Последнее обновление: August 21, 2026, 6:37 AM ET
Обзор публичных рынков
Итоги недели на рынках: Измотанная неделя обретает опору
Мировые акции и облигации завершили период скромным ростом, поскольку цены на нефть прервали безостановочное повышение, дав передышку на фоне растущей тревоги по поводу инфляционного давления. Тем не менее, S&P 500 движется к недельному убытку, а рынки облигаций игнорируют усилия Казначейства по сдерживанию стоимости заимствований. Доходности казначейских облигаций держались почти на неизменном уровне после того, как ранее откатили резкое падение, последовавшее за неожиданным вмешательством Казначейства на рынке облигаций. В Нью-Йорке рынки облигаций оставались волатильными, поскольку инвесторы оценивали геополитические потрясения и новое повышение цен на сырую нефть. Максимилиан Улер из Deutsche Bank утверждал, что акции не сталкиваются с серьёзной угрозой от более высоких доходностей или нефти, пока нефть Brent остаётся ниже $100 за баррель.
Казначейские облигации: Ход Бессента с выкупом
Министерство финансов США сообщило, что текущий максимальный размер операций по выкупу вырастет с $2 млрд до как минимум $4 млрд за операцию. Облегчение на рынке от неожиданного вмешательства оказалось недолгим: аналитики ссылаются на сохраняющиеся опасения по поводу высокого уровня долга и государственных расходов. Критики отметили, что Казначейство покупает долгосрочные облигации, но не очень много — громко заявляя о себе, но размахивая крошечной палкой. Министр финансов Скотт Бессент бросает вызов «облигационным бдительным» на рынке казначейских облигаций объёмом $32 трлн, хотя инвесторы с Уолл-стрит отвергли план покупки большего объёма долгосрочного долга как «пластырь на пулевое отверстие». Скотт Бессент возглавил рассылку FT First FT, поскольку его вмешательство не смогло успокоить инвесторов, наряду с предупреждением Хили о дефиците и сокращениями рабочих мест в HSBC.
Казначейские облигации: Взгляды инсайдеров и подозрительный тайминг
Бывший чиновник Казначейства Нелли Лян заявила об этой инициативе: «В конечном счёте цель состоит в том, чтобы подать сигнал, что высокие ставки вызывают обеспокоенность». NYT представила этот шаг как интервенционистскую тактику для снижения процентных ставок, при этом Бессент заново изобретает роль правительства на самом важном рынке облигаций в мире. Подозрительно, что ставки на ETF долгосрочных облигаций резко выросли за день до объявления, когда один или несколько инвесторов вложились в чувствительный к доходности фонд во вторник. Решение также омрачает прогноз по казначейским векселям, поскольку ожидается, что краткосрочные ценные бумаги помогут финансировать операции.
Казначейские облигации: Путь к более низким доходностям
Goldman Sachs утверждает, что охлаждение инфляции остаётся самым убедительным способом снизить доходности облигаций, несмотря на все усилия Казначейства. Аналитики заявили, что недавний рост частично отражал ожидания, что рост, обусловленный ИИ, может удерживать процентные ставки на высоком уровне, поскольку заёмный бум крупных технологических компаний набирает обороты. Объяснительная статья NYT спросила, почему растут доходности и что это означает для всего — от автокредитов до ипотеки. Мировой обвал рынка облигаций делает заимствования более дорогими для всех, добавляясь к факторам, уже тревожащим инвесторов. Уолл-стрит не видит конца распродаже. Доходности государственных облигаций по всему миру достигли многолетних максимумов, прежде чем потерять часть импульса в поздних торгах во вторник в США.
Казначейские облигации: Боль квантов и сомнения в долларе
Квантовые фонды были потрясены увеличением выкупов Казначейством, при этом бурная сессия давила на моментум-сделки, уже расшатанные распродажей акций, связанных с ИИ. Валютные стратеги Citigroup перешли к медвежьему взгляду на доллар в краткосрочной перспективе, ссылаясь на менее ястребиную ФРС, промежуточные выборы и больше выкупов долга. Тем временем фонды денежного рынка обеспечивают ракетное топливо для фондового рынка через ABCP-кондуиты.
Веха долга в $40 трлн
Государственный долг Америки достиг $40 трлн, поскольку заёмный бум продолжается, а фискальные обещания Трампа подрываются расходами на войну с Ираном, налоговые сокращения и возвраты тарифов. FT сообщило, что государственный долг США достиг рекорда, поскольку заимствования растут историческими темпами, несмотря на клятву Трампа стабилизировать финансы Америки. NYT привела точную сумму в $40 047 425 768 420 долга США, наряду с новостью об экспериментальной вакцине от рака кожи.
Наблюдение за ФРС: Уорш под пристальным вниманием
Мнение в WSJ утверждало, что «хаос» на рынке облигаций — признак того, что план Кевина Уорша работает, поскольку ФРС становится менее склонной субсидировать расточительных законодателей. Демократические законодатели, тем временем, призывают главу ФРС раскрыть любые разговоры с Трампом с тех пор, как он возглавил центральный банк в мае. Вмешательство Бессента — ещё одно осложнение для Федеральной резервной системы, когда она решает, повышать ли процентные ставки.
Акции США: Уныние ритейлеров тянет рынок вниз
Акции США упали, поскольку доходности облигаций росли вместе с ценами на сырую нефть. Падение последовало за слабыми отчётами о прибыли от Walmart и Alibaba. Акции и облигации снизились, игнорируя планы Казначейства по выкупу, поскольку смешанные результаты ритейлеров добавили мрака о состоянии американского потребителя.
Предупредительный выстрел Walmart
Walmart добавил давления на Уолл-стрит слабым ростом продаж. Его акции рухнули, поскольку рост продаж замедлился до шестилетнего минимума, и ритейлер направит почти $2,9 млрд возвратов тарифов на финансирование снижения цен для зажатых американских потребителей. NYT сообщило, что Walmart и другие крупные американские ритейлеры предупреждают, что потребители становятся осторожнее, даже при здоровых семейных балансах.
Светлые пятна: Ross Stores и устойчивый дискаунтинг
Ross Stores повысил прогноз, теперь ожидая прибыль на акцию в размере $8,61–$8,77 за год после роста прибыли и продаж во втором квартале на фоне увеличения трафика. Офф-прайс ритейлер повысил годовой прогноз прибыли во второй раз за этот год, сигнализируя, что его импульс сохраняется. Alibaba отчиталась о более слабой прибыли на фоне тяжёлых инвестиций в ИИ, поскольку китайский гигант электронной коммерции мчится сохранить своё лидерство. Coty прогнозирует снижение выручки на низкие или средние однозначные проценты и назначила нового финансового директора. Крупные продовольственные компании сталкиваются с крупнейшим вызовом от людей, которые больше не хотят есть, поскольку GLP-1 угрожают продажам на миллиарды.
Корпоративные заметки США
GM правила продажами автомобилей в США 100 лет, но Toyota приближается, поскольку американский автопроизводитель увеличивает прибыль, продавая меньше автомобилей. Президент и генеральный директор Sony Хироки Тотоки объяснил разворот компании от аппаратного обеспечения к развлекательной империи. SpaceX набирает победы в Вашингтоне, получая прибыльные контракты и выигрывая от дерегуляторного курса администрации Трампа. Финансовый директор Lumen Technologies говорит, что трио CMO-CRO-CTO — жизненно важное партнёрство в высшем руководстве для управления текущим технологическим и ИИ-ландшафтом.
Жильё: Доступность ухудшается
Индикатор доступности жилья в США ухудшился впервые почти за три года, поскольку более высокие затраты на заимствования поглощают всё большую часть доходов новых покупателей жилья. Hovnanian перешёл к убытку в третьем квартале, поскольку застройщик продолжает справляться со стагнирующим рынком жилья.
Обзоры секторов
Последние рыночные новости здравоохранения предлагают взгляд на Moderna, Merck KGaA и Novonesis. Обзор энергетики и коммунальных услуг охватывает нефтяные фьючерсы и Ithaca Energy. Обзор автопрома и транспорта охватывает Uber, HMM и Volvo. По структуре рынка анализ WSJ спрашивает, работает ли принцип «меньше значит больше» для ETF, отмечая, что чипы и облигации стабилизировались.
Триллионная юридическая угроза Meta
Судебный процесс Meta добавляет триллионный риск к её struggling акциям, которые находятся под давлением весь год из-за вопросов о расходах на ИИ; иск обвиняет её социальные платформы в таргетинге на детей.
Защитный спрос на золото
Золото поднялось выше $4 600 за тройскую унцию, двигаясь к недельному росту на 4% на фоне опасений по поводу государственного долга США и стоимости заимствований. Металл был на пути к третьему недельному росту после неожиданного ускорения выкупов Казначейством, подчеркнувшего опасения по поводу долгового бремени. Золото на Comex закрылось на 0,6% выше на уровне $4 516,30, при этом серебро выросло на 3,5%, поскольку оба металла зафиксировали второй последовательный рост. Ранее в этот период драгоценные металлы закрывались ниже, поскольку облигации распродавались, а доходности казначейских облигаций поднимались до многолетних максимумов.
Нефть: Сделка на иранскую блокаду
Нефть снизилась, но оставалась на пути к недельному росту около 5% после того, как Трамп поклялся в масштабных мерах, направленных на дальнейшую изоляцию экономики Ирана. Сырая нефть двигалась к существенному недельному росту, поскольку давление США подняло призрак дальнейших рыночных сбоев. Нефтяные фьючерсы росли пятую сессию подряд, поскольку США планировали то, что Трамп назвал беспрецедентной экономической изоляцией Ирана.
Удушение Тегерана
Количество иранской нефти, легкодоступной китайским покупателям, быстро иссякает, демонстрируя эффективность американской блокады портов страны. Угрозы Трампа об «экономическом D-Day» несут Ирану ясный сигнал, что он не хочет возвращаться к войне. Он также, казалось, намекнул на наказания для стран, ведущих бизнес с Ираном, хотя и не уточнил действий. Пока Иран и США погружаются в неспокойное противостояние, каждая сторона, похоже, верит, что может продержаться дольше другой.
Волны на нефтяном рынке
Китай купил миллионы баррелей саудовской сырой нефти через редкий тендер и долгосрочные контракты, хотя общие закупки остаются значительно ниже довоенного уровня. Американские нефтепереработчики наживаются, пока покупатели борются за сокращающиеся поставки дизельного топлива. Фьючерсы на природный газ в США закрылись ниже с малым утешением от самого небольшого сезонного прироста запасов. Нефтяные сделки Венесуэлы и США остаются окутанными секретностью, с непрозрачными процессами и неопределёнными правилами. Наследники покойного латиноамериканского магната Освальдо Сиснероса обвинили Венесуэлу в несправедливой конфискации прав на бурение нефтяных скважин и передаче их американской компании.
Переработка, трубопроводы и засуха
Энергетический кризис не спасёт западные нефтеперерабатывающие заводы, при этом Северная Америка и Европа потеряют ещё больше мощностей из-за настороженности инвесторов. Трамп хочет возродить Keystone XL, но отрасль продвигает три альтернативных трубопровода для доставки тяжёлой канадской сырой нефти на нефтеперерабатывающие заводы побережья Мексиканского залива. Панамский канал сократит ежедневные проходы, поскольку Эль-Ниньо охватывает регион — лишь второе такое сокращение.
Судоходные пути под угрозой
Два судна, проходящие через Ормузский пролив, подверглись атакам на фоне роста цен на нефть, при этом погиб по меньшей мере один моряк на шестом месяце конфликта. С учётом влияния Ирана на Ормузский пролив, атаки хуситов на близлежащий проход в Красном море приобретают ещё большее значение для мировой экономики. Сомалийское пиратство усилилось с двумя захватами за четыре дня, разжигая страхи возвращения. USS Abraham Lincoln покинул Ближний Восток после девятимесячного развёртывания, в основном поддерживавшего операции США против Ирана. Уставший авианосец отбыл, пока Россия пользуется истощёнными запасами Украины.
