Public Markets 3d

آخر تحديث: August 21, 2026, 12:12 AM ET

الأسهم والأرباح

واجهت الأسهم الآسيوية ضغوطاً مع ارتفاع عوائد السندات عالمياً، مع تراجع نيكاي الياباني بنسبة 0.5% لتتبع خسائر وول ستريت. تراجعت الأسهم الأمريكية رغم خطط إعادة شراء سندات الخزانة، حيث قدمت أرباح متباينة من وول مارت وتجار التجزئة الآخرين مزيداً من التشاؤم بشأن صحة المستهلك. خالفت روس ستورز الاتجاه، ورفعت توقعات أرباحها السنوية للمرة الثانية هذا العام بفضل زخم قوي، بينما انخفضت أسهم كلارنا بشكل حاد بعد خفض توقعاتها. شهدت بوب مارت تراجعاً حاداً بعد نمو انفجاري، مع انخفاض الأسهم بشكل كبير بعد تحذيرات من تفويت هدف مبيعاتها لعام 2026. انخفضت أسهم مجموعة إنغامز بأكبر نسبة في نحو شهرين بعد الإشارة إلى ارتفاع تكاليف الأعلاف والديزل والتغليف، بينما سجلت لا-زي-بوي خسارة في الربع الأول بسبب تراجع المبيعات. سجلت هوفنانين خسارة في الربع الثالث وسط سوق إسكان راكدة، وفصلت ستاربكس أكثر من 200 موظف في مكاتبها ضمن حملة لتبسيط الهيكل. انخفضت أسهم لينتريس بنسبة 14% في أول يوم تداول بعد طرح عام أولي مصغّر، بينما تراجع سهم لينتك إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر بعد أن أعلن أكبر مساهم فيه عن خطط للتخلص من حصته.

الدخل الثابت والعملات

ارتفعت عوائد السندات مع تقييم المستثمرين لتوقعات السياسة النقدية المتغيرة، مع توقع تجاوز عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حاجز 5% هذا العام. أثارت إعادة شراء سندات الخزانة اهتزازاً في السندات لكنها لم تروّض العوائد سوى لفترة وجيزة، حيث حذر المستثمرون من أن إدارة الديون غير المتوقعة قد تنذر بارتفاع تكاليف الاقتراض. انخفضت السندات الهندية مع تحري محاضر سياسة البنك الاحتياطي الهندي مخاوف التشديد، بينما تبع السندات الآسيوية سندات الخزانة الأمريكية نحو الانخفاض. بدا الدولار مستعداً لدفع ثمن تدخل الخزانة، مع تحول سيتي إلى موقف سلبي تجاه الدولار بسبب مخاطر إعادة الشراء. ارتفع الدولار السنغافوري بشكل طفيف مع شكك المتداولين في فعالية خطط وزير الخزانة بيسنت، بينما كان من المتوقع أن يظل البات التايلاندي ضعيفاً على المدى القريب. باعت إثيوبيا 500 مليون دولار لدعم عملتها، واقترحت جنوب أفريقيا تغييرات جذرية على إطار تعريفات الكهرباء.

السلع والطاقة

انخفضت عقود النفط المستقبلية بسبب تصحيح فني محتمل بعد ارتفاعها في الجلسة الخامسة على التوالي، بينما ارتفع النفط بشكل حاد مع دفع الولايات المتحدة لعزل الاقتصاد الإيراني مما أثار مخاوف من الاضطرابات. مدد النفط صعوده للجلسة الخامسة على التوالي مع تخطيط الولايات المتحدة للعزل الاقتصادي لإيران، مع سعي عمالقة النفط الخليجيين إلى توسيع مخزوناتهم في الخارج. تذبذب الذهب مع ارتداد عوائد السندات، رغم أن الذهب تراجع وسط توقعات سياسة نقدية متغيرة. استقر ذهب كومكس أعلى بنسبة 0.6% عند 4516.30 دولار، بينما حافظ النحاس على مستوياته فوق 14,000 دولار بعد تدخل خزانة الولايات المتحدة. ارتفع السكر الخام إلى أعلى مستوى في 14 شهراً بسبب مخاوف الإمدادات العالمية، وانخفضت علاوات الألومنيوم مع تحرك الولايات المتحدة لخفض الرسوم الجمركية على المعدن الكندي. استقرت عقود الغاز الطبيعي المستقبلية عند مستويات أدنى مع تعزية قليلة من أصغر زيادة في المخزون هذا الموسم.

