Public Markets 24 Hours

Последнее обновление: August 26, 2026, 9:18 PM ET

Акции

S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись без изменений в среду, поскольку инвесторы заняли выжидательную позицию перед отчетом Nvidia о прибыли. Самая дорогая компания мира, Nvidia, превзошла ожидания 15-й квартал подряд и спрогнозировала рост продаж примерно на 70% в следующем финансовом году, что подтолкнуло ее акции вверх на постмаркете и подняло фьючерсы на Nasdaq. Оптимистичный прогноз укрепил надежды на то, что ралли в сфере ИИ продолжится: вместе с Nvidia росли акции производителей чипов и технологических компаний, хотя европейские полупроводниковые акции показали смешанную динамику.

Подразделение центров обработки данных Nvidia выросло на 117% за последний квартал, поскольку клиенты борются за вычислительные мощности, что позволяет результатам укрепить лидерство компании в буме ИИ-инфраструктуры. Тем не менее, растущий балансовый риск компании из-за сделок по финансированию поставщиков ставит вопрос о разрыве в выручке в $1,5 трлн между создаваемыми и монетизируемыми мощностями ИИ. Аналитики все чаще рассматривают ее огромную долю на рынке как «баланс как услугу» на $200 млрд, которая поддерживает ее экосистему, даже если формулировки требуют тщательной расшифровки.

Другие технологические компании также двигались: компания по управлению идентификацией Okta повысила свой годовой прогноз до выручки в $3,22–3,23 млрд, по сравнению с предыдущим прогнозом, после того как ИИ-агенты стимулировали спрос. Выручка HP выросла, хотя прибыль упала, поскольку более высокие цены компенсировали меньшее количество продаж ПК; компания сообщила о прибыли в $661 млн, или 71 цент на акцию, что ниже показателя годом ранее. Salesforce повысила свои годовые прогнозы, поскольку прибыль и выручка выросли, а партнерство с Claude от Anthropic было расширено.

Рынок ставит под сомнение отсутствие прозрачности Microsoft в отношении показателей ИИ-бизнеса — от капитальных затрат до ее флагманской облачной платформы. Более тихая, но заметная тема — реализация оценки: вундеркинд ИИ, который когда-то покорил Кремниевую долину, потерял миллиарды, что подчеркивает, как быстро может измениться настроение.

На более широком рынке американские акции во вторник снизились после горячих данных по инфляции, оставив трейдеров в ожидании цифр эталонного производителя чипов. К закрытию среды рынок восстановился до без изменений, и инвесторам понравилось то, что они увидели.

Ставки и инфляция

Предпочитаемый Федеральной резервной системой индикатор инфляции, индекс личных потребительских расходов, остался в июле на повышенном уровне, что сохраняет возможность ответных мер политики. Базовый показатель PCE остался горячим. Это поддерживает рост доходности облигаций, поскольку доходность казначейских облигаций немного выросла после данных. Доллар восстановил половину своих потерь от прошлого недельного снижения, вызванного выкупами, что подчеркивает, насколько устойчивым стал доллар. Казначейские облигации снизились перед этим показателем, поскольку инвесторы ждали данных, а риски повышения ставок ФРС были в центре внимания.

Утренний валютный отчет показал устойчивость доллара, поскольку рынки оценивают продолжающуюся инфляцию. Более высокие, чем ожидалось, заказы на товары длительного пользования добавили к знаковому показателю.

Казначейство и «пут Бессента»

Нетрадиционный подход министра финансов Скотта Бессента, включая шаг по поддержке рынка облигаций, привлек внимание Уолл-стрит, а ФРС намерена его сдерживать. Опасения по поводу столкновения курсов доминируют в заголовках, при этом риск заключается в том, что вежливые институциональные ответы начнут создавать шум — как отмечается в рассылке FT о сомнительной интерпретации. Трейдеры уже сокращают ставки — Вишал Кханджуя из Morgan Stanley сократил ставки на длинные облигации после неожиданного вмешательства Бессенту.

Ранние признаки указывают на то, что «пут Бессенту» может действительно работать для рынка облигаций, по мнению аналитиков. Фрэнк Флайт из Citadel Securities уже отменил свой медвежий прогноз по длинным облигациям, ссылаясь на переполненность позиций и улучшение. Ноябрьский аукцион по рефинансированию Казначейства теперь является самым большим фактором неопределенности, поскольку аналитики строят догадки о более крупных структурных сдвигах. Интервенция на рынке облигаций представляет собой потенциальный прямой политический вызов ФРС, что отмечено в Financial Times.

Энергетика / Сырьевые товары

Нефтяные фьючерсы потеряли позиции на волатильных торгах после того, как США, по-видимому, заключили значительную дипломатическую сделку с Ираном по Ормузскому проливу, прервав трехдневную серию роста. Торги упали более чем на 3,5%.

Рыночная динамика: Танкеры собираются у берегов Шри-Ланки, поскольку морские риски Ирана растут, а США угрожают использовать суд эпохи Гражданской войны для захвата иранской нефти в качестве трофеев. Ставки фрахта остаются на рекордных уровнях, а глава судоходной компании предупреждает, что война может перерасти в патовую ситуацию по образцу Украины.

Фьючерсы на природный газ в США выросли до максимума за месяц, поскольку жаркая погода задержалась до конца августа. В Европе природный газ обогнал нефть как ключевой инфляционный риск для трейдеров облигациями из-за призрака истощенных запасов. Трейдеры отметили, что дефицит дизельного топлива в Европе вызвал первые поставки из Мексики за семь лет.

Дефицит дизеля: запасы дизельного топлива в США достигли рекордного сезонного минимума, что грозит дальнейшим ростом цен. Цены на дизель близки к рекордным уровням, эта тенденция ударяет по потребителям, помогая нефтяным компаниям, что дополнительно подчеркивает сложную глобальную энергетическую картину, где китайская CNOOC получает прибыль на ценах, подстегнутых войной.

MSC, крупнейшая контейнерная линия в мире, приостановила новые бронирования в Новороссийск после того, как одно из ее судов было атаковано дроном. Индийские нефтепереработчики сокращают закупки российской нефти из-за атак на поставки.

Золотые и биткоин-ETF привлекли $7 млрд, поскольку инвесторы больше не выбирают между хеджами — они покупают оба.

Металлы и материалы

Медь отступила от рекордных уровней закрытия, поскольку доллар вернулся, а условия сжатия смягчились; ранее стресс толкал цены к экстремумам. Это поддерживало высокие ставки на металл, но резкий рост стоимости сделал торговлю изменчивой. Правительство Индии воспользовалось ралли, чтобы продать 6% долю в Hindustan Copper по рекордным мировым ценам. ЮАР направляется к самому маленькому урожаю пшеницы с 2019 года, с падением производства на 7,5% в годовом исчислении. Индия направит 350 000 тонн сахара на местный рынок, а мир получит первый за десятилетия завод по производству фосфатов в США через завод в Луизиане за $450 млн.

Валютный рынок

Доллар вырос больше всего более чем за две недели после горячих данных PCE. Колумбийский песо споткнулся на этой неделе, поскольку дефицит долларов ударил по кэрри-трейду. Глава центрального банка Колумбии предупредил, что политики мало что могут сделать, поскольку растущий песо ставит экспортеров в «огромное невыгодное положение».

Ставки и кредитные рынки

Румыния рискует потерять €770 млн средств ЕС после того, как не приняла единый закон о заработной плате. Мексика сослалась на улучшение уровней CDS как на признак хорошего положения, даже когда ее облигации торгуются на уровне спекулятивного рейтинга.

IPO и сделки

Citigroup ожидает рекордный объем эмиссии в Корее в 2026 году. KNDS планирует возобновить встречи с инвесторами для возможного IPO после того, как спад на рынке оборонных акций сорвал первоначальные планы. Prudential plc продаст 2% долю за $327 млн в своем индийском управляющем активами, а бум приватизации в Индии продолжается, поскольку государство продает акции в Hindustan Copper.

Purple Style Labs продаст акции на следующей неделе, чтобы воспользоваться спросом на праздничную одежду. Инвесторы Shein согласились на шестимесячный лок-ап на новые акции в планируемом IPO.

Оборот опционов снизился на крупнейшей бирже Индии, а индийцы вложили рекордную сумму за рубежом в июне для покупки акций и облигаций. Vanguard и Victory Capital — консолидация: Victory Capital купит First Eagle за $7 млрд, создав одного из крупнейших традиционных управляющих активами, при этом объем сделок достиг $53,8 млрд, что является самым высоким за десятилетия. Vanguard купил Altruist в сделке на $4 млрд и расширяет присутствие в сфере благосостояния. Второй по величине пенсионный фонд Австралии сделал крупную ставку на иену, ожидая повышения ставок Банком Японии. Страховщики купили больший риск дефолта через кредитные сделки; Great Eastern инвестирует в фонды частного кредита.

Банки и финтех

Банки рассматривают выпуск собственных стейблкоинов, оставаясь в обороне, видя, как другие компании запускают свои монеты. В Великобритании Казначейство дало Банку Англии новую юридическую цель инновации в цифровых валютах и продвижение Великобритании как центра для стейблкоинов.

Центральные банки и политика

Член Совета управляющих ФРС Лиза Кук защитила свою позицию против последней попытки президента Трампа уволить ее на фоне политического давления на центральный банк. Новый глава ФРС Уорш сталкивается с давлением рисков для ставок в сельской местности, готовясь к своему первому выступлению в Джексон-Хоул на этой неделе, а рынок облигаций находится в напряжении.

Корпорации и прибыли

OpenAI является единственным инвестором в своем новом фонде на $400 млн, предназначенном для стартапов на ранней стадии. SoftBank рассматривает выпуск облигаций на $10–20 млрд для рефинансирования своей доли в OpenAI. Anthropic согласилась на сделку по центру обработки данных на $45 млрд с британским стартапом Nscale для ускорения своей ИИ-инфраструктуры.

Розничная торговля

Продажи Urban Outfitters выросли на 10% до $1,66 млрд во втором квартале, благодаря сильным показателям Free People.

Британские рынки недвижимости: покупателям жилья в Лондоне требуется дополнительный депозит в размере £35 500 для компенсации роста ипотечных ставок.

Другие отчеты розничных компаний: Kohl's сообщила, что покупатели с низким доходом испытывают трудности, прибыль и продажи упали. Bath & Body Works повысила прогноз по прибыли, несмотря на осторожные сигналы, а Abercrombie & Fitch повысила свой прогноз после роста прибыли и продаж.

Страховщики и рискованные активы

Австралийский пенсионный фонд Y — инструмент, меняющий правила игры.

В Гонконге суд постановил, что ликвидаторы могут преследовать PwC на международном уровне по делу Evergrande, что угрожает сетевой модели Большой четверки. PwC International не может выйти из дела.

Другое

Заказы на товары длительного пользования в США выросли больше ожидаемого до $339,3 млрд в июле.