摩根士丹利的Michael Wilson指出，自今年初夏以来美国股票估值的大幅回调为经济周期板块创造了“更好的布局机会”。资本品类股票凭借最强的盈利修正前景脱颖而出。Carlisle Cos Inc.、Caterpillar Inc.和General Dynamics Corp.因盈利质量和修正情况改善被列为首选股，这些股票较2026年6月的高点已回调超过10%。机械和金属加工行业积压订单的扩大正在改善收入可见性。与此同时，由Ben Snider领导的高盛策略师预测，第三季度盈利增长将由AI基础设施支出受益股驱动。他们强调AI货币化和生产率提升是关键主题。近期经济增长数据依然强劲，标普500指数盈利修正广度呈积极态势。然而，分析师警告称，由于成本压力限制了利润率扩张，盈利增长可能已从第二季度有所放缓。美元对收入增长的利好影响预计也将适度减弱。Wilson强调，在当前环境下，盈利质量、自由现金流和修正广度将是关键的差异化因素。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要