Public Markets 3d

最后更新: August 21, 2026, 10:29 AM ET

股票市场

美股期货在周五早盘交易中上涨，纳斯达克100指数有望结束连续五天的跌势，因收益率保持稳定且比特币飙升。纳斯达克100期货预示强劲开盘，此前亚洲股市隔夜表现涨跌不一。

Nibe Industrier股价上涨超过8%，这家瑞典供暖公司报告称，受欧洲和美国热泵需求强劲推动，销售额和营业利润实现增长。欧洲股指大多高开，银行板块提振斯托克600指数，而日经指数下跌0.5%，追随华尔街跌势。

沃尔玛销售增长疲软，加剧了华尔街的压力，随着美国人收紧钱包，该公司录得多年来最慢的销售增长。罗斯百货因折扣零售需求不断增长而上调业绩展望，预计全年每股收益为8.61至8.77美元。BJ's批发俱乐部第二季度利润和营收均有所增长，注重预算的购物者继续涌向其门店寻找实惠商品。劳氏下调全年销售和利润目标，表明对价格敏感的房主正在推迟大型装修项目。

欧洲股市表现优异，盈利大幅增长，欧洲企业报告了多年来最佳的财报季。Argenx因试验成功而大涨，标志着大西洋两岸生物科技股的重要一周。Orion180申请IPO，瞄准房屋和洪水保险市场，而DayOne在计划赴美IPO之前寻求贷款以资助香港数据中心。

三星计划向股东返还创纪录的800亿美元，这家韩国芯片制造商面临压力，需要分配更多来自人工智能热潮的丰厚利润。三星高达788.8亿美元的股票回购凸显了芯片制造商如何从人工智能热潮中获得回报。韩国芯片制造商首当其冲受到收益率上升引发的芯片股下跌影响，领跌亚洲市场。

华虹半导体和潍柴动力被纳入香港恒生指数，与建滔集团和紫金黄金一同成为该基准指数的潜在新增成分股。恒生指数公司在季度检讨后确认了这些新增成分股。香港交易所受益于IPO和交易热潮，公布创纪录的收益，第二季度净利润增长21%。

阿里巴巴支持的机器人公司Dexmal在新一轮融资中寻求30亿美元估值，显示出投资者对中国追逐人工智能突破的企业有浓厚兴趣。中国初创公司蓝箭航天首次成功回收可重复使用火箭，可能使中国在挑战SpaceX在低成本太空飞行领域主导地位方面更进一步。中国汽车制造商奇瑞计划在英国开设研发中心，将业务本地化于英国和欧洲。

固定收益与外汇

债券收益率在最初回吐美国财政部意外干预债市后的大幅跌幅之后，基本持平。财政部回购可能只能短暂抑制收益率，因为对高额债务和政府支出的担忧依然存在。财政部长斯科特·贝森特安抚债券投资者的努力继续面临质疑，贝森特的债券市场干预效果喜忧参半。

财政部回购平息了债券收益率，推动美股上涨，因政府加大了对较长期债券的回购力度。美国财政部将债券回购规模翻倍，试图安抚债券市场，缓解已接近二十年高位的收益率所面临的压力。财政部干预使沃什的呼吁蒙上阴影，令美联储的利率决策更加复杂。Aegon在美国债券波动中维持陡峭化押注，押注短期和长期借贷成本之间的差距将扩大。

黄金价格突破每金衡盎司4,600美元，因对美国国债和借贷成本的担忧，有望实现4%的周涨幅。黄金涨势加速，因财政部回购计划压低美国收益率，黄金飙升的同时比特币也上涨，反映出货币贬值担忧。金价上涨2%，因财政部宣布将把债券回购规模翻倍后，美元走弱、债券收益率下降。黄金有望因财政部加速回购而实现第三周上涨。

比特币和黄金飙升，因贝森特的债券市场干预打压美元，比特币有望迎来三年多来最佳单周表现。比特币涨势提振加密货币相关股票，助力美股上涨，因债券市场对财政部遏制借贷成本的努力不以为然。比特币攀升，因债券市场对财政部干预反应冷淡，比特币飙升推动科技股动能。

美元大跌至三个月低点，此前财政部宣布回购计划，扭转了曾将长期收益率推至数十年高点的债市暴跌。欧元上涨兑普遍走弱的美元升至三个月高点，得益于显示相对韧性的欧元区PMI数据。花旗转而因回购风险看空美元，因市场预期美联储立场将趋于温和。华尔街日报美元指数上涨0.10%至96.07，结束两连跌。

新兴市场货币涨跌互现，因财政部债券回购带来的提振昙花一现，使美元得以反弹。哈萨克斯坦坚戈因外资债券流入而飙升，尽管乌克兰无人机袭击扰乱了俄罗斯石油出口。菲律宾比索兑美元跌至历史新低，因油价攀升，给央行带来干预压力。套利交易者在日元波动性飙升后转向瑞士法郎，寻求更安全的融资来源。

澳大利亚债券期货持仓量升至历史高位附近，因该国不断增长的债务规模刺激了对冲需求。印度债券在印度央行出人意料的鹰派会议纪要公布后遭抛售，随着外币存款流入减弱，收益率可能进一步走高。据副行长普纳姆·古普塔表示，印度经济增长可能超过印度央行预测的6.7%。NSE目标估值550亿美元，这将是印度最大的IPO。

大宗商品与能源

油价小幅回落，但在特朗普誓言采取全面措施孤立伊朗经济后，仍有望实现约5%的显著周涨幅。石油期货连续第五个交易日上涨，因美国计划对伊朗实施前所未有的经济孤立。油价延续涨势，因美国威胁升级，油价飙升，因美国瞄准伊朗经济。伊朗石油对华供应因美国封锁而收紧，显示了制裁扼杀德黑兰收入来源的有效性。

中国炼油商抢购伊拉克原油，因更多桶装原油运出波斯湾，凸显了尽管航运受到威胁，石油出口仍具韧性。美国海军协助石油通过霍尔木兹海峡，为部分能源出口提供了出路，以应对伊朗威胁。暗油轮在海湾地区激增，加大了灾难性泄漏的风险，因更多船只关闭定位设备航行以躲避伊朗。

铜交易员匆忙将金属运入伦敦金属交易所仓库以缓解历史性的逼空行情，但潜在实物供应紧张的迹象依然存在。中国材料类股票摆脱低迷成为新的市场领头羊，黄金和铜的涨势改变了2026年落后板块之一的命运。粮食价格飙升，因乌克兰战争切断了海运出口，分析师担心全球食品价格冲击。

科技与创新

Waymo将在与Uber的自动驾驶出租车大战中的游说支出翻倍，试图说服美国监管机构为全自动驾驶出租车服务扫清道路。谷歌Pixel 11配备大量AI功能，引发消费者是否想要AI驱动的杂货订购和拍照功能的疑问。OpenAI在黑客事件后收紧AI测试，投入更多计算资源用于安全防护。

CFTC考虑推出AI算力期货，ICE和CME也看好这一新市场，就AI行业底层算力合约征求公众意见。超大规模运营商的离网电力推进伴随风险，因数据中心波动的需求考验离网系统。存储芯片股难以获得动能，精明资金已经撤离，AI交易的担忧盖过了强劲的基本面。

AI行业误判了公众对数据中心的反对情绪，据Jasmine Sun表示，超大规模运营商被反数据中心情绪打得措手不及。AI对公众反对情绪的误判，令行业建设者对破坏性失业和生存风险感到焦虑。科技亿万富翁马克·洛尔押注拥有从生产到配送的整个食品流程将获得回报，他的Wonder平台正瞄准IPO。

银行业与金融

汇丰银行斥资6800万美元进行金融危机以来最大规模的高级银行家裁员，在重组行动中裁减134名高薪高管。高盛通过国有股份交易强势进军印度银行的领地，打入传统上由本土公司主导的政府股份出售业务。高盛表示通胀放缓是降低美国收益率的最佳途径，尽管财政部努力干预债券市场。高盛和摩根大通是欧洲最乐观的机构之一，正在评估欧洲市场的机会。

