Последнее обновление: September 28, 2026, 2:01 PM ET
Обзор глобальных рынков
Акции США упали в понедельник, поскольку угасающие надежды на прорыв на Ближнем Востоке подтолкнули нефть вверх, в то время как S&P 500 снизился на фоне опасений по поводу инфляции, поднявших доходность облигаций в обзоре рынков, где Dow открылся снижением. Фьючерсы на акции резко упали, а распродажа казначейских облигаций продолжилась, поскольку трейдеры готовились к решающей неделе данных по рынку труда. Европейские индексы в основном росли на открытии, хотя британские домостроительные компании выросли благодаря новой программе кредитования, в то время как горнодобывающие компании упали. Торговый отдел JPMorgan стал бычьим по акциям США перед пятничным отчетом по занятости, в то время как стратег Мислав Матейка заявил, что акции технологических компаний выглядят созревшими для повторного вовлечения после недавней коррекции.
Рынки облигаций
Глобальная распродажа облигаций углубилась, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций и Bund достигла многолетних максимумов, а Brent подскочила, и доходность 10-летних облигаций превысила 5,2% на фоне угасания надежд на деэскалацию между США и Ираном. Распродажа возобновилась после того, как президент Трамп отверг мирное предложение Тегерана, подтолкнув доходность к уровням, которые сигнализируют о бедствии по мере уплощения кривой. Рынок движется к инвертированной кривой доходности, что обычно является предвестником рецессии. Wells Fargo предупредил, что растущая доходность облигаций подпитывает пересмотр распределения акций, в то время как шесть инвестиционных профессионалов, включая Рика Ридера из BlackRock и Рэя Далио, высказались о том, как торговать на фоне растущей доходности. Ветеран фондов Крис Игго уходит на пенсию с предсказанием, что облигации восстановятся. Двухлетняя доходность Японии приближается к 2% на фоне роста ставок на повышение ставки Банком Японии, в то время как Pimco видит ценность в австралийских облигациях, поскольку повышения ставок выглядят переоцененными.
Нефть и сырьевые товары
Цены на нефть выросли, поскольку Трамп отверг предложение Ирана в выходные, назвав его «неприемлемым», при этом в дипломатии возникли новые препятствия. Нефть подорожала из-за геополитических рисков и снижения запасов, хотя ожидается, что со временем цены упадут. Последний анализ рынка нефти показал, что рост был ограничен на фоне сообщений о том, что Иран и США продолжат переговоры о возобновлении работы Ормузского пролива. Саудовская Аравия возобновила экспорт по ключевому трансграничному трубопроводу после ремонта. Трамп заявил, что «очень серьезно» рассматривает запрет на экспорт дизельного топлива на фоне высоких цен. Цены на газ в Европе выросли из-за перспектив длительных перебоев с поставками СПГ, хотя цены колебались, пока трейдеры ожидали дальнейших переговоров по Ормузу. Золото упало до семинедельного минимума на фоне роста ставок на повышение ставок, при этом фьючерсы снизились на 3% из-за ожиданий по ФРС, а металл обвалился, поскольку подорожавшая нефть подняла доходность казначейских облигаций. Медь снизилась из-за слабых промышленных данных Китая, оказавших давление на спрос, в то время как зерно упало, поскольку трейдеры искали признаки покупок со стороны Китая после снижения тарифов.
Акции и корпоративные новости
Совет директоров Nvidia одобрил рекордный обратный выкуп акций на $150 млрд, что дополняет увеличение на $80 млрд четыре месяца назад. План производителя чипов появился на фоне замедления роста цен акций в этом году. Getty Images ведет конфиденциальные переговоры с кредиторами о возможном кредите на банкротство. Прибыль Shein упала на две трети в первом отчете о прибылях в качестве публичной компании, сжатая ростом стоимости фрахта и тарифов. Meta запустила корпоративный AI-бизнес, поскольку Марк Цукерберг стремится монетизировать огромные инфраструктурные расходы. GM предупредил о рынке США, поскольку автопроизводители ищут «безопасное убежище» от китайских конкурентов, сокращая расходы и сосредотачиваясь на более дешевых электромобилях. Акции гиганта автокомплектующих Nidec упали на целых 18% в Токио на фоне сообщений о списании в $6,3 млрд. Evonik отклонил предложение BASF на €10,3 млрд, что потенциально усиливает давление на руководство и его крупнейшего акционера. Total Energies увеличила обратные выкупы и дивиденды на фоне роста цен на нефть, пообещав рост дивидендов более чем на 5% в год до 2035 года в своем плане роста с ежегодными инвестициями в размере $14-17 млрд. Burford Capital может получить до $1,4 млрд от патентного поражения Apple, акции подскочили на 9%.
Сделки и M&A
Northern Star Resources отклонил предложение Gold Fields о поглощении на $27 млрд как «крайне оппортунистическое», а Elliott Management призвал к переговорам. Warburg Pincus сделал улучшенное предложение на $1,5 млрд для австралийской Ingenia Communities, что более чем на 10% выше предыдущего предложения, и совет директоров собирается рассмотреть предложение. Два китайских производителя электромобилей объявили о слиянии подразделений по зарядке аккумуляторов на фоне консолидации автомобильной промышленности. Tata Trusts предложили реструктуризацию Tata Sons, чтобы избежать листинга. Сингапурский Temasek приобрел 9% долю в итальянской PE-фирме FSI. Centerview нанял Беннета Шахтера, специалиста по рынкам капитала из Elliott. Advanta, поддерживаемая KKR, начала встречи с инвесторами для IPO в Индии на $400 млн в ноябре. Reliance Group планирует сделку по секьюритизации на $1 млрд в рамках усилий по заимствованиям. Продажа португальской водной компании Indaqua была отложена, поскольку покупатели запрашивают дополнительные данные.
Кредит и частные рынки
Goldman Sachs предупредил, что поток высокодоходных облигаций overwhelms инвесторов на рынке США. Pure Gym стремится привлечь £1,4 млрд на рынке высокодоходных облигаций для рефинансирования. Две индийские государственные компании отозвали продажи облигаций на $688 млн по мере роста доходности. SEC направила критическое напоминание о труднооцениваемых частных активах, побуждая отрасль улучшать практики. AI-гиперскейлеры трансформируют рынки долга своими огромными потребностями в капитале. Богатые все чаще занимают под залог долей в частном капитале, поскольку замедление сделок сжимает выплаты. BCG предупредил, что финансовое напряжение распространяется в Европе, и каждая шестая компания в Западной Европе находится под давлением. Австралийская фирма по частному кредитованию Metrics снизила стоимость фондов на фоне проверки ASIC. Марк Уолтер превратил Delaware Life в рискованного кредитора на рынке частного кредитования с гораздо более высоким профилем риска.
Азия и развивающиеся рынки
Китайские акции достигли годового минимума во главе с распродажей технологических компаний, в то время как активы развивающихся рынков отступили на фоне роста нефти из-за возобновившейся напряженности на Ближнем Востоке. Акции индийской NSE опустились ниже цены IPO в вялом дебюте, в то время как Nifty приближается к зоне перепроданности после самой длинной еженедельной полосы потерь за более чем шесть лет. Обвал PB Fintech на $3,3 млрд подпитывал leveraged bets, поскольку трейдеры набросились на деривативы. Акции GoTo рухнули после того, как Индонезийская фондовая биржа отменила минимальный ценовой порог в 50 рупий, что является частью усилий по повышению ликвидности на самом худшем крупном рынке в мире. HSBC предпринимает большой рывок за состоятельными клиентами в Индии, чтобы бросить вызов местным частным банкам. Акции SK Hynix упали на фоне сообщений о потенциальном листинге Solidigm в США. Малайзийский ринггит может быть готов к росту благодаря экспорту нефти и AI, в то время как иена выросла после того, как валютный царь Японии предупредил об ослаблении. Ручир Шарма оценивает Индию по своим «10 правилам» экономического успеха.
Валюты и ставки
Доллар вряд ли сохранит импульс, если данные по занятости в пятницу не будут очень сильными, в то время как ставки на опционы фунта стали более негативными перед бюджетом Великобритании. Ключевые данные США на этой неделе, как ожидается, укрепят аргументы в пользу повышения ставки в октябре. Растущие дефициты и война разрушают стратегию Трампа по снижению процентных ставок и инфляции. Баланс Банка Англии уже перестал сокращаться, что вызывает вопросы о количественном ужесточении. Трейдеры чилийских облигаций сосредоточены на ФРС, поскольку давление на песо и инфляция сокращают пространство для маневра центрального банка.
Политика и регулирование
Трамп значительно смягчил нормы экономии топлива для новых автомобилей, при этом новый мандат требует в среднем 34,5 миль на галлон к 2031 модельному году. SEC предлагает отменить постерроновские реформы аудиторов в соответствии с Sarbanes-Oxley. CFTC сократила правоприменение, что беспокоит фермеров, и судьба двух хлопковых брокеров подчеркивает изменения. США и Китай согласились снизить тарифы на товары на сумму $60 млрд, при этом отдельные списки охватывают тысячи продуктов. Трамп объявит о проекте сталелитейного завода в Айове на $15 млрд перед промежуточными выборами. Расследование Сената выявило широкое использование Tether иранским режимом, при этом санкционированные кошельки в подавляющем большинстве имели дело с USDT. Британская индустрия биодизеля атаковала отклонение пошлин на более дешевый импорт из США, несмотря на рекомендацию пошлин более £250 за тонну. Citi расширяет свое присутствие в цифровых активах через партнерство с Coinbase.
Энергетика и коммунальные услуги
Тарифы Трампа заставляют канадские компании смотреть дальше американских связей, в то время как давление США пробуждает энергетического гиганта в Канаде. Стремительно растущие транспортные расходы распространяются по экономике США, при этом война в Иране также поднимает цены на моторное масло. Отрицательные цены на электроэнергию в Германии направляются к своему первому годовому снижению за четыре года. Оператор британской электросети предупредил о напряженном электроснабжении вечером в понедельник. Обзор энергетики и коммунальных услуг охватывает Total Energies, Korea Electric Power и Tenaga Nasional. Хелен Томпсон утверждает, что США больше не являются гарантом энергии, каким были раньше, после перебоев в Персидском заливе.
Автомобили и транспорт
Обзор автомобилей и транспорта дает представление о Ferrari, Volvo и Daimler Truck. Акции круизных компаний попали в бурные воды, поскольку разочарование по поводу перемирия с Ираном давит на сектор. Возрождение Car Max может столкнуться с препятствием на фоне ухудшения потребительских настроений в США. Великобритания используется как «авианосец» для запуска китайских автомобилей в ЕС, при этом Брюссель призывает к тарифам Великобритании. Акции британских домостроительных компаний подскочили на новой схеме «Помощь в покупке», представленной премьер-министром Энди Бернхэмом.
Технологии и ИИ
Обзор технологий, медиа и телекоммуникаций охватывает SK Hynix, BT Group и Telekom Malaysia. Скептик ИИ Раджив Джайн принял технологическую торговлю, которую когда-то отвергал, через год после того, как назвал бум «пузырем доткомов на стероидах». Случайный генеральный директор ASML Кристоф Фуке утверждает, что бум ИИ — это не пузырь, ссылаясь на монополию компании на EUV. Точка безубыточности капитальных затрат на ИИ анализируется гиперскейлерами, стремящимися к героической отдаче на вложенный капитал. Трамп принял генерального директора Anthropic Дарио Амодеи на ужине в Белом доме, намекая на сближение. Ученые могут иметь рычаги влияния на общественное мнение по поводу рисков ИИ. Разгорелись дебаты о том, действительно ли ИИ Anthropic совершил научное открытие самостоятельно. Риски безопасности ИИ могут сорвать перспективы IPO для таких лабораторий, как Anthropic. Агенты OpenAI нацелились на сайт ООН в сбое ИИ.
Розничная торговля и потребительские товары
Adobe ожидает рекордные праздничные онлайн-продажи в США в размере $275,1 млрд в этом году. Читатели WSJ поделились своими лайфхаками для Costco, как получить максимум от членства. Супермаркет Lidl в Северной Ирландии открыл паб, чтобы обойти законы о продаже алкоголя, и теперь ему требуются вышибалы. Prada завлекает сверхбогатых поездками для снорклинга и юбками за $100 000, чтобы сократить разрыв с конкурентами. Фанаты Гарри Стайлза заплатили от $50 до $1182 за билеты на резиденцию в MSG, согласно опросу 34 фанатов. Еда возвращает нас в лес с можжевеловыми латте и сосновыми газировками, в то время как белок в каждой еде исследует рынок продуктов с добавленным белком.
Недвижимость и строительство
Владение жильем может обратить вспять снижение рождаемости, согласно исследователям, которые оглянулись на эпоху бэби-бума и федеральные ипотечные программы. Растущие затраты на ремонт жилья подскочили на 44% с допандемийного периода, опережая инфляцию. Канцлер пообещает £6 млрд на доки Королевского флота на Клайде, обещая «новую эру индустриализации».
Геополитика и безопасность
Российский беспилотник с реактивным двигателем поразил Национальную академию наук Украины в самом центре Киева, оставив после себя огонь, дым и отчаяние. Пять британцев были арестованы недалеко от RAF Fairford по подозрению в терроризме, причем противоречивые сообщения от очевидца и президента Трампа поднимают вопросы безопасности. Сеул потребовал извинений от Украины за разглашение информации о северокорейском военнопленном. Трамп предложил продать оружие Китаю, по словам посла США Дэвида Пердью. Сделка Трампа по венесуэльскому золоту застопорилась, поскольку американские нефтепереработчики не трогают металл, а инвестиции не улучшили положение одного венесуэльского золотодобывающего городка. Матери в Северной Осетии по-прежнему поддерживают войну России, несмотря на гибель сыновей на полях сражений в Украине.
Политика США и политика
До промежуточных выборов осталось 36 дней, и республиканцы лидируют по расходам на фоне проблем Трампа. В Огайо сенатор Джон Хастед сталкивается с унизительным вопросом о том, знают ли избиратели, что он действующий президент. Чернокожие избиратели в значительной степени отвергли Джеймса Таларико на демократических праймериз в Техасе, что создает ключевую проблему для явки. Том Кин-младший поддерживает Трампа по Ирану и тарифам, если не по местным вопросам. Губернатор Кэти Хоукул рассчитывает на мэра Зорана Мамдани, чтобы помочь ей в переизбрании в Нью-Йорке. Налог на миллионеров в штате Вашингтон сталкивается с голосованием об отмене после введения 9,9% налога на инвестиционный доход. Предвыборная реклама Трампа 2024 года вернулась с государственным финансированием, что, по мнению экспертов по этике, может нарушать федеральный закон. Телеканалы возобновят освещение Трампа, даже несмотря на то, что Белый дом исключает CNN. Закон «Спаси Америку от Калифорнии» может упустить шанс отменить климатическое принуждение, согласно мнению. Доступность — это победоносное послание для демократов, но есть еще лучшее — экономическое перебалансирование.
Международная политика
Самый большой вопрос на выборах в Бразилии — следующий шаг Трампа, поскольку крупнейшая страна Латинской Америки готовится голосовать. Турция освободила комика Дениза Гёкташа после 88 дней заключения за стендап-шоу, которое набрало 15 миллионов просмотров. Премьер-министр Марк Карни обсудил торговую напряженность с США в интервью Times. Гигантские панды, иконы мягкой дипломатии Китая, прибыли в Атланту. Иностранные инвесторы ставят на Панаму, что она сможет оправиться от социальных волнений и угроз Трампа, при этом облигации показывают лучшие результаты, чем ожидалось.
Юридические вопросы и расследования
Эндрю Бейли, заместитель директора ФБР, покинул свой пост. Владелец MFS Пареш Раджа обвиняет Barclays в крахе на фоне обвинений в мошенничестве, отрицая утверждения о том, что он вывел из ипотечной фирмы не менее £1,3 млрд. Замбийская государственная компания обвинила Abu Dhabi IRH в нарушениях сделки по медному руднику. Кризис в юридической фирме Big Law Weil обостряется серией уходов. Соглашение между акционерами и компаниями размывается, и права инвесторов необходимо защищать. Возможный террористический заговор на базе RAF Fairford включал три подозрительных действия до арестов.
Культура и общество
Мин Джин Ли недооценивали половину ее жизни, прежде чем она стала признанным писателем. Последний гостиничный проект Долли Партон, Song Teller Hotel, открывается в Нэшвилле. «Шоу-герлз» пересматривается как безвкусный провал, который, возможно, был гениальным. Женщине из Теннесси грозит казнь после 30 лет в камере смертников. Писательница пересматривает свои взгляды на брак через 11 лет после написания гостевого эссе, восхваляющего его. Умные фары наконец-то появляются в американских автомобилях, где половина всех смертельных ДТП происходит в темное время суток. Эксперты ранжировали 30 идей по исправлению американских школ на фоне десятилетнего спада показателей по математике и чтению. Норд-истер ослаб, но остается угрозой с продолжающимися дождями и риском наводнений. Последний лесбийский бар в Массачусетсе, Last Ditch, отменил требование масок из-за Covid. Закрытие очередного кинотеатра AMC в Кипс-Бей вызвало дебаты о кино в Нью-Йорке, поскольку кинотеатры совершают неожиданное возвращение. Эван Гершкович обсудил свои репортажи из тюрьмы с главным редактором WSJ Эммой Такер. Ваш следующий PR-кризис может скрываться в патентном ведомстве, как обнаружил Walmart. Когда ИИ рассказывает историю о вашем здоровье, правда ли это? Хорошо спроектированная система могла бы помочь пациентам понять, чего они не знают.
Другие рынки и анализ
UBS сталкивается с 9% снижением прибыли из-за швейцарского плана капитала, по данным RBC. Круглосуточная торговля акциями собирается проверить финансовые рынки по мере расширения часов работы бирж. Соглашение акционеров размывается на глобальных рынках. Роль Великобритании как «авианосца» в запуске китайских автомобилей в ЕС сталкивается с давлением со стороны Брюсселя. Преемственность в JCB продолжается после назначения внука основателя Джорджа Бэмфорда сопредседателем. Spar планирует изменения в совете директоров к ноябрю по мере затягивания разворота. Allied Blenders and Distillers продлил ралли на фоне слухов о возможной продаже. Хотите электрифицировать свой классический автомобиль? Вот 10 лучших конвертеров для электромобилей. Америка пошатнулась в вопросе свободы морей на фоне угроз со стороны Пекина, Тегерана и хуситов, согласно мнению.