Последнее обновление: August 31, 2026, 10:44 PM ET
Акции
Американские акции снизились в понедельник: индекс S&P 500 упал на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке и роста цен на нефть, в то время как трейдеры увеличили ставки на повышение процентных ставок. Падение в конце августа произошло на фоне сохраняющихся опасений войны, при этом рост цен на нефть был вызван новыми сообщениями о боевых действиях в Ормузском проливе. Промышленный индекс Доу-Джонса и Nasdaq также снизились на фоне возобновления боевых действий между США и Ираном вблизи стратегически важного водного пути, что усилило опасения по поводу инфляции. Фьючерсы почти не изменились на ранних торгах во вторник, поскольку инвесторы оценивали заявления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша о том, что инфляция остается слишком высокой.
Торговый отдел JPMorgan Chase & Co. перешел к «тактически осторожной» позиции по американским акциям на ближайшие несколько недель после выступления Уорша, которое привело к росту ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики. Nasdaq 100 остается на 4% ниже своего июньского рекорда, даже несмотря на восстановление S&P 500, при этом разрыв в динамике между технологическим индексом и широким рынком сохраняется уже десять месяцев. Технические аналитики сохраняют осторожность в преддверии сентября, который исторически является худшим месяцем для бенчмарка, хотя прогнозы по прибыли улучшаются после впечатляющего сезона отчетности. Между тем, стратегия равных весов в S&P 500 в этом году опережает традиционную капитализацию, поскольку инвесторы перекладывают средства из крупных технологических компаний в отстающие сектора.
Фондовый рынок и валюта
Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,75% в понедельник впервые с января 2025 года, поскольку рост цен на нефть укрепил ожидания того, что ФРС повысит ставки. Однако позже доходность снизилась, в то время как доходность 10-летних немецких облигаций достигла 15-летнего максимума на фоне новой военной эскалации между США и Ираном. Доходность двухлетних облигаций сократила недавний рост к закрытию рынка в понедельник. Доллар, как ожидается, ослабнет второй месяц подряд, поскольку планы США по ускорению выкупа государственного долга оказывают давление на американскую валюту, хотя, по данным Commerzbank, рост может быть ограничен, так как повышение ставки в сентябре не является решенным вопросом.
Японские облигации и валюта находятся под давлением после выступления Уорша в Джексон-Хоуле: иена ослабла выше отметки ¥160 за доллар, а доходность облигаций достигла самого высокого уровня за три десятилетия, поскольку инвесторы увеличивают ставки на ужесточение денежно-кредитной политики. Прорыв иены за отметку 160 усиливает риск валютной интервенции со стороны японских властей на фоне опасений дальнейшего ослабления. Аукцион 10-летних японских государственных облигаций во вторник станет тестом на спрос для этой ключевой доходности, приближающейся к психологической отметке 3%, в то время как инвесторы готовятся к возможному повышению ставки центральным банком. Аналитики полагают, что Правительственный инвестиционный фонд Японии, возможно, будет оправданно увеличивать долю внутренних облигаций в своем портфеле с текущих 25% в поисках более высокой доходности. Золото подешевело на азиатских торгах: коррекция ниже уровня $4,600, вероятно, является естественным фиксированием прибыли после сильного ралли.
Энергоносители и сырьевые товары
Нефть подорожала выше $86 после самого значительного недельного роста за последние три недели, вызванного возобновлением боевых действий между США и Ираном, что усилило опасения по поводу длительных перебоев с поставками энергии через Ормузский пролив. Позже цены поднялись до $90 за баррель после первых за месяц атак, при этом средняя цена бензина в США остается на 37% выше с начала войны. Возобновившиеся атаки стали последним признаком того, что конфликт, начавшийся шесть месяцев назад, далек от завершения: президент Трамп пообещал нанести по Ирану «жесткий» ответный удар после обмена огнем, который прервал недели относительного затишья. Американские военные заявили, что их удары были ответом на угрозу Ормузскому проливу, возможно, со стороны нового типа иранских морских мин, устанавливаемых с помощью ракет.