贝莱德旗下Oaktree通过一笔9亿美元的债务交易接管了一家电影服务公司，收购了一家为好莱坞制作提供灯光和吊装服务的公司。KKR数据中心主管凭借与英伟达的协议声名鹊起，这项5000亿美元的AI芯片融资交易展示了关键参与者。高盛考虑发行与Core Weave相关的数据中心债券，试探投资者对垃圾债券的兴趣，以资助租赁给这家新兴云公司的建筑项目。

私募信贷的下一个重大机遇是1万亿英镑的英国养老金，一项涉及标准人寿、CVC和高盛的交易正在动用广受欢迎的投资者资金。全球信贷巨头在印度输给本土竞争对手，因当地公司凭借更大的资本池和更强的交易胃口争夺控制权。私募股权公司在10亿美元收购Ever Bank三年后就退出策略产生分歧。Charlesbank接近达成一项律师事务所交易，私募股权正深入进军美国法律行业。

并购与企业新闻

意大利西雅那银行出手400亿美元收购竞争对手银行，向Banco BPM和Banca Generali发起全股票要约收购，以抵御联合圣保罗银行。蒙特帕斯基银行出价340亿欧元（400亿美元）收购两家意大利银行，发起双重收购要约，旨在创建一家700亿欧元的银行实体。MPS策划双重收购以抵御联合圣保罗银行的收购企图，标志着意大利金融整合的又一转折。

詹姆斯哈迪以9.8亿美元将其欧洲Fermacell业务出售给霍尔希姆，专注于更高增长的市场。长江和记实业就运河港口问题对巴拿马提起15亿美元仲裁，使陷入中美紧张局势的争端进一步升级。Freenet接近达成收购Waipu.TV少数股东股权的协议，此前放弃了将该流媒体平台上市的计划。

EQT收购墨尔本风暴橄榄球联赛俱乐部的多数股权，标志着瑞典EQT首次涉足体育投资。据悉，EQT考虑出售其在越南的英语学校，考虑退出其教育投资组合。瑞典EQT收购墨尔本风暴队，这是其首笔体育交易，反映了私募股权对体育特许经营权的兴趣日益浓厚。EQT维持陡峭化押注，在美国债券波动中保持对收益率曲线利差扩大的敞口。

地缘政治与政策

伊朗必须计划克服不公正的制裁，德黑兰高级官员穆罕默德·巴格尔·加利巴夫在特朗普誓言对伊朗发动"经济D日"后表示。特朗普下令削减与韩国的军事演习存在风险，专家警告盟友会质疑美国对长期伙伴关系的承诺。朝鲜对美韩减少演习不屑一顾，金与正声称不知道华盛顿有任何沟通。

特朗普威胁对伊朗贸易伙伴实施经济惩罚，暗示美国将惩罚与德黑兰做生意的国家。据对该地区紧张局势升级的评估，如果美国重启战争，伊朗考虑打击欧洲的美军基地。胡塞武装加剧全球航运风险，因伊朗对霍尔木兹海峡施加影响力，使红海通道变得更加关键。索马里海盗活动激增，四天内发生两起劫船事件，专家警告伊朗冲突动态为其卷土重来创造了条件。

美国债务达到40万亿美元，财政压力持续，同时特朗普提名一位肯尼迪盟友领导FDA。财政部转向干预主义策略以降低利率，斯科特·贝森特正在重塑政府在债券市场中的角色。美国财政部债券回购计划被华尔街投资者斥为不足，称其为"弹孔上的创可贴"。希利被告诫在债券抛售期间限制预算借款，这位新任财政大臣计划遵守工党的财政规则。

经济指标

印度经济活动小幅回升，服务业改善，抵消了8月份制造业的大幅放缓。日本通胀上升，央行权衡加息，日元尽管进行了联合干预仍然走弱。日本通胀率达到1.9%，日本央行考虑加息，给货币政策调整增添压力。日本央行面临9月在利率问题上采取行动的压力，因日元疲软持续，尽管采取了干预措施。

