من المتوقع أن تعلن بنوك وول ستريت عن أضعف نتائج تداول لهذا العام الأسبوع المقبل، مما يشير إلى نهاية سلسلة قياسية. يتوقع المحللون أن تدر البنوك الاستثمارية الأمريكية الخمسة الكبرى — JPMorgan Chase، Goldman Sachs، Morgan Stanley، Citigroup وBank of America — مجتمعة حوالي 38 مليار دولار من إيرادات تداول الأسهم والدخل الثابت للربع الثالث. وعلى الرغم من أنها لا تزال أعلى بنسبة 13% عن العام الماضي، إلا أنها تمثل انخفاضًا حادًا عن الرقم القياسي البالغ 47 مليار دولار في الربع الثاني وانخفاضًا بنسبة 12% عن الربع الأول. يُعزى التباطؤ إلى تراجع صفقات التمويل في آسيا وتباطؤ تداول الدخل الثابت والعملات والسلع. يُعد الربع الثالث أبطأ عادةً بسبب عطلة الصيف، لكن الانخفاض المتوقع بنسبة 20% مرتفع بشكل غير عادي مقارنة بانخفاض موسمي نموذجي بنسبة 6%. وعلى الرغم من التباطؤ، لا يزال من المتوقع أن يكون أفضل ربع ثالث على الإطلاق. ومن المتوقع أن تصل الأرباح الإجمالية للبنوك الخمسة إلى 44 مليار دولار، بانخفاض 20% عن الربع الثاني. ومن المتوقع أيضًا أن تتبع إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية اتجاهًا مشابهًا، حيث يتوقع المحللون نظرة أكثر تحفظًا على عمليات الدمج والاستحواذ وطروحات الأسهم الأولية. تراجعت أسهم البنوك مؤخرًا بسبب مخاوف من تراجع تمويل مراكز البيانات، وتأثير الذكاء الاصطناعي على ولاء العملاء، وارتفاع أسعار الفائدة الذي يؤثر على محافظ الأوراق المالية. يتوقع المحللون خسائر غير محققة على هذه المحافظ مع ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، على الرغم من أن هذه لن تؤثر على الأرباح النهائية. ومع ذلك، فقد تؤثر تخفيضات القيمة الكتابية على مراكز رأس المال للبنوك، وهي مخاوف ظهرت خلال أزمة البنوك الإقليمية في 2023. انتقلت البنوك نحو الديون قصيرة الأجل لتقليل التعرض لتقلبات الأسعار، لكن المستثمرين لا يزالون حذرين.
المصدر: Financial Times Companies · لخّصه HeadlinesBriefing