ملخص الأسواق العامة (24 ساعة)
×آخر تحديث: October 12, 2026, 3:40 PM ET
التمويل المصرفي والائتمان الخاص
JPMorgan و Goldman Sachs يحدّان من تعرضهما لبيع قرض Volta AI بقيمة 5 مليارات دولار، في خطوة نادرة تعكس الحذر لدى أكبر المقرضين. وتتوسع شركة DLA Piper في ممارسة الائتمان الخاص لديها من خلال تعيين ثلاثة محامين كبار من Latham & Watkins. ويدرس دائنو Mall of Berlin بيع ديون بقيمة 550 مليون يورو بينما يسعى المالكون إلى إعادة التمويل. ولدى الأسهم الخاصة 41 مليار يورو من الهامش المتاح لإعادة الرسملة عبر توزيعات الأرباح، فيما تظل أعمال الوساطة الأولية في وول ستريت مصدرًا مربحًا للنقد.
أسعار الفائدة والسندات والأسهم
بدأ محللو وول ستريت يتجهون إيجابيًا نحو السندات بعد موجة بيع دفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات. وقد رفعت Goldman Sachs توصيتها إلى "وزن زائد" للأسهم والسندات، بينما رفع محللوها توصيتهم بالأسهم العالمية بفضل تحسن الأرباح. ويفضّل بيث هاماك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، تعديلات أسعار فائدة أصغر وأكثر تكرارًا. وتتأرجح أسهم البنوك قرب نطاق التصحيح مع ارتفاع العوائد قبل إعلان الأرباح، بينما يحافظ مؤشر S&P 500 على قربه من مستوى قمته التاريخية. والارتفاعات الضيقة ليست غير مألوفة، غير أن المحللين يحذرون من ضعف اتساع نطاق المشاركة. وشهدت صناديق سندات الرهن العقاري الأمريكية واحدًا من أسوأ تدفقات الخروج منذ 2021، وعادت وول ستريت لتحيي الدعوة إلى إلغاء سندات الخزانة لأجل 20 عامًا.
الطاقة والسلع
ارتفعت أسعار النفط بعد أن شكك الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في وقف إطلاق النار في قطاع الطاقة الروسي، فيما زادت الضربات الحوثية على مطار سعودي الضغط. وتراجع خام برنت في وقت سابق بعدما روّج ترامب للهدنة. وقد وازن المتعاملون بين احتمالات زيادة الإمدادات الروسية من الديزل والمخاطر في الشرق الأوسط. وتقول FGE إن الطلب على الخام ربما بلغ ذروته في 2025. وتبتعد ناقلات النفط العملاقة عن مركز تحميل النفط في الخليج وسط الهجمات الإيرانية، كما أدت ضربة أمريكية على ناقلة تجارية في خليج عمان إلى تصعيد التوترات. ويقول وزير الطاقة السعودي إن إمدادات الطاقة في المملكة تظل قادرة على الصمود. وتراجع الذهب من أعلى مستوى في أسبوع، وبلغت أسعار الفحم الصيني أعلى مستوى في ثلاث سنوات وسط شح في المعروض. وارتفع النحاس إلى أعلى مستوى في أسبوعين على آمال بشأن توجهات أسعار الفائدة. وقد تخلت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأمريكي عن بعض مكاسبها مع تراجع الطلب المرتبط بالطقس. وبدأت كازاخستان بيع الذهب مع تعزيز سندات الخزانة جاذبية الدولار.
الديزل والعقوبات على روسيا
أثار قرار ترامب تعليق العقوبات على الديزل الروسي، إذ يرى المشرعون أنه يمول الحرب التي يخوضها بوتين. ويقول المنتقدون إن الخطوة تضر بأوكرانيا لكبح الأسعار التي دفعتها سياسة الرئيس الحربية. غير أن روسيا لا تستطيع تصدير ما يكفي من الديزل كما يحتاج ترامب، بعد أن قلّصت الضربات الأوكرانية إنتاج المصافي. وتعهدت Total Energies بخفض إضافي للأسعار في فرنسا للتخفيف من أزمة الديزل. وتكشف الأزمة حدود العولمة، وقد كشف الناتو عن خطة لحماية الحلفاء الأوروبيين من التخريب الروسي.
الفخامة والسلع الاستهلاكية
تراجعت مبيعات الأزياء والجلود لدى LVMH بنسبة 5% في الربع الثالث بسبب تباطؤ الصين، مع تسجيل لويس فويتون انخفاضًا حادًا. وتلقي النتائج بظلالها على التعافي الهش لقطاع الفخامة، فيما تشهد علامات متوسطة السعر مثل Uniqlo عودة قوية. ورفعت Frasers Group حصتها في Burberry إلى 7.42%. وتراجعت تسليمات فولكس فاغن بنسبة 14% بسبب استمرار الضعف في الصين، وانخفضت مبيعات السيارات الركاب في الصين بنسبة 28% في سبتمبر.
