил исторический план реструктуризации, который может привести к сокращению до 50 000 рабочих мест. План, который, согласно одному отчету, также удваивает сокращение рабочих мест до 100 000, представляет собой ошеломляющую победу генерального директора Оливера Блюма в его борьбе за преобразование автопроизводителя. Инвесторы вознаградили этот шаг, подняв акции на 6%, хотя вопросы о закрытии заводов и управлении были отложены в долгий ящик. Роберт Мантей из Citi заявил, что худшее, похоже, позади для европейских циклических акций, в то время как устойчивость более широкого рынка перед лицом более высоких ставок была заметной. Глобальная распродажа облигаций не оказывается разрушительной силой для Уолл-стрит, поскольку стоимость денег переоценивается без обычной паники из рискованных активов.
В корпоративных событиях Fair Isaac Corp., Equifax и Trans Union резко упали после того, как директор Федерального агентства по финансированию жилья Билл Пулт возобновил критику стоимости потребительских кредитных скорингов. EQT продолжает диверсификацию, согласившись купить мажоритарную долю в страховом брокере McGill and Partners за 2 миллиарда, что является последним примером инвестиций частного капитала в страховой сектор. Сделка шведской инвестиционной группы была подтверждена с ценником в 2 миллиарда долларов. В другом месте стартап по производству электрических грузовиков Windrose потерял большую часть своего китайского персонала: около 100 сотрудников уволились после того, как компания задержала выплату заработной платы.
Ставки и облигации
Данные по занятости спровоцировали распродажу казначейских облигаций, при этом доходность коротких бумаг выросла по мере увеличения ставок на повышение ставки ФРС. Августовский отчет по занятости был ключевым фактором перед решением ФРС по ставке, хотя доходность почти не изменилась до публикации. Отчет по занятости может повлиять на шаткий рынок облигаций, где данные по занятости вызвали падение американских акций, поскольку базовые ставки, как ожидается, пойдут вверх. Это движение видно во всем мире: валюты развивающихся рынков растут 10-ю неделю подряд, что является самой длинной победной серией с 2007 года, поскольку ошеломляющий отчет по занятости в США встряхнул рынки. Трейдеры облигаций теперь будут ждать данных по инфляции после неровной недели торгов.
В крупном событии норвежский суверенный фонд благосостояния объемом 2,4 триллиона долларов предложил сократить свои вложения в казначейские облигации США примерно на 80 миллиардов долларов в попытке добиться большей доходности, рекомендовав избавиться от суверенного фонда благосостояния, но также рассматривает продажу казначейских облигаций. Менеджер рекомендует провести реорганизацию Министерству финансов, план, который может сократить его вложения в государственный долг в то время, когда доходность уже растет. Норвегия может рассмотреть продажу казначейских облигаций, которая может достичь 75 миллиардов долларов. Тем временем Роберт Коэн из Double Line говорит, что долг некоторых технологических гигантов начинает выглядеть привлекательно после того, как повальное увлечение заимствованиями для ИИ подорвало оценки, при этом облигации Big Tech открывают возможности.
Энергетика и сырьевые товары
Биткоин поджимается вверх, в то время как хедж-фонды становятся наиболее оптимистичными в отношении Brent с момента фактических данных и новых боевых действий между США и Ираном, усиливших опасения по поводу длительных перебоев в энергетической торговле, при этом ставки на нефть Brent увеличились. Сырая нефть выросла в нервных торгах перед выходными, посвященными Дню труда, завершив неделю, которая ознаменовалась возобновлением ударов США, и эти последствия проявились в недельном росте. Ирак тем временем ищет возможности нанять танкеры для прохода через Ормузский пролив, поскольку Багдад активизирует усилия по доставке своей сырой нефти на мировые рынки.
Розничные цены на дизельное топливо в США достигли рекордного максимума, превысив пик 2022 года, чему способствовала война с Ираном. Дизельное топливо достигло средней цены 5,85 за галлон в пятницу, что является рекордно высоким уровнем за всю историю и превышает предыдущий рекорд 2022 года, создавая новый вызов для администрации Трампа и угрожая новым всплеском инфляции. Рынок сейчас готовится к рекордным уровням цен и более широким последствиям сжатия предложения. Влияние войны в Иране и России продолжает будоражить рынок более высокими ценами на топливо.
