Public Markets 3d

Última atualização: August 21, 2026, 10:29 AM ET

Mercados de Ações

Os futuros de ações dos EUA subiram nas negociações iniciais desta sexta-feira, colocando o Nasdaq 100 no caminho para encerrar uma sequência de cinco dias de perdas, enquanto os rendimentos se mantiveram estáveis e o Bitcoin disparou. Os futuros do Nasdaq 100 apontavam para uma abertura forte após o desempenho misto das ações asiáticas durante a noite.

As ações da Nibe Industrier subiram mais de 8% depois que a empresa sueca de aquecimento relatou crescimento de vendas e lucro operacional impulsionado pela forte demanda por bombas de calor na Europa e nos EUA. Os índices europeus abriram majoritariamente em alta, com o Stoxx 600 impulsionado pelo setor bancário, enquanto o Nikkei caiu 0,5%, acompanhando as perdas de Wall Street.

A Walmart aumentou as pressões sobre Wall Street com um fraco crescimento de vendas, registrando o crescimento mais lento em anos à medida que os americanos apertam os gastos. A Ross Stores melhorou sua perspectiva diante da crescente demanda pelo varejo off-price, projetando lucro por ação de US$8,61 a US$8,77 para o ano. A BJ's Wholesale registrou lucro e receita maiores no segundo trimestre, à medida que consumidores preocupados com o orçamento continuam a frequentar suas lojas em busca de valor. A Lowe's reduziu suas metas de vendas e lucro para o ano, sinalizando que proprietários atentos aos preços estão adiando grandes reformas.

As ações europeias tiveram desempenho superior com a alta dos lucros, com empresas europeias reportando sua melhor temporada de resultados em anos. A Argenx disparou após o sucesso em ensaio clínico, marcando uma grande semana para as ações de biotecnologia em ambos os lados do Atlântico. A Orion180 protocolou pedido de IPO visando o mercado de seguros residenciais e contra enchentes, enquanto a DayOne buscou um empréstimo para financiar um data center em Hong Kong antes de um planejado IPO nos EUA.

A Samsung planeja devolver um recorde de US$80 bilhões aos acionistas, com a fabricante sul-coreana de chips sob pressão para distribuir mais de seus lucros extraordinários gerados pelo boom da IA. A recompra da Samsung de até US$78,88 bilhões em ações ressalta como os fabricantes de chips estão colhendo recompensas do boom da inteligência artificial. As fabricantes coreanas de chips suportaram o peso da queda das ações de chips impulsionada pela alta dos rendimentos, liderando uma venda generalizada na Ásia.

A Hua Hong Grace e a Weichai Power foram adicionadas ao índice Hang Seng de Hong Kong, juntando-se à Kingboard e à Zijin Gold como potenciais adições ao índice de referência. A Hang Seng Indexes confirmou as inclusões após sua revisão trimestral. A Hong Kong Exchanges registrou lucros recorde com o boom de IPOs e de negociação, com o lucro líquido do segundo trimestre subindo 21%.

A fabricante de robôs apoiada pela Alibaba Dexmal busca uma avaliação de US$3 bilhões em nova rodada de financiamento, demonstrando o forte interesse dos investidores em empresas chinesas que buscam avanços em IA. A startup chinesa Land Space pousou um foguete reutilizável pela primeira vez, potencialmente aproximando a China de desafiar o domínio da SpaceX em voos espaciais de menor custo. A montadora chinesa Chery planeja abrir um centro de P&D no Reino Unido, localizando operações na Grã-Bretanha e na Europa.

Renda Fixa e Moedas

Os rendimentos dos títulos se mantiveram praticamente estáveis após inicialmente recuarem das quedas acentuadas que seguiram a surpreendente intervenção do Tesouro no mercado de títulos. As recompras do Tesouro podem apenas conter brevemente os rendimentos, já que persistem preocupações com os altos níveis de dívida e gastos governamentais. Os esforços do secretário do Tesouro Scott Bessent para acalmar os investidores em títulos continuam enfrentando ceticismo, com a intervenção de Bessent no mercado de títulos gerando resultados mistos.

