Les banques centrales font face à un "défi sérieux" à leur indépendance des partis populistes, menaçant la prospérité économique, a averti le gouverneur de la Banque d'Angleterre vendredi. Andrew Bailey s'adressait à un public à Londres mardi dernier que le scepticisme croissant envers les institutions publiques signifiait que les banques centrales "ne peuvent pas se permettre de prendre la légitimité pour acquise" et devaient intensifier leurs efforts pour montrer que leurs actions servent le bien commun. "Nous devons reconnaître ce qui est en jeu", a-t-il déclaré, ajoutant : "La prospérité économique durable dépend de… la confiance dans la stabilité de la valeur de la monnaie, y compris que le système financier restera résilient. Ces conditions ne peuvent pas être créées du jour au lendemain.

Elles dépendent d'institutions dignes de confiance, durables et crédibles."L'intervention de Bailey reflète les inquiétudes des hauts fonctionnaires des banques centrales face aux attaques de Donald Trump contre l'indépendance de la Réserve fédérale américaine, ainsi que les craintes selon lesquelles les décideurs politiques en Europe et ailleurs seront de plus en plus soumis à des pressions similaires. Le contexte est marqué par une dette souveraine élevée et des coûts d'emprunt en hausse, ce qui pourrait également alimenter les appels à ce que les banques centrales baissent les taux d'intérêt ou utilisent leurs bilans pour aider à financer les dépenses publiques. Cela fait suite à une longue période d'inflation élevée dans de nombreuses parties du monde, principalement entraînée par des chocs d'offre, ce qui rend difficile la maîtrise de la pression des prix sans compromis douloureux. "Une série de décisions controversées depuis la crise financière mondiale et des années d'inflation au-dessus de la cible les laisse plus vulnérables que jamais aux attaques politiques contre leur indépendance", a déclaré Isabelle Mateos y Lago, économiste en chef de BNP Paribas, dans une note publiée cette semaine.

Trump a poussé la Fed pour qu'elle baisse les taux tout au long de son second mandat, et la gouverneure de la Fed Lisa Cook mène une campagne d'un an à la Maison Blanche pour la virer sur des allégations de fraude hypothécaire. Pendant ce temps, il y a une spéculation continue sur le fait que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, démissionnera prématurément afin qu'un successeur puisse être nommé avant une possible victoire populiste à l'élection présidentielle française d'avril prochain. Bailey himself a résisté à la pression du leader du Reform UK, Nigel Farage, concernant les projets de la Banque d'Angleterre de développer une monnaie numérique, assurant aux députés en juillet qu'il était " capable de détecter " le lobbying.

Les affirmations populistes selon lesquelles les institutions publiques étaient "une elite non représentative se tenant entre le peuple et sa volonté" étaient un "défi sérieux", a déclaré Bailey vendredi, ajoutant que les banques centrales tiraient leur légitimité de "la pluralité de la société, pas des préférences d'un seul groupe au sein d'elle". Mais Bailey a également reconnu d'autres raisons de la croissance du scepticisme à l'égard des banques centrales — en particulier, leur rôle accru dans les politiques de stabilité financière qui ont un effet direct sur la distribution sociale de la richesse et du bien-être. Certains critiques affirment que les banques centrales sont "trop proches des intérêts financiers", a noté, tandis que les institutions financières se plaignent souvent que la régulation est allée trop loin.

Cela soulignait le besoin d'“insulation contre les pressions politiques à court terme”, a ajouté, afin qu'ils puissent prendre des décisions "qui ne s'alignent pas sur les intérêts privés d'aucun groupe ou constituency".