Цены на электроэнергию на сутки вперед в Германии упали до самого низкого уровня с июня благодаря сильной ветровой генерации, при необычном ценовом разрыве с соседней Францией, а фьючерсы на природный газ в США выросли в начале торгов. Европейский газ направился к четвертому недельному росту, поскольку боевые действия на Ближнем Востоке усиливают опасения по поводу поставок, в то время как данные ООН показывают, что мировые цены на продовольствие в августе подскочили до самого высокого уровня с конца 2022 года, и мировые цены на продовольствие выросли, при этом ООН отметила рост цен. Фьючерсы на пшеницу продлили потери в пятницу из-за перспектив торговли на Черном море. Российская атака дронов, затронувшая разведывательную службу Украины, совпала с запланированными мирными переговорами с участием посланников.
Сделки и IPO
Рынок IPO набирает обороты: Anthropic близка к тому, чтобы предоставить Morgan Stanley и Goldman Sachs ведущие роли в ошеломляющем IPO на 2 триллиона долларов. ИИ-гигант собирается обнародовать документы уже на следующей неделе, с влиятельными внешними попечителями для баланса между прибылью и целью, и эти доли, вероятно, будут востребованы.
Нигерийский миллиардер Алико Данготе стремится привлечь 1,6 миллиарда долларов в ходе крупнейшего IPO в Нигерии, продавая акции компании, которая управляет крупнейшим нефтеперерабатывающим заводом в Африке. Данготе заявил, что IPO для его НПЗ откроется в течение примерно двух недель. Нигерийский Данготе рассчитывает на 1,6 миллиарда. Это было бы одним из крупнейших, в то время как китайская YMTC делает ключевой шаг к знаковому IPO: производитель чипов продвигается к листингу в Шанхае.
Betaworks добился успеха с Hugging Face: венчурная фирма Джона Бортвика выписала первый чек, доля, которая может стоить 650 миллионов долларов, и ранние инвесторы неплохо заработали. Аналогично, EQT приобретает брокерскую компанию в сделке на 2 миллиарда долларов, в то время как французские основатели Hugging Face осуществили Американскую мечту. CTT – Correios de Portugal и BCC-Grupo Cooperativo Cajamar прекратили переговоры о продаже Banco CTT, по словам источника, знакомого с ситуацией, а Blue Owl привлекла 150 миллионов долларов через частное размещение для своего технологического фонда.
Венесуэльская нефть
Ведутся переговоры о сделке в сфере возобновляемой энергетики с администрацией Трампа, которая дала бы США контроль над значительной частью нефтяных богатств Венесуэлы. Частная нефтяная компания ведет переговоры о разработке 17 районов в Венесуэле, что, по словам экспертов, потребует лет и миллиардов для раскрутки. Венесуэльский нефтяной предприниматель Алехандро Бетанкур, который был объектом расследований, теперь является непререкаемым партнером правительства США.
План должен гарантировать, что кредиторы Каракаса будут удовлетворены. Европейские руководители находятся в полном разгаре, поскольку он заявляет, что его сделка находится у власти. Крупная нефтяная сделка мало что делает для удовлетворения кредиторов. Компании, связанные с Трампом, спешат заключить сделки по венесуэльской нефти: назначенцы, доноры и бывший чиновник администрации входят в число тех, кто извлекает выгоду из контроля США, и это крупная сделка, которая беспокоит. США хотят нефть с 17 месторождений.
Регулирование и политика
Федеральный судья снова заблокировал планы администрации Трампа по ограничению голосования по почте, вынеся решение до того, как Верховный суд смог решить, вмешиваться ли, что привело к новому раунду апелляций. Судья заблокировал эту меру, в то время как машины для голосования привлекли внимание. В Неваде официальные лица выдали повестки, стремясь доказать ложные утверждения президента Трампа о широкомасштабном фальсификации выборов, поскольку правительство активизировало свои усилия. Северная Каролина собирается разослать первые бюллетени в этом году, в то время как Трамп пытается их ограничить, и Верховный суд вмешивается.
Верховный суд встал на сторону республиканцев в споре о телевизионной рекламе, предоставив политическим партиям доступ к низким рекламным ставкам, что может подорвать преимущество демократов. В Пенсильвании коронер округа Ланкастер заявил, что шестинедельный младенец умер от кори, что ставит под сомнение слова федерального министра здравоохранения Роберта Ф. Кеннеди-младшего, который предположил, что смерти могли быть «сфабрикованы». CDC заявил, что в этом году не было зарегистрировано ни одной смерти от кори, что обостряет борьбу после того, как Пенсильвания заявила, что две смерти были вызваны вирусом.
Антимонопольному отделу Министерства юстиции было приказано приостановить работу с Канадой, а дизельное топливо достигло рекордного максимума, в то время как Белый дом и Конгресс приняли это к сведению. Кроме того, Пентагон пересматривает сделки с участием компаний Cerberus компаний и министра торговли Говарда Лутника, который заработал более 250 миллионов долларов, продал свою долю в Cantor и перешел в индексные фонды, а также пересматривает оборонные сделки. На других фронтах: федеральный судья приказал Трампу раскрыть имена тех, кто создал фонд в 1,8 миллиарда долларов.
Рынки и экономика
Отчет по занятости в США показывает, что экономика добавила 162 000 рабочих мест, что является признаком стабильности, контрастирующей с высокой инфляцией, давящей на домохозяйства и рынки, что является признаком экономической силы. Отчет, по-видимому, был ключевым показателем, при этом фьючерсы и казначейские облигации мало изменились заранее.
Экспорт Индии получает небольшую помощь от более слабой рупии, говорит HSBC, поскольку высокие тарифы и пробелы во внутреннем производстве сводят на нет выгоды, при этом рекордный профицит на валютном рынке Индии отпугивает заемщиков. Мишра из Всемирного банка защищает рост Индии, в то время как слабость рупии не приносит выгоды экспорту, предупреждает HSBC.
Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли предупреждает о популистской угрозе независимости центральных банков, и более уверенный Иран emerges после шести месяцев войны с США, с новыми разведывательными оценками его возможностей и его пределов. Иранский конфликт сделал режим более уверенным, сообщают отчеты.
Медиа и технологии
Мария Бартиромо уволена с Fox News: сеть заявила, что тележурналистка больше не работает в сети, начиная с четверга. Увольнение произошло после того, как она поделилась внутренними коммуникациями с Белым домом, сообщил осведомленный источник. Президент Трамп также называет телеведущую настоящим воином, в то время как еще более дюжины ведущих новостей последовали за ней.
Tesla находится под следствием федеральных регуляторов из-за своего Cybercab, у которого нет рулевого колеса. Национальная администрация безопасности дорожного движения заявила, что изучит дизайн роботакси и его соответствие федеральным автомобильным нормам, и Tesla начинает предлагать поездки в автомобиле без него. Расследование также открывается в отношении запуска Cybercab, и регуляторы размышляют дальше, а IPO Anthropic имеет влиятельных внешних попечителей в центре внимания. Этот шаг знаменует собой сдвиг для автомобильной промышленности.
Банковское дело и финансы
Стоимость заимствований растет. Поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла, реальная боль нарастает, хотя светлая сторона может быть в экономике. Но с учетом риска волатильности инвесторам нужно быть осторожными.
В удар по акциям британских банков: у Джона Тернуса из Apple новый генеральный директор, а финансовый директор Lloyds зарабатывает 10 миллионов фунтов, хотя налог на сверхприбыль для британских банков был бы ужасно плохой идеей. Продолжая с США – Blue Owl забавный бизнес, а крах австралийского девелопера недвижимости отражается на рынках частного кредитования. Французское налоговое расследование затронуло McKinsey.
Прочее
Трагедия суда над Линдси Клэнси закончилась неспособностью присяжных вынести вердикт. Г-же Клэнси по-прежнему предъявлены обвинения в убийстве своих троих детей. Прокуроры могут решить провести повторный процесс, поскольку детали этого дела глубоко эмоциональны. Кроме того, это дело поднимает вопросы о единогласных вердиктах. И предлагаемый налог ЕС на нефть и газ является частью нового плана Испании. Volkswagen скользит вниз из-за быстрых действий и сокращения рабочих мест.