الصفقات والشركات
تجري Bumble محادثات متقدمة للانسحاب من البورصة بتقييم يبلغ مليار دولار. وتطالب Albertsons بأكثر من 9 مليارات دولار من Kroger بسبب الاندماج المنهار، فيما ستتولى عائلتا Koch وGetty نقل Getty Images إلى الملكية الخاصة ضمن صفقة إفلاس. وتشتري Ion Q شركة الأمن السيبراني Elisity في صفقة بقيمة تصل إلى 1.3 مليار دولار. وتجري Amazon محادثات للاستحواذ على Decart بنحو 7 مليارات دولار. وستستحوذ Steris على Xodus Medical مقابل 2.1 مليار دولار، وتجري Adnoc Logistics محادثات لشراء حصة في HEA بتقييم 3 مليارات دولار. وتراجعت أسهم Genting بشكل قياسي بعد الإعلان عن خطة طرح حقوق الأولوية. وستخفض Telia 900 وظيفة لتوفير 100 مليون دولار سنويًا. وتواجه مجموعة Groupe ADP الفرنسية تدقيقًا بشأن خدمات مرتبطة بشركة طيران خاضعة للعقوبات، واشترت CVC حصة 40% في شركة الدفاع الإسرائيلية Fibrotex دون الإعلان عن ذلك.
التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي
كشفت Meta عن نموذج الذكاء الاصطناعي الجديد Muse Wonder، وقال زوكربيرغ إن الشركة بلغت حدود الذكاء الاصطناعي المتقدمة رافضًا الدعوات إلى التباطؤ. ودعا وزير الذكاء الاصطناعي في المملكة المتحدة إلى إلزامية الإبلاغ عن السلامة في مجال الذكاء الاصطناعي. ويحذر الدائنون من أن التزامات الإيجار المخفية لمشغلي مراكز البيانات الضخمة تفوق ديونهم. ومن المتوقع أن تتراجع إيرادات التداول في وول ستريت في الربع الثالث.
العملات والأسواق الناشئة
قفزت الروبية الهندية بعد أن كشف البنك الاحتياطي الهندي عن إجراءات لدعم العملة، إذ رسم البنك المركزي حدًا عند 97 روبية للدولار. والشلن الأوغندي هو الأسوأ أداءً مع انسحاب المستثمرين الأجانب من الديون المحلية. وبلغ الوون الكوري الجنوبي أعلى مستوى في عامين بفضل تراجع أسعار النفط وعمليات بيع الدولار، مدعومًا بقوة الصادرات. وتراجعت الأسهم الإندونيسية إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر على خلفية تكهنات بشأن غرامة تنظيمية. وارتفعت تدفقات صناديق الأسهم الهندية مع شراء المستثمرين للانخفاضات، وتخطط كينيا لإطلاق سوق خارج البورصة للأوراق المالية الحكومية.
التجارة والصين
وافقت الصين والاتحاد الأوروبي على مناقشة القيود على العاكسات الصينية، وتقول بكين إن صفقة السيارات الهجينة مع أوروبا ستضمن مساحة للتصدير. وتراجعت العقود الآجلة للليثيوم الصيني بنسبة 10% بعد الاتفاق. ويقول ماكرون إن اتفاقًا فرنسيًا ألمانيًا بشأن سياسة الاتحاد الأوروبي للسيارات وشيك. وسيجتمع كبار المسؤولين الماليين في العالم في هونغ كونغ قبيل القمة بين ترامب وشي.
آفاق الاقتصاد والأسواق
تشير أبحاث أجرتها FT إلى أن الاقتصادات الكبرى تصمد أمام صدمة إيران، مع استمرار علامات التحذير. وعند السؤال عما إذا كان الاقتصاد الأمريكي ضيقًا كسوقه المالية، أجابت FT بالنفي. وتتجه الأسهم التايلاندية نحو عام صعودي ثانٍ. وينظر إلى عائد 5% على سندات الخزانة لخمس سنوات بوصفه جذابًا للمستثمرين طويلي الأجل.
التجزئة والسفر
أجّلت Delta مسارها المباشر إلى السعودية بين أتلانتا والرياض حتى مارس 2027 بسبب النزاع. ويعاني الاقتصاد السعودي من ضغوط نتيجة الهجمات على مطاره الرئيسي، وأسفرت الضربات الحوثية على مطار الرياض عن مقتل 12 شخصًا. وتستعين متاجر الأدوات المنزلية بموظفي مكافحة الآفات لجذب الزبائن. وقد تظل Airbnb رابحة حتى مع تهديد وكلاء الذكاء الاصطناعي لأعمال السفر.