Азиатские фондовые рынки, как ожидается, снизятся из-за скачка цен на нефть, усиливающего опасения по поводу инфляции, в то время как экспорт СПГ через Ормузский пролив остается затрудненным, даже несмотря на восстановление потоков сырой нефти, что поддерживает высокие цены на сверхохлажденное топливо. Goldman Sachs усилил предупреждения о дефиците дизельного топлива на мировых нефтеперерабатывающих заводах, вызванном военными конфликтами, более чем удвоив прогнозы по прибыли в этом секторе. Цены на сельскохозяйственные культуры готовятся показать самый значительный месячный рост более чем за десятилетие на фоне войн и экстремальных погодных условий, нарушающих поставки, что вызывает опасения по поводу продовольственной инфляции. Цены на коксующийся уголь в Китае направляются к рекордному месячному росту на 46% из-за дефицита предложения, в то время как импорт СПГ страной, как ожидается, упадет на 18% в этом месяце из-за высоких цен. Фьючерсы на природный газ в США начали неделю с понижения, хотя более теплая, чем обычно, погода, сохраняющаяся до сентября, оказывает некоторую поддержку ценам.
Австралия повысила прогноз урожая пшеницы до 29,9 млн тонн после того, как сильные зимние дожди улучшили условия для выращивания, как раз в то время, как усугубляющийся кризис в Черноморском регионе создает дополнительный спрос на зерно страны. Администрация Трампа предоставила нефтеперерабатывающим заводам рекордное количество исключений из обязательств по использованию биотоплива с 2017 года. Министерство сельского хозяйства США ослабляет регулирование для животноводов и малых мясоперерабатывающих предприятий в рамках последней попытки умиротворить отечественных производителей.
Сделки и корпоративные новости
Ares Management Corp привлекла ¥612 млрд ($3,8 млрд) для своего последнего японского фонда развития логистики, что стало крупнейшим закрытым институциональным сбором средств для ее бизнеса в сфере недвижимости. KKR получит гигантскую прибыль в размере $3,3 млрд от продажи USI компании Aon за $17 млрд, что станет одной из крупнейших прибылей, полученных публичной частной инвестиционной компанией по одной сделке. Эта сделка подчеркивает, что KKR является редкой частной инвестиционной компанией, которая делает ставку на себя, в то время как выкупные группы достигают среднего возраста, и игра на чужие деньги имеет свои пределы.
SLB согласилась приобрести Kelvion за $4,1 млрд: нефтесервисная компания укрепляет свой растущий бизнес центров обработки данных за счет приобретения компании по управлению тепловыми процессами. ONEOK собирается купить активы Brazos Midstream по сбору и переработке природного газа в Пермском бассейне (Мидленд) за $4,43 млрд, расширяя свое присутствие в плодородном американском нефтяном регионе. Itochu Corp решила выкупить акции Dentsu Soken и сделать компанию частной в рамках тендерного предложения на $1,3 млрд, что положит конец структуре листинга «материнская-дочерняя компания» с Dentsu Group Inc. Brookfield организует выплату в размере $600 млн через сделку секьюритизации активов в Home Serve, которая позволит выплатить дивиденды владельцу.
UPS перестроила свою операционную модель, перетасовав руководящие должности и назначив главу своего американского бизнеса руководителем глобальных операций. Nissan и Honda договорились о совместной разработке ключевых систем и программного обеспечения для автомобилей следующего поколения после того, как планировавшееся слияние сорвалось в прошлом году. Соглашение о программном обеспечении заключается в то время, когда японские автопроизводители сталкиваются с растущим давлением со стороны китайских конкурентов по электромобилям и мощи Toyota. Прибыль Huawei упала на треть из-за расходов на НИОКР и затрат на сырье, несмотря на рост выручки: чистая прибыль за первое полугодие снизилась на 37%.
IPO и привлечение капитала
Первичное публичное размещение акций Shein в Гонконге на этой неделе позволило компании избежать выплат на миллиарды долларов ранним инвесторам: у компании было 4,4 млрд причин ускорить проведение IPO. Не стоит сбрасывать Shein со счетов — хотя жесткая конкуренция и пошлины оставили историю ее роста в руинах. Мега-IPO компании Anthropic PBC бросает длинную тень на планы компаний по листингу в США, поскольку они пытаются найти место для своих сделок, чтобы привлечь внимание после Дня труда. Westinghouse Electric хочет оседлать возрождение ядерной энергетики и выйти на IPO, имея мощного союзника в лице правительства США.
