Public Markets 3d

آخر تحديث: August 21, 2026, 3:09 AM ET

الأسهم والبورصات

تراجعت الأسهم الأمريكية عبر المؤشرات الرئيسية مع استيعاب المستثمرين للأرباح المخيبة للآمال من عمالقة التجزئة وتجدد المخاوف بشأن الإنفاق المؤسسي. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8%، فيما انزلق مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.1% تحت ضغط أسهم التكنولوجيا وسط الشكوك حول تدخلات الخزانة. وسّعت الأسهم الأوروبية خسائرها، مع انزلاق مؤشر فوتسي 100 بنسبة 0.4% حيث أثقلت أسهم التعدين والطاقة على المؤشر. وفي هذه الأثناء، أظهرت الأسواق الآسيوية أداءً متبايناً، مع تراجع مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 0.5% تتبعاً لهبوط وول ستريت.

أعلنت وول مارت عن أبطأ نمو لمبيعاتها الأمريكية منذ سنوات، مما أسقط أسهم القطاع الاستهلاكي التقديري بعد أن حذرت عملاقة التجزئة من اتجاهات الإنفاق الحذرة. وانخفضت أسهم وول مارت بأكثر من 4% بعد تفويت تقديرات الأرباح. وفي المقابل، رفعت روس ستورز توقعات أرباحها السنوية للمرة الثانية هذا العام، بدعم من الطلب القوي على تجزئة التخفيضات. وتتوقع بائعة التجزئة المخفضة الآن ربحية السهم بين 8.61 و8.77 دولاراً للسنة.

سجلت علي بابا أرباحاً أضعف حيث أثقلت الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي على الهوامش، رغم أن الإيرادات تجاوزت التوقعات. وتراجعت أسهم علي بابا بشكل طفيف في التداول بعد ساعات الإغلاق. وشهدت مودرنا ارتفاعاً دراماتيكياً بنسبة 177% في سعر السهم بعد نتائج إيجابية للتجارب السريرية للقاح السرطان، موجهةً ضربة بقيمة 5.5 مليار دولار للبائعين على المكشوف. ولا تزال إنفيديا في موقع جيد للاستفادة من المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي، مستفيدةً من ميزانيتها العمومية للتوسع في أسواق جديدة.

الدخل الثابت والعملات

استقرت سندات الخزانة بعد يومين من التداول المتقلب، مقدمةً راحة قصيرة فقط مع تساؤل المستثمرين عن التأثير طويل الأجل لبرامج إعادة الشراء الموسعة. واستقرت عائدات السندات لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.3%، فيما تذبذبت عائدات السندات لأجل 30 عاماً قرب 4.8%. وبلغت عائدات السندات العالمية أعلى مستوياتها منذ سنوات عديدة، مما يعكس مخاوف مستمرة من التضخم وارتفاع مستويات الدين الحكومي. واقتربت العقود الآجلة للسندات الأسترالية من مستويات قياسية مع ارتفاع الطلب على التحوط وسط تزايد المخاوف من الديون.

تحولت سيتي إلى موقف هبوطي على الدولار الأمريكي على المدى القريب، مستشهدةً بمخاطر إعادة شراء الخزانة الموسعة واحتمال تبني الاحتياطي الفيدرالي لموقف أقل تشدداً. وتراجع مؤشر الدولار بشكل طفيف، مع إظهار العملات الآسيوية ردود فعل متباينة تجاه أحدث التطورات النقدية. وشهد سوق السندات الهندية بيعاً حاداً بعد محضر صادم لمجلس الاحتياطي الهندي بموقف متشدد يشير إلى سياسة أكثر تشدداً في المستقبل. وضعفت الروبية الهندية أمام الدولار مع تساؤل المتداولين عن فعالية السياسات الاقتصادية الحالية.

واجه سكوت بيسنت انتقادات من مستثمري وول ستريت الذين رفضوا استراتيجيته لإعادة شراء السندات واصفين إياها بـ"ضمادة على جرح رصاصة". وتدخل مسؤولون سابقون في الخزانة على الموضوع، حيث اقترحت نيلي ليانغ أن المعدلات المرتفعة تظل مصدر قلق رئيسياً لصناع السياسات. وواجه كيفين وورش تعقيدات في موقفه من سياسة المعدلات بسبب التكتيكات التدخلية لبيسنت. ودعا المشرعون الديمقراطيون إلى شفافية الاحتياطي الفيدرالي بشأن الاتصالات مع البيت الأبيض.

السلع والطاقة

تراجعت العقود الآجلة للنفط بسبب جني الأرباح والتصحيحات الفنية، رغم التوترات الجيوسياسية المستمرة. وارتفع خام برنت للجلسة الخامسة على التوالي مع تصاعد الولايات المتحدة الضغط الاقتصادي على إيران. وتقلصت إمدادات النفط الإيراني للمصافي الصينية تحت الحصار الأمريكي، مما يدل على فعالية العقوبات. وارتفع زيت النخيل إلى أعلى مستوى في 20 شهراً مدفوعاً بتصاعد الطلب على الوقود الحيوي ومخاطر الإنتاج المرتبطة بظاهرة النينيو.

كسرت العقود الآجلة للذرة مستوى 5 دولارات للبوشل لأول مرة منذ 18 شهراً وسط مخاوف من تقلص الإمدادات الأمريكية. وارتفعت أسعار النحاس مع اشتداد قيود الإمدادات في مناطق الإنتاج الرئيسية. وتراجع الذهب وسط تحول توقعات السياسة النقدية، رغم أنه كان على مسار تحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة في وقت سابق من الفترة. واستقر الذهب في كومكس أعلى بنسبة 0.6% عند 4,516.30 دولاراً للأونصة، مما يعكس معنويات المستثمرين المتضاربة.

استقرت العقود الآجلة للغاز الطبيعي عند مستويات أدنى رغم بناء مخزون أقل من المتوقع. واستفادت المصافي الأمريكية من تقلص إمدادات الديزل مع تنافس المشترين على الكميات المحدودة. وتراجعت علاوات الألمنيوم مع إشارة الولايات المتحدة إلى خطط لخفض الرسوم الجمركية على واردات المعادن الكندية. وارتفعت العقود الآجلة لفحم الكوك الصيني مع تفاقم اضطرابات الإمدادات في شانشي.

الاندماج والاستحواذ وأخبار الشركات

أطلق بنك مونتي دي باشي دي سيينا استراتيجية استحواذ جريئة، معرضاً شراء بي بي إم وبانكا جينيرالي بمبلغ إجمالي قدره 34 مليار يورو لصد استحواذ محتمل من إنتيسا سان باولو. واستحوذت هولسيم على جزء من أعمال جيمس هاردي الأوروبية مقابل 980 مليون دولار، موسعةً حضورها في حلول البناء المستدام. وأكملت جيمس هاردي بيع أعمالها الأوروبية في فيرما سيل للتركيز على أسواق ذات نمو أعلى.

أصدرت تاليس سندات بقيمة مليار يورو للمساعدة في تمويل استحواذها على شركة الروبوتات البحرية إكسايل تكنولوجيز. وسعت دكسمال إلى تقييم بقيمة 3 مليارات دولار في جولتها التمويلية الأخيرة، مما يبرز شهية المستثمرين للشركات الناشئة الصينية في مجال الروبوتات. وسعت داي وان داتا سنترز للحصول على قرض بقيمة 1.86 مليار دولار هونغ كونغ (237 مليون دولار) لدعم مشروع مركز البيانات الخاص بها في هونغ كونغ قبل طرح عام أولي مخطط له في الولايات المتحدة.

أضافت أنثروبيك سيتي جروب إلى نقابة البنوك لطرحها العام الأولي وسط تنافس وول ستريت على الأدوار في الإدراج المتوقع. واستكشفت برودكوم جمع أكثر من 60 مليار دولار من الديون لتمويل صفقة شرائح ذكاء اصطناعي تفيد أنثروبيك وشركات أخرى. وانضمت كارلايل إلى جولة تمويل بقيمة مليار دولار لشركة الصواريخ الناشئة كاستيليون، بتقييم صانع الذخائر فائقة الصوت بـ13 مليار دولار.

أسواق آسيا والمحيط الهادئ

تفوق مؤشر ستار 50 الصيني على المؤشرات التقليدية مع تدفق المستثمرين على الشركات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. وارتفعت أسهم المواد الصينية إلى صدارة السوق، بقيادة ارتفاعات الذهب والنحاس. وكانت زيجين جولد بين الشركات المرشحة للإدراج في مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ. كما برزت كينغ بورد لامينيتس كمرشحة محتملة لمكونات المؤشر وسط النمو المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

ارتفع التضخم في اليابان إلى 1.9%، مما يزيد الضغط على بنك اليابان للنظر في رفع الفائدة. وواجهت مزادات السندات اليابانية اختبارات مع ارتفاع العائدات العالمية، مما يشكل تحدياً للطلب على الديون السيادية طويلة الأجل. وأعلنت إس كيه هاينيكس خططاً لإعادة شراء أسهم بأكثر من 28 مليار دولار، في أكبر برنامج لإعادة شراء الأسهم في كوريا الجنوبية.

كانت هوا هونغ أيضاً قيد الدراسة للإدراج في مؤشر هانغ سنغ. وحققت يونيتري ظهوراً تداولياً استثنائياً في شنغهاي، مع ارتفاع الأسهم بنسبة 600% وسط إقبال المستثمرين على التعرض لقطاع الروبوتات. وأصبحت أفلام الرسوم المتحركة الصينية ظاهرة غير متوقعة في شباك التذاكر، محولةً السخرية عبر الإنترنت إلى ملايين من مبيعات التذاكر. وتفوق سوق ستار في شنغهاي على هونغ كونغ وسط جنون التكنولوجيا الصينية.

الأسواق الأوروبية

وسّعت الأسهم الأوروبية أسوأ سلسلة خسائر لها في ثلاث سنوات مع استمرار ارتفاع عائدات السندات. وارتفع التضخم في المملكة المتحدة في يوليو، ليبلغ أعلى معدل سنوي له منذ مارس، مما يعقد قرارات السياسة النقدية. ودعت شركات الأغذية البريطانية رئيس الوزراء أندي بيرنهام إلى التصرف بشأن ارتفاع التكاليف مع دفع موجات الجفاف الأوروبية أسعار المكونات صعوداً.

جادل بنك دويتشه بأن الأسهم قادرة على تحمل ارتفاع عائدات السندات طالما بقيت أسعار النفط دون 100 دولار للبرميل. وأجلت فوتسي راسل إضافات مؤشر الأسهم الإندونيسي حتى ديسمبر لتقييم الإصلاحات السوقية الجارية. وكشف البنك المركزي السنغافوري عن تخفيضات ضريبية لمديري الأصول وسط صراع عالمي على المواهب.

أرباح الشركات والتوقعات

توقعت كوتي تراجع مبيعات الربع الأول بنسبة من خانة واحدة منخفضة إلى متوسطة، مستشهدةً بسلوك المستهلك الانتقائي. ورفعت كارلسبرغ الحد الأدنى من توقعاتها مع تعويض المشروبات غير الكحولية انخفاض أحجام البيرة. وشهدت مجموعة إنغهامز انخفاض أسهمها بنسبة 11% بعد الإشارة إلى ارتفاع تكاليف الأعلاف والديزل والتغليف بسبب الصراعات في الشرق الأوسط.

تحولت هوفنانين إلى خسارة في الربع الثالث، وتواصل صراعها مع سوق الإسكان الراكد. وارتفعت ستوك لاند بأكبر نسبة منذ 1987 مع تفضيل قواعد الضرائب للبناء الجديد. وتوقعت فليتشر بيلدنغ عدم وجود تعافٍ ذي معنى في الطلب النيوزيلندي حتى 2027. وأبلغت تامكو عن انخفاض الأرباح بأكثر من 50% بعد الاقتراض لتمويل توزيعات أرباح.

السياسات والتحركات التنظيمية

فاجأ البنك المركزي الهندي الأسواق بمحضر متشدد، مشيراً إلى تشديد محتمل في المستقبل. وواجه بنك الاحتياطي الأسترالي ضغطاً مع ارتفاع البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.5%، مما دفع المتداولين إلى تقليص رهانات رفع الفائدة. وأشارت تسريحات العمال الأسترالية في البنك الوطني الأسترالي إلى إعادة هيكلة أوسع في القطاع المالي.

خفض بنك إتش إس بي سي 134 مصرفياً كبيراً في جهة إعادة هيكلة بقيمة 68 مليون دولار، في أكبر عملية تقليص له منذ الأزمة المالية. وواجهت جي بي مورغان تشيس أمراً مؤقتاً من الجهة المنظمة للأوراق المالية الهندية في وقت قياسي، مما يثير مخاوف بشأن التلاعب بالسوق. وأشارت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع إلى أن لوائح العملات المشفرة ستأتي بغض النظر عن إجراءات الكونغرس، مما يزيد ضغط الرقابة.

التطورات الجيوسياسية

استمرت التوترات الأمريكية الصينية مع شراء الصين النفط السعودي عبر مناقصات نادرة، رغم بقاء مستويات الواردات الإجمالية منخفضة. وتصاعدت ديناميكيات العلاقات الإيرانية الأمريكية مع تهديد ترامب بفرض عقوبات اقتصادية على الدول التي تتعامل مع طهران. وبقيت التوترات في مضيق هرمز مرتفعة، مع سخرية روزي أودونيل من ادعاءات ترامب حول السيطرة على الممر المائي الحيوي. واكتسبت هجمات الحوثيين على الشحن في البحر الأحمر أهمية اقتصادية أكبر تحت النفوذ الإيراني.

شملت تطورات الصراع الروسي الأوكراني مغادرة حاملة الطائرات أبراهام لينكولن بعد نشر دام تسعة أشهر. وعادت القرصنة الصومالية للظهور مع اختطافين في أربعة أيام، مما يثير مخاوف بشأن الاستقرار الإقليمي. وبقيت العلاقات الفنزويلية الأمريكية غامضة رغم توقيع صفقات نفطية جديدة. واستؤنفت محادثات التجارة الكندية الأمريكية مع اقتراب موعد نهائي جديد بشأن الرسوم الجمركية المقترحة.

الديون والضائقة المالية

واجه دائنو إيفرغراند مساراً معقداً للمضي قدماً بعد الحكم على المؤسس بالسجن المؤبد، لتُتوَّج بذلك واحدة من أكبر عمليات التصفية في الصين. وواصل قطاع العقارات الصيني دوامته الهبوطية التي دامت خمس سنوات، مع انهيار قيم العقارات ووقوع الأسر في ضائقة مالية. وانتشرت ضغوط الائتمان الخاص عبر المحافظ مع ارتفاع حالات التخلف عن السداد، مما دفع إلى تدقيق تنظيمي. وبقيت مخاطر الأسهم الخاصة مرتفعة وسط تقلبات السوق المستمرة.

استمرت تقلبات قروض غوغنهايم مع استيعاب المقرضين للتحقيقات الجارية في ممارسات الشركة. وشهدت خطة معاشات الرعاية الصحية في أونتاريو رحيل رئيس قسم الأسهم الخاصة، مما يشير إلى تحولات محتملة في استراتيجية الاستثمار. وأصبحت المعاشات التقاعدية البريطانية محركاً رئيسياً لطفرة الائتمان الخاص البالغة تريليون دولار، مع صفقات كبرى تشمل ستاندرد لايف وغولدمان ساكس. وجذبت ديون زامبيا الموقف الصاعد من سيتي مع نظر منتج النحاس إلى رفع تصنيفه الائتماني.

التكنولوجيا والابتكار

أبرمت غوغل صفقة شرائح ذكاء اصطناعي بقيمة 12 مليار دولار مع مارفيل، موسعةً قدراتها في أشباه الموصلات. واستفادت مارفيل من الشراكة الموسعة، مؤمِّنةً دوراً مهماً في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لغوغل. واستحوذت سترايب على أوبن راوتر مقابل 8 مليارات دولار كجزء من استراتيجيتها الاستثمارية المركزة على الذكاء الاصطناعي. واستهدفت وندر طرحاً عاماً أولياً بمنصة غذائية عمودية بقيمة 9 مليارات دولار، بقيادة المدير التنفيذي السابق في وول مارت مارك لور.

بلغ البيتكوين 72,000 دولار بعد تصفية قياسية للمراكز الهبوطية، رغم بقاء علامات المراكز الطويلة المرفوعة بالرفع المالي الجديدة محدودة. وارتفعت أسهم العملات المشفرة بعد تأكيد ترامب مجدداً دعمه لقانون الوضوح. واكتسبت أسواق التنبؤ زخماً مؤسسياً مع عرض كانتور فيتزجيرالد لعملائها الوصول إلى منصات كالشي. وتبادلت مجموعة سي إم إي الانتقادات مع قيادة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بشأن الرقابة على منصات أسواق التنبؤ المتنامية.

الأسواق الناشئة

شهدت كولومبيا قفزة نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 3.5% في الربع الثاني، مما يوفر دفعة للحكومة الجديدة. وبقي النشاط الاقتصادي الهندي منخفضاً في أغسطس، مع تعويض ضعف التصنيع النمو الطفيف في قطاع الخدمات. وقد يتجاوز توقعات النمو الهندي توقعات بنك الاحتياطي الهندي البالغة 6.7%، وفقاً لنائب المحافظ بونام غوبتا. وارتدت أسهم التكنولوجيا في الأسواق الناشئة مع قيادة شركات الذكاء الاصطناعي الأصغر للزخم إلى ما بعد عمالقة تصنيع الشرائح.

ارتفع الدولار السنغافوري بشكل طفيف مع تساؤل المتداولين عن فعالية الخطط الاقتصادية لبيسنت. وكان من المتوقع أن يظل البات التايلاندي ضعيفاً على المدى القريب وسط ضغوط العملات الإقليمية. واستكشفت كوريا الجنوبية إنشاء مركز مالي جديد خارج سيول لتخفيف التركز الحضري. وبرأت تحقيقات تهريب الأحجار الكريمة الفيتنامية شركة بي إن جي من أي مخالفات في عمليات استيراد الماس.

الحالات الخاصة

أصبحت وو شي أب تيك هدفاً رئيسياً للبيع على المكشوف مع إثارة ارتفاعها بنسبة 80% شكوكاً متزايدة من المستثمرين. وعانى البائعون على المكشوف خسارة مؤلمة بقيمة 5.5 مليار دولار بعد الارتفاع الدراماتيكي لمودرنا. واهتزت صناديق الكم مع تعزيز الخزانة لإعادة الشراء، مما عطل صفقات الزخم. وحذر خبراء السندات من تصاعد مخاطر سوق الائتمان مع تمدد التقييمات بشكل متزايد.

قدمت أوريون 180 ملف طرح عام أولي يستهدف سوق التأمين على المنازل والفيضانات، ساعيةً للاستفادة من الطلب المتنامي على التأمين المتخصص. وجمعت بلاك صن مليار دولار لصندوقها الأول للرياضة والإعلام، مستهدفةً هدفاً بقيمة 7 مليارات دولار. وحصلت كاستيليون على مليار دولار من التمويل لبرنامج تطوير الصواريخ فائقة الصوت. وجذبت إكسايل تكنولوجيز استثمار تاليس من خلال إصدار سندات كبير لدعم التوسع في الروبوتات البحرية.

تقلبات السوق والتوقعات

عادت ضغوط سوق السندات مع ارتفاع العائدات، مما يرفع تكاليف الاقتراض عبر القطاعات. وعقدت تدخلات الخزانة توقعات أذون الخزانة مع توسع برامج إعادة الشراء. وارتفعت تقلبات السوق بشكل حاد مع تدفق المستثمرين على صناديق الاستثمار المتداولة للسندات طويلة الأجل قبل إعلانات الخزانة غير المتوقعة مباشرة. وبقيت معنويات المستثمرين هشة رغم التدخلات السياسية، مع فشل تقارير الأرباح المتضاربة في استعادة الثقة.

لم ترَ وول ستريت نهاية في الأفق لبيع السندات العالمي، مع تحذير المحللين من ضغط مطول على العائدات. وكانت الأسهم الآسيوية على وشك التراجع مع ارتفاع عائدات السندات، مما يعكس قلق السوق الأوسع. وسلطت حديثات السوق في قطاع الرعاية الصحية الضوء على تطورات في مودرنا وميرك ونوفارتس. وواصلت أسواق الطاقة الاستجابة للتوترات الجيوسياسية واضطرابات الإمدادات.