Michael Wilson von Morgan Stanley stellt fest, dass der starke Rückfall der US-Aktienbewertungen seit dem frühen Sommer ein „besseres Setup“ für zyklische Sektoren geschaffen hat. Kapitalgüter-Namen stachen mit den stärksten Gewinnrevisionprofilen hervor. Carlisle Cos Inc., Caterpillar Inc. und General Dynamics Corp. wurden auf Basis von Qualität und verbesserten Revisionen als Top-Aktien hervorgehoben und sind um mehr als 10 % von den Höchstständen im Juni 2026 gefallen.
Die sich erweiternden Backlogs in der Maschinenbau- und Blechverarbeitungsindustrie verbessern die Ertragssichtbarkeit. Unterdessen anticipate die Strategen von Goldman Sachs, angeführt von Ben Snider, ein Wachstum der Gewinne im dritten Quartat, getrieben von den Nutznießern der AI-Infrastrukturinvestitionen. Sie betonen die AI-Monetisierung und Produktivität als Schlüsselthemen.
Die jüngsten Wirtschaftswachstumsdaten bleiben stark, mit einer positiven Gewinnrevisionsbreite des S&P 500. Die Analysten warnen jedoch, dass das Gewinnwachstum im zweiten Quartat aufgrund von Kostenpressure, die die Margenexpansion begrenzt, langsamer gewesen sein könnte. Auch der dollartailwind für das Ertragswachstum wird voraussichtlich moderat geringer ausfallen.
Wilson betont, dass Gewinnqualität, Free Cash flow und Revisionsbreite im aktuellen Umfeld die entscheidenden Differenzierer sein werden.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing