Les banques de Wall Street devraient publier leurs résultats de trading les plus faibles de l'année la semaine prochaine, marquant la fin d'une série record. Les analystes prévoient que les cinq plus grandes banques d'investissement américaines — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup et Bank of America — généreront collectivement environ 38 milliards de dollars de revenus de trading sur actions et revenus fixes pour le troisième trimestre. Bien que toujours 13% supérieurs à un an plus tôt, cela marque une forte baisse par rapport au record de 47 milliards de dollars du deuxième trimestre et une baisse de 12% par rapport au premier trimestre.
Le ralentissement est attribué à un recul des opérations de financement en Asie et à un ralentissement du trading sur revenus fixes, devises et matières premières. Le troisième trimestre est généralement plus lent en raison des vacances d'été, mais la baisse projetée de 20% est inhabituellement prononcée par rapport à la baisse saisonnière typique de 6%. Malgré le ralentissement, il devrait toujours s'agir du meilleur troisième trimestre de l'histoire.
Les bénéfices totaux des cinq banques sont prévus à 44 milliards de dollars, en baisse de 20% par rapport au deuxième trimestre. Les revenus de banque d'investissement devraient également suivre une tendance similaire, les analystes anticipant une perspective plus prudente sur les fusions, acquisitions et introductions en bourse. Les actions bancaires ont sous-performé récemment en raison des inquiétudes liées à la disparition du financement des centres de données, à l'impact de l'IA sur la fidélité des clients et à la hausse des taux d'intérêt affectant les portefeuilles de titres.
Les analystes s'attendent à des pertes latentes sur ces portefeuilles à mesure que les rendements des Treasuries à 10 ans augmentent, bien que cela n'affecte pas les bénéfices nets. Cependant, les décotes comptables pourraient affecter les positions de capital des banques, une préoccupation apparue lors de la crise bancaire régionale de 2023. Les banques se sont orientées vers la dette à court terme pour réduire l'exposition aux fluctuations de taux, mais les investisseurs restent prudents.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing