Michael Wilson de Morgan Stanley note qu'une baisse steep des valorations boursières US depuis l'été a créé un «meilleur setup» pour les secteurs du cycle économique. Les noms de biens d'équipement se distinguent par les profils de révision des bénéfices les plus solides. Carlisle Cos Inc., Caterpillar Inc. et General Dynamics Corp. ont été mis en avant comme top stocks sur la base de la qualité et des révisions en amélioration, ayant baissé de plus de 10% depuis les sommets de juin 2026.
Les arriérés élargis dans la machinerie et les métaux façonnés améliorent la visibilité des revenus. En parallèle, les stratèges de Goldman Sachs, menés par Ben Snider, anticipent une croissance des bénéfices au troisième trimestre portée par les bénéficiaires des investissements en infrastructure IA. Ils soulignent la monétisation de l'IA et la productivité comme thèmes clés.
Les récentes données de croissance économique restent solides, avec une largeur de révision des bénéfices du S&P 500 positive. Cependant, les analystes avertissent que la croissance des bénéfices pourrait avoir ralenti depuis le deuxième trimestre en raison des pressions de coûts limitant l'expansion des marges. Le vent de queue du dollar pour la croissance des revenus devrait également être modérément plus faible.
Wilson insiste sur le fait que la qualité des bénéfices, le flux de trésorerie libre et la largeur de révision seront les facteurs de différenciation clés dans l'environnement actuel.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing