Terakhir diperbarui: August 21, 2026, 10:29 AM ET
Pasar Saham
Futures saham AS menguat pada perdagangan awal Jumat, menempatkan Nasdaq 100 pada jalur untuk mengakhiri rentetan lima hari kerugian seiring imbal hasil bertahan stabil dan Bitcoin melonjak. Futures Nasdaq 100 menunjukkan pembukaan yang kuat menyusul kinerja campuran saham Asia semalam.
Saham Nibe Industrier naik lebih dari 8% setelah perusahaan pemanas Swedia itu melaporkan pertumbuhan penjualan dan laba operasional atas permintaan pompa panas yang kuat di Eropa dan AS. Indeks Eropa umumnya dibuka lebih tinggi, dengan Stoxx 600 terangkat oleh sektor perbankan, sementara Nikkei turun 0,5% mengikuti kerugian Wall Street.
Walmart menambah tekanan pada Wall Street dengan pertumbuhan penjualan yang lemah, mencatat pertumbuhan penjualan paling lambat dalam beberapa tahun saat masyarakat AS mengetatkan pengeluaran mereka. Ross Stores meningkatkan proyeksi atas permintaan ritel off-price yang tumbuh, memperkirakan laba per saham sebesar $8,61 hingga $8,77 untuk tahun ini. BJ's Wholesale mencatat laba dan pendapatan kuartal kedua yang lebih tinggi saat pembeli yang hemat anggaran terus berbondong-bondong ke tokonya mencari nilai. Lowe's menurunkan target penjualan dan laba tahun penuhnya, menandakan bahwa pemilik rumah yang sensitif terhadap harga menunda renovasi besar.
Saham Eropa mengungguli pasar saat laba melonjak, dengan perusahaan Eropa melaporkan musim laba terbaik dalam beberapa tahun. Argenx melonjak atas kesuksesan uji klinis, menandai minggu besar bagi saham bioteknologi di kedua sisi Atlantik. Orion180 mengajukan IPO dengan membidik pasar asuransi rumah dan banjir, sementara DayOne mencari pinjaman untuk mendanai pusat data Hong Kong menjelang IPO AS yang direncanakan.
Samsung berencana mengembalikan rekor $80 miliar kepada pemegang saham, dengan pembuat chip Korea Selatan itu berada di bawah tekanan untuk mendistribusikan lebih banyak keuntungan besarnya dari ledakan AI. Pembelian kembali saham Samsung hingga $78,88 miliar menegaskan bagaimana para pembuat chip menuai hasil dari ledakan kecerdasan buatan. Pembuat chip Korea menanggung beban terberat dari penurunan saham chip yang dipicu oleh imbal hasil yang meningkat, memimpin aksi jual di Asia.
Hua Hong Grace dan Weichai Power ditambahkan ke indeks Hang Seng Hong Kong, bergabung dengan Kingboard dan Zijin Gold sebagai kandidat tambahan pada indeks acuan tersebut. Hang Seng Indexes mengonfirmasi penambahan tersebut menyusul tinjauan kuartalannya. Bursa Hong Kong mencatat laba rekor atas ledakan IPO dan perdagangan, dengan laba bersih kuartal kedua naik 21%.
Perusahaan robot yang didukung Alibaba, Dexmal, mencari valuasi $3 miliar dalam pendanaan baru, menunjukkan minat investor yang kuat terhadap perusahaan Tiongkok yang mengejar terobosan AI. Perusahaan rintisan Tiongkok Land Space berhasil mendaratkan roket yang dapat digunakan kembali untuk pertama kalinya, berpotensi menempatkan Tiongkok lebih dekat untuk menantang dominasi SpaceX dalam penerbangan luar angkasa berbiaya rendah. Pabrikan mobil Tiongkok Chery berencana membuka pusat R&D di Inggris, melokalkan operasinya di Inggris dan Eropa.
Pendapatan Tetap & Mata Uang
Imbal hasil obligasi bertahan mendekati datar setelah awalnya menarik kembali penurunan tajam yang terjadi menyusul intervensi pasar obligasi mengejutkan dari Treasury. Pembelian kembali Treasury mungkin hanya meredam imbal hasil untuk sementara, karena kekhawatiran tetap ada mengenai tingginya utang dan pengeluaran pemerintah. Upaya Menteri Keuangan Scott Bessent untuk menenangkan investor obligasi terus menghadapi skeptisisme, dengan intervensi pasar obligasi Bessent memicu hasil yang beragam.
Pembelian kembali Treasury menenangkan imbal hasil obligasi, mendorong saham AS lebih tinggi saat pemerintah meningkatkan pembelian kembali obligasi berjangka lebih panjang. Treasury AS menggandakan pembelian kembali obligasi dalam upaya menenangkan pasar obligasi, meredakan tekanan pada imbal hasil yang telah mencapai level tertinggi hampir dua dekade. Intervensi Treasury membuat permohonan Warsh menjadi kabur, mempersulit keputusan suku bunga Federal Reserve. Aegon mempertahankan taruhan steepener-nya di tengah pergerakan obligasi AS, bertaruh pada melebarnya kesenjangan antara biaya pinjaman jangka pendek dan jangka panjang.
Harga emas naik di atas $4.600 per troy ounce, menuju kenaikan mingguan sebesar 4% atas kekhawatiran mengenai utang pemerintah AS dan biaya pinjaman. Kenaikan emas berakselerasi saat rencana pembelian kembali Treasury menurunkan imbal hasil AS, dengan emas melonjak bersama Bitcoin di tengah kekhawatiran penurunan nilai mata uang. Emas naik 2% di tengah dolar yang melemah dan imbal hasil obligasi yang turun setelah Treasury mengumumkan akan menggandakan pembelian kembali obligasi. Emas menuju kenaikan mingguan ketiga atas percepatan pembelian kembali Treasury.
Bitcoin dan emas melonjak saat intervensi pasar obligasi Bessent membebani dolar, dengan Bitcoin berada di jalur menuju minggu terbaiknya dalam lebih dari tiga tahun. Rally Bitcoin mengangkat saham kripto, berkontribusi pada kenaikan saham AS saat pasar obligasi mengabaikan upaya Treasury untuk meredam biaya pinjaman. Bitcoin naik saat pasar obligasi tetap tidak terkesan oleh intervensi Treasury, dengan Bitcoin yang melonjak mendorong momentum saham teknologi.
Dolar anjlok ke level terlemahnya dalam tiga bulan atas pengumuman pembelian kembali Treasury, membalikkan kekacauan pasar obligasi yang telah mendorong imbal hasil jangka panjang ke level tertinggi beberapa dekade. Euro naik ke level tertinggi tiga bulan terhadap dolar yang melemah secara luas, dibantu oleh PMI zona euro yang menunjukkan ketahanan relatif. Citi berubah menjadi negatif terhadap dolar atas risiko pembelian kembali, saat pasar bersiap menghadapi Federal Reserve yang kurang hawkish. Indeks Dolar WSJ naik 0,10% ke 96,07, mengakhiri rentetan dua hari kerugian.
Mata uang negara berkembang bergerak beragam saat dorongan pembelian kembali obligasi Treasury terbukti berumur pendek, memungkinkan dolar bangkit kembali. Tenge Kazakhstan melonjak atas arus masuk obligasi asing meskipun serangan drone Ukraina mengganggu ekspor minyak Rusia. Peso Filipina mencapai rekor terendah terhadap dolar saat harga minyak naik, menekan bank sentral untuk melakukan intervensi. Pedagang carry beralih ke franc Swiss setelah volatilitas yen melonjak, mencari sumber pendanaan yang lebih aman.
Posisi futures obligasi Australia naik mendekati rekor tertinggi sepanjang masa saat tumpukan utang negara itu yang terus bertambah memicu permintaan lindung nilai. Obligasi India terjual setelah notulensi RBI yang mengejutkan hawkish, dengan imbal hasil berpotensi mengarah lebih tinggi saat arus masuk deposito mata uang asing memudar. Pertumbuhan India mungkin melampaui proyeksi 6,7% RBI, menurut Wakil Gubernur Poonam Gupta. NSE menargetkan valuasi $55 miliar dalam yang akan menjadi IPO terbesar India.
Komoditas & Energi
Harga minyak turun namun tetap berada di jalur menuju kenaikan mingguan signifikan sekitar 5% setelah Trump bersumpah akan mengambil langkah menyeluruh untuk mengisolasi ekonomi Iran. Futures minyak naik untuk sesi kelima berturut-turut saat AS merencanakan isolasi ekonomi Iran yang belum pernah terjadi sebelumnya. Minyak memperpanjang rally saat ancaman AS menguat, dengan minyak melonjak atas penargetan ekonomi Iran. Pasokan minyak Iran ke kilang Tiongkok tergerus oleh blokade AS, menunjukkan efektivitas sanksi yang mencekik pendapatan Teheran.
Kilang Tiongkok memborong minyak mentah Irak saat lebih banyak barel keluar dari Teluk Persia, menegaskan ketahanan ekspor minyak meskipun ada ancaman terhadap pelayaran. Angkatan Laut AS membantu mengalirkan minyak melalui Selat Hormuz, menawarkan jalan keluar bagi sebagian ekspor energi di tengah ancaman Iran. Lonjakan kapal tanker minyak gelap di Teluk meningkatkan risiko tumpahan katastropik saat lebih banyak kapal bernavigasi dengan perangkat pelacak lokasi dimatikan untuk menghindari Iran.
Pedagang tembaga bergegas memasukkan logam ke gudang LME untuk meredakan penjepitan pasokan historis, meskipun tanda-tanda ketatnya pasokan fisik yang mendasari tetap ada. Saham material Tiongkok bangkit dari kemerosotan sebagai pemimpin pasar baru, dengan rally emas dan tembaga mengubah salah satu sektor yang tertinggal di 2026. Harga biji-bijian melonjak setelah perang Ukraina memutus ekspor laut, dengan para analis khawatir akan guncangan harga pangan global.
Teknologi & Inovasi
Waymo menggandakan pengeluaran lobinya dalam pertarungan robotaxi dengan Uber, berupaya meyakinkan regulator AS untuk membuka jalan bagi layanan taksi sepenuhnya otonom. Pixel 11 milik Google hadir dengan banyak fitur AI, memunculkan pertanyaan apakah konsumen menginginkan pemesanan bahan makanan dan pengambilan foto berbasis AI. OpenAI memperketat pengujian AI setelah insiden peretasan, mengalokasikan lebih banyak sumber daya komputasi untuk keamanan.
CFTC mempertimbangkan futures komputasi AI saat ICE dan CME membidik pasar baru, meminta masukan publik mengenai kontrak untuk daya komputasi yang mendasari sektor AI. Dorongan daya off-grid para hyperscaler mengandung risiko saat permintaan pusat data yang fluktuatif menguji sistem off-grid. Saham memori kesulitan mendapatkan momentum dengan uang pintar yang sudah berpindah, karena kekhawatiran perdagangan AI menutupi fundamental yang kuat.
Industri AI salah menilai reaksi publik mengenai pusat data, menurut Jasmine Sun, karena para hyperscaler terkejut oleh sentimen anti-pusat data. Kesalahan AI dalam menilai reaksi publik, dengan para pembangun industri cemas akan hilangnya lapangan kerja yang mengguncang dan risiko eksistensial. Miliarder teknologi Marc Lore bertaruh bahwa memiliki seluruh proses pangan—dari produksi hingga pengiriman—akan membuahkan hasil dengan platform Wonder-nya yang menargetkan IPO.
Perbankan & Keuangan
HSBC mengeluarkan $68 juta untuk pemangkasan terbesar para bankir seniornya sejak krisis keuangan, mengurangi 134 eksekutif bergaji tinggi dalam upaya restrukturisasi. Goldman Sachs menembus wilayah bank-bank India dengan kesepakatan saham negara, menembus penjualan saham pemerintah yang secara tradisional didominasi perusahaan lokal. Goldman Mengatakan inflasi yang melambat adalah jalan terbaik untuk menurunkan imbal hasil AS, terlepas dari upaya pasar obligasi Treasury. Goldman dan JPMorgan termasuk yang paling bullish terhadap Eropa, menilai peluang di pasar Eropa.
BlackRock dan Oaktree mengambil alih penyedia layanan film dengan kesepakatan utang $900 juta, mengambil alih perusahaan yang menyediakan layanan pencahayaan dan rigging untuk produksi Hollywood. Kepala Data Center KKR melambung menjadi terkenal dengan kesepakatan Nvidia, saat kesepakatan pembiayaan chip AI senilai $500 miliar itu menampilkan para pemain kunci. Goldman Sachs mempertimbangkan obligasi pusat data terkait Core Weave, menjajaki minat investor atas utang junk untuk mendanai konstruksi yang disewakan kepada perusahaan neocloud tersebut.
Hal besar berikutnya dari kredit privat adalah $1 triliun dana pensiun Inggris, dengan kesepakatan yang melibatkan Standard Life, CVC, dan Goldman Sachs mengetuk kas investor yang populer. Raksasa kredit global kehilangan posisi dari pesaing lokal di India saat perusahaan lokal merebut kendali dengan kolam modal yang lebih besar dan selera transaksi yang lebih besar. Perusahaan ekuitas privat berbenturan soal strategi keluar untuk Ever Bank tiga tahun setelah akuisisi $1 miliar mereka. Charlesbank mendekati kesepakatan firma hukum saat ekuitas privat menembus lebih dalam ke sektor hukum AS.
Merger & Akuisisi & Berita Korporasi
Monte dei Paschi melakukan langkah $40 miliar untuk membeli bank-bank pesaing, meluncurkan tawaran seluruh saham untuk Banco BPM dan Banca Generali guna menghadang Intesa Sanpaolo. Monte Paschi menawarkan €34 miliar ($40 miliar) untuk dua bank Italia dalam tawaran akuisisi ganda untuk menciptakan entitas perbankan senilai €70 miliar. MPS merencanakan akuisisi ganda untuk menghadang upaya akuisisi Intesa Sanpaolo, menandai lika-liku lain dalam konsolidasi keuangan Italia.
James Hardie menjual bisnis Fermacell Eropa senilai $980 juta kepada Holcim, berfokus pada pasar dengan pertumbuhan lebih tinggi. CK Hutchison mengajukan arbitrase $1,5 miliar terhadap Panama terkait pelabuhan kanal, mempertajam sengketa yang terjebak dalam ketegangan AS-Tiongkok. Freenet mendekati kesepakatan untuk membeli investor minoritas Waipu.TV setelah membatalkan rencana untuk mencatatkan platform streaming tersebut.
EQT mengambil kepemilikan mayoritas di klub liga rugbi Melbourne Storm, menandai langkah pertama EQT Swedia ke dunia investasi olahraga. EQT dikabarkan mempertimbangkan penjualan sekolah bahasa Inggris di Vietnam, mempertimbangkan keluar dari portofolio pendidikannya. EQT Swedia membeli Melbourne Storm dalam kesepakatan olahraga pertamanya, mencerminkan minat ekuitas privat yang tumbuh terhadap waralaba olahraga. EQT mempertahankan taruhan steepener di tengah pergerakan obligasi AS, mempertahankan eksposur terhadap diferensial kurva imbal hasil yang melebar.
Geopolitik & Kebijakan
Iran harus merencanakan cara mengatasi sanksi yang tidak adil, menurut pejabat senior Teheran Mohammad Bagher Ghalibaf setelah Trump bersumpah akan melakukan D-Day ekonomi terhadap Iran. Perintah Trump untuk memangkas latihan militer dengan Korea Selatan mengandung risiko, karena para ahli memperingatkan sekutu mempertanyakan komitmen AS terhadap kemitraan jangka panjang. Korea Utara menolak pengurangan latihan antara AS dan Korea Selatan, dengan Kim Yo-jong mengklaim tidak mengetahui adanya komunikasi apa pun dari Washington.
