Public Markets 24 Hours

最終更新: August 31, 2026, 10:44 PM ET

株式

米国株は月曜日に下落し、S&P 500種は中東情勢の緊迫化と原油価格上昇がセンチメントを圧迫し、トレーダーは年内の利上げ予想を強めた。戦争への懸念が続く中、8月を下落で締めくくる展開となり、ホルムズ海峡での新たな戦闘報告を受けて原油価格は上昇した。ダウ工業株30種平均とナスダックも、戦略的な海上交通路に近い米国とイランの間で敵対行為が再燃しインフレ懸念が強まったことから下落した。投資家がインフレが依然として高すぎるとのケビン・ウォーシュ連邦準備制度理事会（FRB）議長のタカ派的な発言を吟味する中、火曜日早朝の先物はほぼ横ばいだった。

JPモルガン・チェースのトレーディングデスクは、ウォーシュ氏の講演を受けて、今後数週間の米国株に対する見方を「戦術的に慎重」に変更した。この講演で市場は金融引き締め政策への期待を強めた。ナスダック100は、S&P 500が回復しているにもかかわらず、6月の記録を4%下回ったままであり、10ヶ月にわたる乖離により、ハイテク株中心の指数は新高値に届いていない。好調な決算シーズンを経て業績見通しが明るくなる中でも、テクニシャンは歴史的にベンチマーク指数にとって最悪の月である9月を前に慎重な姿勢を維持している。一方、均等ウェイト戦略は今年、投資家が出遅れ銘柄にローテーションする中、静かにハイテク大手をアウトパフォームしている。

債券・為替

米10年国債利回りは、原油価格の上昇がFRBの利上げ期待を強めたことから、月曜日に2025年1月以来初めて4.75%を突破した。しかし、米国とイランの間で新たな軍事的エスカレーションがあったことを受け、ドイツ10年国債利回りが15年ぶりの高水準を付ける中、利回りはその後低下した。月曜日の市場終了時点で2年国債利回りは最近の上昇分を縮小した。米国が政府債務の買い戻しを加速する計画がドルを圧迫する中、ドルは2ヶ月連続で下落する見込みだが、コメルツ銀行によると、9月の利上げは確実ではないため上昇は限定的となる可能性がある。

日本の債券と通貨は、ウォーシュ氏のジャクソンホール講演後、圧力を受けており、投資家が金融引き締めへの賭けを強める中、円は1ドル=160円台まで下落し、長期金利は30年ぶりの高水準に上昇した。円の160円割れは、通貨がさらなる弱さに対して脆弱であることと、当局がその下落を鈍らせるために市場に介入するリスクが高まっていることを浮き彫りにしている。日本は火曜日に実施する10年国債入札で、金利が3%の節目に近づく中、この主要な年限に対する需要が試されることになる。アナリストは、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）が、より高いリターンを求めて国内債券の配分目標を25%から引き上げることを正当化できるかもしれないと述べている。金はアジア時間に下落し、4,600ドル台を下回る調整は、力強い上昇後の利益確定による自然な調整である可能性が高い。

エネルギー・商品

原油は、米国とイランの間の新たな敵対行為がホルムズ海峡を通るエネルギー輸送の長期にわたる混乱への懸念を高めたことから、3週間で最大の上昇となり、86ドル超に急騰した。その後、価格は1ヶ月ぶりの攻撃を受けて1バレル=90ドルまで上昇し、米国の平均ガソリン価格は戦争開始以来37%高い水準を維持している。再燃した攻撃は、6ヶ月続く紛争が終結にはほど遠いことを示す最新の兆候であり、トランプ大統領は、一連の応酬が数週間の比較的平穏な期間に終止符を打った後、イランを「徹底的に」叩くと誓った。米軍は、その攻撃はホルムズ海峡への脅威への対応であり、イランの新型ロケット発射式機雷を標的にした可能性があると述べた。

原油価格の高騰がインフレ懸念を煽る中、アジア株は下落する見込みであり、ホルムズ海峡経由のLNG輸出は原油の流れが回復しても停滞したままであり、超低温燃料の価格は戦時中の高値近辺を維持している。ゴールドマン・サックスは、戦争によって世界の精製能力が逼迫するとの警告を強めており、利益予想を2倍以上に引き上げた。農作物価格は、戦争と異常気象が供給を混乱させ、食品インフレへの懸念を高める中、10年以上で最大の月間上昇となる見込みだ。中国の原料炭価格は供給逼迫により記録的な月間上昇率46%に向かっており、同国のLNG輸入は、高価格が需要を直撃し、今月は18%減少する見込みだ。米国の天然ガス先物は週初に下落したが、9月まで続く平年より高い気温が価格を下支えしている。

オーストラリアは、冬の強い降雨により生育条件が改善したことを受けて、小麦の収穫量予想を2,990万トンに引き上げた。ちょうど黒海危機の悪化が同国の穀物に対する追加需要を生み出している時期だ。トランプ政権は石油精製業者に対し、2017年以来最大のバイオ燃料免除を認めた。米農務省（USDA）は、国内生産者をなだめる最新の取り組みとして、牧場主と小規模食肉加工業者に対する規制を緩和している。

M&A・企業ニュース

アレス・マネジメントは、日本に特化した最新の物流開発ファンドのために6,120億円（38億ドル）を調達した。これは同社の不動産事業による最大のクローズドエンド型機関投資家向け資金調達となる。KKRは、USIをAonに170億ドルで売却した取引から、33億ドルという巨額の利益を得る見込みだ。これは、上場プライベートエクイティ企業が単一取引で得た利益としては最大級のものとなる。この取引は、バイアウトグループが成熟期を迎え、他人のお金で運用することには限界がある中で、KKRが自らのバランスシートに賭ける稀有なプライベートエクイティ企業であることを浮き彫りにしている。

SLBは、Kelvionを41億ドルで買収することで合意した。石油掘削・生産会社である同社は、この熱管理事業の買収を通じて、成長著しいデータセンター事業を強化する。ONEOKは、Brazos Midstreamのパーミアン・ミッドランド盆地の天然ガス採取・処理資産を44.3億ドルで買収し、米国の主要な石油ハブでの事業展開を拡大する。伊藤忠商事は、デントス・ソーケンを13億ドルの公開買付けで非公開化することを決定した。これにより、デントス・グループとの親子上場構造は解消される。ブルックフィールドは、Home Serveでの資産担保型取引を通じて6億ドルの配当支払いを確保しようとしている。

UPSは事業モデルを再編し、幹部の役割を刷新し、米国事業の責任者をグローバル事業統括に任命した。日産自動車とホンダは、昨年計画された合併が頓挫した後、次世代車両向けの主要システムとソフトウェアを共同開発することで合意した。このソフトウェア提携は、日本車メーカーが中国のEVライバルやトヨタの強さからの圧力に直面する中で実現した。ファーウェイの利益は、研究開発費と原材料費の増加により3分の1減少した。売上高は増加したものの、上半期の純利益は37%減少した。

IPO・資金調達

今週香港で予定されているシーインの新規株式公開（IPO）により、同社は初期の投資家への数十億ドルの支払いを回避できることになる。同社にはIPOを急ぐ理由が44億ある。激しい競争と関税により成長ストーリーが崩壊しているとはいえ、シーインをまだ見限るなという声もある。アンスロピックPBCのIPOは、レイバーデーの祝日後に自社のディールで注目を集めようとする企業の米国上場計画に長い影を落としている。ウェスチングハウス・エレクトリックは、米国政府という強力な味方を持つ中で、原子力発電の復活に乗ってIPOを目指している。

テンセント・ホールディングスが出資する上海燧原科技（Shanghai Enflame Technology）は、中国の半導体セクターにおけるいわゆる「四小竜」の最後の一角として市場に登場する中、IPOで約61.2億元（9億1,100万ドル）を調達しようとしている。深セン市朗科科技（Shenzhen Longsys Electronics）は、香港上場で最大62.8億香港ドル（8億100万ドル）を調達しようとしており、AIサプライチェーンに沿った中国企業の波を広げている。インドの上場企業は、潤沢な流動性とセンチメントの改善が資金調達の窓を開く中、機関投資家向けのエクイティオファリングを拡大している。英国は、公共サービス向上のため、国内のAIスタートアップに1億ポンドを提供する。これは、米国のソフトウェアグループであるパランティアへの政府契約に対する反対が強まる中での制度だ。

規制・訴訟

米国の規制当局は、市場の混乱時に企業の財務状況を当局に知らせることを目的としたヘッジファンドへの追加開示要件を4回目の延期とした。SECはまた、公開企業の株主が株主提案を行う方法と時期を規定する規則を廃止する計画だ。米連邦取引委員会（FTC）は、アマゾンが広告価格を操作したとして提訴し、同電子商取引大手が約120万の企業に製品宣伝のための過大請求をしたと主張している。FTCは20以上の州とともに、同社が小売プラットフォーム上で広告価格を操作して巨額の利益を得たと主張する見込みだ。

連邦判事は、SVBフィナンシャルの債権者はFDICに対する17.1億ドルの預金請求権を有しないとの判決を下し、不良債権投資家の賭けを覆した。司法省は、ジェームズ・コミー氏の側近であるダニエル・C・リッチマン氏に大陪審召喚状を送付した。これは、トランプ大統領が最も嫌う敵対者の一人に対する執拗なキャンペーンにおける最新の動きだ。監視団体によると、IRSはトランプ大統領就任以来、従業員の約4分の1を失い、監査収入は35%減少した。Chat GPT、Reddit、Robloxは、EUのオンライン安全制度の下でより厳しい規則に直面し、デジタルサービス法に基づく超大規模オンラインプラットフォームに指定された。

新興市場

コロンビアの新政権が示した財政状況は、ウォール街に衝撃を与えた。9.4%の財政赤字は今年で最悪級の売りを引き起こし、ペソは2.1%下落した。新政権は、2026年の資金調達ニーズを管理するため、約110億ドルの追加借り入れと債務スワップを計画している。アダニ・グループの企業は、インドのクロージングオークションが予定されていたMSCI指数の定期見直し中に急激な変動を引き起こしたため、時価総額1.4兆ルピー（150億ドル）を消失させ、約21ヶ月ぶりの大幅な減少となった。クロージングオークションは50億ドルの試練に直面しており、システムが急激な価格変動なしにそのような量を吸収できるかどうか懸念されている。新興市場の株式と通貨は下落し、投資家はウォーシュ氏のタカ派的な発言を受けて米国の金利上昇の可能性を吟味した。

チリの投資家は、新政権の経済改革が成長を回復させるとの賭けに出て、低格付けの社債に投資し始めている。この経済改革は、チリにおける高リスク債への意欲を高めている。ザンビアの政府系大手鉱山投資会社は、国内最大級の銅山の多くに少数株主として出資する事業会社の株式売却を検討している。中国の配当株は、テクノロジー株のボラティリティ上昇により投資家がよりディフェンシブな賭けに走ったため、2015年以来の好調さにある。ブラジルの銀行は、同国の二桁台の金利と業界の減速が独立系ファンドを直撃する中、ヘッジファンドのスターを引き抜いており、アルミニオ・フラーガ氏は自身のファンドを国内第4位の銀行に委ねた。

クレジット・プライベート市場

オーストラリアのプライベートクレジットファンドは、不動産開発会社バースラ・グループの破綻を受け、業界の不動産セクターへの大型賭けが失敗しているとの懸念が投資家の間に広がった後、投資家のパニックを封じ込めようとしている。PG&Eコープとエジソン・インターナショナルの債券は、カリフォルニア州議会がギャビン・ニューサム知事の山火事責任移転計画の主要条項を拒否したことを受けて、月曜日に概ね軟化した。両社の株式は急落し、アナリストの格下げの波を引き起こした。プライベートエクイティグループは、新型コロナウイルス時代のソフトウェア企業買収の借り換えのため、2028年に400億ドルの満期の壁に直面しており、ソフトウェア企業はAIの脅威に対抗する時間を買うために高い利回りを支払っている。ロンドンのAIM市場は存亡の危機に直面しており、新興企業向け市場の魅力は、低迷する評価額、低調な投資家需要、相続税の変更によって揺らいでいる。英国の投資信託は流動性の幻想を維持するのに苦労しており、ボアズ・ウェインスタイン氏のアクティビストキャンペーンが、何世紀にもわたるモデルの歪みを露呈させている。

ヘッジファンド・アクティビズム

エリオットは、フランスの産業ガスグループ、エア・リキードに株式を取得した。このアクティビスト米ヘッジファンドは、近年、欧州の複数の企業大手を標的にしてきた。シタデルは、マーシャル・ウェイスが、元シタデルのポートフォリオマネージャーであるダニエル・シャッツ氏を採用した件に関する文書の提出を求める裁判所命令を守らなかったと非難した。エンジン・キャピタルは、AIが同社の株価に打撃を与える中、EPAMシステムズに自社株買いを要求している。このキャンペーンは、投資家が人工知能がコンサルティング会社やソフトウェアグループに打撃を与えると賭けている中で行われている。ジョン・オーバーデック氏とローラ・オーバーデック氏の離婚は、ツー・シグマのトップを巡る権力闘争に影響を与える可能性があり、ウォール街の驚異的な富が公開されることになる。ジェーン・ストリートのAI賭けは裏目に出て、同トレーディング会社は15億ドルの損失を被った。

暗号資産・デジタル資産

ストラテジーは、10週間の中断を経てビットコインの購入を再開し、3億7,000万ドルを費やし、暗号資産の弱気市場が同社の株価を圧迫した後、象徴的な蓄積戦略に回帰した。ドナルド・トランプ・ジュニア氏のファンドは、Polymarketへの投資を約3億ドル増やした。1789キャピタルが主導する次のラウンドでは、予測市場の評価額は約210億ドルとなる見込みだ。暗号資産グループは、デジタル資産の長期にわたる低迷に対応して、株式市場の自社株買いと同様の戦略を採用し、自社トークンの買い戻しに過去最高の6億4,000万ドルを費やした。グーグルのエンジニアは、Polymarketへの賭けを巡るインサイダー取引の告発に異議を唱え、「これはインサイダー取引ではなく、海外でのギャンブルだ！」と主張している。

政治・政策

最高裁判所は、ホワイトハウスの舞踏室建設の継続を許可し、トランプ氏の舞踏室建設も進行を許可した。CDC長官は、ペンシルベニア州による麻疹による死亡者2人の報告に異議を唱えた。これは極めて異例の動きであり、健康問題をめぐるトランプ政権と多くの州との間の緊張を反映している。JD・ヴァンス氏は、ミシガン州の集会で上院候補のアブドゥル・エル・サイード氏を「邪悪」と呼び、民主党候補に「私の妻の名前を口にするな」とも述べた。スコット・ブラウン氏は、ニューハンプシャー州で即興と思われる上院選挙運動を展開し、再び政治の脚光を追いかけている。マサチューセッツ州では、80代の上院議員エド・マーキー氏が、はるかに若い中道派のセス・モールトン下院議員からの挑戦に直面している。

匿名のドナーからの少なくとも10億ドルが中間選挙に流れ込んでおり、ダークマネーは現在、ほぼすべての主要な選挙戦に浸透しており、「最も不透明な中間選挙」と呼ばれている。今年は郵便投票の遅延が増え、破棄されるケースが増えており、州当局は有権者に早期の郵送投票またはドロップボックスの利用を呼びかけている。トランプ大統領は、不人気なデータセンター建設ブームが中間選挙のキャンペーンを揺るがす中、有権者に「データに支配させよう」と呼びかけ、批判者たちは「後進的で貧しくなりたいと思っている」と述べた。トランプ政権は自転車道への資金提供を撤回しており、自転車活動家は「自転車に乗るオタク」というイメージを利用していると述べている。司法省の公民権部門を率いるハーミート・ディロン氏は、大手大学から派手な合意を引き出し、州に機密の有権者情報の引き渡しを強制しようとしている。

