Última atualização: August 21, 2026, 6:37 AM ET

Briefing de Mercados Públicos

Resumo dos Mercados: Uma Semana de Volatilidade Encontra Seu Equilíbrio

Ações e títulos globais terminaram a semana com ganhos modestos, enquanto os preços do petróleo interromperam uma sequência ininterrupta de alta, oferecendo alívio às crescentes preocupações com pressões inflacionárias. Mesmo assim, o S&P 500 está encaminhando uma perda semanal, com os mercados de títulos ignorando os esforços do Tesouro para conter os custos de emissão. Os rendimentos do Tesouro permaneceram próximos à estabilidade após, anteriormente, reverter as fortes quedas que inicialmente se seguiram à intervenção surpresa do Tesouro no mercado de títulos. Em Nova York, os mercados de títulos permaneceram voláteis enquanto os investidores avaliavam a turbulência geopolítica e a nova subida do petróleo. O economista do Deutsche Bank, Maximilian Uleer, argumentou que as ações não enfrentam ameaças sérias de rendimentos mais altos ou do petróleo, desde que o crude Brent permaneça abaixo de US$100 por barril.

Tesouros: A Estratégia de Compra de Bessent

O Tesouro dos EUA anunciou que o tamanho máximo atual de suas operações de recompra será aumentado de US$2 bilhões para pelo menos US$4 bilhões por operação. O alívio no mercado com a intervenção inesperada foi breve, com analistas apontando preocupações persistentes sobre altos níveis de dívida e gastos públicos. Críticos notaram que o Tesouro está comprando títulos de longo prazo, mas não muitos — falando alto enquanto empunha um bastão minúsculo. O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, está enfrentando os vigilantes de títulos no mercado de tesouros de US$32 trilhões, embora investidores de Wall Street tenham rejeitado a compra de mais dívida de longo prazo como "um curativo em um buraco de bala". Scott Bessent liderou a newsletter FT First FT, enquanto sua intervenção falhou em acalmar os investidores, ao lado do aviso de déficit de Healey e das cortes de empregos do HSBC.

Tesouros: Visões Internas e Horários Suspeitos

O ex-funcionário do Tesouro Nellie Liang disse sobre a iniciativa: "No final, o objetivo é sinalizar que taxas altas são uma preocupação." O NYT apresentou a ação como táticas intervencionistas para reduzir as taxas de juros, com Bessent reinventando o papel do governo no mercado de títulos mais importante do mundo. De forma suspeita, as apostas em ETF de títulos de longo prazo dispararam um dia antes do anúncio, enquanto um ou mais investidores entraram no fundo sensível a rendimentos na terça-feira. A decisão também está em nublando o perspectiva de T-bills, pois os títulos de curto prazo são esperados para financiar as operações.

Tesouros: O Caminho para Rendimentos Mais Baixos

Goldman Sachs argumenta que a desaceleração da inflação permanece a forma mais convincente de reduzir os rendimentos de títulos, apesar de todos os esforços do Tesouro. Analistas disseram que a recente alta parcialmente refletiu expectativas de que o crescimento impulsionado pela IA possa manter as taxas de juros elevadas, enquanto a onda de emissões de Big Tech ganha força. Um explicador do NYT perguntou por que os rendimentos estão subindo e o que isso significa para tudo, desde empréstimos automotivos até hipotecas. O colapso global de títulos está tornando os empréstimos mais caros para todos, sobre fatores já inquietando os investidores. Wall Street não vê fim para a venda. Os rendimentos globais de títulos públicos atingiram máximas de vários anos antes de perderem um pouco de força no final da sessão de terça-feira nos EUA.

Tesouros: Dor Quantitativa e Dúvidas sobre o Dólar

Fundo quantitativo foram sacudidos quando o Tesouro aumentou as recompras, com a sessão tumultuosa pressionando negociações de momentum já desestabilizadas pela venda de ações relacionadas à IA. Estrategistas de moedas no Citigroup se tornaram pessimistas sobre o dólar no curto prazo, citando uma Fed menos agressiva, eleições intermediárias e mais recompras de dívida. Enquanto isso, fundos de mercado monetário estão fornecendo combustível para o mercado de ações através de conduits ABCP.

A Marca de US$40 Trilhões em Dívida

A dívida nacional dos EUA atingiu US$40 trilhões enquanto a onda de emissões continua, com as promessas fiscais de Trump sendo contrariadas pelo gasto com a guerra no Irã, cortes de impostos e reembolsos de tarifas. O FT reportou que a dívida pública dos EUA atingiu um recorde enquanto as emissões crescem a uma taxa histórica, apesar da promessa de Trump de estabilizar as finanças da América. O NYT deu o total exato de US$40.047.425.768.420 em dívida dos EUA, ao lado de notícias sobre uma vacina experimental contra o câncer de pele.

Foco no Fed: Warsh Sob Supervisão

Uma opinião do WSJ argumentou que o "caos" de títulos é um sinal de que o plano de Kevin Warsh está funcionando, enquanto o Fed se torna menos disposto a subvencionar parlamentares profligados. Parlamentares democratas, enquanto isso, estão pressionando o presidente do Fed a divulgar quaisquer conversas com Trump desde que assumiu o banco central em maio. A intervenção de Bessent é mais uma complicação para o Federal Reserve enquanto lida com a decisão de aumentar as taxas de juros.

Ações dos EUA: Desânimo no Varejo Arrasta os Índices

Ações dos EUA caíram enquanto os rendimentos de títulos subiam ao lado dos preços do petróleo. As quedas vieram após relatórios de resultados fracos da Walmart e Alibaba. Ações e títulos desceram, ignorando os planos de recompra do Tesouro, enquanto resultados mistos de varejistas ofereceram mais desânimo sobre a saúde do consumidor americano.

O Aviso da Walmart

A Walmart agravou as pressões em Wall Street com crescimento de vendas fraco. Suas ações caíram enquanto o crescimento das vendas desacelerou para um mínimo de seis anos, e o varejista implantará quase US$2,9 bilhões em reembolsos de tarifas para financiar cortes de preços para consumidores americanos apertados. O NYT reportou Walmart e outros grandes varejistas dos EUA alertando que os consumidores estão se tornando cautelosos mesmo com balanços domésticos saudáveis.

Pontos Altos: Ross Stores e Descontos Resilientes

Ross Stores elevou sua perspectiva, agora prevendo lucro por ação de US$8,61 a US$8,77 para o ano após o lucro e as vendas do segundo trimestre subirem com o aumento de tráfego. O varejista de preços reduzidos elevou sua perspectiva de lucro anual pela segunda vez este ano, sinalizando que seu impulso está mantendo-se. Alibaba publicou resultados mais fracos, apesar de pesados investimentos em IA, enquanto o gigante do e-commerce chinês corre para preservar sua liderança. Coty projetou uma redução de receita de baixa a média porcentagem e nomeou um novo CFO. Big Food enfrenta seu maior desafio de pessoas que não querem mais comer, enquanto GLP-1s ameaçam bilhões em vendas.

Notas Corporativas dos EUA

GM dominou as vendas de automóveis dos EUA por 100 anos, mas Toyota está se aproximando enquanto a montadora americana aumenta lucros enquanto vende menos veículos. Sony Presidente e CEO Hiroki Totoki explicou a transição da empresa de hardware para potência de entretenimento. SpaceX está acumulando vitórias em Washington, conquistando contratos lucrativos e se beneficiando da campanha de desregulamentação da administração Trump. O CFO da Lumen Technologies' disse que a tríade CMO-CRO-CTO é uma parceria vital da C-suite para gerenciar a atual paisagem tecnológica e de IA.

Habitação: Acessibilidade Deteriora

O índice de acessibilidade à habitação dos EUA piorou pela primeira vez em quase três anos, enquanto os custos de emissão absorvem uma parcela maior dos ganhos dos novos compradores de casas. Hovnanian passou para um terceiro trimestre de prejuízo enquanto o construtor lida com um mercado imobiliário estagnado.

Resumos Setoriais

O mais recente mercado de saúde oferece insights sobre Moderna, Merck KGaA e Novonesis. O resumo de energia e utilidades cobre futuros de petróleo e Ithaca Energy. O resumo de automóveis e transporte abrange Uber, HMM e Volvo. Em estrutura de mercado, uma análise do WSJ pergunta se "menos é mais" funciona para ETFs, notando que chips e títulos se estabilizaram.

O Risco Legal de Trilhão de Dólares da Meta

O ensaio da Meta adiciona um risco de trilhão de dólares à sua ação problemática, que tem estado sob pressão durante todo o ano devido a questões de gastos com IA; o caso acusa suas plataformas de mídia social de direcionar crianças.

Oferta de Refúgio do Ouro

Ouro subiu acima de US$4.600 por onça troy, encaminhando um ganho semanal de 4% devido a preocupações sobre dívida e custos de emissão do governo dos EUA. O metal estava no caminho para um terceiro ganho semanal após o inesperado aumento de recompras do Tesouro, destacando preocupações sobre a carga de dívida. O ouro de Comex fechou 0,6% mais alto em US$4.516,30, com prata subindo 3,5% enquanto ambos os metais registravam um segundo ganho consecutivo. Mais cedo na semana, os metais preciosos haviam fechado mais baixo enquanto os títulos eram vendidos e os rendimentos do Tesouro subiam a máximas de vários anos.

Petróleo: A Operação de Bloqueio do Irã

O petróleo recuou, mas permaneceu no caminho para um ganho semanal de cerca de 5% após Trump prometer medidas abrangentes para isolar ainda mais a economia iraniana. O crude encaminhava um ganho semanal substancial enquanto a pressão dos EUA elevava o risco de mais perturbações no mercado. Os futuros de petróleo subiram por uma quinta sessão consecutiva enquanto os EUA planejavam o que Trump chamou de isolamento econômico sem precedentes do Irã.

Cortando o Fluxo para Teerã

A quantidade de petróleo iraniano disponível para compradores chineses está rapidamente esgotando, mostrando a eficácia do bloqueio dos EUA contra os portos do país. As ameaças de Trump de uma "D-Day econômico" transmitem um sinal claro ao Irã de que ele não quer voltar à guerra. Ele também parece ter sugerido penalidades para países que fazem negócios com o Irã, embora não tenha especificado ações. Enquanto Irã e EUA se ajustam a um impasse tenso, cada lado parece acreditar que pode resistir mais do que o outro.

Ondulações no Mercado de Petróleo

China comprou milhões de barris de petróleo saudita através de um leilão raro e contratos de longo prazo, embora as compras gerais permaneçam bem abaixo dos níveis pré-guerra. Refinadoras dos EUA estão se beneficiando enquanto compradores competem por suprimento de diesel em encolhimento. Os futuros de gás natural dos EUA fecharam mais baixo com pouca consolação do menor aumento de estoques da temporada. Os acordos de petróleo Venezuela-EUA permanecem envoltos em segredo, com processos opacos e regras incertas. Os herdeiros do falecido magnata latino-americano Oswaldo Cisneros acusaram a Venezuela de desconfiscar injustamente direitos de perfuração de petróleo e cedê-los a uma empresa dos EUA.

Refinarias, Oleodutas e Seca

A crise energética não salvará refinarias de petróleo no oeste, com América do Norte e Europa perdendo mais capacidade devido à cautela dos investidores. Trump quer reviver Keystone XL, mas a indústria está promovendo uma tríade de oleodutos alternativos para levar petróleo pesado canadense às refinarias do Golfo. O Canal do Panamá reduzirá as travessias diárias enquanto o El Niño afeta a região, apenas a segunda redução semelhante.

Vias Marítimas sob Ameaça

Dois navios transitando pelo Estreito de Hormuz foram atacados enquanto os preços do petróleo subiam, matando pelo menos um marinheiro seis meses após o início do conflito. Com o Irã exercendo influência sobre Hormuz, os ataques houthis em uma passagem próxima do Mar Vermelho assumem ainda maior importância para a economia global. A pirataria somali aumentou com duas sequestrações em quatro dias, alimentando temores de um retorno. O USS Abraham Lincoln deixou o Oriente Médio após uma implantação de nove meses, principalmente apoiando operações dos EUA contra o Irã. O cansado porta-aviões partiu enquanto a Rússia tira vantagem do estoque de Ucrânia esgotado.

Commodities Agrícolas

O óleo de palma subiu para seu nível mais alto em cerca de 20 meses, enquanto a demanda por biocombustíveis e riscos de produção do El Niño sustentam os preços. Os futuros de milho ultrapassaram a marca de US$5 por bushel pela primeira vez em 18 meses após resultados da tour de colheita dos EUA mais fracos que o esperado. Gana espera que sua colheita de cacau caia 13% na próxima temporada devido a condições climáticas adversas e doenças, um revés que pode elevar ainda mais os preços globais. Os futuros de carvão coque da China estão disparando enquanto a oferta se contrai após o acidente fatal em Shanxi há três meses.

Europa: Bancos Impulsionam a Abertura

Índices europeus principalmente subiram na abertura, com o Stoxx 600 de toda a Europa elevado pelo setor bancário. Mesmo assim, ações europeias estenderam sua pior sequência de perdas em três anos. Goldman e JPMorgan estão entre as casas mais otimistas sobre ações europeias.

Europa: Vencedores e Movers

A biotech holandesa Argenx disparou após sucesso no ensaio Vyvgart, encerrando uma grande semana para o setor em ambos os lados do Atlântico. A firma sueca de tecnologia defensiva Mildef subiu 80% para se tornar a melhor ação defensiva da Europa em 2026, impulsionada por uma "terceira onda" de gastos militares focados em sistemas computacionais e drones. Thales vendeu um título de €1 bilhão ($1,2 bilhão) para ajudar a financiar sua aquisição da empresa de robótica marítima Exail Technologies. O KME Group escolheu bancos para uma listagem em Frankfurt de Cunova Gmb H, que poderia valorizar a unidade de cobre-níquel em até €1 bilhão ($1,2 bilhão). Carlsberg elevou o limite inferior da perspectiva enquanto bebidas não alcoólicas entregaram crescimento de 7,8% enquanto volumes de cerveja caíram 1%. Dezenove municípios brasileiros ingressaram no esquema de ressarcimento de BHP e Vale sobre o desastre de 2015, um golpe para a ação coletiva da Corte Inglesa.

O Contra-ataque de €34 Bilhões do Monte dei Paschi

Monte dei Paschi lançou ofertas totalmente em ações para Banco BPM e Banca Generali enquanto luta contra uma oferta de aquisição de Intesa Sanpaolo. As duas aquisições criariam um banco italiano de €70 bilhões, o último desdobramento em uma longa sequência de consolidação entre grupos financeiros italianos. O Bloomberg calculou o valor combinado em €34 bilhões ($40 bilhões) enquanto MPS busca evitar ser comprado por Intesa Sanpaolo.

Reino Unido: Choque de Déficit e Alertas Fiscais

O Reino Unido publicou um déficit orçamentário inesperado de £1,8 bilhão em julho, destacando o desafio enfrentado pelo chanceler John Healey antes de seu primeiro Orçamento. A libra permaneceu mais fraca contra o euro após vendas varejistas permanecerem desafiadas e finanças públicas deterioraram mais do que o esperado, com o euro próximo a um máximo de três semanas contra a libra. Futuros da bolsa britânica estiveram estáveis enquanto a libra subia com a perspectiva de taxas. Aliados dizem que Healey planeja permanecer "bem dentro" das regras fiscais do Partido Trabalhista após ser alertado para limitar empréstimos durante a venda de títulos. Ações do FTSE 100 caíram enquanto mineração e ações de petróleo pressionavam.

Reino Unido: Inflação, Bancários e Anomalias

A inflação do Reino Unido subiu em julho, impulsionada por uma onda nos custos energéticos domésticos para a maior taxa anual desde o pico impulsionado pela guerra de março. HSBC está gastando US$68M em seu maior corte de bancários sênior desde a crise financeira, cortando 134 enquanto os maiores bancos europeus reduzem os funcionários mais bem remunerados desde 2020. Investigadores descobriram uma irregularidade em trilhos perto do local do desvio em East Sussex que machucou 30 pessoas. Taxistas de Londres estão planejando "tramas" para enfrentar robô-táxis. Quase nove em cada dez apartamentos de propriedade dividida ainda estão à venda após seis meses, com compradores desencorajados por preços de venda inflados e altas taxas de serviço. Empresas alimentares britânicas pressionaram o novo PM Andy Burnham a agir sobre custos enquanto secas na Europa aumentam o preço de ingredientes-chave.

Japão: Inflação Testa o BOJ

A inflação japonesa subiu enquanto o Banco do Japão considera um aumento de taxas em setembro, com o iene enfraquecendo apesar da intervenção conjunta. O leilão de títulos de 20 anos do Japão testará se rendimentos elevados podem atrair compradores para o longo prazo enquanto a venda global de dívida pressiona o mercado. As ações Lintec caíram a um mínimo de três meses após seu maior acionista anunciar planos de saída, parte de uma maior onda de desinvestimento. Os laços dos EUA do Japão não puderam salvar a presidente do ICC Tomoko Akane das sanções de Trump.

Coreia: Pagamentos de Ações e Tensões Sindicais

Planos inéditos de devolução de acionistas por fabricantes de chips da Coreia do Sul podem estender o impulso do won se as empresas acessarem mercados em moeda local. SK Hynix planeja mais de US$28 bilhões em recompras, o que seria a maior da Coreia do Sul. O sindicato da Hyundai lançou seu primeiro greve de dia inteiro desde 2016 após meses de falhas nas negociações salariais e parciais. Seul está explorando um novo centro financeiro além de Seul superlotado para aliviar a concentração na região capital. Ações de memória estão lutando para ganhar impulso enquanto "dinheiro inteligente" se move e preocupações comerciais de IA ofuscam fundamentos fortes.

Austrália e Nova Zelândia

Posições sobre futuros de títulos de três anos da Austrália subiram em direção a um máximo histórico à medida que a crescente dívida nacional alimenta demanda por hedge. Alphabet emitiu títulos de canguru na Austrália pela primeira vez em agosto para ajudar a financiar gastos com IA. Desemprego inesperadamente subiu para 4,5% em julho, apoiando a visão do Banco da Reserva da Austrália de um mercado de trabalho gradualmente mais fraco e incentivando corretistas a reduzir apostas de aumento de taxas. As ações Inghams caíram 11% após a produtora de aves alertar sobre maiores custos de ração, diesel e embalagem devido à guerra no Oriente Médio. O declínio do mercado imobiliário da Austrália está dividindo a temporada de resultados em vencedores e perdedores. Stockland subiu mais desde 1987 enquanto mudanças fiscais favorecendo novas construções impulsionavam desenvolvedores residenciais. Fletcher Building não espera uma recuperação significativa em seus mercados da Nova Zelândia até 2027. O National Australia Bank está cortando empregos em sua divisão corporativa e institucional enquanto reorganiza funções.

China: Índice Star 50 Ascendente

O índice Star 50 de Xangai subiu quase um quarto este ano, superando Hong Kong em meio à frenesi tecnológica chinesa. O boom de IA da China está tornando o Star 50 o índice de ações que importa, mudando o foco de benchmarks tradicionais. Hua Hong, Kingboard Laminates e Zijin Gold podem entrar para o índice Hang Seng de Hong Kong. O fabricante chinês de robôs humanoides Unitree subiu 600% em sua estreia em Xangai enquanto investidores concorriam por ações. A startup de robótica apoiada pela Alibaba Dexmal busca uma valorização de cerca de 20 bilhões de yuan ($3 bilhões) em uma rodada de financiamento em andamento. WuXi AppTec tornou-se o principal alvo de venda curta após um rally de 80% que atraiu um grupo crescente de céticos. As ações de materiais da China subiram à liderança do mercado nos últimos meses, transformando o setor rezagado em líder com os rallies de ouro e cobre. Um desenho de baixo orçamento sobre um bezerro se tornou um sucesso de bilheteria, transformando ridicularização online em milhões de dólares em vendas.

A Última Avaliação do Evergrande

Credores do Evergrande devidos a US$45 bilhões enfrentam um caminho mais complexo para recuperar mesmo centavos em uma das maiores liquidações da China. A China condenou o fundador do Evergrande Hui Ka Yan à prisão perpétua, encerrando o colapso do império imobiliário. A crise imobiliária se agravou por cinco anos, com valores de imóveis caindo e famílias em dificuldades financeiras.

Índia: Otimismo de Crescimento, Inquietações de Títulos

A atividade econômica da Índia subiu levemente em agosto de um mínimo de quatro anos, com a recuperação dos serviços compensando a forte desaceleração da manufatura, segundo pesquisa flash do HSBC. A vice-governadora Poonam Gupta disse que o crescimento pode superar a previsão do RBI de 6,7%, possivelmente se aproximando de 7% até março. Corredores de títulos da Índia ficaram abalados após minutos surpresivamente agressivos do RBI, com rendimentos potencialmente subindo à medida que os fluxos de depósitos em moeda estrangeira desaparecem. A proibição em tempo recorde do regulador de valores mobiliários contra uma unidade do JPMorgan é vista como um aviso contra manipulação do novo leilão de fechamento do país. Goldman Sachs está se infiltrando no território de bancos indianos com negócios de ações estatais, tradicionalmente quase exclusivo de gigantes locais. SpiceJet conseguiu uma repatriação de última hora enquanto o regulador de segurança alimentar intensificava sua campanha.

Mercados Emergentes: África e Além

Nigéria permanece atrativa mesmo após um rally de 64% que a tornou a melhor performace global após a Coreia do Sul, diz um gestor de fundo da T. Rowe Price. Citigroup planeja ir longo sobre títulos da Zâmbia, vendo o produtor de cobre alinhado para upgrade de crédito após eleições recentes. Dangote ofereceu nações da África Oriental uma participação de 30% em sua refinaria regional planejada, segundo o principal assessor econômico do presidente queniano William Ruto. FTSE Russell adiará certas mudanças no índice indonésio até pelo menos dezembro para avaliar reformas de mercado. Polícia de Singapura começou a investigar o comerciante de minério de ferro Radiant World após contrapartes levantarem preocupações sobre documentos supostamente falsificados. PNJ foi absolvido de má conduta em suas operações de importação e distribuição de diamantes sob achados preliminares da investigação de contrabando do Vietnã.

A Frenesi de Financiamento de IA

Broadcom está em conversas com bancos para levantar mais de US$60 bilhões em dívida para um negócio de financiamento de chips de IA beneficiando Anthropic e outros. Anthropic está prestes a adicionar Citigroup aos bancos trabalhando em seu IPO enquanto Wall Street compete por papéis no mega-listing. Google fechou um acordo de chips de IA de US$12 bilhões com Marvell que inclui opção de compra de ações. Stripe comprou Open Router por US$8 bilhões, apostando que um mundo de IA ainda precisa de intermediários. Nvidia está bem posicionada para a próxima fase do boom, usando seu balanço para semear novos mercados e um novo modelo de negócios.

IA: A Reação Contrária Cresce

Uma análise do WSJ argumentou que a bolha de IA pode desinflar em vez de estourar, enquanto a transformação econômica avança mais lentamente do que prometido. Jasmine Sun examinou como os hyperscalers foram surpreendidos pelo movimento anti-data-center. O podcast Odd Lots da Bloomberg explorou o que a IA erra sobre a reação pública, notando que até mesmo os construtores estão ansiosos sobre perdas de empregos desestabilizadoras. Um colunista fez o caso contra "IA", propondo que a chamemos de Inteligência Sintética em vez disso. Nick Bostrom refletiu sobre o que acontece se a IA resolver todos os nossos problemas. Condado de Loudoun, Va. abriga mais de 250 centros de dados trazendo enormes receitas fiscais, mas alguns oficiais preocupam-se de que o condado se tornou muito dependente desse dinheiro. Day One Data Centers busca um empréstimo de HK$1,86 bilhão ($237M) antes de um IPO planejado nos EUA. A Bolsa de Valores do Texas está se preparando para receber PWRX, um ETF focado em IA e demanda por energia. As pequenas empresas de IA da Ásia estão liderando a recuperação dos mercados emergentes enquanto investidores rotacionam além de gigantes da fabricação de chips para fornecedores de centros de dados.

Crédito Privado: Tensões se Espalham

Os fundos de aposentadoria da Grã-Bretanha — um pool de US$1 trilhão — são o próximo grande negócio do crédito privado, com um acordo incluindo Standard Life, CVC e Goldman Sachs atraindo dinheiro de investidores. O FT alertou que riscos de crédito privado permanecem após as falências de 2025. Uma análise do FT mostra que o estresse está se espalhando por portfólios enquanto os inadimplentes aumentam. A TAMKO apoiada por Carlyle relatou uma queda de mais de 50% nas receitas semanas após obter dívida para financiar um dividendo. A FinThrive da Clearlake disse que as receitas caíram 17% no segundo trimestre, puxando uma linha de crédito de US$150M. O empréstimo da Guggenheim foi sacudido após executivos dizerem que as receitas deveriam melhorar no terceiro trimestre. O dívida negociava-se em território de difícil após uma chamada de investidores, enquanto o império de negócios do CEO Mark Walter vinha sob pressão de uma investigação sobre suas holdings de seguros. O DOJ pediu registros da Egan-Jones na investigação de Walter; o classificador forneceu as únicas classificações conhecidas para mais de um quinto dos títulos que seus seguros detinham. Empresas de private equity estão buscando uma saída três anos após comprar EverBank, com os cinco proprietários discutindo estratégia. A cabeça global de private equity do HOOPP, Lori Hall-Kimm, está deixando para outra oportunidade. BlackSun arrecadou US$1 bilhão para seu veículo inaugural, Mega Fund I, visando US$7 bilhões em esportes, mídia e entretenimento. Orion180 solicitou um IPO nos EUA para conquistar uma parcela maior do mercado de seguros residenciais e de inundação em rápido crescimento.

Criptomoedas e Estrutura de Mercado

O CEO do CME discutiu com o presidente da CFTC, dizendo que a agência precisa fazer mais para prevenir manipulação em mercados de previsão. O chefe da CFTC disse que criptomoedas receberão regras de estrutura de mercado mesmo que o Congresso não aprove legislação marcante. A stablecoin da World Liberty tornou-se um alvo partidário, com Elizabeth Warren juntando-se a alguns democratas que votaram pelo Genius Act. Trump, que acumulou imensa riqueza em criptomoedas, recebeu líderes da indústria e pressionou o Congresso a aprovar um projeto de lei favorecendo a regulação. Dois funcionários da Binance foram detidos nos EAU durante investigações policiais antes de serem libertados, sinalizando pressão legal no país do principal regulador da bolsa. Cantor Fitzgerald está dando acesso a Wall Street aos mercados de previsão da Kalshi. O braço de corretagem da Ripple arrecadou US$275M através do mercado de títulos de colocação privada.

Canadá: Alívio de Tarifas

Canadá e EUA retomaram conversas sobre tarifas de Trump com um novo prazo, mantendo-se apartados em questões-chave apesar de sua afirmação de um acordo. Trump e Mark Carney pareciam fazer progresso, mas perguntas permaneceram sobre o que o Canadá cedera. Trump disse que um acordo foi alcançado e pausou 50% de tarifas sobre bilhões de dólares em bens após intensas conversas com Carney. Carney e Trump conversaram novamente enquanto o prazo de meia-noite de terça-feira se aproximava. Ações canadenses subiram enquanto Trump adiava as novas tarifas de 50% por três dias, dizendo que as partes estavam próximas de um acordo comercial. O prêmio de alumínio caiu após a administração indicar que reduziria tarifas sobre certas exportações canadenses.

Resumo de Negócios e Fusões

James Hardie venderá sua divisão europeia Fermacell à Holcim por US$980M para se concentrar