Банки Уолл-стрит, как ожидается, отчитаются о самых слабых торговых результатах года на следующей неделе, что сигнализирует о конце рекордной серии. Аналитики прогнозируют, что пять крупнейших инвестиционных банков США — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup и Bank of America — коллективно генерируют около 38 млрд долларов в доходах от торговли акциями и фиксированным доходом за третий квартал. Хотя это все еще на 13% выше, чем год назад, это означает резкое снижение по сравнению с рекордными 47 млрд долларов во втором квартале и снижение на 12% по сравнению с первым кварталом. Замедление объясняется откатом финансирования сделок в Азии и замедлением торговли фиксированным доходом, валютами и товарами. Третий квартал обычно медленнее из-за летних каникул, но прогнозируемое снижение на 20% необычно круто по сравнению с типичным сезонным снижением на 6%. Несмотря на замедление, все еще ожидается, что это будет лучший третий квартал в истории. Общая прибыль пяти банков прогнозируется на уровне 44 млрд долларов, что на 20% меньше, чем во втором квартале. Доходы от инвестиционного банкинга также, как ожидается, последуют аналогичной тенденции, при этом аналитики ожидают более осторожного взгляда на слияния, поглощения и IPO. Акции банков недавно отставали из-за опасений по поводу fading финансирования дата-центров, влияния ИИ на лояльность клиентов и роста процентных ставок, влияющих на портфели ценных бумаг. Аналитики ожидают нереализованных убытков по этим портфелям по мере роста доходности 10-летних казначейских облигаций, хотя это не повлияет на итоговую прибыль. Однако бумажные обесценения могут повлиять на капитальную позицию банков, что стало проблемой во время регионального банковского кризиса 2023 года. Банки перешли к краткосрочному долгу, чтобы снизить воздействие колебаний ставок, но инвесторы остаются осторожными.
Источник: Financial Times Companies · Сводку подготовил HeadlinesBriefing