Марк Уолтер превратил Делавер Лайф, стандартную страховую компанию, которую он приобрел 13 лет назад, в крупного частного кредитора. Анализ показывает, что частные кредитные сделки теперь составляют около 45% от его инвестиций в долговые инструменты на сумму почти 42 миллиарда dollarов, что является резким ростом по сравнению с 9% в 2014 году. Два из трех крупнейших инвестиций страховой компании идут в аффилированные с Уолтером компании, а третья связана с его финансовой компанией Гугенгейм Партнерс. Этот сдвиг отражает тенденцию Уолл-Стрита, при которой страховые компании направляют премии по полисам в высокопроцентные частные кредиты. Разница между процентными ставками по кредитам и доходностью по полисам генерирует значительную прибыль. Страховая империя Уолтера сталкивается с федеральным расследованием после reclасификации около 20 миллиардов dollarов инвестиций как аффилированных сделок. Регуляторы требуют от страховых компаний покупать долговые инструменты investment-grade, но компании Уолтера создают сложные инвестиции, которые получают высокие рейтинги при высоких процентных ставках. Многие кредиты имеют кредитные рейтинги от Иган-Джонс Рейтингс. Около 80% идентифицированных кредитов имеют рейтинг BBB или ниже, что является lowest investment-grade категорией. Крупнейшим инвестициями Делавер Лайф является долг в размере 296 миллионов dollarов фонду, управляемому Гугенгеймом. Гугенгейм использовал часть этих денег для финансирования кредиты в 450 миллионов dollarов приложению для знакомств Bumble, умножая commission, полученные со страховых денег.