الاندماجات والاستحواذ وأخبار الشركات

وافقت جيمس هاردي على بيع أعمالها الأوروبية في فيرماسيل إلى هولسيم مقابل 980 مليون دولار، مع استحواذ هولسيم على الأصول مقابل 840 مليون يورو (981 مليون دولار). سعت جي بي إس إلى الاستحواذ على بقية بيلجرم برايد في عرض بقيمة 1.2 مليار دولار، بينما حثت أوزيس كاكاكو دوت كوم على سحب دعمها لعرض استحواذ إي كيو تي. جمعت فايلور 1.1 مليار دولار في بيع سندات قبل الفصل، وخططت بي جي آي إم لشراء 3 مليارات دولار من قروض تحسين المنازل من جرين سكاي. أضافت أنثروبيك سيتي جروب إلى قائمة بنوك طرحها العام الأولي، بينما سعت برودكوم إلى أكثر من 60 مليار دولار في صفقة دين للذكاء الاصطناعي. استحوذت سترايب على أوبن راوتر مقابل 8 مليارات دولار في رهان على الذكاء الاصطناعي، وقدمت أوريون 180 طلباً لطرح عام أولي يستهدف سوق التأمين على المنازل والفيضانات.

الجغرافيا السياسية والسياسات

أبقت تهديدات ترامب بـ"الحرب الاقتصادية" ضد إيران الأسواق في حالة توتر، مع خضوع العلاقات الاقتصادية لإيران للتدقيق بعد فرض الإمارات حظراً شاملاً. حكمت الصين على مؤسس إيفرجراند هوي كا يان بالسجن المؤبد، لتتوّج بذلك سقوط إمبراطورية عقارية. واجه دائنو إيفرجراند مساراً أكثر تعقيداً مع استمرار إعادة الهيكلة البالغة 45 مليار دولار. حظرت الهند وحدة تابعة لجي بي مورغان في وقت قياسي، موجهة تحذيراً للمتداولين، بينما انخفضت أرباح المشتقات لدى المتداولين الهنود بالأموال الخاصة إلى 4.7 مليار دولار. استؤنفت محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا مع اقتراب موعد نهائي جديد، مع احتمال أن تطابق كندا شروطاً ضغطت على المكسيك. اقترح ترامب إحياء خط أنابيب كيستون إكس إل، رغم أن الصناعة كان لديها خطة مختلفة، بينما تفكر الولايات المتحدة في خفض الرسوم الجمركية على المعادن والسيارات في صفقة مع كندا.

الخدمات المصرفية والمالية

خسر عمالقة الائتمان الخاص أرضية أمام المنافسين المحليين في الهند، مع تغذية صناديق التقاعد الأمريكية لطفرة بقيمة تريليون دولار. استهدفت جيفريز مليار يورو لصندوق ثانويات الائتمان الخاص، بينما روّجت مانوليف سي كيو إس لعوائد مزدوجة الرقم من معاملات تحويل المخاطر في عرض بقيمة مليار دولار. اختارت بلاك روك وأفيفا السندات قصيرة الأجل مع تراجع الطرف الطويل، وأثبتت سندات إيه تي 1 الأكثر خطورة أنها الأكثر استقراراً في سوق السندات المقلوبة. ازداد انحدار منحنى العائد الكوري إلى أشد مستوياته منذ 2021 مع تعمق تراجع السندات طويلة الأجل، بينما نظرت كاكاو موبيليتي إلى إدراج شهادات إيداع أمريكية بعد انتصار إس كيه هاينكس. قد تضيف إس كيه هاينكس 130 مليار دولار أخرى إلى العوائد، وفقاً لجي بي مورغان، وخفضت البنوك تكاليف الرهانات ذات الرافعة المالية على أسهم إس كيه هاينكس.

التكنولوجيا والابتكار

بدت إنفيديا في موقع جيد للاستفادة من المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي، مع إبلاغ أنالوج دفايسز عن ارتفاع حاد في الأرباح والإيرادات بفضل الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. كانت سبيس إكس تفتح المزيد من الأسهم، مع متابعة المستثمرين عن كثب، بينما أشار ترامب إلى تداول العملات الرقمية داخل الولايات المتحدة مع هايبرليكويد. سجل البيتكوين 72,000 دولار بعد ضغط قياسي على المراكز القصيرة، رغم أن أسهم العملات الرقمية استمرت في الارتفاع بعد اجتماعات إيجابية في البيت الأبيض. كثفت تحول جوجل في الصين معركة نماذج الذكاء الاصطناعي، بينما ارتفع قائد الروبوتات البشرية الصيني بشكل حاد في ظهوره السوقي رغم الحظر الأمريكي. اقتربت واي إم تي سي من طرح عام أولي في الصين بعد بيع سي إكس إم تي القياسي، واكتسبت واي إم تي سي المنافسة لسي إكس إم تي زخماً. استدارت ناقلتان صينيتان في هرمز مع بقاء المخاطر مرتفعة، وضُربت خمس سفن حبوب قرب الموانئ الروسية في البحر الأسود.

العقارات والبنية التحتية

ساءت القدرة على تحمل تكاليف السكن لأول مرة منذ 2023 مع أثر ارتفاع تكاليف الاقتراض، بينما خلقت تراجع سوق الإسكان الأسترالي فائزين وخاسرين واضحين في موسم الأرباح. دفعت إعادة الهيكلة التي قادها ترامب مجلس دوليس إلى السعي للحصول على 14 مليار دولار من السندات لترقية المطار، وجذبت كاليفورنيا استثمارات شركات ناشئة أكثر من الولايات الـ49 الأخرى مجتمعة. انخفضت أسعار الواردات الأمريكية في يوليو بسبب انخفاض تكاليف الوقود، بينما ارتفعت أسعار المنتجين في كندا بنسبة 0.6% في يوليو بسبب تكاليف الوقود. ارتفعت المؤشرات الاقتصادية الرائدة الأمريكية بنسبة 0.2% في يوليو، مما يشير إلى نمو معتدل في المستقبل.

الاستدامة والمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة

كانت الطاقة النظيفة تزدهر رغم جهود ترامب للحد منها، مع توقع ارتفاع القدرة بمقدار قياسي 45 جيجاواط هذا العام. حثت شركات الأغذية البريطانية على اتخاذ إجراءات بشأن ارتفاع التكاليف مع تأثير الجفاف على أسعار المكونات، بينما هددت موجات الحر مستويات مياه نهر الراين، مما أضر باقتصاد ألمانيا. ساعد بيع سندات فايلور في تمويل دفعة لكورتيفا، وعقد صندوق التقاعد الكندي شراكة مع بلاكستون وكا كا آر لصفقات بنية تحتية ضخمة. احتاجت مدفوعات المياه إلى إعادة تفكير وسط الجفاف في المملكة المتحدة، واكتسبت المدفوعات الرقمية زخماً في حملة المكسيك ضد الفساد.

معنويات السوق والتوقعات

اهتزت صناديق الاستثمار الكمي مع تعزيز الخزانة لإعادة الشراء، مع عودة الضغوط على سوق السندات بالتزامن مع ارتفاع أسعار النفط. فضل مديرو الصناديق الأسهم رغم ارتفاع عوائد السندات، مع إظهار أوروبا نفسها كأداء متفوق خفي. فاجأت أرباح اليابان المحللين، مما غذّى آمال صعود واسع، بينما خرجت أسهم المواد الصينية من التراجع لتصبح قادة سوق جدداً. قد تنضم هوا هونغ وكينغ بورد إلى مؤشر الأسهم في هونغ كونغ، وسجلت إيه آي إيه نمواً بنسبة 13% في قيمة الأعمال الجديدة. شهدت تامكو انخفاض الأرباح بعد دفعة ممولة بالديون، بينما انخفضت أرباح فن ثرايف بنسبة 17% مع سحبها من خط ائتمان بقيمة 150 مليون دولار. حافظت مصر على أسعار الفائدة للمرة الرابعة وسط حالة عدم اليقين من الحرب مع إيران، وكان من المقرر أن يرفض الناخبون السويسريون مبادرة حياد أكثر صرامة.