Les banquiers de Wall Street ont averti que les gains de trading exceptionnels qui ont dopé les bénéfices au deuxième trimestre sont peu susceptibles de se reproduire, signalant un ralentissement potentiel des activités de marché des banques. Les dirigeants des plus grandes banques américaines ont noté lors d'une conférence sectorielle que la croissance des revenus de trading avait commencé à ralentir après une performance sans précédent au T2, lorsque le trading frénétique d'actions liées à l'IA a porté les bénéfices à des niveaux records. Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré que les revenus des ventes et du trading seraient "stables" au T3, entraînant une chute de 5 % de l'action de la banque et pesant sur les cours de ses rivaux.

Bien que JPMorgan Chase ait projeté une croissance "dans les hauts pourcentages à deux chiffres" en glissement annuel pour le trading et que Citigroup ait prévu une augmentation à un chiffre moyen pour son unité marchés, ces perspectives marquent une nette décélération par rapport aux résultats extraordinaires du T2. Daniel Simkowitz, coprésident de Morgan Stanley, a déclaré : "Le deuxième trimestre de cette année était assez exceptionnel sur les marchés... Le 3e trimestre n'est pas le 2e." Doug Petno, coprésident de JPMorgan, s'attendait à un "déclin séquentiel saisonnier" après un trimestre record.

Le revenu combiné du trading d'actions de JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup et Bank of America a bondi de 72 % en glissement annuel pour atteindre 19,3 milliards de dollars au T2, alimenté par les investissements dans des actions liées à l'IA, la spéculation sur les semi-conducteurs asiatiques et l'IPO de SpaceX. Bien que certaines tendances s'affaiblissent — Moynihan a cité un ralentissement de l'activité de financement en Asie et une réduction du prime broking — David Solomon de Goldman a affirmé que l'activité actions reste solide, bien que les revenus de taux de change, devises et matières premières puissent s'adoucir. Malgré le ralentissement, les banques voient une demande structurelle dans le prime broking et le financement structuré comme des tendances durables, Solomon notant que la croissance de la capitalisation boursière à long terme soutiendra la disponibilité du financement au cours de la prochaine décennie.