Шанхайская Enflame Technology Co., поддерживаемая Tencent Holdings, стремится привлечь около 6,12 млрд юаней ($911 млн) в ходе IPO, поскольку последняя из так называемых «четырех маленьких драконов» в китайском полупроводниковом секторе выходит на рынок. Шэньчжэньская Longsys Electronics стремится привлечь до HK$6,28 млрд ($801 млн) в ходе листинга в Гонконге, продолжая волну китайских компаний вдоль цепочки поставок ИИ. Индийские публичные компании наращивают предложение акций институциональным инвесторам, поскольку обильная ликвидность и улучшение настроений открывают окно для привлечения средств. Великобритания предлагает отечественным ИИ-стартапам £100 млн для улучшения государственных услуг в рамках схемы, запущенной на фоне растущей оппозиции правительственным контрактам с американской софтверной группой Palantir.
Регулирование и право
Американские регуляторы в четвертый раз отложили дополнительные требования к раскрытию информации для хедж-фондов, предназначенные для информирования агентств о финансовом положении фирм во время рыночных потрясений. SEC также планирует отменить правила, регулирующие порядок и условия внесения акционерами публичных компаний предложений через доверенных лиц. Федеральная торговая комиссия подает в суд на Amazon за манипулирование ценами на рекламу, утверждая, что гигант электронной коммерции завышал цены для около 1,2 млн предприятий, продвигавших свои товары. Комиссия совместно с более чем 20 штатами будет утверждать, что компания получила миллиарды долларов, манипулируя ценами на рекламу на своей розничной платформе.
Федеральный судья постановил, что кредиторы SVB Financial не имеют права на требование о возврате депозита в размере $1,71 млрд к FDIC, что аннулировало ставку инвесторов в проблемные долги. Министерство юстиции выдало повестку в суд присяжных Дэниелу К. Ричману, доверенному лицу Джеймса Коми, в рамках очередного шага в продолжительной кампании против одного из самых ненавистных противников президента Трампа. Налоговая служба США потеряла примерно четверть своих сотрудников с момента вступления Трампа в должность, а поступления от аудиторских проверок упали на 35%, согласно данным надзорного органа. Chat GPT, Reddit и Roblox столкнутся с более жесткими правилами в рамках режима онлайн-безопасности ЕС, будучи классифицированными как очень крупные онлайн-платформы в соответствии с Законом о цифровых услугах.
Развивающиеся рынки
Новое правительство Колумбии представило картину состояния государственных финансов, которая произвела эффект разорвавшейся бомбы на Уолл-стрит: дефицит в 9,4% спровоцировал одну из худших распродаж за год, а песо упало на 2,1%. Вступающая администрация планирует привлечь около $11 млрд дополнительных заимствований и провести свопы долга для покрытия потребностей в финансировании на 2026 год. Компании группы Adani потеряли 1,4 трлн рупий ($15 млрд) рыночной капитализации — самый значительный показатель за последние 21 месяц, — поскольку закрывающий аукцион в Индии вызвал резкие колебания во время плановой ребалансировки индексов MSCI. Закрывающий аукцион столкнется с испытанием на $5 млрд: существуют опасения, сможет ли система поглотить такой объем без резких скачков цен. Акции и валюты развивающихся рынков снизились, поскольку инвесторы оценивали перспективу повышения процентных ставок в США после «ястребиных» комментариев Уорша.
Чилийские инвесторы проявляют осторожный интерес к корпоративным облигациям с более низким рейтингом, делая ставку на то, что экономическая реформа новой администрации оживит рост. Экономическая реформа повышает аппетит к более рискованным облигациям в Чили. Замбийский государственный горнодобывающий инвестор (контролирующий большинство акций) рассматривает возможность продажи доли в бизнесе, владеющем миноритарными пакетами в большинстве крупнейших медных рудников страны. Китайские дивидендные акции находятся в лучшей форме с 2015 года, поскольку повышенная волатильность технологических акций подтолкнула инвесторов к более защитным ставкам. Бразильские банки переманивают звезд хедж-фондов на фоне двузначных процентных ставок в стране и спада в отрасли, ударивших по независимым фондам; Арминио Фрага передает свои фонды четвертому по величине банку страны.
Кредитные и частные рынки
Австралийские фонды частного кредитования пытаются сдержать панику среди инвесторов после краха девелопера недвижимости Bathla Group, который вызвал опасения, что крупная ставка отрасли на сектор недвижимости терпит неудачу. Облигации PG&E Corp. и Edison International в целом ослабли в понедельник после того, как законодатели Калифорнии отклонили ключевое положение плана губернатора Гэвина Ньюсома по перераспределению ответственности за лесные пожары. Акции коммунальных предприятий резко упали после неблагоприятного калифорнийского законодательства о лесных пожарах, что вызвало волну понижений рейтингов аналитиками. Частные инвестиционные компании столкнутся со стеной погашения в $40 млрд в 2028 году для рефинансирования выкупов софтверных компаний, совершенных в эпоху Covid; софтверные компании платят высокую цену, чтобы выиграть время перед лицом угрозы ИИ. Лондонский рынок Aim переживает экзистенциальный кризис: привлекательность младшего рынка подорвана низкими оценками, слабым аппетитом инвесторов и изменениями в налоге на наследство. Британские инвестиционные трасты изо всех сил пытаются поддержать иллюзию ликвидности: активистские кампании Боаза Вайнштейна вскрывают напряженность в многовековой модели.
Хедж-фонды и активизм
Elliott приобрел долю во французской группе промышленных газов Air Liquide; американский активистский хедж-фонд в последние годы нацеливался на несколько европейских корпоративных гигантов. Citadel обвинила Marshall Wace в несоблюдении судебного предписания о передаче документов, касающихся найма бывшего портфельного менеджера Citadel Дэниела Шатца британской хедж-фондовой группой. Engine Capital оказывает давление на EPAM Systems, требуя обратного выкупа акций, поскольку ИИ негативно влияет на ее котировки; кампания проходит на фоне ставок инвесторов на то, что искусственный интеллект навредит консалтинговым и софтверным группам. Развод Джона и Лоры Овердек может повлиять на борьбу за власть на вершине Two Sigma, выставив на всеобщее обозрение ошеломляющее богатство Уолл-стрит. ИИ-ставки Jane Street оказались неудачными: торговая фирма понесла убыток в размере $1,5 млрд.
Криптовалюты и цифровые активы
Strategy Inc. возобновила покупки биткоина после 10-недельной паузы, потратив $370 млн и вернувшись к своей фирменной стратегии накопления после того, как медвежий рынок криптовалют оказал давление на ее акции. Фонд Дональда Трампа-младшего увеличил свои инвестиции в Polymarket примерно на $300 млн; предстоящий раунд под руководством 1789 Capital оценивает платформу прогнозирования примерно в $21 млрд. Криптовалютные группы потратили рекордные $640 млн на обратный выкуп собственных токенов, используя стратегию, аналогичную выкупу акций на фондовом рынке, в ответ на затяжной спад на рынке цифровых активов. Инженер Google оспаривает обвинения в инсайдерской торговле из-за ставок на Polymarket, утверждая: «Это не инсайдерская торговля, это офшорные азартные игры!»
Политика и право
Верховный суд разрешил строительство бального зала в Белом доме продолжить; суд также разрешил продолжить строительство бального зала Трампа. Директор CDC оспаривает отчет Пенсильвании о двух смертях от кори — крайне необычный шаг, отражающий напряженность между администрацией Трампа и многими штатами по вопросам здравоохранения. Джей Ди Вэнс назвал кандидата в Сенат от Мичигана Абдула Эль-Сайеда «злом» на митинге, также сказав кандидату от демократов «держать имя моей жены подальше от своих уст». Скотт Браун снова стремится в политический центр внимания с, казалось бы, импровизированной кампанией в Сенат Нью-Гэмпшира. В Массачусетсе сенатор-восьмидесятник Эд Марки сталкивается с вызовом со стороны гораздо более молодого центриста, конгрессмена Сета Моултона.
По меньшей мере $1 млрд от анонимных доноров поступает на промежуточные выборы; «темные деньги» теперь пронизывают почти все крупные гонки, и это называют «самыми непрозрачными промежуточными выборами». В этом году больше бюллетеней, отправленных по почте, прибывают поздно и отклоняются; чиновники штатов призывают избирателей отправлять бюллетени заранее или использовать ящики для голосования. Президент Трамп призвал избирателей «позволить Данным править», поскольку непопулярный бум строительства центров обработки данных будоражит кампании по промежуточным выборам, заявив, что критики «хотят остаться в прошлом и бедности». Администрация Трампа лишила финансирования велосипедные дорожки; активист-велосипедист говорит, что это играет на образе «того ботаника на велосипеде». Хармит Диллон, возглавляющая отдел гражданских прав Министерства юстиции, добилась громких соглашений с крупными университетами и стремится заставить штаты передавать конфиденциальную информацию об избирателях.
Геополитика и оборона
США и Иран обменялись ударами за ночь после месяца затишья; возобновившиеся атаки стали последним признаком того, что война, начавшаяся шесть месяцев назад, далека от завершения. Первые за месяц атаки всколыхнули энергетические рынки. Ожидается, что встреча министров финансов G20 будет посвящена продолжающемуся экономическому шоку от войны в Иране, которая привела к росту цен на нефть в мире. Президенты воюющих стран России и Ирана провели встречу с лидерами Китая и Индии на двухдневном саммите 10-национальной Шанхайской организации сотрудничества в Киргизии, продемонстрировав пределы американской экономической войны. Не стоит сбрасывать со счетов оборонную промышленность России: московские производители вооружений адаптируются и внедряют инновации способами, которые могут угрожать НАТО в будущем. Беспилотные российские дроны, действующие без остановки, привели к опасной новой фазе войны в Киеве: почти постоянные воздушные тревоги оставляют жителей истощенными и на взводе.
Стихийные бедствия и климат
Непал запрашивает $5 млрд срочной помощи из специального климатического фонда ООН после катастрофических наводнений, но программа испытывает нехватку средств, поскольку США и другие страны не спешат вносить вклад. Страна прибегла к массовым захоронениям: более 2500 человек числятся пропавшими без вести, среди погибших обнаружена лишь небольшая часть. Огромный оползень и обрушение ледника, возможно, вызвали катастрофическое наводнение даже без сильных дождей; более 4700 человек до сих пор числятся пропавшими без вести. Директор школы спас 900 учеников до того, как его школа была смыта наводнением в Непале, действуя по предупреждению, полученному менее чем за 15 минут. Для молодого лидера Непала, 36-летнего премьер-министра Балендры Шаха, восстановление после наводнения станет гигантской задачей для его молодого правительства. Китай готовился к одному типу гималайского наводнения, но обрушилась другая катастрофа, когда «каскад опасностей» overwhelmed defenses на границе с Непалом.
Тела по меньшей мере двух человек были найдены, и более дюжины числятся пропавшими без вести после внезапного наводнения в Гранд-Каньоне; по меньшей мере 62 человека были эвакуированы после того, как наводнение разрушило пешеходные мосты и повредило кемпинг у ручья Брайт-Анджел. Число погибших возросло до двух, поисковые усилия продолжаются, более дюжины человек числятся пропавшими без вести. Phantom Ranch, единственный домик в Гранд-Каньоне, на протяжении более века привлекал искателей приключений и знаменитостей, включая Теодора Рузвельта. Самое сильное Эль-Ниньо за поколение сеет хаос в мировой экономике, нарушая работу отраслей по всему миру. Повышение температуры моря означает, что у коралловых рифов недостаточно времени для восстановления между интенсивными волнами тепла, предупреждает новый отчет. Климатическая волатильность также сотрясает прибыли компаний: цепочки поставок уязвимы перед волнами жары и циклонами.
Другие новости
Женщина нанесла ножевые ранения двум людям на Таймс-сквер, убив одного, прежде чем была застрелена сотрудниками полиции Нью-Йорка, которые пытались применить менее летальную силу. Мансур Аббас привлек еврейского законодателя, известного прежде всего снижением уровня преступности в арабских городах, в свою партию «Раам» на израильских выборах. Уход Лионеля Месси из сборной Аргентины по футболу вызвал горе по всей стране, породив опасения по поводу ослабления состава и ухода национальной иконы. Джон Гальяно отказался от участия в выставке Метрополитен-музея после того, как доноры, политики и еврейские лидеры поставили под сомнение решение почтить модельера, признанного виновным в преступлении на почве ненависти. Фестиваль Оливии Родриго Daisy Chain Fields представил межпоколенческое видение женской эмансипации на первом выпуске в Ирвайне.