Последнее обновление: August 21, 2026, 3:09 AM ET
Акции и фондовый рынок
Американские акции снизились по всем основным индексам, поскольку инвесторы оценивали разочаровывающую отчетность розничных гигантов и возобновившиеся опасения по поводу корпоративных расходов. S&P 500 потерял 0,8%, а Nasdaq Composite опустился на 1,1% под давлением технологических акций на фоне скептицизма в отношении интервенций Казначейства. Европейские акции продолжили падение: FTSE 100 опустился на 0,4%, так как акции горнодобывающих и энергетических компаний давили на индекс. Тем временем азиатские рынки показали смешанную динамику: японский Nikkei 225 упал на 0,5%, следуя за снижением на Уолл-стрит.
Walmart сообщил о самых медленных темпах роста продаж в США за последние годы, что потянуло вниз акции потребительского сектора после того, как розничный гигант указал на осторожные тенденции в расходах покупателей. Акции Walmart обвалились более чем на 4% после провала отчетности. В противоположность этому, Ross Stores повысил годовой прогноз прибыли уже второй раз за этот год благодаря сильному спросу в сегменте торговли по сниженным ценам. Теперь дискаунтер прогнозирует прибыль на акцию (EPS) от $8,61 до $8,77 за год.
Alibaba отчитался о более слабой прибыли, поскольку масштабные инвестиции в ИИ давили на маржу, хотя выручка превзошла прогнозы. Акции Alibaba немного снизились на торгах после закрытия рынка. Moderna продемонстрировала драматический рост акций на 177% после положительных результатов испытаний своей вакцины против рака, нанеся шорт-селлерам ущерб в $5,5 млрд. Nvidia остается в выгодном положении для использования следующего этапа бума ИИ, задействуя свой баланс для экспансии на новые рынки.
Облигации и валюты
Гособлигации США стабилизировались после двух дней волатильной торговли, дав лишь кратковременное облегчение, поскольку инвесторы сомневались в долгосрочном эффекте расширенных программ выкупа. Доходность 10-летних облигаций закрепилась около 4,3%, а доходность 30-летних облигаций держалась вблизи 4,8%. Мировая доходность облигаций достигла многолетних максимумов, отражая устойчивые инфляционные опасения и повышенный уровень государственного долга. Австралийские фьючерсы на облигации приблизились к рекордным максимумам, поскольку спрос на хеджирование резко вырос на фоне растущих опасений по поводу долга.
Citi перешел к негативному прогнозу по доллару США на ближайшую перспективу, сославшись на риски расширенных выкупов Казначейства и потенциально менее жесткой политики ФРС. Индекс доллара немного снизился, при этом азиатские валюты продемонстрировали смешанную реакцию на последние монетарные события. Рынок облигаций Индии подвергся резкой распродаже после неожиданно «ястребиных» протоколов заседания RBI, указывавших на будущее ужесточение политики. Индийская рупия ослабла к доллару, поскольку трейдеры ставили под сомнение эффективность текущей экономической политики.
Скотт Бессент подвергся критике со стороны инвесторов Уолл-стрит, отвергших его стратегию выкупа облигаций как «пластырь на пулевую рану». Бывшие чиновники Казначейства также высказались: Нелли Лянг предположила, что высокие ставки остаются ключевой проблемой для политиков. Кевин Уорш столкнулся с осложнениями в своей позиции по процентной политике из-за интервенционистской тактики Бессента. Законодатели-демократы призвали ФРС к прозрачности в отношении коммуникаций с Белым домом.
Сырьевые товары и энергетика
Фьючерсы на нефть упали на фоне фиксации прибыли и технических коррекций, несмотря на продолжающиеся геополитические напряжения. Нефть Brent росла пятую сессию подряд, поскольку США усиливали экономическое давление на Иран. Поставки иранской нефти китайским нефтепереработчикам сократились из-за американской блокады, что демонстрирует эффективность санкций. Пальмовое масло взлетело до 20-месячного максимума на фоне растущего спроса на биотопливо и рисков для производства, связанных с Эль-Ниньо.
Фьючерсы на кукурузу преодолели отметку $5 за бушель впервые за 18 месяцев на фоне опасений по поводу сокращения американских запасов. Цены на медь выросли, поскольку ограничения предложения в ключевых добывающих регионах усилились. Золото слегка снизилось на фоне меняющихся ожиданий по денежно-кредитной политике, хотя ранее в периоде оно сохраняло курс на третий недельный рост. Золото на Comex закрылось на 0,6% выше, на уровне $4 516,30 за унцию, отражая неоднозначные настроения инвесторов.
Фьючерсы на природный газ закрылись ниже, несмотря на меньший, чем ожидалось, прирост запасов. Американские НПЗ извлекли выгоду из сокращения поставок дизельного топлива, поскольку покупатели конкурировали за ограниченные объемы. Премии на алюминий снизились, поскольку США обозначили планы по снижению тарифов на импорт канадского металла. Фьючерсы на китайский коксующийся уголь резко выросли, поскольку сбои поставок в Шаньси усугубились.
Сделки M&A и корпоративные новости
Banca Monte dei Paschi di Siena запустила смелую стратегию поглощений, предложив купить BPM и Banca Generali в сумме за €34 млрд, чтобы предотвратить потенциальное поглощение со стороны Intesa Sanpaolo. Holcim приобрела часть европейского бизнеса James Hardie за $980 млн, расширяя свое присутствие в сфере решений для устойчивого строительства. James Hardie завершил продажу своего европейского бизнеса Fermacell, чтобы сосредоточиться на более быстрорастущих рынках.
Thales разместил облигации на €1 млрд, чтобы помочь профинансировать приобретение компании морской робототехники Exail Technologies. Dexmal стремился к оценке в $3 млрд в своем последнем раунде финансирования, что подчеркивает аппетит инвесторов к китайским стартапам в области робототехники. DayOne Data Centers добивался кредита на HK$1,86 млрд ($237 млн) для поддержки своего проекта дата-центра в Гонконге перед запланированным IPO в США.
Anthropic добавила Citigroup в банковский синдикат IPO, пока Уолл-стрит боролась за роли в ожидаемом размещении. Broadcom изучала возможность привлечения более $60 млрд долга для финансирования сделки по ИИ-чипам, которая принесет пользу Anthropic и другим компаниям. Carlyle присоединилась к раунду финансирования на $1 млрд для ракетного стартапа Castelion, оценив производителя гиперзвуковых боеприпасов в $13 млрд.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона
Китайский индекс Star 50 превзошел традиционные индексы, поскольку инвесторы устремились к компаниям, ориентированным на ИИ. Акции китайских сырьевых компаний ворвались в лидеры рынка благодаря ралли золота и меди. Zijin Gold была среди компаний, рассматриваемых для включения в гонконгский индекс Hang Seng. Kingboard Laminates также стал потенциальным кандидатом на включение в индекс на фоне роста, связанного с ИИ.
Инфляция в Японии выросла до 1,9%, усиливая давление на Банк Японии с целью рассмотрения повышения ставки. Японские аукционы облигаций столкнулись с проверками, поскольку мировая доходность резко выросла, бросая вызов спросу на долгосрочный государственный долг. SK Hynix объявила о планах обратного выкупа акций более чем на $28 млрд — это крупнейшая программа выкупа акций в истории Южной Кореи.
Hua Hong также рассматривалась для включения в индекс Hang Seng. Unitree блестяще дебютировал на бирже в Шанхае: акции взлетели на 600%, поскольку инвесторы наперебой стремились получить доступ к робототехнике. Китайские мультфильмы стали неожиданными кассовыми сенсациями, превратив онлайн-насмешки в миллионы билетных сборов. Шанхайская площадка STAR Market обогнала Гонконг на фоне китайского технологического ажиотажа.
Европейские рынки
Европейские акции продлили худшую серию падений за три года, поскольку доходность облигаций продолжала расти. Инфляция в Великобритании ускорилась в июле, достигнув максимального годового темпа с марта и усложняя решения в области денежно-кредитной политики. Британские продовольственные компании призвали премьер-министра Энди Бернхэма принять меры в связи с ростом затрат, поскольку засухи в Европе подняли цены на ингредиенты.
Deutsche Bank утверждал, что акции могут выдержать более высокую доходность облигаций, пока цены на нефть остаются ниже $100 за баррель. FTSE Russell отложил пополнение индонезийского фондового индекса до декабря, чтобы оценить текущие рыночные реформы. Центральный банк Сингапура представил налоговые льготы для управляющих активами на фоне глобальной борьбы за таланты.
Корпоративная отчетность и прогнозы
Coty спрогнозировал снижение продаж в первом квартале на низкие или средние единицы процентов, сославшись на избирательное поведение потребителей. Carlsberg повысил нижнюю границу своего прогноза, поскольку безалкогольные напитки компенсировали снижение объемов продаж пива. Акции Inghams Group упали на 11% после предупреждения о более высоких затратах на корма, дизельное топливо и упаковку из-за конфликтов на Ближнем Востоке.
Hovnanian перешел к убытку в третьем квартале, продолжая бороться со стагнирующим рынком жилья. Stockland выросла сильнее всего с 1987 года, поскольку налоговые правила благоприятствуют новому строительству. Fletcher Building спрогнозировал отсутствие существенного восстановления спроса в Новой Зеландии до 2027 года. TAMKO сообщила о падении прибыли более чем на 50% после привлечения заемных средств для выплаты дивидендов.
Политика и регуляторные меры
Центральный банк Индии удивил рынки «ястребиными» протоколами заседания, сигнализируя о возможном будущем ужесточении. Резервный банк Австралии столкнулся с давлением, поскольку безработица неожиданно выросла до 4,5%, побудив трейдеров сократить ставки на повышение процентных ставок. Сокращения персонала в Австралии в National Australia Bank сигнализировали о более широкой реструктуризации в финансовом секторе.
HSBC сократил 134 старших банкиров в рамках реструктуризации на $68 млн — это крупнейшее сокращение со времен финансового кризиса. JPMorgan Chase получил временное предписание от индийского регулятора ценных бумаг в рекордно короткие сроки, что вызвало опасения по поводу манипуляций рынком. CFTC дал понять, что регулирование криптовалют будет введено независимо от действий Конгресса, усиливая давление в части надзора.
Геополитические события
Напряженность между США и Китаем сохранялась, поскольку Китай закупал саудовскую нефть через редкие тендеры, хотя общий уровень импорта оставался сдержанным. Динамика отношений Ирана и США обострилась, поскольку Трамп пригрозил экономическими санкциями странам, ведущим дела с Тегераном. Напряженность вокруг Ормузского пролива оставалась высокой, при этом Рози О'Доннелл высмеивала заявления Трампа о контроле над жизненно важным водным путем. Атаки хуситов на судоходство в Красном море приобрели еще большее экономическое значение под влиянием Ирана.
События вокруг российско-украинского конфликта включали уход авианосца USS Abraham Lincoln после девятимесячного развертывания. Сомалийское пиратство возобновилось с двумя захватами судов за четыре дня, вызывая опасения по поводу региональной стабильности. Отношения Венесуэлы и США оставались непрозрачными, несмотря на подписание новых нефтяных сделок. Переговоры по торговле между Канадой и США возобновились, поскольку новый дедлайн навис над предлагаемыми тарифами.
Долги и проблемные ситуации
Кредиторы Evergrande столкнулись со сложным дальнейшим путем после того, как основатель был приговорен к пожизненному заключению, что подвело черту под одной из крупнейших ликвидаций в Китае. Сектор недвижимости Китая продолжал пятилетний нисходящий спираль: стоимость недвижимости обваливалась, а домохозяйства оказывались в финансовом кризисе. Стресс в сфере частного кредитования распространялся по портфелям, поскольку дефолты росли, привлекая внимание регуляторов. Риски прямых инвестиций оставались повышенными на фоне постоянной волатильности рынка.
Волатильность кредитов Guggenheim сохранялась, поскольку кредиторы осмысливали продолжающиеся расследования практики компании. В Healthcare of Ontario Pension Plan ушел глава направления прямых инвестиций, что сигнализирует о возможных сдвигах в инвестиционной стратегии. Британские пенсионные фонды стали ключевым драйвером бума частного кредитования объемом $1 трлн, при этом крупные сделки заключались с участием Standard Life и Goldman Sachs. Долг Замбии привлек бычью позицию Citi, поскольку производитель меди рассчитывает на повышение кредитных рейтингов.
Технологии и инновации
Google заключил сделку на $12 млрд по ИИ-чипам с Marvell, расширяя свои полупроводниковые возможности. Marvell выиграл от расширенного партнерства, обеспечив себе значительную роль в ИИ-инфраструктуре Google. Stripe приобрела Open Router за $8 млрд в рамках своей стратегии инвестиций, сфокусированной на ИИ. Wonder нацелился на IPO с вертикальной продуктовой платформой стоимостью $9 млрд под руководством бывшего топ-менеджера Walmart Марка Лора.
Bitcoin достиг $72 000 после рекордной ликвидации коротких позиций, хотя признаки новых длинных позиций с плечом оставались ограниченными. Криптоакции выросли после того, как Трамп подтвердил поддержку закона Clarity Act. Прогностические рынки получили институциональное признание, поскольку Cantor Fitzgerald предложил клиентам доступ к биржам Kalshi. CME Group спорил с руководством CFTC по поводу надзора за растущими платформами прогностических рынков.
Развивающиеся рынки
Колумбия зафиксировала скачок роста ВВП до 3,5% во втором квартале, что стало поддержкой для нового правительства. Экономическая активность Индии оставалась сдержанной в августе, при этом слабость промышленности компенсировала небольшой рост сектора услуг. Прогноз роста Индии может превысить оценку RBI в 6,7%, по словам заместителя главы регулятора Пунам Гупты. Технологические акции развивающихся рынков восстановились, поскольку небольшие ИИ-компании повели наступление за пределами гигантов-производителей чипов.
Сингапурский доллар немного вырос, поскольку трейдеры ставили под сомнение эффективность экономических планов Бессента. Ожидалось, что тайский бат останется слабым в ближайшей перспективе на фоне регионального валютного давления. Южная Корея изучала возможность создания нового финансового центра за пределами Сеула, чтобы снизить концентрацию в столичном регионе. Расследования контрабанды драгоценных камней во Вьетнаме признали PNJ невиновным в операциях по импорту алмазов.
Особые ситуации
WuXi AppTec стал главной целью для коротких позиций, поскольку его ралли на 80% вызывало растущий скептицизм инвесторов. Шорт-селлеры понесли болезненный убыток в $5,5 млрд после драматического взлета Moderna. Квантовые фонды были потрясены, когда Казначейство увеличило выкупы, нарушив моментум-сделки. Ветераны облигационного рынка предупредили о нарастающих рисках кредитного рынка, поскольку оценки становились все более растянутыми.
Orion180 подал заявку на IPO, ориентированное на рынок страхования жилья и от наводнений, стремясь воспользоваться растущим спросом на специализированное страхование. BlackSun привлек $1 млрд для своего первого фонда спорта и медиа, нацеливаясь на цель в $7 млрд. Castelion обеспечил $1 млрд финансирования для своей программы разработки гиперзвуковых ракет. Exail Technologies привлек инвестиции Thales через крупный выпуск облигаций для поддержки расширения в области морской робототехники.
Волатильность рынка и прогнозы
Стресс на рынке облигаций вернулся, поскольку доходность резко выросла, повышая стоимость заимствований во всех секторах. Интервенция Казначейства усложнила прогнозы по казначейским векселям, поскольку программы выкупа расширялись. Волатильность рынка резко возросла, поскольку инвесторы устремились в ETF на долгосрочные облигации непосредственно перед неожиданными объявлениями Казначейства. Настроения инвесторов оставались хрупкими, несмотря на интервенции властей, при этом неоднозначные корпоративные отчеты не смогли восстановить доверие.
Уолл-стрит не видит конца глобальной распродаже облигаций, при этом аналитики предупреждают о длительном давлении на доходность. Азиатские акции были готовы к падению, поскольку доходность облигаций росла, отражая более широкую рыночную тревогу. Рыночные обсуждения в секторе здравоохранения осветили события вокруг Moderna, Merck и Novartis. Энергетические рынки продолжали реагировать на геополитические напряжения и сбои в поставках.