英国公布7月意外出现18亿英镑预算赤字，凸显了财政大臣约翰·希利在其首份预算案前面临的挑战。富时100指数持稳，英镑因利率前景上涨，英国股指期货在货币政策预期改善的情况下保持坚挺。英国食品公司敦促采取行动应对不断上涨的成本，因干旱推高了原料价格，呼吁新任首相安迪·伯纳姆提供救济。澳大利亚国民银行裁减机构业务部门的银行家职位，作为更广泛重组工作的一部分重新调整岗位。

返校季消费释放消费者趋势信号，零售商密切关注季节性购买行为，以此作为经济健康状况的指标。大型食品公司的最大挑战是不想再吃东西的消费者，GLP-1药物威胁着数十亿美元的包装食品销售。塔吉特利润因10亿美元关税退款而翻倍，销售额增长得益于华盛顿的关税返还计划。迪尔股价上涨，因机械订单提升了对农业复苏的乐观情绪，这家拖拉机制造商看到农业设备需求增加。

市场情绪与分析

股市和债市在动荡的一周结束时保持稳定，对伊朗战争、政府赤字和企业借贷的担忧搅动了全球市场。股市上涨，因财政部出手支持债券，华尔街在宣布增加较长期证券回购的计划后反弹。美股下跌，因油价和收益率攀升，沃尔玛因令人失望的财报而大跌。美股攀升，因财政部宣布回购导致债券收益率骤降，美股上涨，因财政部回购平息了债券收益率。

美银哈特内特警告称，若债券计划失败，风险资产将承压，他警告说财政部长期收益率战略的失败将打压美元并引发针对高风险资产的空头押注。市场无视财政部的回购计划，零售业绩好坏参半，为美国消费者健康状况蒙上阴影。指数基金在50年间从被嘲笑到令人畏惧，改变了市场动态和集中度风险。货币市场基金通过ABCP机制为股市提供火箭燃料，放大杠杆和冒险行为。

对寻求避险的债券交易员来说，期限越短越好，短期债券在动荡的市场中成为热门避险选择。债券投资者在大选临近之际选择意大利而非法国，押注罗马的政治风波将比巴黎更为温和。国债收益率企稳，因财政部干预难以说服投资者，债券收益率在最初回落后基本持平。

股市上涨，因比特币涨势提振加密货币相关股票，亚洲市场在债券收益率攀升的情况下面临涨跌不一的表现。欧洲股指开盘大多走高，银行板块提振斯托克600指数，尽管地缘政治不确定性持续。亚洲小型AI公司引领新兴市场反弹，将科技涨势从芯片制造巨头扩展到专注数据中心的公司。亚洲日益增长的财富保护保险公司免受中国政策转变的影响，财富积累速度超过发达经济体。

特殊情况

MLB劳资纠纷推动勇士队股票空头持仓创纪录，激烈的谈判增加了中断的可能性。勇士队股票在MLB劳资谈判期间面临创纪录的空头持仓，卖空者迅速加大对亚特兰大勇士队股票的做空押注。药明康德成为头号做空目标，80%的涨幅引来怀疑者，这家中国生物医药公司吸引了越来越多的看空关注。Two Sigma因联合创始人不和失去一位重要投资者，亿万富翁约翰·奥弗德克引用与大卫·西格尔的纠纷。

飞机坠毁于阿拉斯加偏远军事雷达站附近，造成8人死亡，这架民用承包飞机在距安克雷奇450英里处坠毁。林肯号航空母舰在电网短缺担忧中启程踏上13,000英里的返航之旅，凸显了基础设施的脆弱性。亚伯拉罕·林肯号在对伊朗行动中海上驻留数月后离开中东，结束了为期九个月的部署。疲惫的美国航空母舰离开中东，俄罗斯趁机利用乌克兰消耗殆尽的武器库存，地区格局发生变化。