Letzte Aktualisierung: September 3, 2026, 2:27 PM ET
Globale Aktien
Die US-Aktienfutures verzeichneten am Donnerstag moderate Gewinne, während sich die Anleiherenditen nahe ihren Mehrjahreshochs stabilisierten und Anleger die Kommentare von Federal-Reserve-Gouverneur Christopher Waller verdauten. Die asiatischen Aktienmärkte zeichneten sich für eine Erholung an, nachdem der Ölpreisanstieg nachließ, nachdem Präsident Donald Trump die Aussicht auf einen längeren Konflikt mit dem Iran heruntergespielt hatte. Die europäischen Märkte waren stabil, da sich die Öl- und Anleihemärkte stabilisierten, während die Deutsche Telekom aufgrund der Nachricht zulegte, dass der aktivistische Investor Elliott Investment Management einen beträchtlichen Anteil aufgebaut hat. Der breitere Markt verzeichnete Kursgewinne, da eine Rallye bei den Treasury-Renditen ins Stocken geriet, obwohl die Bewegungen bei Aktien und Anleihen gedämpft waren, da die Ölpreise aufgrund der Zusammenstöße zwischen dem Iran und den USA weiter stiegen. Die Anleger blieben angesichts stabilisierter Anleihemärkte und nachlassender Ölpreise wegen einer möglichen Yen-Intervention in Alarmbereitschaft. Der Nikkei stieg um 0,1%, angeführt von Handelshäusern und Finanzwerten, da sich die jüngsten Anleiheverkäufe abschwächten.
Rentenmärkte und Zentralbanken
Treasuries stiegen, nachdem Federal-Reserve-Gouverneur Christopher Waller sagte, er neige dazu, die Zinssätze unverändert zu lassen, solange die Inflation weiter sinke. Waller deutete an, dass seine nächste Zinsentscheidung „stark von den August-Inflationsdaten“ beeinflusst werde, die nächste Woche anstehen. Er zeigte sich zwar optimistisch hinsichtlich des Inflationsverlaufs, deutete aber an, dass er höhere Zinssätze unterstützen würde, falls die Fortschritte nicht anhalten. Der Fed-Gouverneur widersprach Warsh bezüglich der richtigen Sport-Analogie für die Geldpolitik. Der globale Anleiherückzug verlangsamte sich, da hohe Renditen Anleger anzogen, obwohl steigende Energiepreise die Märkte in Atem hielten. Der britische Vermögensverwalter Schroders hat mehr länger laufende US-Staatsanleihen gekauft und erklärte, die Renditen hätten nach dem jüngsten Ausverkauf ihren Höhepunkt fast erreicht. Vier Kräfte setzen Anleihen unter Druck, wobei der Krieg der Faktor Nummer eins ist, darunter fiskalische Sorgen, ein neuer Vorsitzender der Federal Reserve und die Flut von KI-Anleihen. Eine viel beachtete Auktion japanischer 30-jähriger Staatsanleihen verlief reibungslos mit Renditen über 4% und bot eine gewisse Entlastung vom Ausverkauf bei langlaufenden Anleihen, obwohl die Auktion das Risiko barg, den Schuldenausverkauf anzuheizen, da die globalen Renditen den höchsten Stand seit fast zwei Jahrzehnten erreichten. Die Zentralbank Malaysias hielt ihren Leitzins, änderte jedoch ihre geldpolitische Erklärung, um den Verweis auf ihre Haltung als „angemessen“ zu streichen – ein mögliches Signal für bevorstehenden Preisdruck.
Währungen und Interventionen
Der japanische Yen stärkte sich auf ein fast Einmonatshoch gegenüber dem Dollar, da gemunkelt wurde, dass die Behörden erneut in die Devisenmärkte eingreifen könnten. Er stieg nach einem plötzlichen Sprung über Nacht auf fast 156 Yen pro Dollar. Yen-Händler sind wegen einer möglichen Intervention rund um das bevorstehende geldpolitische Treffen der Bank of Japan in erhöhter Alarmbereitschaft, da ein dreitägiges Feiertagswochenende nach der Entscheidung den Behörden die Gelegenheit zum Handeln bietet. Eine Zinserhöhung der BOJ im September könnte laut OCBC das Minimum sein, das nötig ist, um einen erneuten Rutsch des Yen zu verhindern. Die Attraktivität des chinesischen Yuan als Alternative zum Yen für Carry Trades könnte laut BBVA zunehmen, falls die Bank of Japan wie weithin erwartet weitere Zinserhöhungen vornimmt. Die Aktienmärkte bewegten sich im frühen europäischen Handel seitwärts, während die Anleger nach dem Yen-Sprung auf weitere Währungsinterventionen achteten, wobei Händler in Alarmbereitschaft waren. Der Singapur-Dollar folgt der US-Währung in umgekehrter Richtung enger als jede andere Währung in Asien, was Analysten zufolge für stärkere Gewinne positioniert ist, falls sich die „Dollar-Entwertungs“-Erzählung bewahrheitet. Einige der größten Halter von US-Vermögenswerten haben kaum Absicherung gegen einen schwächeren Dollar, was die Währung anfällig dafür macht, einen Ausverkauf anzufeuern. Staatliche Eingriffe werden zu einem größeren Marktrisiko, da so viel Interventionsgerede die Märkte nervös macht.
