Briefing Marchés (24 heures)
×Dernière mise à jour: October 5, 2026, 2:03 PM ET
Marchés publics
Aperçu des marchés
Les actions mondiales sont restées mitigées alors que l'indice Nasdaq Composite menait les indices américains et s'apprêtait à clôturer à un niveau record, tandis que les rendements des Treasuries prolongeaient leur hausse en raison de préoccupations budgétaires et politiques. Le dollar s'est approché de son plus haut niveau de l'année alors que l'euro glissait à son plus bas niveau depuis 17 mois, pénalisé par les inquiétudes concernant les finances publiques françaises et le ralentissement plus large de la croissance européenne. Un rebond qui s'élargit sur les actions s'est heurté à un obstacle économique alors que la hausse des prix du pétrole et la flambée des rendements obligataires pesaient sur le sentiment, bien que les mégacapitalisations technologiques aient continué d'apporter leur soutien.
Marchés obligataires
Les rendements des Treasuries américains ont augmenté aux côtés de leurs homologues français et espagnols alors que l'incertitude budgétaire et politique s'emparait de l'Europe, le rendement à 10 ans se rapprochant de ses plus hauts niveaux depuis plusieurs décennies. Citadel Securities a attribué la vente massive à la croissance plus forte des États-Unis et aux investissements tirés par l'intelligence artificielle, arguant que c'est la vigueur économique, plutôt que les anticipations d'inflation, qui pousse les rendements à la hausse. Les petits caractères des contrats à terme sur Treasuries pourraient déclencher le prochain grand bond des rendements, selon des analystes, tandis que le Financial Times a exhorté la BCE à suspendre le resserrement quantitatif au milieu des turbulences sur le marché obligataire.
Les obligations françaises font face à une pression vendeuse supplémentaire de la part des investisseurs japonais qui détiennent des positions bien plus importantes que ne le recommandent les pondérations de référence, ce qui accroît le risque d'un débouclage désordonné. Les obligations et les actions roumaines ont bondi après que S&P Global Ratings a maintenu sa note de qualité investissement, tandis que la courbe obligataire indienne devrait s'aplatir davantage alors que la Reserve Bank of India draine les liquidités excédentaires du système bancaire.
Devises
L'euro est tombé à son plus bas niveau depuis 11 semaines face à la livre sterling alors que les préoccupations budgétaires de la France semblaient plus importantes que celles du Royaume-Uni, Rabobank notant la vulnérabilité de la monnaie unique. L'euro a également chuté à son plus bas niveau depuis 17 mois face au dollar en raison des prix élevés de l'énergie et des inquiétudes concernant les finances publiques françaises. La livre a progressé face à l'euro alors que le FTSE 100 ouvrait en hausse, tandis que les devises latino-américaines menaient les gains des marchés émergents, le réal brésilien surperformant grâce aux espoirs électoraux. Le shilling ougandais s'est affaibli à un niveau record face au dollar au milieu d'une demande persistante pour le billet vert.
Matières premières
Les prix du pétrole ont baissé alors que le G-7 prévoyait une libération des réserves d'urgence de pétrole et de gazole, bien que les risques d'expédition dans le détroit d'Ormuz aient persisté. L'Arabie saoudite a réduit ses prix pour les acheteurs asiatiques de 3 dollars le baril pour les livraisons de novembre, tandis que la production pétrolière du Koweït est tombée à environ 75% des niveaux d'avant-guerre alors que les transits par Ormuz augmentaient. Le PDG de Saudi Aramco, Amin Nasser, a averti que les stocks mondiaux de pétrole étaient « effroyablement minces » et pourraient mettre jusqu'à deux ans à se reconstituer après que le conflit au Moyen-Orient a épuisé les réserves.
