Os bancos de Wall Street devem apresentar os resultados de trading mais fracos do ano na próxima semana, sinalizando o fim de uma sequência recorde. Os analistas preveem que os cinco maiores bancos de investimento dos Estados Unidos — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup e Bank of America — gerem coletivamente cerca de 38 mil milhões de dólares em receitas de trading de ações e renda fixa para o terceiro trimestre. Embora ainda 13% superior a um ano antes, isto marca uma forte queda em relação ao recorde de 47 mil milhões de dólares do segundo trimestre e uma queda de 12% em relação ao primeiro trimestre.
A desaceleração é atribuída a uma retração nas operações de financiamento na Ásia e a uma desaceleração no trading de renda fixa, moedas e commodities. O terceiro trimestre é tipicamente mais lento devido às férias de verão, mas a queda projetada de 20% é incomum em comparação com a queda sazonal típica de 6%. Apesar do desaceleração, ainda se espera que seja o melhor terceiro trimestre de sempre.
Os lucros totais dos cinco bancos estão previstos em 44 mil milhões de dólares, uma queda de 20% em relação ao segundo trimestre. As receitas de banca de investimento também devem seguir uma tendência semelhante, com analistas antecipando uma perspetiva mais cautelosa sobre fusões, aquisições e IPOs. As ações bancárias têm tido um desempenho inferior recentemente devido a preocupações com o desaparecimento do financiamento de data centers, o impacto da IA na lealdade dos clientes e o aumento das taxas de juro que afetam as carteiras de títulos.
Os analistas esperam perdas não realizadas nestas carteiras à medida que os rendimentos dos Treasuries de 10 anos aumentam, embora isto não afete os lucros finais. No entanto, as desvalorizações contabilísticas podem afetar as posições de capital dos bancos, uma preocupação que surgiu durante a crise bancária regional de 2023. Os bancos deslocaram-se para dívida de curto prazo para reduzir a exposição às flutuações de taxas, mas os investidores permanecem cautelosos.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing