Terakhir diperbarui: August 21, 2026, 3:09 AM ET
Saham & Ekuitas
Saham AS turun di seluruh indeks utama saat investor mencerna laba yang mengecewakan dari raksasa ritel dan kekhawatiran baru atas belanja korporasi. S&P 500 turun 0,8%, sementara Nasdaq Composite melemah 1,1%, ditekan oleh saham teknologi di tengah skeptisisme terhadap intervensi Treasury. Saham Eropa memperpanjang kerugian, dengan FTSE 100 melemah 0,4% karena saham pertambangan dan energi membebani indeks. Sementara itu, pasar Asia menunjukkan kinerja campuran, dengan Nikkei 225 Jepang turun 0,5% mengikuti penurunan Wall Street.
Walmart melaporkan pertumbuhan penjualan AS terlambat dalam beberapa tahun, menyeret saham konsumen diskresioner setelah raksasa ritel tersebut menandai tren belanja yang hati-hati. Saham Walmart anjlok lebih dari 4% setelah laba meleset dari ekspektasi. Sebaliknya, Ross Stores menaikkan proyeksi laba tahunannya untuk kedua kalinya tahun ini, didorong oleh permintaan ritel off-price yang kuat. Ritel diskon tersebut kini memproyeksikan EPS sebesar $8,61 hingga $8,77 untuk tahun ini.
Alibaba mencatatkan laba yang lebih lemah karena investasi AI yang besar membebani margin, meskipun pendapatan melampaui perkiraan. Saham Alibaba sedikit turun dalam perdagangan setelah jam pasar. Moderna mengalami lonjakan dramatis 177% dalam harga saham setelah hasil uji klinis positif untuk vaksin kankernya, memberikan pukulan $5,5 miliar kepada penjual kosong. Nvidia tetap berada dalam posisi menguntungkan untuk memanfaatkan fase berikutnya dari ledakan AI, memanfaatkan neracanya untuk berekspansi ke pasar baru.
Pendapatan Tetap & Mata Uang
Obligasi Treasury stabil setelah dua hari perdagangan yang volatil, hanya menawarkan kelegaan singkat karena investor mempertanyakan dampak jangka panjang dari program buyback yang diperluas. Imbal hasil 10 tahun ditutup di sekitar 4,3%, sementara imbal hasil 30 tahun berkisar dekat 4,8%. Imbal hasil obligasi global mencapai level tertinggi multi-tahun, mencerminkan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut dan tingkat utang pemerintah yang tinggi. Futures obligasi Australia mendekati rekor tertinggi karena permintaan lindung nilai melonjak di tengah kekhawatiran utang yang meningkat.
Citi berubah bearish terhadap dolar AS dalam jangka pendek, mengutip risiko dari buyback Treasury yang diperluas dan Federal Reserve yang berpotensi kurang hawkish. Indeks dolar sedikit turun, dengan mata uang Asia menunjukkan reaksi campuran terhadap perkembangan moneter terbaru. Pasar obligasi India terjual tajam setelah notulensi RBI yang mengejutkan hawkish menunjukkan kebijakan yang lebih ketat ke depan. Rupiah India melemah terhadap dolar saat trader mempertanyakan efektivitas kebijakan ekonomi saat ini.
Scott Bessent menghadapi kritik dari investor Wall Street yang menolak strategi buyback obligasinya sebagai "plester pada lubang peluru." Mantan pejabat Treasury turut berpendapat, dengan Nellie Liang menyarankan bahwa suku bunga tinggi tetap menjadi kekhawatiran utama bagi pembuat kebijakan. Kevin Warsh menghadapi komplikasi dalam sikap kebijakan suku bunganya karena taktik intervensionis Bessent. Anggota parlemen Demokrat mendesak transparansi Fed mengenai komunikasi dengan Gedung Putih.
Komoditas & Energi
Futures minyak turun karena pengambilan laba dan koreksi teknikal, meskipun ketegangan geopolitik terus berlanjut. Minyak mentah Brent naik untuk sesi kelima berturut-turut saat AS meningkatkan tekanan ekonomi terhadap Iran. Pasokan minyak Iran ke kilang China menyempit di bawah blokade AS, menunjukkan efektivitas sanksi. Minyak sawit melonjak ke level tertinggi 20 bulan didorong oleh permintaan biofuel yang meningkat dan risiko produksi terkait El Niño.
Futures jagung menembus level $5 per bushel untuk pertama kalinya dalam 18 bulan di tengah kekhawatiran atas pasokan AS yang menyempit. Harga tembaga menguat karena kendala pasokan di wilayah produsen utama menguat. Emas melemah di tengah pergeseran ekspektasi kebijakan moneter, meskipun tetap berada di jalur untuk kenaikan mingguan ketiga pada awal periode. Emas Comex ditutup 0,6% lebih tinggi di $4.516,30 per ons, mencerminkan sentimen investor yang campuran.
Futures gas alam ditutup lebih rendah meskipun penambahan persediaan lebih kecil dari perkiraan. Kilang AS memanfaatkan pasokan solar yang menyusut saat pembeli bersaing untuk volume terbatas. Premi aluminium melemah saat AS menandakan rencana untuk mengurangi tarif pada impor logam Kanada. Futures batubara kokas China melonjak karena gangguan pasokan di Shanxi memburuk.
Merger & Akuisisi & Berita Korporasi
Banca Monte dei Paschi di Siena meluncurkan strategi akuisisi yang berani, menawarkan untuk membeli BPM dan Banca Generali dengan total €34 miliar untuk menghalau potensi pengambilalihan oleh Intesa Sanpaolo. Holcim mengakuisisi sebagian bisnis Eropa James Hardie senilai $980 juta, memperluas jejaknya dalam solusi bangunan berkelanjutan. James Hardie menyelesaikan penjualan bisnis Fermacell Eropanya untuk fokus pada pasar dengan pertumbuhan lebih tinggi.
Thales menerbitkan obligasi €1 miliar untuk membantu mendanai akuisisinya terhadap perusahaan robotika maritim Exail Technologies. Dexmal mencari valuasi $3 miliar dalam putaran pendanaan terbarunya, menyoroti selera investor untuk startup robotika China. DayOne Data Centers mengejar pinjaman HK$1,86 miliar ($237 juta) untuk mendukung proyek pusat data Hong Kong menjelang IPO AS yang direncanakan.
Anthropic menambahkan Citigroup ke sindikat perbankan IPO-nya saat Wall Street berebut peran dalam penawaran umum yang dinantikan. Broadcom mengeksplorasi penggalangan utang lebih dari $60 miliar untuk membiayai kesepakatan chip AI yang menguntungkan Anthropic dan perusahaan lainnya. Carlyle bergabung dalam putaran pendanaan $1 miliar untuk startup rudal Castelion, menilai pembuat munisi hipersonik tersebut sebesar $13 miliar.
Pasar Asia-Pasifik
Star 50 China mengungguli indeks tradisional saat investor berbondong-bondong ke perusahaan berbasis AI. Saham material China melonjak memimpin pasar, dipimpin oleh reli emas dan tembaga. Zijin Gold termasuk di antara perusahaan yang dipertimbangkan untuk masuk ke Hang Seng Index Hong Kong. Kingboard Laminates juga muncul sebagai kandidat konstituen indeks di tengah pertumbuhan terkait AI.
Inflasi Jepang naik ke 1,9%, meningkatkan tekanan pada Bank of Japan untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Lelang obligasi Jepang menghadapi ujian saat imbal hasil global melonjak, menantang permintaan untuk utang kedaulatan jangka panjang. SK Hynix mengumumkan rencana buyback saham lebih dari $28 miliar, menandai program pembelian kembali saham terbesar Korea Selatan.
Hua Hong juga sedang dipertimbangkan untuk dimasukkan ke Hang Seng Index. Unitree melakukan debut perdagangan yang luar biasa di Shanghai, dengan saham melonjak 600% saat investor berebut eksposur ke robotika. Film kartun China menjadi sensasi box office yang tak terduga, mengubah ejekan online menjadi jutaan penjualan tiket. STAR Market Shanghai melampaui Hong Kong di tengah gejolak teknologi China.
Pasar Eropa
Saham Eropa memperpanjang rentetan kerugian terburuk dalam tiga tahun saat imbal hasil obligasi terus meningkat. Inflasi Inggris meningkat pada Juli, mencapai tingkat tahunan tertinggi sejak Maret dan mempersulit keputusan kebijakan moneter. Perusahaan makanan Inggris mendesak Perdana Menteri Andy Burnham untuk bertindak atas biaya yang meningkat saat kekeringan Eropa mendorong harga bahan baku naik.
Deutsche Bank berpendapat bahwa saham dapat menghadapi imbal hasil obligasi yang lebih tinggi selama harga minyak tetap di bawah $100 per barel. FTSE Russell menunda penambahan indeks saham Indonesia hingga Desember untuk menilai reformasi pasar yang sedang berlangsung. Bank sentral Singapura mengumumkan pemotongan pajak untuk manajer aset di tengah perebutan talenta global.
Laba Korporasi & Panduan
Coty memproyeksikan penjualan kuartal pertama turun satu digit rendah hingga menengah, mengutip perilaku konsumen yang selektif. Carlsberg menaikkan batas bawah panduannya karena minuman nonalkohol mengimbangi penurunan volume bir. Inghams Group melihat sahamnya turun 11% setelah menandai biaya pakan, solar, dan kemasan yang lebih tinggi akibat konflik Timur Tengah.
Hovnanian berbalik ke kerugian kuartal ketiga, terus berjuang dengan pasar perumahan yang stagnan. Stockland naik paling tajam sejak 1987 karena aturan pajak menguntungkan pembangunan baru. Fletcher Building memproyeksikan tidak ada pemulihan yang berarti dalam permintaan Selandia Baru hingga 2027. TAMKO melaporkan penurunan laba lebih dari 50% setelah berutang untuk mendanai dividen.
Kebijakan & Langkah Regulasi
Bank sentral India mengejutkan pasar dengan notulensi hawkish, menandakan potensi pengetatan ke depan. Reserve Bank of Australia menghadapi tekanan karena pengangguran tak terduga naik ke 4,5%, mendorong trader untuk mengurangi taruhan kenaikan suku bunga. Pemotongan pekerjaan Australia di National Australia Bank menandakan restrukturisasi yang lebih luas di sektor keuangan.
HSBC memotong 134 bankir senior dalam upaya restrukturisasi senilai $68 juta, menandai pemotongan terbesarnya sejak krisis keuangan. JPMorgan Chase menghadapi perintah sementara dari regulator sekuritas India dalam waktu rekor, menimbulkan kekhawatiran tentang manipulasi pasar. CFTC menandakan bahwa regulasi kripto akan datang terlepas dari tindakan Kongres, meningkatkan tekanan pengawasan.
Perkembangan Geopolitik
Ketegangan AS-China berlanjut saat China membeli minyak mentah Arab Saudi melalui tender langka, meskipun tingkat impor keseluruhan tetap rendah. Dinamika Iran-AS meningkat saat Trump mengancam penalti ekonomi terhadap negara-negara yang berbisnis dengan Teheran. Ketegangan Selat Hormuz tetap tinggi, dengan Rosie O'Donnell mengejek klaim Trump tentang mengendalikan jalur air vital tersebut. Serangan Houthi terhadap pelayaran Laut Merah mengambil signifikansi ekonomi yang lebih besar di bawah pengaruh Iran.
Perkembangan konflik Rusia-Ukraina mencakup keberangkatan USS Abraham Lincoln setelah penugasan sembilan bulan. Pembajakan Somalia kembali meningkat dengan dua pembajakan dalam empat hari, menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas regional. Hubungan Venezuela-AS tetap tidak transparan meskipun kesepakatan minyak baru ditandatangani. Percakapan perdagangan Kanada-AS dilanjutkan saat tenggat waktu baru mengintai atas tarif yang diusulkan.
Utang & Kesulitan Keuangan
Kreditur Evergrande menghadapi jalur ke depan yang kompleks setelah pendirinya dijatuhi hukuman penjara seumur hidup, menutup salah satu likuidasi terbesar China. Sektor properti China melanjutkan spiral penurunan lima tahunnya, dengan nilai real estat yang anjlok dan rumah tangga dalam kesulitan keuangan. Tekanan kredit privat menyebar di seluruh portofolio saat gagal bayar meningkat, mendorong pengawasan regulator. Risiko ekuitas privat tetap tinggi di tengah volatilitas pasar yang terus berlanjut.
Volatilitas pinjaman Guggenheim berlanjut saat pemberi pinjaman mencerna investigasi yang sedang berlangsung terhadap praktik perusahaan tersebut. Healthcare of Ontario Pension Plan melihat kepala ekuitas privatnya mengundurkan diri, menandakan potensi pergeseran strategi investasi. Pensiun Inggris menjadi pendorong utama ledakan kredit privat $1 triliun, dengan kesepakatan besar yang melibatkan Standard Life dan Goldman Sachs. Utang Zambia menarik sikap bullish Citi saat produsen tembaga tersebut memperhatikan peningkatan peringkat kredit.
Teknologi & Inovasi
Google mencapai kesepakatan chip AI senilai $12 miliar dengan Marvell, memperluas kemampuan semikonduktornya. Marvell mendapat manfaat dari kemitraan yang diperluas, mengamankan peran penting dalam infrastruktur AI Google. Stripe mengakuisisi Open Router senilai $8 miliar sebagai bagian dari strategi investasi yang berfokus pada AI. Wonder menargetkan IPO dengan platform makanan vertikal senilai $9 miliar, dipimpin oleh mantan eksekutif Walmart Marc Lore.
Bitcoin mencapai $72.000 setelah likuidasi posisi kosong rekor, meskipun tanda-tanda posisi panjang berleverase baru tetap terbatas. Saham kripto menguat setelah Trump menegaskan kembali dukungan untuk Clarity Act. Pasar prediksi mendapatkan traksi institusional saat Cantor Fitzgerald menawarkan akses klien ke bursa Kalshi. CME Group berdebat dengan pimpinan CFTC mengenai pengawasan platform pasar prediksi yang terus berkembang.
Pasar Berkembang
Kolombia melihat pertumbuhan PDB melonjak ke 3,5% pada kuartal kedua, memberikan dorongan bagi pemerintah baru. Aktivitas ekonomi India tetap lemah pada Agustus, dengan kelemahan manufaktur mengimbangi pertumbuhan sektor jasa yang sedikit. Proyeksi pertumbuhan India dapat melampaui proyeksi 6,7% RBI, menurut Deputi Gubernur Poonam Gupta. Saham teknologi pasar berkembang mengalami pemulihan saat perusahaan AI yang lebih kecil memimpin serangan melampaui raksasa pembuat chip.
Dolar Singapura naik tipis saat trader mempertanyakan efektivitas rencana ekonomi Bessent. Baht Thailand diperkirakan tetap lemah dalam jangka pendek di tengah tekanan mata uang regional. Korea Selatan mengeksplorasi pembuatan hub keuangan baru di luar Seoul untuk mengurangi konsentrasi metropolitan. Investigasi penyelundupan permata Vietnam membebaskan PNJ dari kesalahan dalam operasi impor berlian.
Situasi Khusus
WuXi AppTec menjadi target short utama karena reli 80%-nya menarik skeptisisme yang semakin besar dari investor. Penjual kosong menderita kerugian menyakitkan $5,5 miliar setelah lonjakan dramatis Moderna. Dana kuantitatif terguncang saat Treasury meningkatkan buyback, mengganggu perdagangan momentum. Veteran obligasi memperingatkan risiko pasar kredit yang meningkat saat valuasi semakin tertekan.
Orion180 mengajukan IPO yang menargetkan pasar asuransi rumah dan banjir, berupaya memanfaatkan permintaan asuransi khusus yang terus meningkat. BlackSun menggalang $1 miliar untuk dana olahraga dan media perdananya, menargetkan $7 miliar. Castelion mengamankan pendanaan $1 miliar untuk program pengembangan rudal hipersoniknya. Exail Technologies menarik investasi Thales melalui penerbitan obligasi besar untuk mendukung ekspansi robotika maritim.
Volatilitas Pasar & Prospek
Tekanan pasar obligasi kembali saat imbal hasil melonjak, menaikkan biaya pinjaman di seluruh sektor. Intervensi Treasury mempersulit prospek T-bill saat program buyback diperluas. Volatilitas pasar melonjak saat investor bergegas ke ETF obligasi panjang tepat sebelum pengumuman Treasury yang tak terduga. Sentimen investor tetap rapuh meskipun intervensi kebijakan, dengan laporan laba campuran yang gagal memulihkan kepercayaan.
Wall Street tidak melihat akhir dari penjualan obligasi global, dengan analis memperingatkan tekanan imbal hasil yang berkepanjangan. Saham Asia siap turun saat imbal hasil obligasi meningkat, mencerminkan kegelisahan pasar yang lebih luas. Pembicaraan pasar di sektor kesehatan menyoroti perkembangan di Moderna, Merck, dan Novartis. Pasar energi terus bereaksi terhadap ketegangan geopolitik dan gangguan pasokan.