Energie und Rohstoffe
Die Öl-Futures fielen im frühen asiatischen Handel aufgrund einer wahrscheinlichen technischen Korrektur, nachdem sie drei Handelssitzungen in Folge gestiegen waren. Präsident Trump sagte, erneute Angriffe auf den Iran wären nur von kurzer Dauer, und wiederholte seine Behauptung, die USA kontrollierten die Straße von Hormus. Das Öl hatte sich nach einer dreitägigen Rallye stabilisiert, während die Zusammenstöße zwischen den USA und dem Iran eskalierten. Die US-Einzelhandelspreise für Diesel erreichten den höchsten Stand seit Mitte 2022 und übertrafen einen Höchststand aus der Anfangsphase des Irankriegs, um sich einem Rekord zu nähern. Die europäische Dieselprämie erreichte ein Rekordhoch, da die sogenannte Crack-Spread auf dem Kontinent erstmals über 100 Dollar pro Barrel stieg, sodass Diesel mehr als doppelt so teuer war wie das zugrunde liegende Rohöl. Russlands Öleinnahmen fielen im August auf ein Sechsmonatstief, was niedrigere Exportpreise widerspiegelt und den Druck auf die Finanzen des Kremls erhöht. Die Ukraine griff ein kleines Versorgungsschiff an, das an geplanten Reparaturarbeiten am wichtigen CPC-Ölterminal im Schwarzen Meer beteiligt war – eine Anlage, die für Kasachstans Rohölexporte lebenswichtig ist. Prognosen für heißes Wetter über den Labor Day hinaus halfen den US-Erdgas-Futures, während der Markt auf den wöchentlichen Lagerbericht der EIA wartete. Der Krieg der USA und Israels mit dem Iran und Trumps Unfähigkeit, sich daraus zu befreien, haben einen Fonds zu einer guten Wette gemacht, um den wilden, kriegstreibenden Ölmarkt zu reiten. Die Industriemetallpreise stiegen, nachdem Trump sagte, eine neue Welle von US-Angriffen auf den Iran würde wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein, was die Sorgen vor einer weiteren Eskalation minderte. Gold behauptete einen Gewinn, da Trump eine längere militärische Aktion auszuschließen schien, was die Inflationssorgen beruhigte, obwohl die Preise im frühen asiatischen Handel vor den US-Arbeitsmarktdaten, die die Zinserwartungen für September beeinflussen könnten, nachgaben. Fiskalische Lasten, Käufe souveräner Staaten und eine positive Aktien-Anleihen-Korrelation stützen das Edelmetall weiterhin, was darauf hindeutet, dass der Goldlauf noch nicht zu Ende ist. Die niederländische Zentralbank erklärte, die Verlagerung ihrer 78 Tonnen Gold im Wert von 11 Milliarden Dollar von New York nach London würde ihre Fähigkeit verbessern, das Metall in einer Notlage zu handeln, und verwies auf geopolitische Unruhen.
Energiepolitik und geopolitisches Risiko
Washington demonstriert seine Macht und amerikanische Unternehmen nutzen die Gelegenheit, ihre Produktion zu diversifizieren, da US-Ölkonzerne unter Trump in Venezuela und dem Nahen Osten expandieren, der die globale Energie neu gestaltet. Venezolanische Anleihen sind seit dem Schritt der Trump-Administration, die Kontrolle über einen großen Teil der Ölreserven des Landes zu übernehmen, sprunghaft gestiegen, da Anleger eine höhere Rohölproduktion vor einer Umschuldung einpreisen. Der Plan des Präsidenten, die Kontrolle über Venezuelas Öl zu übernehmen, ist mit Unsicherheiten behaftet, und es ist unklar, ob er den Amerikanern, die unter den hohen Preisen an der Zapfsäule leiden, Erleichterung bringen würde, da Trumps Öl-Griff nach Venezuela keine schnelle Lösung für die Benzinpreise ist. Trumps „wirtschaftlicher D-Day“ gegen den Iran steht vor einem schweren Kampf, da die Sanktionsstrategie der Administration ihre Grenzen zeigt. Längere Einsätze im Nahen Osten belasten die US-Streitkräfte, da der Iran-Konflikt andauert und militärische Ressourcen knapp werden. Lloyd’s of London sieht sich aufgrund des US-Iran-Krieges mit Verlusten von 1,4 Mrd. £ konfrontiert, da Angriffe auf kritische Infrastruktur im Golf zu einem Anstieg der Versicherungsansprüche führen. Jebel Ali, der Hafen, der Dubai aufgebaut hat, sieht sich einem „existenziellen Risiko“ ausgesetzt, da die Unterbrechung der Straße von Hormus den Seeverkehr zum Golf erstickt und eine gefährliche Abhängigkeit offenlegt. Europa hat den Kauf von Erdgas für den Winter aufgeschoben – eine potenziell riskante Wette darauf, dass der Irankrieg bald vorbei ist und die Preise fallen werden, da der Kontinent zur Neige geht bei Erdgas. Bangladesch war gezwungen, den höchsten Preis für Flüssigerdgas seit etwa vier Jahren zu zahlen, was droht, die Energiekosten in die Höhe zu treiben, während die Regierung darum kämpft, rollierende Stromausfälle einzudämmen, wobei das Land den höchsten Gaspreis seit 2022 zahlt. Taiwan hat mehr als 13 Milliarden Dollar an Finanzmitteln vorgeschlagen, hauptsächlich für seine staatlichen Energieunternehmen, um LNG zu sichern und Stromverbraucher zu schützen, wenn ein Preisstopp ausläuft – ein Finanzierungspaket zur Sicherung der durch den Krieg gestörten Versorgung. Das diesjährige El Niño steuert auf das stärkste seit mindestens 70 Jahren zu, was die Wahrscheinlichkeit weitreichender Störungen der globalen Agrarmärkte weiter erhöht, obwohl Klimaschocks im Laufe der Zeit zunehmend weniger schädlich geworden sind, da der Freihandel vor Auswirkungen schützt.
Deals und M&A
Nvidia übernimmt die Open-Source-KI-Plattform Hugging Face in einem Deal im Wert von 12,9 Milliarden Dollar – ein Zeichen für die wachsende Rolle des Chipherstellers als Zentralbank des Silicon Valley und seine Betonung von Open-Source-Technologie. Das Modell- und Daten-Repository hatte letztes Jahr große Investitionen von Jensen Huangs Chiphersteller abgelehnt, um seine Unabhängigkeit zu bewahren, aber die Übernahme erweitert Nvidias KI-Ausgabenserie. Diversified Energy stimmte der Übernahme des von Elliott Investment Management unterstützten Öl- und Gasunternehmens Birch Resources in einem Deal im Wert von etwa 1,8 Milliarden Dollar zu. Kanada wählte Alstom für den Bau von Personenwagen in einem Milliardendeal; Premierminister Mark Carney sagte, die Regierung werde etwa 4,7 Milliarden kanadische Dollar (3,4 Milliarden US-Dollar) für den Erwerb von Neubau-Wagen für das staatliche Via Rail ausgeben. Das von Thoma Bravo gehaltene Unternehmen Proofpoint führt fortgeschrittene Gespräche über den Kauf des Cybersicherheitsunternehmens Varonis, das einen Marktwert von rund 5 Milliarden Dollar hatte, was die Aktie des Zielunternehmens steigen ließ. Barilla wird die Makkaroni-und-Käse-Marke Goodles übernehmen, den Hersteller von Sorten wie „Here Comes Truffle“, die als eigenständige Marke innerhalb der italienischen Gruppe bestehen bleiben soll. Ein Anstieg von Fusionen und Börsengängen in den letzten Monaten des Jahres 2026 könnte das Transaktionsvolumen auf ein neues Hoch treiben, so der Co-Leiter des globalen Investmentbankings von JPMorgan, wobei das Deal-Geschäft auf ein Rekordjahr zusteuert. Eine Einheit des Konglomerats des indischen Milliardärs Kumar Mangalam Birla hat von mindestens vier Banken Zusagen von bis zu 240 Milliarden Rupien (2,5 Milliarden Dollar) für einen Übernahmekredit erhalten – 70% mehr als angestrebt – und damit starke Gebote für den Buyout-Kredit angezogen. Hongkong Land, einer der größten Vermieter Hongkongs, führt Gespräche über den Einstieg in Japans wiedererstarkenden Immobilienmarkt als Teil der Neuausrichtung der Muttergesellschaft Jardine Matheson hin zu einer Investmentfirma und hat Milliarden-Immobiliendeals im Visier. Die Everton-Eigentümer Friedkin Group arbeitet weniger als zwei Jahre nach dem Kauf des Liverpooler Klubs mit Beratern an einem Verkaufsprozess und sucht neue Investoren. Der Verkauf von Harvey Nichols wird Luxusmarken Millionen kosten, wobei Marken wie Chloé und Victoria Beckham nach dem Kauf der Kaufhauskette durch Frasers Group voraussichtlich weniger als 15 Pence pro Pfund zurückerhalten. Sieben theoretische Zusammenschlüsse könnten dem europäischen Unternehmenssektor helfen, mit den USA und China zu konkurrieren – wenn Regulierer, Politiker und die Öffentlichkeit es zuließen, was einem Rezept für einen europäischen Champion gleichkommt. Der Wettbewerb zwischen Banken und proprietären Handelsfirmen nimmt zu: JPMorgan hat letztes Jahr die Kreditvergabe an Jane Street eingeschränkt, nachdem der Handelsspezialist begann, in US-Staatsanleihen Märkte zu machen, was die neue Rivalität an der Wall Street hervorhebt.
Gewinne und Unternehmensnachrichten
Die Aktien von Tyson Foods stürzten ab, da der größte US-Fleischverarbeiter erneut seine Prognose für das Geschäftsjahr senkte – das neueste Signal dafür, dass die Schmerzen der Rindfleischindustrie angesichts des schrumpfenden US-Rinderbestands noch lange nicht vorbei sind. Das Unternehmen erklärte, es erwarte für das Geschäftsjahr 2026 ein Umsatzwachstum von 1,5% bis 2%, gegenüber einer früheren Spanne von 2,5% bis 3,5%, und verwies auf den Druck beim Rindfleisch. Broadcom verdreifachte im dritten Quartal seinen Gewinn mehr als und verdoppelte seinen Umsatz fast, da das Unternehmen erklärte, die Nachfrage nach seinen kundenspezifischen Halbleitern werde in den nächsten zwei Jahren weiter wachsen. HPE hob seine langfristigen Wachstumsziele an, nachdem Umsatzsteigerungen in beiden Segmenten im dritten Quartal zu einem mehr als fünffachen Gewinnanstieg führten, wobei KI-Nachfrage den Anstieg antreibt. Die Aktien von Soitec sprangen, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose für das laufende Quartal anhob und ein Umsatzwachstum von rund 50% bei konstanten Wechselkursen und Konsolidierungskreis erwartet, gegenüber zuvor mehr als 30% Wachstum, aufgrund starker KI-Nachfrage. Die Aktien von Campbell’s Co. sackten ab, nachdem der Hersteller von verpackten Lebensmitteln und Snacks den vierten vierteljährlichen Umsatzrückgang in Folge verzeichnete, seine Dividende kürzte und einen Kosteneinsparungsplan vorstellte. Das Unternehmen rutschte in einen Verlust und verbuchte niedrigere Umsätze, belastet durch höhere Kosten, die die Margen drückten, sowie durch schwächere Nachfrage. Victoria’s Secret hob seine Umsatzprognose an und erklärte, es erwarte nun einen Jahresumsatz von 7,1 bis 7,18 Milliarden Dollar, und verwies auf Fortschritte bei seinem Sanierungsplan, obwohl das Umsatzwachstum im zweiten Quartal nachließ. Die Aktien von Five Below stiegen im nachbörslichen Handel um über 8%, nachdem der Einzelhändler seine Jahresprognose anhob und auf die Eröffnung neuer Filialen und die Beliebtheit seiner preisgünstigen Waren verwies. Das Unternehmen erwartet nun einen Jahresumsatz von 5,63 bis 5,71 Milliarden Dollar. Die Aktien von Petco Health & Wellness stiegen im nachbörslichen Handel um bis zu 14%, nachdem der Tierbedarfshändler einen Gewinn über den Erwartungen der Wall Street meldete und die vergleichbaren Umsätze im zweiten Quartal in Folge wuchsen, wobei Dienstleistungen und Auto-Ship-Umsätze wuchsen. PVH, Eigentümer von Tommy Hilfiger und Calvin Klein, meldete für das zweite Quartal einen Verlust von 102,9 Millionen Dollar gegenüber einem Gewinn von 224,2 Millionen Dollar im Vorjahr, da der Umsatz aufgrund des Drucks durch den Irankrieg fiel. Die Gewinne von Impala Platinum für das Geschäftsjahr stiegen sprunghaft, gestützt durch höhere Edelmetallpreise und die Rücknahme früherer Abschreibungen bei seinen Rustenburg-Betrieben in Südafrika, wobei der Gewinn dank höherer Metallpreise sprunghaft anstieg. Die Aktien von Crest Nicholson stürzten ab, da der britische Hausbauer seine frühere Prognose eines bescheidenen Gewinns für dieses Jahr zurückzog und nun einen Verlust erwartet – aufgrund eines verhaltenen Immobilienmarktes und schwacher Preise. Das Unternehmen kämpft mit schwacher Nachfrage und den Folgen des Irankrieges. Die Aktien von Shein sackten am dritten Handelstag um fast 9% ab und schlossen mehr als 6 HK-Dollar unter dem Angebotspreis für den Online-Fast-Fashion-Einzelhändler. In Australien übertreffen die Gewinnübertreffungen die Verfehlungen zum ersten Mal seit vier Jahren, was sich dem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld widersetzt und die Chancen für eine Wiederaufnahme der ins Stocken geratenen Aktienrallye erhöht. Entain verlässt den FTSE 100 in überraschend guter Verfassung, und die Glücksspielgruppe könnte durch Verschlankung Werte schaffen.
Corporate Governance und Aktivismus
Elliott Investment Management hat einen beträchtlichen Anteil an der Deutschen Telekom aufgebaut und signalisiert, dass der deutsche Telekommunikationsriese eine mögliche Fusion mit seiner amerikanischen Tochter T-Mobile US verwerfen und sich stattdessen auf Wege zur Steigerung des Aktionärswerts wie Aktienrückkäufe konzentrieren sollte. Die Aktien japanischer Handelshäuser stiegen, nachdem Berkshire-Hathaway-CEO Greg Abel langfristiges Engagement für die Firmen und die Möglichkeit zusätzlicher Investitionen signalisierte. Uber verbündet sich mit Fahrergewerkschaften, um den Rollout von Robotaxis zu verlangsamen. Die Ride-Hailing-App räumt ein, dass ihr Versuch, Arbeiter zu unterstützen, nach Jahren des Konflikts mit Fahrern „ironisch“ erscheinen mag. Das amerikanische Unternehmensamerika streicht den „Mikro-Team“-Chef, wobei Manager mit kleinen Hoheitsgebieten bei Uber und anderswo ein besonders verwundbares Ziel im Bestreben sind, die Managementebenen zu bereinigen. Volkswagen hat nach starken Umsatzrückgängen erneut die US-Führung umgekrempelt: Der erfahrene Manager Marco Schubert übernimmt das Nordamerika-Geschäft des Autobauers, während dessen derzeitiger Chef das Unternehmen nach weniger als zwei Jahren in der Rolle verlässt. VW riskiert ohne weitreichende Kürzungen eine Herabstufung auf „Ramsch“-Status, warnt der Top-Investor Union Investment, der den Aufsichtsrat auffordert, eine Umstrukturierung durchzuwinken, die 100.000 Arbeitsplätze in Deutschland streichen würde. Japanische Unternehmen erweitern ihr Instrumentarium, um mit den steilsten Kreditkosten seit einer Generation umzugehen, einschließlich der Erwägung von Verkäufen strategischer Beteiligungen und anderer Vermögenswerte, um die Auswirkungen steigender Yen-Schuldenkosten auszugleichen. Die HDFC Bank hält ihre Position als einflussreichste Aktie im indischen Aktienbenchmark nur knapp, da ein Führungsumbruch und Governance-Bedenken einen Ausverkauf vertiefen. Die Aktie ist in diesem Jahr um 29% gefallen – die schlechteste Entwicklung relativ zum Nifty-Bank-Index seit 2003, was den Spitzenplatz im Nifty gegenüber dem Rivalen ICICI Bank gefährdet. John Overdeck, Mitbegründer von Two Sigma Investments, sagte in seinem Scheidungsprozess aus, dass die Aufrechterhaltung der gleichberechtigten Kontrolle über den quantitativen Hedgefonds mit Mitbegründer David Siegel für ihn ein „Hauptanliegen“ sei. Coinbase nimmt Anthony Armstrong, einen Verbündeten von Elon Musk und ehemaligen Morgan-Stanley-Banker, in seinen Vorstand auf. Bundesstaatsanwälte werfen Linqto-Gründer William Sarris, Gründer der Investmentfirma für Privatunternehmen, vor, die Preise für Aktien vor dem Börsengang aufgebläht zu haben, und klagen ihn wegen Betrugs an Anlegern an. KPMG warnte die private Investmentabteilung von Guggenheim vor Mängeln bei den internen Kontrollen; die Big-Four-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bemängelte Fehler bei der Umsatzverbuchung der Einheit. Die australische Bankenaufsicht verhängte zusätzliche Kapitalanforderungen an die ING Bank Australia, nachdem das Kreditinstitut offenbart hatte, seine Liquiditätsposition über mehrere Jahre falsch gemeldet zu haben, und wies die Bank an, Kapital aufgrund fehlerhafter Berichte zu erhöhen. Der Gründer einer Investmentfirma für Privatunternehmen wurde wegen Betrugs an Anlegern angeklagt.
Private Kredite und alternative Anlagen
Blackstone hat zum zweiten Quartal in Folge die Rücknahmen aus seinem Flaggschiff-Fonds für private Kredite begrenzt und damit einen frühen Einblick in den anhaltenden Druck gegeben, dem der 1,8-Billionen-Dollar-Markt ausgesetzt ist. Der Flaggschiff-Fonds mit 43 Mrd. $ erklärte, er sei im dritten Quartal mit Mitteilungen von Anlegern konfrontiert worden, 10% des Fondsvolumens abzuziehen, obwohl Blackstone an seiner Obergrenze für Abflüsse festhält. Der australische Vermögensverwalter IFM Investors wird bis zur Hälfte eines etwa 1 Milliarde Dollar schweren Private-Credit-Fonds in andere asiatische Märkte investieren, angezogen von unerschlossenen Möglichkeiten und Deal-Strukturen, die es als günstiger erachtet, und zielt auf Asien-Expansion bei privaten Krediten. Das Luxus-Fitnessstudio Equinox befindet sich in Refinanzierungsgesprächen, um Schulden abzubauen und Bargeld aufzustocken; Investoren führen fortgeschrittene Gespräche über eine Finanzierungsrunde, die der verschuldeten Kette Kapital für die Eröffnung neuer Clubs und die Senkung der Zinskosten geben würde. Cerba Healthcare hat in Frankreich einen Antrag auf Einleitung eines gerichtlich überwachten Restrukturierungsverfahrens gestellt, da das Unternehmen für private Labore versucht, einen Schuldenberg von rund 5 Milliarden Euro (5,8 Milliarden Dollar) zu bewältigen. Risikokapitalgeber wenden sich physischen Erlebnissen zu, da sie nach Unternehmen suchen, die von der rasanten Entwicklung der künstlichen Intelligenz abgeschirmt sind, was zur Jagd nach KI-sicheren Vermögenswerten in den Bereichen Sport, Kasinos und Reisen führt. Die Debatte um das 60/40-Portfolio geht weiter, da Anleihen in der Zeit nach der Pandemie ihre Absicherungskraft verloren haben, so die Leser von Unhedged.
Schwellenländer und Staatsanleihen
Pakistan nahm 3 Milliarden Dollar aus einem zweiteiligen Junk-Bond-Verkauf ein und nutzte das Anlegerinteresse nach der Erlangung von Bonitäts-Upgrades in den letzten Monaten. Das Land sucht nach anderen Finanzierungsquellen, nachdem die VAE Anfang des Jahres die Verlängerung eines 3-Milliarden-Dollar-Kredits abgelehnt hatten, was die Risiken seiner Abhängigkeit von bilateraler Finanzierung offenlegt. Senegal steht bei Anlegern in Schwellenländeranleihen im Vordergrund, seit die Regierung vor zwei Jahren Milliarden Dollar an versteckten Schulden entdeckte, und steht nun vor einer Umschuldung von 5 Milliarden Dollar, die einen Zahlungsausfall verhindern soll. Eine wegweisende Entscheidung eines singapurischen Gerichts, die es den Verwaltern des bankrotten indonesischen Textilherstellers PT Sri Rejeki Isman erlaubt, Vermögenswerte im Stadtstaat zu verfolgen, könnte einen neuen Weg für Rückzahlungen für Anleger in anderen angeschlagenen indonesischen Unternehmen eröffnen. Die Schweizer Inflation ist im August sprunghaft angestiegen und hat damit mehrere Monate abkühlender Preissteigerungen umgekehrt, da erneute Spannungen im Nahen Osten die globalen Energiekosten in die Höhe trieben, wobei die Inflation aufgrund höherer Energiepreise stieg. Die indische Rupie gewann, da die Zentralbank im Rahmen ihrer Kapitalbeschaffungsmaßnahmen 136 Milliarden Dollar einnahm – weit mehr als erwartet – und damit ihren Kriegsschatz zur Verteidigung der Währung weiter stärkte. Indien zapfte seine riesige Diaspora für einen Rekordbetrag von 127 Milliarden Dollar über ein spezielles Einlagenprogramm an – ein Fundraising-Segen, der Ökonomen zufolge mit einer saftigen Rechnung von 10,6 Milliarden Dollar für die Zentralbank des Landes verbunden sein könnte. Im Juni wandte sich Indien an seine 35 Millionen starke Diaspora, um einen starken Rückgang der Rupie zu stoppen, und nutzte FCNR-Einlagen von Übersee-Indern zur Stützung der Währung. Die Devisenreserven Südkoreas stiegen im August um einen Rekordbetrag von 14,33 Milliarden Dollar, angetrieben durch einen Sprung der Fremdwährungseinlagen der Geschäftsbanken bei der Zentralbank. Eine Meinungsverschiedenheit zwischen chinesischen und US-amerikanischen Beamten bei einem Treffen der G20-Finanzchefs in dieser Woche drehte sich laut mit den Gesprächen vertrauten Personen hauptsächlich um einen Streit über ein einziges Wort. Die Philippinen blicken über ihr langjähriges Bündnis mit den USA hinaus und knüpfen Beziehungen zu nicht-traditionellen Partnern, da Trumps Verteidigungs- und Handelspolitik Allianzen auf die Probe stellt, so der oberste Diplomat Manilas. Der Plan eines malaysischen Königs, ein Grundstück im Herzen Singapurs zu verkaufen, steht vor einer Komplikation: einer Steuerrechnung, die 1 Milliarde Dollar übersteigen könnte, was den Landverkauf des Johor-Regenten trübt. Air India steht kurz davor, Finanzhilfen in Höhe von 100 Milliarden Rupien (1,1 Milliarden Dollar) von seinen Eigentümern Tata Sons und Singapore Airlines zu sichern, während sich die Fluggesellschaft der Unterstützung nähert.
Recht und Regulierung
Private-Equity-Titan Leon Black verklagt den US-Kongress wegen der Jeffrey-Epstein-Ermittlungen. Der Milliardär übersprang am Donnerstag eine Aussage und reichte eine Klage ein, um die Vorladungen eines Ausschusses des Repräsentantenhauses zu blockieren, die Vertraulichkeitsvereinbarungen verlangen, die er möglicherweise mit Frauen geschlossen hat. Ein Bundesrichter lehnte den Antrag des US-Justizministeriums ab, den Verkauf von Teilen des Werbegeschäfts von Google zu erzwingen, und ersparte dem Suchriesen damit eine Zerschlagung seines Online-Werbemonopols – ein großer kartellrechtlicher Sieg. Die Trump-Administration unterstützt OpenAI in dessen Urheberrechtsstreit mit Verlagen. Beamte erklärten in einem Gerichtsdokument, dass die Einschränkung der Fähigkeit von KI-Unternehmen, mit Inhalten zu trainieren, Bedenken hinsichtlich der nationalen Sicherheit aufwerfe, und forderten das Gericht auf, die Klage der New York Times zurückzuweisen, wonach das Training von KI-Modellen mit urheberrechtlich geschütztem Material illegal sei. Bundesstaatsanwälte klagten einen ICE-Agenten an, weil er über eine Schießerei in Minnesota gelogen habe – ein seltener Fall, in dem Trumps Justizministerium einem Bundesagenten vorwirft, während seiner Arbeit gegen das Gesetz verstoßen zu haben. Das Finanzministerium veröffentlichte Regeln, die Schulen mit rassenbasierten Programmen von der Steuerbefreiung ausschließen würden – eine Bedrohung sowohl für die