L'or a légèrement progressé après sa plus forte baisse hebdomadaire depuis juin, les opérateurs évaluant l'impact des données sur l'emploi sur la trajectoire des taux de la Fed. Les contrats à terme sur le sucre et le café ont bondi alors qu'un réal brésilien en plein essor contribuait à soutenir les prix, tandis que le cuivre a gagné du terrain alors que la croissance plus lente de l'emploi américain tempérait les paris sur un resserrement de la Fed. Les contrats à terme sur le gaz naturel ont légèrement progressé malgré des perspectives météorologiques clémentes aux États-Unis, tandis que les prix de l'essence en Afrique du Sud ont atteint un niveau record après les derniers chocs pétroliers.
Actions
Les actions américaines étaient majoritairement en hausse alors que les rendements des Treasuries augmentaient, le Nasdaq s'apprêtant à clôturer à un niveau record. Mike Wilson, de Morgan Stanley, voit un redressement tiré par les bénéfices dans le secteur industriel après une forte baisse des valorisations depuis le début de l'été. Cependant, les fonds de pension réduisent leur exposition aux actions américaines en raison de préoccupations concernant le risque de concentration lié à l'IA et des valorisations « tendues », selon le Financial Times.
Les actifs brésiliens ont bondi alors que les investisseurs parient sur une victoire de Bolsonaro à l'élection présidentielle, tandis que Singapore Exchange a perdu 4,2 milliards de dollars de valeur alors que les analystes contestaient sa valorisation. Les opérations en actions en Europe se sont refroidies alors que la hausse des taux entravait les offres, le boom des fusions-acquisitions étant menacé d'une fin prématurée alors que les transactions du troisième trimestre sont tombées sous la barre des 1 000 milliards de dollars.
Opérations et fusions-acquisitions
Schneider Electric a accepté d'acquérir PTC Inc. pour environ 23,7 milliards de dollars, la plus grande acquisition du groupe français, dans le cadre d'une opération record tirée par l'IA. Intesa Sanpaolo a relevé son offre sur Monte dei Paschi à 35,3 milliards d'euros, avertissant qu'elle pourrait se retirer si le gouvernement italien exigeait davantage. Akzo Nobel a accepté de vendre son activité de peintures décoratives en Asie du Sud-Est à Nippon Paint pour 1,35 milliard de dollars, tandis que C.H. Robinson a accepté d'acquérir le courtier en transport routier RXO pour environ 5,3 milliards de dollars.
BT a acquis son rival en difficulté Talk Talk sorti d'administration judiciaire dans le cadre d'une opération qui se traduira par un impact de trésorerie estimé à 400 millions de livres sterling pour le leader britannique du haut débit. Shionogi a accepté d'acquérir Intra Bio pour 2 milliards de dollars, tandis qu'Ithaca Energy a accepté d'acheter les actifs offshore canadiens de Suncor Energy pour un montant pouvant atteindre 1,1 milliard de dollars. Boyu Capital envisage la vente du fabricant de dispositifs médicaux Quasar Medical, tandis que les fabricants japonais d'ascenseurs, dont Mitsubishi Electric, étudient des offres pour les actifs européens de TK Elevator.
Banque et services financiers
Le risque de crédit des banques françaises a dépassé celui des grands pairs européens alors que le coût de l'assurance de leurs obligations contre le défaut a bondi, tandis que le Financial Reporting Council britannique examine les règles pour se prémunir contre les conflits d'intérêts du capital-investissement dans le secteur de l'audit. Les valeurs bancaires font face à de nouvelles pressions liées aux hausses de taux alors que les fantômes de 2023 hantent les prêteurs, bien qu'ils disposent désormais de bilans plus solides. Citi a réduit son programme d'analystes à deux ans pour accélérer les parcours de promotion des jeunes banquiers au milieu d'une guerre des talents.
Énergie et transport maritime
Les groupes de transport maritime cherchent des protections anti-drones après une vague d'attaques dans des zones de conflit, notamment au Moyen-Orient et en mer Noire, tandis que les armateurs proposent aux marins jusqu'à 25 000 dollars par voyage pour faire sortir clandestinement du pétrole du Golfe. ICE a lancé des dérivés sur les pétroliers pour les routes hors du détroit d'Ormuz alors que les taux de fret des pétroliers atteignaient des records. La Russie a versé des subventions record sur les carburants pour maintenir le carburant sur le territoire national après que des frappes de drones ont touché des raffineries, tandis que le Japon devrait continuer à compter sur le Moyen-Orient pour son pétrole brut bon marché, selon un raffineur local.
Marchés émergents et international
L'inflation turque a ralenti plus que prévu en septembre, ce qui laisse entrevoir la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt, tandis que le boom du trading sur marge en Inde pousse les courtiers en valeurs mobilières vers le marché obligataire. Les fonds communs de placement chinois ferment au rythme le plus rapide depuis huit ans alors que les faibles rendements et la demande déclinante font des ravages. La Bourse de Thaïlande prévoit d'établir une structure d'actions à double classe pour attirer davantage de cotations, tandis que Firmus Grid Ltd. prévoit d'allouer environ la moitié de ses actions d'introduction en Bourse à ses premiers soutiens.
Politique et réglementation
Les États-Unis ont retiré des bombardiers B-1 d'une base aérienne britannique après de nouvelles menaces, tandis qu'un appel mystérieux près de la base a déclenché une chaîne d'événements. Le secrétaire d'État britannique aux affaires a autorisé les fonctionnaires à élaborer un ensemble de tarifs douaniers potentiels sur les véhicules électriques chinois, tandis que les États-Unis et l'Inde ont signalé que les négociations commerciales étaient dans une impasse sur les droits de douane. Le secrétaire au Trésor Bessent a déclaré que la « maison » ne gagne pas toujours sur les marchés obligataires, une reconnaissance rare de la discipline de marché.
Actualités des entreprises
Deutsche Telekom parie sur l'IA pour réduire les coûts et augmenter les revenus, s'attendant à des économies brutes en dehors de son activité principale. Sony Music intensifie son combat contre les chansons deepfake générées par l'IA qui imitent ses plus grandes stars, tandis que le Royaume-Uni est exhorté à adopter des modèles d'IA moins chers par le directeur de l'Alan Turing Institute. Rolls-Royce vise plus haut sur les prix plutôt que sur la production pour gagner plus d'argent, tandis que le nouveau patron de Procter & Gamble évoque la fidélité à la marque dans un contexte de hausse des prix.
Autres titres
Le prix Nobel de physiologie ou médecine a été attribué pour des découvertes en optogénétique, tandis qu'une enquête a révélé que la chaleur extrême accroît les risques pour les femmes enceintes. Les recherches d'un avion médical ont été abandonnées près de Nantucket, tandis qu'un pilote jugé inapte au vol s'est retrouvé aux commandes du vol 1073. La Norvège a proposé une interdiction temporaire des lunettes à intelligence artificielle dans les lieux publics, tandis que la London Bullion Market Association a augmenté ses frais pour financer sa bataille juridique contre une action en justice liée à une mine d'or.
Capital-investissement
Capital-investissement
Energy Capital Partners a clôturé un véhicule de continuation mono-actif pour son activité d'alkylation de Houston, Next Wave, levant 834 millions de dollars. Dans le même secteur, One Rock Capital Partners a finalisé la vente de 470 millions de dollars d'Enviro Serve à Clean Harbors. Parallèlement, Trilantic North America a conclu une vente de 945 millions de dollars de SOFIE Biosciences à GE Health Care. Ocean Sound Partners a réalisé un investissement dans le développeur de radars pour drones IMSAR. Norlee Group, détenu par Heartwood Partners, a finalisé sa huitième acquisition complémentaire avec l'opération IEM Electric.
M&A et rachats d'entreprises
TDR Capital a convenu d'acquérir le groupe de services d'infrastructures OCU auprès de Triton pour 2 milliards de dollars, ce dernier cédant l'entreprise. Mutares a reçu une offre pour vendre une participation de contrôle dans Lapeyre à des investisseurs italiens. One Equity Partners a soutenu l'intégrateur de systèmes Myriad360 avec un investissement majoritaire. Keystone Capital a finalisé la vente de VDA à Warren Equity Partners. Aurora Capital Partners a acquis l'éditeur de logiciels pour l'éducation et le secteur public Softdocs. Nova Capital a scindé BMP Group et RB Medical d'Andrew Industries. Aspen Pumps, soutenu par Inflexion, a finalisé trois acquisitions complémentaires et est entré en Amérique du Sud. Gridiron Capital a investi dans le franchiseur nord-américain d'entretien de pelouses Weed Man.
Levées de fonds et marchés de capitaux
Gaw Capital a déposé un projet de prospectus pour un fonds de dette immobilière privée coté à Hong Kong. Rob Co a atteint une valorisation de licorne lors d'une vente d'actions salariées. HFRRF a dévoilé un plan de rythme d'investissement en capital-investissement pour 2027, visant à investir jusqu'à 402 millions de dollars. Growth Capital Partners a investi dans le conseiller britannique en infrastructures Agilia. Warburg Pincus Capital Solutions a soutenu Awayday, contrôlé par Ares, dans le cadre d'une opération de liquidité pour actionnaires, Warburg Pincus investissant dans la plateforme de locations de vacances tandis qu'Ares et Light Bay en conservent le contrôle.
Environnement des transactions et taux d'intérêt
Des professionnels du capital-investissement expliquent comment la hausse des taux d'intérêt affectera les transactions, alors que la Réserve fédérale américaine relève ses taux. Les relations sur les marchés privés prennent une nouvelle forme, selon Davis Polk, dans un contexte de croissance du marché secondaire.
Capital-risque et technologie
Les données de Crunchbase montrent que le troisième trimestre 2026 a enregistré un nombre record de tours de table d'un milliard de dollars alors que la course mondiale à l'IA s'intensifie, le financement mondial du capital-risque totalisant 159 milliards de dollars. Huit tours de table pré-amorçage ont été menés par des investisseurs américains de premier plan dans des entreprises nativement IA. Les meilleures opportunités en matière d'IA pour les investisseurs pourraient ne pas ressembler à des entreprises d'IA. Une startup de série B de 100 millions de dollars a décidé de tester le nouveau marché privé de la Bourse de Londres. Cinq enseignements clés du Sifted Summit 2026 ont été partagés.
Tech Crunch Disrupt 2026
Les juges du Startup Battlefield 200 qui désigneront le vainqueur du Tech Crunch Disrupt 2026 ont été présentés. La programmation finale de la scène Disrupt a été dévoilée, avec trois jours de conversations.
Femmes d'influence
Private Equity International a publié son rapport 2026 sur les femmes dans les fonds privés. Les femmes d'influence ont été mises en avant dans les catégories A-F, G-K et R-Z. Elles ont partagé leurs conseils pour guider la prochaine génération, identifié les tendances émergentes et montré la voie dans l'ensemble des actifs alternatifs. Les fonds dirigés par des femmes ont trouvé leur chemin dans un climat de levée de fonds difficile.
Investissement sectoriel
Investissement sectoriel
Les projets d'énergies renouvelables surendettés et exposés aux marchés de gros créent des opportunités à haut rendement pour les investisseurs dans un contexte de baisse des prix de l'électricité. Dans le secteur de la santé, BPOC a investi dans Master Medical et ReNew Biomedical. Samsung a engagé 1 milliard de dollars dans Helix de KKR, tandis que Denham Capital a recruté un spécialiste de la dette d'infrastructure et qu'AIP a conclu des accords éoliens en Suède, selon le pipeline.