Trump mengancam mitra dagang Iran dengan sanksi ekonomi, menunjukkan bahwa AS akan menghukum negara-negara yang berbisnis dengan Teheran. Iran mempertimbangkan serangan ke Eropa jika AS memulai kembali perang, menurut penilaian regional atas eskalasi ketegangan. Houthi meningkatkan risiko pelayaran global saat Iran menjalankan pengaruhnya atas Selat Hormuz, membuat jalur pelayaran Laut Merah semakin krusial. Pembajakan Somalia meningkat dengan dua pembajakan dalam empat hari, saat para ahli memperingatkan dinamika konflik Iran membuka jalan bagi kebangkitan kembali.
Utang AS mencapai $40 triliun di tengah tekanan fiskal yang terus berlanjut, saat Trump menominasikan sekutu Kennedy untuk memimpin FDA. Treasury beralih ke taktik intervensi untuk menurunkan suku bunga, dengan Scott Bessent menemukan kembali peran pemerintah di pasar obligasi. Rencana pembelian kembali obligasi Treasury AS dianggap tidak memadai oleh investor Wall Street, menyebutnya sebagai plester di atas lubang peluru. Healey diperingatkan untuk membatasi pinjaman anggaran di tengah aksi jual obligasi, saat menteri keuangan baru berencana tetap berada dalam aturan fiskal Labour.
Indikator Ekonomi
Aktivitas ekonomi India sedikit meningkat saat sektor jasa membaik, mengimbangi perlambatan manufaktur yang tajam pada Agustus. Inflasi Jepang naik saat bank sentral mempertimbangkan kenaikan suku bunga, dengan yen melemah meskipun ada intervensi bersama. Inflasi Jepang mencapai 1,9% saat BOJ membidik kenaikan suku bunga, menambah tekanan pada penyesuaian kebijakan moneter. BOJ berada di bawah tekanan untuk bertindak terkait suku bunga pada September saat kelemahan yen berlanjut meskipun ada upaya intervensi.
Inggris mencatat defisit anggaran tak terduga sebesar £1,8 miliar pada Juli, menegaskan tantangan yang dihadapi Menteri Keuangan John Healey menjelang Anggaran pertamanya. FTSE 100 stabil saat pound menguat atas prospek suku bunga, dengan futures saham Inggris bertahan kuat di tengah ekspektasi kebijakan moneter yang membaik. Perusahaan pangan Inggris mendesak tindakan atas biaya yang meningkat saat kekeringan memukul harga bahan baku, menyerukan keringanan dari Perdana Menteri baru Andy Burnham. NAB Australia memangkas pekerjaan bankir di divisi institusionalnya, menata ulang peran sebagai bagian dari upaya restrukturisasi yang lebih luas.
Pengeluaran musim kembali ke sekolah memberikan sinyal tren konsumen, dengan para peritel mengamati pembelian musiman sebagai indikator kesehatan ekonomi. Tantangan terbesar Big Food adalah konsumen yang tidak ingin makan lagi, karena obat GLP-1 mengancam penjualan makanan kemasan bernilai miliaran dolar. Laba Target berlipat ganda setelah pengembalian tarif $1 miliar, dengan penjualan yang lebih tinggi didorong oleh program pengembalian tarif Washington. Deere melonjak saat pesanan mesin memunculkan optimisme pemulihan pertanian, dengan pabrikan traktor itu melihat peningkatan permintaan peralatan pertanian.
Sentimen & Analisis Pasar
Saham dan obligasi stabil di akhir pekan yang penuh gejolak, dengan kekhawatiran tentang perang Iran, defisit pemerintah, dan pinjaman korporat menggerakkan pasar global. Saham naik saat Treasury turun tangan mendukung obligasi, dengan Wall Street melakukan rebound setelah rencana untuk meningkatkan pembelian kembali sekuritas berjangka lebih panjang. Saham AS turun saat minyak dan imbal hasil naik sementara Walmart anjlok atas laba yang mengecewakan. Saham AS naik saat imbal hasil obligasi anjlok atas pengumuman pembelian kembali Treasury, dengan saham AS menguat atas pembelian kembali Treasury yang menenangkan imbal hasil obligasi.
Hartnett dari BofA melihat tekanan pada aset berisiko jika rencana obligasi gagal, memperingatkan bahwa kegagalan strategi imbal hasil jangka panjang Treasury akan menekan dolar dan memicu posisi jual singkat terhadap aset yang lebih berisiko. Pasar mengabaikan rencana pembelian kembali Treasury saat hasil ritel yang beragam memberikan gambaran suram tentang kesehatan konsumen Amerika. Dana indeks berubah dari diejek menjadi ditakuti dalam 50 tahun, mengubah dinamika pasar dan risiko konsentrasi. Dana pasar uang menyediakan bahan bakar roket pasar saham melalui mekanisme ABCP, memperbesar leverage dan perilaku pengambilan risiko.
Lebih pendek lebih baik bagi pedagang obligasi yang mencari perlindungan, dengan obligasi berjangka pendek menjadi instrumen pengaman yang diminati di tengah pasar yang bergejolak. Investor obligasi memilih Italia daripada Prancis menjelang pemilu, bertaruh bahwa drama politik akan lebih redup di Roma daripada di Paris. Imbal hasil Treasury stabil saat intervensi Treasury kesulitan meyakinkan investor, dengan imbal hasil obligasi bertahan mendekati datar setelah penarikan kembali awal.
Saham naik saat rally Bitcoin mengangkat saham kripto, dengan pasar Asia menghadapi kinerja beragam saat imbal hasil obligasi meningkat. Indeks Eropa umumnya lebih tinggi saat pembukaan, dengan sektor perbankan mengangkat Stoxx 600 meskipun ketidakpastian geopolitik berlanjut. Perusahaan AI kecil Asia memimpin pemulihan pasar berkembang, menyebarkan rally teknologi melampaui para raksasa pembuatan chip ke perusahaan-perusahaan yang berfokus pada pusat data. Kekayaan Asia yang meningkat melindungi perusahaan asuransi dari perubahan kebijakan Tiongkok saat akumulasi kekayaan melampaui ekonomi maju.
Situasi Khusus
Sengketa ketenagakerjaan MLB mendorong minat jual singkat rekor pada saham Braves saat negosiasi yang sengit memunculkan prospek gangguan. Saham Braves menghadapi minat jual singkat rekor di tengah perundingan ketenagakerjaan MLB, dengan para penjual singkat dengan cepat menambah taruhan melawan saham Atlanta Braves. WuXi AppTec menjadi target jual singkat utama saat rally 80% menarik para skeptis, dengan perusahaan bioteknologi Tiongkok itu menarik perhatian bearish yang semakin besar. Two Sigma kehilangan investor besar atas pertengkaran para pendiri, dengan miliarder John Overdeck menyebut perselisihan dengan David Siegel.
Kecelakaan pesawat di dekat lokasi radar militer terpencil di Alaska menewaskan 8 orang, dengan pesawat kontrak sipil itu jatuh 450 mil dari Anchorage. U.S.S. Lincoln memulai perjalanan pulang sejauh 13.000 mil di tengah kekhawatiran kekurangan jaringan listrik, menyoroti kerentanan infrastruktur. U.S.S. Abraham Lincoln meninggalkan Timur Tengah setelah berbulan-bulan di laut dalam operasi melawan Iran, mengakhiri penugasan sembilan bulan. Kapal induk AS yang kelelahan meninggalkan Timur Tengah saat Rusia mengeksploitasi persediaan Ukraina yang menipis, menggeser dinamika regional.