Hochschulbildung als auch für andere Privatschulen, da Trump die Steuerbefreiung für Schulen streichen will, die Minderheitsschülern helfen. Ein Richter blockierte Trumps zweiten Versuch, das Geburtsrecht auf Staatsbürgerschaft einzuschränken, und äußerte Bedenken, dass Babys, die vom Obersten Gerichtshof bereits als Bürger definiert wurden, ihre Staatsbürgerschaft unter einer vom Präsidenten im August unterzeichneten Anordnung verlieren könnten. Trump hat Zölle von bis zu 100% auf im Ausland hergestellte Drohnen verhängt, während die FCC strenge Beschränkungen für gängige Drohnentechnologie wie Wärmebildkameras und Aerosol-Sprühen erwägt. Die NBA verhängte eine harte Strafe gegen Kawhi Leonard und die LA Clippers und sperrte Steve Ballmer, nachdem eine Untersuchung ergab, dass das Team Millionen von Dollar an den Basketballstar weitergeleitet hatte, um die Gehaltsobergrenze der Liga zu umgehen. Nach der Feststellung von Kartellverstößen zögern Bundesgerichte, harte Sanktionen gegen Big Tech zu verhängen, aus Angst, in Märkte einzugreifen, in denen die Technologie rasant voranschreitet – das erklärt, warum die Gerichte Schwierigkeiten haben, die Giganten zu zähmen. Mehr als 160 US-Unternehmen, darunter VW und Amazon, können sanktionierte Schmelzen in ihren Lieferketten nicht ausschließen und nennen auf schwarzen Listen stehende Gruppen unter den potenziellen Lieferanten – ein Test für die westlichen Bemühungen, Konfliktmineralien einzudämmen. Ein Beamter, der die Überprüfung von ICE-Rekruten überwachte, sprach von einer „beispiellosen Senkung der Standards“ angesichts einer Einstellungswelle, während ein Whistleblower sagt, die ICE habe bei der Eile, Rekruten zu finden, grundlegende Checks übersprungen.
Wohnen und Immobilien
Bürgermeister Brandon Johnson aus Chicago prognostiziert für 2027 ein Haushaltsdefizit von 882 Millionen Dollar, während seine Verwaltung weiterhin nach Wegen sucht, das diesjährige Defizit zu schließen – was den finanziellen Druck auf die Stadt durch Anleihe- und Pensionskosten unterstreicht. Ein Anwalt für New Yorker Vermieter sagte, die Mamdani-Administration habe „Vermieter ertrinken lassen“ in einer Anfechtung des Mietstopps, was die Stadt bestreitet, während ein Richter die Vermieter scharf befragte. Der Sohn des VAE-Milliardärs, Abbas Sajwani, wurde als Käufer eines Londoner Herrenhauses für 190 Millionen Pfund enthüllt, was zu einem der teuersten Käufe in Großbritannien werden dürfte.
Politik und politische Maßnahmen
Elon Musk plant, mindestens 100 Millionen Dollar in mehr als einem Dutzend umkämpfter Kongress- und Senatswahlkämpfe auszugeben, und startet einen Vorstoß zur Stärkung der Republikaner, nachdem er Donald Trump 2024 zum Sieg verholfen hatte. Etwa 1 Milliarde Dollar an anonymen Beiträgen fließt durch die Zwischenwahlkämpfe im ganzen Land, und herauszufinden, woher die Gelder stammen, ist keine leichte Aufgabe, wie Reporter der New York Times das dunkle Geld in der Politik verfolgten. Das US-Handelsdefizit weitete sich im Juli stark auf den größten Wert seit Anfang 2025 aus, was einen Anstieg der Importe von Computern und anderer Technologieausrüstung widerspiegelt, da die Ausgaben für Rechenzentren zur Speisung des KI-Booms die Importe in die Höhe trieben. Trumps ungewöhnliches Verhältnis zur objektiven Welt macht ihn gefährlich unfähig, zu wenden, den Gang zu wechseln oder den Kurs zu ändern, wobei sich sein Fantasie-Realitäts-Problem vertieft. Inspiriert von MAGA drängen Separatisten in Alberta auf eine Abspaltung von Kanada, wobei die Bewegung einen separatistischen Aufschwung befeuert. Die Trump-Administration will Medicaid und dem Kinderkrankenversicherungsprogramm (CHIP) verbieten, für geschlechtsangleichende Medikamente und Operationen für transgender Jugendliche zu zahlen, was Bundesstaaten dazu veranlasst, gegen den Schritt zu klagen, Bundesmittel für die Transition Care zu beenden. Trumps Landwirtschaftsministerium bot neue Initiativen für Viehzüchter an, nachdem der Präsident erklärt hatte, er werde mehr Rindfleisch importieren, aber die Maßnahmen sind keine schnelle Lösung, wobei die Taktiken zur Senkung der Rindfleischpreise zu kurz greifen. Ein vorgeschlagener Garten der Helden in Washington folgt einem vertrauten Weg, bei dem die Fakten vor Ort schneller voranschreiten, als irgendjemand mithalten kann, wobei Trumps DC-Umgestaltungsprojekte von „nur einer Idee“ zu viel mehr werden. Trumps Versuch, den Ontariosee in „Lake America“ umzubenennen, sticht in einer Welt voller umstrittener Ortsnamen hervor, die oft tiefere politische oder territoriale Streitigkeiten