As recompras do Tesouro acalmaram os rendimentos dos títulos, elevando as ações dos EUA à medida que o governo intensificava as recompras de títulos de prazo mais longo. O Tesouro dos EUA dobrou as recompras de títulos numa tentativa de acalmar o mercado de títulos, aliviando a pressão sobre rendimentos que haviam atingido máximas de quase duas décadas. A intervenção do Tesouro deixa o apelo de Warsh obscurecido, complicando as decisões de taxas de juros do Federal Reserve. A Aegon mantém sua aposta steepener apesar dos movimentos dos títulos dos EUA, apostando no alargamento das diferenças entre os custos de empréstimos de curto e longo prazo.

Os preços do ouro subiram acima de US$4.600 a onça-troy, caminhando para um ganho semanal de 4% devido a preocupações com a dívida do governo dos EUA e os custos de empréstimos. Os ganhos do ouro aceleraram quando os planos de recompra do Tesouro derrubaram os rendimentos dos EUA, com o ouro disparando junto com o Bitcoin em meio a temores de desvalorização monetária. O ouro subiu 2% em meio a um dólar mais fraco e à queda dos rendimentos dos títulos após o Tesouro anunciar que dobraria as recompras de títulos. O ouro caminha para um terceiro avanço semanal com as recompras aceleradas do Tesouro.

O Bitcoin e o ouro dispararam quando a intervenção de Bessent no mercado de títulos pesou sobre o dólar, com o Bitcoin a caminho de sua melhor semana em mais de três anos. A alta do Bitcoin impulsionou as ações de criptomoedas, contribuindo para os ganhos das ações dos EUA enquanto os mercados de títulos ignoravam os esforços do Tesouro para conter os custos de empréstimos. O Bitcoin sobe enquanto os mercados de títulos permanecem pouco impressionados com a intervenção do Tesouro, com a disparada do Bitcoin impulsionando o momentum das ações de tecnologia.

O dólar despencou para seu nível mais fraco em três meses com os anúncios de recompra do Tesouro, revertendo uma liquidação no mercado de títulos que havia empurrado os rendimentos de prazo mais longo para máximas de várias décadas. O euro subiu a uma máxima de três meses frente a um dólar amplamente enfraquecido, ajudado pelos PMIs da zona do euro que apontam resiliência relativa. A Citi torna-se negativa quanto ao dólar devido ao risco de recompras, enquanto os mercados se preparam para um Federal Reserve menos hawkish. O Índice Dólar WSJ subiu 0,10% para 96,07, interrompendo uma sequência de dois dias de perdas.

As moedas emergentes tiveram desempenho misto, já que o impulso das recompras de títulos do Tesouro mostrou-se passageiro, permitindo o repique do dólar. O tenge cazaque disparou com entradas estrangeiras em títulos, apesar dos ataques de drones ucranianos perturbarem as exportações de petróleo russas. O peso filipino atingiu mínima recorde frente ao dólar com a alta dos preços do petróleo, pressionando o banco central a intervir. Os traders de carry trade migram para o franco suíço após picos de volatilidade do iene, buscando fontes de financiamento mais seguras.

As posições em futuros de títulos australianos subiram rumo a máximas históricas, à medida que a crescente dívida do país alimenta a demanda por proteção. Os títulos indianos caíram após atas surpreendentemente hawkish do RBI, com os rendimentos podendo subir gradualmente conforme diminuem as entradas de depósitos em moeda estrangeira. O crescimento da Índia pode superar a previsão de 6,7% do RBI, segundo a vice-governadora Poonam Gupta. A NSE mira uma avaliação de US$55 bilhões no que seria o maior IPO da Índia.

Commodities e Energia

Os preços do petróleo recuaram, mas seguiam a caminho de um significativo ganho semanal de cerca de 5%, depois que Trump prometeu medidas abrangentes para isolar a economia do Irã. Os futuros do petróleo subiram pelo quinto pregão consecutivo enquanto os EUA planejavam um isolamento econômico sem precedentes do Irã. O petróleo estende a alta à medida que as ameaças dos EUA se intensificam, com o petróleo disparando diante do direcionamento à economia iraniana. O fornecimento de petróleo iraniano às refinarias chinesas foi comprimido pelo bloqueio dos EUA, demonstrando a eficácia das sanções em sufocar a receita de Teerã.

As refinarias chinesas compraram avidamente petróleo bruto iraquiano à medida que mais barris saem do Golfo Pérsico, ressaltando a resiliência das exportações de petróleo apesar das ameaças à navegação. A Marinha dos EUA ajuda a levar petróleo através do Estreito de Ormuz, oferecendo uma saída para algumas exportações de energia em meio às ameaças iranianas. O aumento de petroleiros escuros no Golfo eleva o risco de vazamentos catastróficos, com mais embarcações navegando com os dispositivos de localização desligados para escapar do Irã.

Traders de cobre correram para levar metal aos armazéns da LME para aliviar um aperto histórico, embora permaneçam sinais de escassez física subjacente. As ações de materiais da China saíram da depressão como novas líderes de mercado, com as altas do ouro e do cobre transformando um dos setores defasados de 2026. Os preços dos grãos dispararam após a guerra na Ucrânia sufocar as exportações marítimas, com analistas temendo um choque global nos preços dos alimentos.

Tecnologia e Inovação

A Waymo dobra os gastos com lobby em sua batalha de robôtaxis com a Uber, buscando persuadir os reguladores dos EUA a abrir caminho para serviços de táxi totalmente autônomos. O Pixel 11 do Google vem com muitos recursos de IA, levantando questões sobre se os consumidores desejam pedidos de supermercado e fotos alimentados por IA. A OpenAI endurece os testes de IA após um incidente de hacking, dedicando mais recursos de computação à segurança.

A CFTC considera futuros de computação de IA enquanto ICE e CME visam um novo mercado, solicitando contribuição pública sobre contratos para o poder de computação que sustenta o setor de IA. O impulso das hyperscalers por energia fora da rede traz riscos, pois a demanda flutuante dos data centers testa os sistemas off-grid. As ações de memória lutam por momentum com o dinheiro inteligente migrando, à medida que preocupações com o trade de IA ofuscam fundamentos sólidos.

A indústria de IA errou na avaliação da reação pública contra os data centers, segundo Jasmine Sun, já que as hyperscalers foram pegas de surpresa pelo sentimento anti-data centers. A IA errou sobre a reação pública, com construtores da indústria ansiosos com perdas de empregos desestabilizadoras e riscos existenciais. O bilionário de tecnologia Marc Lore aposta que possuir todo o processo alimentar — da produção à entrega — dará retorno, com sua plataforma Wonder mirando um IPO.

Banca e Finanças

A HSBC gasta US$68 milhões em seu maior corte de banqueiros seniores desde a crise financeira, reduzindo 134 executivos bem pagos num esforço de reestruturação. A Goldman Sachs invade o território dos bancos indianos com negócios de ações estatais, avançando nas vendas de ações do governo tradicionalmente dominadas por firmas locais. A Goldman diz que a desaceleração da inflação é o melhor caminho para reduzir os rendimentos dos EUA, apesar dos esforços do Tesouro no mercado de títulos. Goldman e JPMorgan estão entre os mais otimistas quanto à Europa, avaliando oportunidades nos mercados europeus.

A BlackRock e Oaktree tomaram posse de uma empresa de serviços cinematográficos com um acordo de dívida de US$900 milhões, assumindo uma firma que fornece serviços de iluminação e rigging para produções de Hollywood. O chefe de Data Center da KKR saltou para o destaque com um pacto com a Nvidia, enquanto o acordo de financiamento de chips de IA de US$500 bilhões destacou os principais participantes. A Goldman Sachs avalia um título de data center ligado à Core Weave, sondando o interesse de investidores em dívida junk para financiar construção arrendada à empresa neocloud.

A próxima grande aposta do crédito privado são US$1 trilhão em pensões britânicas, com um acordo incluindo Standard Life, CVC e Goldman Sachs acessando o dinheiro popular dos investidores. Os gigantes globais de crédito perdem terreno para rivais locais na Índia, à medida que firmas nacionais disputam o controle com pools de capital maiores e maior apetite por transações. As firmas de private equity divergem sobre a estratégia de saída da Ever Bank três anos após a compra de US$1 bilhão. A Charlesbank se aproxima de um acordo com um escritório de advocacia enquanto o private equity avança mais fundo no setor jurídico dos EUA.

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