地政学・防衛

米国とイランは、1ヶ月の平穏期間を経て、一夜のうちに攻撃を交わした。再燃した攻撃は、6ヶ月前に始まった戦争が終結にはほど遠いことを示す最新の兆候だ。1ヶ月ぶりの攻撃はエネルギー市場を震撼させた。G20財務相会合は、世界的に原油価格を押し上げているイラン戦争による進行中の経済的ショックに焦点が当てられる見込みだ。ロシアとイランの戦時中の大統領は、キルギスで開催された上海協力機構（SCO）の10カ国による2日間の首脳会議で、中国とインドの首脳と結束を示し、米国の経済戦争の限界を示した。ロシアの防衛産業をまだ見限るな。モスクワの兵器メーカーは、将来NATOを脅かす可能性のある方法で適応し、革新している。ノンストップのロシアのドローン攻撃により、キーウでは危険な新段階の戦争が続いており、ほぼ絶え間ない空襲で住民は疲弊し、緊張状態にある。

自然災害・気候

ネパールは、壊滅的な洪水を受けて、国連の特別気候基金に50億ドルの緊急支援を要請しているが、米国などが拠出に消極的なため、このプログラムには資金がない。同国では、2,500人以上が行方不明のままであり、遺体で見つかったのはごく一部であることから、集団埋葬に頼らざるを得なくなっている。大規模な地滑りと氷河の崩落が、大雨がなくても壊滅的な洪水を引き起こした可能性があり、4,700人以上が依然として行方不明だ。ネパールのある校長は、学校が洪水で流される前に、15分足らずの警告を受けて行動し、900人の生徒を救った。ネパールの若き指導者、バレンドラ・シャー首相（36歳）にとって、洪水からの復興は、彼の駆け出しの政権にとってヘラクレス的な課題となるだろう。中国はある種のヒマラヤ洪水に備えていたが、ネパールとの国境検問所で「一連の災害」が防御を圧倒したとき、別の災害が襲った。

グランドキャニオンでの鉄砲水により、少なくとも2人の遺体が見つかり、10数人が行方不明となっている。洪水が歩道橋を破壊し、ブライト・エンジェル・クリーク近くのキャンプ場に損害を与えた後、少なくとも62人が避難した。死亡者数は2人に増加し、10数人が行方不明のままで捜索活動が続いている。グランドキャニオン内で唯一の宿泊施設であるファントム・ランチは、セオドア・ルーズベルトを含む冒険家や要人を1世紀以上にわたって魅了してきた。一世代で最強のエルニーニョ現象は、世界経済に大混乱をもたらしており、世界中の産業を混乱させている。海水温の上昇により、サンゴ礁は激しい熱波の間に回復する十分な時間がないと、新しい報告書は警告している。気候変動による変動は企業の収益も揺さぶっており、サプライチェーンは熱波やサイクロンに対して脆弱だ。

その他のニュース

ある女性がタイムズスクエアで2人を刺殺し、1人が死亡、その後、非致死性の武器の使用を試みたニューヨーク市警の警官によって射殺された。マンスール・アッバス氏は、アラブ都市の犯罪率低下で最もよく知られるユダヤ人議員を、イスラエル選挙に向けてラアム党に勧誘した。リオネル・メッシ氏のアルゼンチン代表からの引退は、国内に悲しみをもたらし、チーム力の低下と国民的アイコンの離脱が懸念されている。ジョン・ガリアーノ氏は、ヘイトクライムで有罪判決を受けたファッションデザイナーを表彰する決定にドナー、政治家、ユダヤ人指導者らが疑問を呈した後、メット美術館の展覧会から撤退した。オリビア・ロドリゴのデイジー・チェーン・フィールズ・フェスティバルは、アーバインでの初開催で、世代を超えた女性のエンパワーメントのビジョンを提示した。