Сельскохозяйственные сырьевые товары
Пальмовое масло поднялось до самого высокого уровня примерно за 20 месяцев, поскольку растущий спрос на биотопливо и производственные риски Эль-Ниньо поддерживают цены. Фьючерсы на кукурузу превысили отметку $5 за бушель впервые за 18 месяцев после более слабых, чем ожидалось, результатов американского тура по урожаю. Гана ожидает падения урожая какао на 13% в следующем сезоне из-за неблагоприятной погоды и болезней — неудача, которая может ещё больше поднять мировые цены. Фьючерсы на китайский коксующийся уголь стремительно растут, поскольку предложение сокращается после смертельной аварии в Шаньси три месяца назад.
Европа: Банки поднимают открытие
Европейские индексы в основном выросли на открытии, при этом общеевропейский Stoxx 600 поддержан банковским сектором. Тем не менее, европейские акции продлили худшую серию падений за три года. Goldman и JPMorgan входят в число самых бычьих домов по европейским акциям.
Европа: Победители и движущие силы
Голландская биотех-компания Argenx взлетела на успехе испытаний Vyvgart, завершив большую неделю для сектора по обе стороны Атлантики. Шведская оборонно-технологическая фирма Mildef выросла на 80%, став лучшей оборонной акцией Европы 2026 года, оседлав «третью волну» военных расходов, сосредоточенных на компьютерных системах и дронах. Thales продала облигации на €1 млрд ($1,2 млрд) для финансирования приобретения компании морской робототехники Exail Technologies. KME Group выбрала банки для листинга Cunova Gmb H во Франкфурте, что может оценить медно-никелевое подразделение вплоть до €1 млрд ($1,2 млрд). Carlsberg повысила нижнюю границу прогноза, поскольку безалкогольные напитки показали рост на 7,8%, тогда как объёмы продаж пива снизились на 1%. Девятнадцать бразильских муниципалитетов присоединились к схеме выплат BHP и Vale за обрушение плотины из-за катастрофы 2015 года — удар по групповому иску в Высоком суде Англии.
Контрудар Monte dei Paschi на €34 млрд
Monte dei Paschi запустила полностью акционерные предложения для Banco BPM и Banca Generali, отбиваясь от предложения о поглощении от Intesa Sanpaolo. Двойное поглощение создало бы итальянский банк на €70 млрд — последний поворот в затяжной череде консолидации среди итальянских финансовых групп. Bloomberg оценил совокупную стоимость в €34 миллиарда ($40 миллиардов), поскольку MPS стремится избежать поглощения Intesa Sanpaolo.
Великобритания: Шок дефицита и фискальные предупреждения
Великобритания зафиксировала неожиданный бюджетный дефицит в £1,8 млрд в июле, подчёркивая вызов, стоящий перед канцлером Джоном Хили перед его первым бюджетом. Фунт стерлингов оставался слабее по отношению к евро после того, как розничные продажи остались сдержанными, а публичные финансы ухудшились сильнее ожиданий, при этом евро близок к трёхнедельному максимуму против фунта. Фьючерсы на акции Великобритании были стабильны, пока фунт рос на фоне прогноза по ставкам. Союзники говорят, что Хили планирует оставаться «хорошо в пределах» фискальных правил лейбористов после того, как был предупреждён ограничить заимствования на фоне распродажи облигаций. Акции FTSE 100 упали, поскольку шахтёрские и нефтяные акции давили.
Великобритания: Инфляция, банкиры и аномалии
Инфляция в Великобритании ускорилась в июле, движимая скачком расходов домохозяйств на энергию до самого высокого годового темпа с военного скачка в марте. HSBC тратит $68 млн на крупнейшее сокращение старших банкиров со времён финансового кризиса, увольняя 134 человека, поскольку крупнейшие кредиторы Европы избавляются от наибольшего числа высокооплачиваемых сотрудников с 2020 года. Расследователи обнаружили нерегулярность путей возле места схода с рельсов в Восточном Суссексе, в котором пострадали 30 человек. Лондонские таксисты замышляют «интриганство» против роботакси. Почти девять из десяти квартир на праве лизхолда всё ещё на рынке спустя шесть месяцев, поскольку покупателей отпугивают завышенные запрашиваемые цены и высокие сервисные сборы. Британские продовольственные компании призвали нового премьера Энди Бёрнхема действовать в отношении растущих затрат, поскольку европейские засухи поднимают цены на ключевые ингредиенты.
Япония: Инфляция испытывает Банк Японии
Инфляция в Японии выросла, поскольку Банк Японии взвешивает повышение ставки в сентябре, при этом иена слабеет, несмотря на совместную интервенцию. Аукцион 20-летних облигаций Японии проверит, могут ли повышенные доходности вернуть покупателей на длинный конец, поскольку мировой распродажа долга давит на рынок. Акции Lintec упали до трёхмесячного минимума после того, как её крупнейший акционер объявил о планах выхода — часть более широкого движения по продаже активов. Связи Японии с США не смогли спасти президента МУС Томоко Акане от санкций Трампа.
Корея: Выплаты чипмейкеров и трудовые волнения
Беспрецедентные планы по возврату акционерам от южнокорейских производителей чипов могут продлить ралли воны, если компании выйдут на рынки местной валюты. SK Hynix планирует выкуп более чем на $28 млрд, который, по её словам, станет крупнейшим в истории Южной Кореи. Профсоюз Hyundai запустил первую полноценную дневную забастовку с 2016 года после месяцев неудачных переговоров о зарплате и частичных остановок работы. Сеул изучает новый финансовый хаб за пределами переполненного Сеула, чтобы ослабить концентрацию в столичном регионе. Акции памяти с трудом набирают импульс, поскольку «умные деньги» уходят, а опасения по поводу ИИ-сделок затмевают сильные фундаментальные показатели.
Австралия и Новая Зеландия
Позиции по трёхлетним фьючерсам на облигации Австралии выросли к рекордному уровню, поскольку растущая долговая куча страны подпитывает спрос на хеджирование. Alphabet впервые в августе выпустила «кенгуру-облигации» в Австралии для финансирования расходов на ИИ. Безработица неожиданно выросла до 4,5% в июле, поддерживая взгляд Резервного банка на постепенно ослабляющийся рынок труда и побуждая трейдеров сокращать ставки на повышение ставок. Акции Inghams упали на 11% после того, как производитель птицы указал на более высокие затраты на корма, дизельное топливо и упаковку из-за войны на Ближнем Востоке. Жилищный спад Австралии делит сезон отчётности на победителей и проигравших. Stockland выросла сильнее всего с 1987 года, поскольку налоговые изменения, благоприятствующие новому строительству, поддержали жилых застройщиков. Fletcher Building не ожидает значимого восстановления на своих рынках Новой Зеландии до 2027 года. National Australia Bank сокращает рабочие места в своём корпоративном и институциональном подразделении в рамках реорганизации ролей.
Китай: Star 50 восходит
Индекс Star 50 в Шанхае вырос почти на четверть за этот год, опережая Гонконг на фоне китайского техно-безумия. Бум ИИ в Китае делает Star 50 фондовым индексом, который имеет значение, смещая фокус с традиционных бенчмарков. Hua Hong, Kingboard Laminates и Zijin Gold могут присоединиться к гонконгскому индексу Hang Seng. Китайский производитель гуманоидных роботов Unitree взлетел на 600% в своём дебюте на шанхайских торгах, поскольку инвесторы наперебой требовали акции. Поддерживаемый Alibaba стартап робототехники Dexmal ищет оценку около 20 миллиардов юаней ($3 млрд) в текущем раунде финансирования. WuXi AppTec стал главной целью шортистов после того, как ралли на 80% привлекло растущую группу скептиков. Акции материалов Китая взлетели на вершину рынка за последний месяц, поскольку ралли золота и меди превратили отстающий сектор в лидера. Бюджетный мультфильм о телёнке стал хитом проката, превратив онлайн-насмешки в миллионы долларов кассовых сборов.
Финальный расчёт Evergrande
Кредиторы Evergrande, которым должны $45 млрд, сталкиваются с более сложным путём к возврату даже пенни за доллар в одной из крупнейших ликвидаций в истории Китая. Китай приговорил основателя Evergrande Хуэй Ка Яня к пожизненному заключению, завершив падение империи недвижимости. Кризис недвижимости продолжается пять лет, при этом стоимость недвижимости стремительно падает, а домохозяйства находятся в финансовом бедствии.
Индия: Оптимизм роста, нервозность облигаций
Экономическая активность Индии слегка выросла в августе с четырёхлетнего минимума, поскольку оживление в сфере услуг компенсировало резкое замедление производства, согласно предварительному опросу HSBC. Заместитель губернатора Пунам Гупта заявила, что рост может превысить прогноз RBI в 6,7%, возможно, приблизившись к 7% до марта. Трейдеры облигаций Индии были ошеломлены неожиданно ястребиными протоколами RBI, при этом доходности могут дрейфовать выше, поскольку притоки по валютным депозитам угасают. Запрет регулятора ценных бумаг в рекордно короткие сроки на подразделение JPMorgan рассматривается как предупреждение против манипуляций новым закрытым аукционом страны. Goldman Sachs вторгается на территорию индийских банков со сделками по государственным акциям, которые долго были почти исключительной прерогативой местных гигантов. SpiceJet выторговала отсрочку в последнюю минуту, пока регулятор безопасности пищевых продуктов нагнетает давление.
Развивающиеся рынки: Африка и далее
Нигерия остаётся привлекательной даже после ралли на 64%, сделавшего её лучшим показателем в мире после Южной Кореи, говорит управляющий фондами T. Rowe Price. Citigroup планирует открывать длинные позиции по облигациям Замбии, видя производителя меди в очереди на повышение кредитных рейтингов после недавних выборов. Dangote предложил странам Восточной Африки 30% долю в капитале планируемого регионального нефтеперерабатывающего завода, по словам главного экономического советника кенийского президента Уильяма Руто. FTSE Russell отложит определённые изменения индонезийских индексов как минимум до декабря для оценки рыночных реформ. Полиция Сингапура начала расследование в отношении трейдера железной руды Radiant World после того, как контрагенты выразили обеспокоенность предположительно поддельными документами. PNJ был оправдан в своих операциях по импорту и дистрибуции бриллиантов согласно предварительным выводам расследования Вьетнама о контрабанде.
ИИ-безумие финансирования
Broadcom ведёт переговоры с кредиторами о привлечении более $60 млрд долга для сделки по финансированию ИИ-чипов, выгодной Anthropic и другим. Anthropic собирается добавить Citigroup к банкам, работающим над её IPO, поскольку Уолл-стрит борется за роли в мега-размещении. Google заключила сделку на $12 млрд по ИИ-чипам с Marvell, включающую опцион на покупку акций. Stripe купила Open Router за $8 млрд, делая ставку на то, что миру ИИ всё ещё нужны посредники. Nvidia выглядит хорошо подготовленной к следующему этапу бума, используя свой баланс для засева новых рынков и новой бизнес-модели.
ИИ: Нарастает ответная реакция
Анализ WSJ утверждал, что пузырь ИИ может сдуться, а не лопнуть, поскольку экономическая трансформация продвигается медленнее, чем обещано. Джасмин Сан исследовала, как гиперскейлеры оказались застигнуты врасплох движением против дата-центров. Подкаст Bloomberg Odd Lots исследовал, что ИИ понял неправильно в общественной ответной реакции, отмечая, что даже создатели тревожатся о дестабилизирующих потерях рабочих мест. Один колумнист привёл аргументы против «ИИ», предлагая называть его Синтетическим интеллектом. Ник Бостром размышлял, что будет, если ИИ решит все наши проблемы. Округ Лаудон, Виргиния принимает более 250 дата-центров, приносящих огромные налоговые доходы, но некоторые чиновники опасаются, что округ стал слишком зависим от этих денег. Day One Data Centers ищет кредит на HK$1,86 млрд ($237 млн) перед планируемым IPO в США. Техасская фондовая биржа готовится принять PWRX — ETF, ориентированный на ИИ и спрос на электроэнергию. Меньшие ИИ-компании Азии лидируют в восстановлении развивающихся рынков, поскольку инвесторы ротируются за пределы тяжеловесов чипопроизводства в поставщиков дата-центров.
Частный кредит: Напряжение распространяется
Британские пенсии — пул в $1 трлн — являются следующим большим делом частного кредита, со сделкой, включающей Standard Life, CVC и Goldman Sachs, привлекшими деньги инвесторов. FT предупредило, что риски частного кредита остаются на свободе после банкротств 2025 года. Анализ FT показывает, что стресс распространяется по портфелям по мере роста дефолтов. Поддерживаемая Carlyle TAMKO сообщила о падении прибыли более чем на 50% всего через несколько недель после заимствования для финансирования дивиденда. FinThrive от Clearlake заявила, что прибыль упала на 17% во втором квартале, поскольку она использовала кредитную линию на $150 млн. Кредит Guggenheim метался после того, как руководители сообщили кредиторам, что прибыль должна улучшиться в третьем квартале. Долг торговался в дистресс-территории после звонка с инвесторами, поскольку бизнес-империя CEO Марка Уолтера оказалась под давлением расследования его страховых активов. Минюст США запросил записи Egan-Jones в расследовании Уолтера; рейтинговое агентство предоставило единственные известные рейтинги более чем для пятой части облигаций, которыми владели его страховщики. Фирмы прямых инвестиций ищут выход через три года после покупки EverBank, при этом пять владельцев спорят о стратегии. Глобальный глава прямых инвестиций HOOPP Лори Холл-Кимм уходит к другой возможности. BlackSun привлекла $1 млрд для своего первого фонда Mega Fund I, нацеленного на $7 млрд в спорте, медиа и развлечениях. Orion180 подала заявку на IPO в США, чтобы отвоевать большую долю быстрорастущего рынка специализированного страхования домовладельцев и от наводнений.
Крипто и структура рынка
CEO CME спорил с главой CFTC, заявляя, что агентство должно делать больше для предотвращения манипуляций на рынках предсказаний. Глава CFTC заявила, что крипта получит правила структуры рынка, даже если Конгресс не примет знаковое законодательство. Стейблкоин World Liberty стал партийной мишенью, при этом Элизабет Уоррен присоединили некоторые демократы, голосовавшие за Закон Genius. Трамп, накопивший огромное богатство в крипте, принимал лидеров индустрии и призывал Конгресс принять закон, наклоняющий регулирование в пользу индустрии. Два сотрудника Binance были задержаны в ОАЭ на фоне полицейских расследований, прежде чем были освобождены, сигнализируя о юридическом давлении в доме главного регулятора биржи. Cantor Fitzgerald предоставляет клиентам Уолл-стрит доступ к рынкам предсказаний Kalshi. Брокерское подразделение Ripple привлекло $275 млн через рынок частного размещения облигаций.
Канада: Передышка от тарифов
Канада и США возобновили переговоры по тарифам Трампа, поскольку приближается новый дедлайн, оставаясь врозь по ключевым вопросам, несмотря на его заявление о сделке. Трамп и Марк Карни, казалось, продвинулись, но вопросы остались о том, чем пожертвует Канада. Трамп сказал, что сделка достигнута, и приостановил 50% пошлины на товары на миллиарды долларов после интенсивных переговоров с Карни. Карни и Трамп снова поговорили, когда приближался дедлайн в полночь вторника. Канадские акции выросли, поскольку Трамп отложил новые 50% тарифы на три дня, заявив, что стороны близки к торговой сделке. Премия на алюминий рухнула после того, как администрация указала, что снизит тарифы на определённый канадский экспорт.
Обзор сделок и M&A
James Hardie продаст свой европейский бизнес Fermacell компании Holcim за $980 млн, чтобы сосредоточиться