Los bancos centrales enfrentan un "serio desafío" a su independencia de los partidos populistas que amenaza la prosperidad económica, advirtió el gobernador del Banco de Inglaterra el viernes. Andrew Bailey le dijo a un público en Londres que el creciente escepticismo hacia las instituciones públicas significaba que los bancos centrales "no pueden darse por legítimos" y necesitaban intensificar sus esfuerzos para mostrar que sus acciones sirven al bien público. “Debemos reconocer lo que está en juego”, añadió: "La prosperidad económica sostenida depende de… la confianza de que el valor del dinero permanecerá estable, incluido que el sistema financiero permanecerá resiliente. Estas condiciones no pueden crearse de la noche a la mañana.

Dependen de instituciones que son dignas de confianza, duraderas y creíbles."La intervención de Bailey refleja la preocupación de los altos funcionarios bancarios por los ataques de Donald Trump a la independencia de la Reserva Federal de EE. UU., así como el temor de que los responsables de políticas en Europa y otros lugares cada vez más enfrenten presiones similares. Se contraponen a un telón de fondo de alta deuda soberana y costos crecientes de endeudamiento que también podrían alimentar llamados a los bancos centrales para que recorten las tasas de interés o utilicen sus balances para ayudar a financiar el gasto público.

También sigue a un largo período de alta inflación en muchas partes del mundo impulsado principalmente por choques de oferta, lo que dificulta contener la presión de precios sin compromisos dolorosos. "Una serie de decisiones controvertidas desde la crisis financiera global y años de inflación por encima del objetivo los deja más vulnerables que nunca a ataques políticos a su independencia", dijo Isabelle Mateos y Lago, economista jefe de BNP Paribas, en una nota publicada esta semana. Trump ha instado a la Reserva Federal a recortar las tasas durante todo su segundo mandato y la gobernadora de la Fed Lisa Cook está librando una campaña de un año en la Casa Blanca para despedirla por supuesta fraude hipotecario. Mientras tanto, hay especulación continua sobre si el presidente del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, renunciará anticipadamente para que se pueda nombrar a un sucesor antes de una posible victoria populista en la próxima elección presidencial francesa de abril.

Bailey himself ha resistido la presión del líder de Reform UK, Nigel Farage, sobre los planes del Banco de Inglaterra para desarrollar moneda digital, asegurando a los diputados en julio que estaba "capaz de detectar" la lobby. Las afirmaciones populistas de que las instituciones públicas eran "una elite irrepresentativa que se interpone entre el pueblo y su voluntad" fueron un "serio desafío", dijo Bailey el viernes, añadiendo que los bancos centrales obtenían legitimidad de "la pluralidad de la sociedad, no de las preferencias de cualquier grupo único dentro de ella". Pero Bailey también reconoció otras razones para el creciente escepticismo hacia los bancos centrales — en particular, su papel cada vez mayor en políticas de estabilidad financiera que tienen un efecto directo en la distribución social de riqueza y bienestar.

Algunos argumentan que los bancos centrales están "demasiado cerca de los intereses financieros", señaló, mientras que las instituciones financieras a menudo se quejan de que la regulación ha ido demasiado lejos. Esto subrayó la necesidad de "insulación contra presiones políticas a corto plazo", añadió, para que puedan tomar decisiones "que no se alineen con los intereses privados de cualquier grupo o constituyente".