repräsentieren, wobei der See in einen Namensstreit verwickelt ist. Der US-Postdienst baut ein Screening-System für Briefwahlunterlagen, trotz Rechtsstreitigkeiten über Trumps Anordnung. Wahlbeamte warnen, dass die Schaffung eines neuen Online-Portals für Bundesstaaten zum Hochladen von Wählerinformationen bereits Verwirrung stiftet und letztlich Wähler entrechten könnte. Wahlbetrug ist äußerst selten, aber Trump hat sich in diesem Jahr darauf fixiert, ihn auszurotten, und behauptet ohne Beweise, dass Zehntausende von Nicht-Staatsbürgern zur Wahl registriert seien, während seine Administration vor den Zwischenwahlen eine Jagd nach Wahlbetrug durch Nicht-Staatsbürger startet. Viele Kongressmitglieder in den umkämpftesten Wiederwahlkämpfen verzichten auf die Gelegenheit, mit Trump auf einer Kundgebungsbühne zu stehen, und schicken Absagen, während der Präsident eine Zwischenwahlparty feiert. Der Streit um Überläufer hat Parteispaltungen deutlich gemacht und Fragen aufgeworfen, wie die Demokraten das Repräsentantenhaus führen würden, falls sie die Mehrheit gewinnen, wobei die Demokraten angesichts der bevorstehenden Zwischenwahlen streiten. Die Tochter eines Senators aus New Hampshire kandidiert für ein Amt und sieht, wie ihr Name gegen sie verwendet wird – ein Test, ob der Neffe-Baby-Angriff bei den Zwischenwahlen funktioniert. Ein DSA-Kapitel in Los Angeles unterstützte Nithya Raman für das Amt der Bürgermeisterin, wobei das Mitglied des Kapitels Bürgermeisterin Karen Bass herausfordert, während demokratische Sozialisten landesweit Auftrieb haben. Anhaltende Bedenken bezüglich des Senatskandidaten in Michigan könnten es ihm erschweren, eine siegreiche Koalition zu bilden, da El-Sayed die Beziehungen zu jüdischen Demokraten verbessern will, aber einige immer noch nicht beeindruckt sind. Zwei Polizeibeamte gehörten zu den Verletzten bei einer Schießerei in Minneapolis; ihr Zustand war zunächst nicht bekannt, und die Behörden forderten die Menschen auf, das Gebiet in der Innenstadt, in dem die Schießerei stattfand, zu meiden. Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj bezeichnete eine Schießerei zwischen rivalisierenden Geheimdiensten auf den Straßen von Kiew als ein „absolut beschämendes Ereignis“ und ordnete eine Untersuchung an. Später entließ er nach dem Zusammenstoß einen Abteilungsleiter des Sicherheitsdienstes des Landes. Die Themen im Prozess gegen Lindsay Clancy sind Kevin Reddington, einem erfahrenen Verteidiger, der für ihre Unterstützer zum Helden wurde, nicht fremd, während die Jury im fünften Tag der Beratungen nach rund 28 Stunden Debatte festgefahren ist. Medizinische Sterbehilfe ist in New York nun legal, und ein Team klinischer Fachkräfte beschloss, eine Praxis zu gründen, um ihren Klienten zu helfen, zu ihren eigenen Bedingungen zu sterben – ein Start-up, das Menschen beim Sterben hilft, startet als erste Maid-Praxis des Bundesstaates. Wissenschaftler verbrachten über ein Jahrzehnt damit, die Rufe von neun Arten urzeitlicher Insekten zu rekonstruieren, um die erste akkurate Klanglandschaft des Jura zu erschaffen und zu enthüllen, wie die Wälder des Jura klangen. Gloria Steinem, die sich mehr als sechs Jahrzehnte lang mit ihren Fähigkeiten als Schriftstellerin, Aktivistin und Rednerin für die Gleichberechtigung der Frauen einsetzte, ist im Alter von 92 Jahren gestorben. Ihr Buch „Outrageous Acts and Everyday Rebellions“ aus dem Jahr 1983 ist eine Meisterklasse in Sachen Mut, Empathie, Neugier und Tatendrang, als sie nach New York kam, um Schriftstellerin zu werden, aber eine Bewegung wurde. Die Brille, die Frisur, die Schlaghosen und die tief sitzenden Gürtel waren alle in ihrer feministischen Sache verpackt, denn ihr Glamour war ein Mittel zum Zweck. The Athletic erklärte, die Beziehung seiner ehemaligen Reporterin Dianna Russini zu Mike Vrabel von den Patriots habe den Anschein eines Interessenkonflikts erweckt und gegen seine Standards verstoßen. Die neuen Serien Hollywoods zielen auf Big Tech ab und porträtieren Innovatoren, die einst dafür gefeiert wurden, die Welt zu verbessern, wie sie ihre edlen, ehrgeizigen Tugenden gegen Profite und Macht eintauschen. Angesichts rekordverdächtiger Temperaturen auf dem Kontinent installieren Haushalte und Unternehmen in Italien zunehmend Kühlgeräte, wobei viele Italiener, die Klimaanlagen lange widerstanden haben, sie nun annehmen, da Europa heißer wird. Die Aktien von Fensterspezialisten haben den breiteren Markt im letzten Monat übertroffen, da für schwitzende Briten steigende Energiepreise einen Fensterläden-Boom auslösen könnten.