Se espera que los bancos de Wall Street presenten los resultados de trading más débiles del año la próxima semana, lo que señala el fin de una racha récord. Los analistas prevén que los cinco mayores bancos de inversión estadounidenses —JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup y Bank of America— generen colectivamente unos 38.000 millones de dólares en ingresos por trading de renta variable y renta fija en el tercer trimestre. Aunque sigue siendo un 13% superior a hace un año, supone una fuerte caída respecto a los récord de 47.000 millones del segundo trimestre y una caída del 12% respecto al primer trimestre.
La desaceleración se atribuye a una retirada de operaciones de financiación en Asia y a una desaceleración en el trading de renta fija, divisas y materias primas. El tercer trimestre suele ser más lento debido a las vacaciones de verano, pero la caída proyectada del 20% es inusualmente pronunciada en comparación con la caída estacional típica del 6%. A pesar de la desaceleración, se espera que siga siendo el mejor tercer trimestre de la historia.
Las ganancias totales de los cinco bancos se prevén en 44.000 millones de dólares, un 20% menos que en el segundo trimestre. Se espera que los ingresos de banca de inversión sigan una tendencia similar, con analistas que anticipan una perspectiva más cautelosa sobre fusiones, adquisiciones e IPOs. Las acciones bancarias han tenido un rendimiento inferior recientemente debido a las preocupaciones por la financiación de centros de datos que se desvanece, el impacto de la IA en la lealtad de los clientes y el aumento de los tipos de interés que afectan a las carteras de valores.
Los analistas esperan pérdidas no realizadas en estas carteras a medida que aumentan los rendimientos de los Bonos del Tesoro a 10 años, aunque esto no afectará a los beneficios finales. Sin embargo, los ajustes de valor en libros podrían afectar a las posiciones de capital de los bancos, una preocupación que surgió durante la crisis bancaria regional de 2023. Los bancos se han desplazado hacia la deuda a corto plazo para reducir la exposición a las fluctuaciones de tipos, pero los inversores siguen recelosos.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing