Public Markets 24 Hours

آخر تحديث: August 26, 2026, 9:18 PM ET

الأسهم

أغلق مؤشرا S&P 500 وناسداك المركب على ثبات يوم الأربعاء حيث تبنى المستثمرون موقفًا حذرًا قبل تقرير أرباح إنفيديا. شركة إنفيديا، الشركة الأكثر قيمة في العالم، تجاوزت التوقعات للربع الخامس عشر على التوالي وتوقعت نموًا في المبيعات بنحو 70% للسنة المالية المقبلة، مما دفع أسهمها للارتفاع في التداولات اللاحقة ورفع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك. عززت النظرة المستقبلية المتفائلة الثقة في أن موجة الذكاء الاصطناعي لا تزال تملك مجالًا للاستمرار، حيث ارتفعت أسهم شركات الرقائق والتكنولوجيا بالمثل، بينما كانت أسهم أشباه الموصلات الأوروبية متباينة.

نما قسم مراكز البيانات في إنفيديا بنسبة 117% في الربع الماضي بينما يتسابق العملاء للحصول على قوة الحوسبة، مما يضع النتائج في موقع يعزز ريادتها في طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن تعرض الميزانية العمومية المتزايد للشركة عبر صفقات تمويل الموردين يثير تساؤلًا حول فجوة إيرادات تبلغ 1.5 تريليون دولار بين قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي التي يتم بناؤها مقابل تحقيق الدخل منها. ينظر المحللون بشكل متزايد إلى سيطرتها الهائلة على السوق على أنها "خدمة ميزانية عمومية" بقيمة 200 مليار دولار تدعم نظامها البيئي، حتى لو كانت اللغة تحتاج إلى فك شفرات بعناية.

تحركت أسهم تقنية أخرى، حيث رفعت شركة إدارة الهوية أوكتا توقعاتها للعام بأكمله إلى إيرادات تتراوح بين 3.22 مليار دولار و3.23 مليار دولار، ارتفاعًا من توقعها السابق، بعد أن حفزت وكلاء الذكاء الاصطناعي الطلب. ارتفعت إيرادات إتش بي، بينما انخفض الربح، حيث عوضت الأسعار المرتفعة انخفاض مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية؛ وأعلنت الشركة عن ربح قدره 661 مليون دولار، أو 71 سنتًا للسهم، بانخفاض عن العام السابق. رفعت سيلزفورس توقعاتها للعام بأكمله، حيث ارتفع الربح والإيرادات بينما وسعت شراكتها مع Claude من أنثروبيك.

يطرح السوق تساؤلات حول افتقار مايكروسوفت للشفافية فيما يتعلق بمقاييس أعمال الذكاء الاصطناعي، من النفقات الرأسمالية إلى منصة السحابة الرئيسية. هناك موضوع آخر أكثر هدوءًا لكنه جدير بالملاحظة وهو تحقيق التقييم — نابغة ذكاء اصطناعي كسب وادي السيليكون ذات يوم خسر مليارات، مما يسلط الضوء على مدى سرعة انقلاب المشاعر.

في السوق الأوسع، انخفضت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء بعد بيانات تضخم ساخنة، تاركة المتداولين في انتظار أرقام الشركة الرائدة في مجال الرقائق. وبحلول إغلاق الأربعاء، تعافى السوق إلى إغلاقات ثابتة مع إعجاب المستثمرين بما رأوه.

أسعار الفائدة والتضخم

مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، ظل ثابتًا في يوليو عند مستويات مرتفعة، مما يبقي استجابة سياسية محتملة في الاعتبار. ظل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ساخنًا. هذا يبقي عوائد السندات في ارتفاع، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة قليلاً بعد البيانات. استعاد الدولار نصف خسائره من الانخفاض الناجم عن إعادة الشراء الأسبوع الماضي، مما يؤكد مدى مرونة العملة الخضراء. تراجعت سندات الخزانة قبل ذلك القراءة، بينما انتظر المستثمرون البيانات، مع التركيز على مخاطر رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة.

أظهر تقرير العملات الصباحي استمرار قوة الدولار بينما تسعر الأسواق استمرار التضخم. أضافت طلبيات السلع المعمرة الأعلى من المتوقع إلى نقطة البيانات البارزة.

الخزانة و"بوت بيسنت"

نهج وزير الخزانة سكوت بيسنت غير التقليدي، بما في ذلك خطوة دعم سوق السندات، وضع وول ستريت في حالة تأهب والاحتياطي الفيدرالي يهدف إلى كبح جماحه. المخاوف من مسار تصادمي تهيمن على العناوين الرئيسية، مع خطر أن تبدأ الاستجابات المؤسسية المهذبة في إحداث ضجيج — كما جاء في النشرة الإخبارية لصحيفة فاينانشال تايمز حول القراءة المشكوك فيها. المتداولون يسارعون بالفعل لتقليص الرهانات — فيشال خاندوجا من مورجان ستانلي خفض رهانات السندات طويلة الأجل في أعقاب تدخل بيسنت غير المتوقع.

تشير المؤشرات المبكرة إلى أن "بوت بيسنت" قد يعمل بالفعل لصالح سوق السندات، وفقًا للمحللين. فرانك فلايت من سيتادل سكيوريتيز عكس بالفعل توقعه الهبوطي للسندات طويلة الأجل، مستشهدًا بالمراكز المزدحمة والتحسن. إعادة إصدار الخزانة لشهر نوفمبر هي الآن أكبر عامل مفاجئ بينما يتكهن المحللون بتحولات هيكلية أكبر. يمثل تدخل السندات تحديًا سياسيًا مباشرًا محتملاً للاحتياطي الفيدرالي، وهي نقطة غطتها صحيفة فاينانشال تايمز.

الطاقة / السلع

خسرت العقود الآجلة للنفط المزيد في تداولات متقلبة، بعد أن بدا أن الولايات المتحدة أبرمت صفقة دبلوماسية مهمة مع إيران بشأن مضيق هرمز، مما أوقف سلسلة المكاسب التي استمرت ثلاث جلسات. انخفضت التجارة بأكثر من 3.5%.

ديناميكيات السوق: ناقلات تتجمع قبالة سواحل سريلانكا مع ارتفاع المخاطر البحرية الإيرانية، بينما تهدد الولايات المتحدة باستخدام محكمة تعود لحقبة الحرب الأهلية لمصادرة النفط الإيراني كجوائز. تظل أسعار الشحن عند مستويات قياسية مرتفعة، ويحذر مسؤول شحن من أن الحرب قد تتصاعد إلى جمود على الطريقة الأوكرانية.

ارتفعت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأمريكي إلى أعلى مستوى في شهر، مع استمرار الطقس الحار حتى أواخر أغسطس. في أوروبا، تفوق الغاز الطبيعي على النفط كمخاطر التضخم الرئيسية لمتداولي السندات بسبب شبح الإمدادات المستنفدة. أشار المتداولون إلى أن أزمة الديزل في أوروبا أدت إلى أول إمداد مكسيكي منذ سبع سنوات.

أزمة الديزل: وصلت إمدادات الديزل الأمريكية إلى أدنى مستوى موسمي قياسي، مما يهدد بدفع الأسعار إلى مستويات أعلى. أسعار الديزل قريبة من المستويات القياسية المرتفعة، وهو اتجاه يضر المستهلكين بينما يساعد شركات النفط، مما يؤكد بشكل أكبر على صورة طاقة عالمية معقدة حيث تجني شركة كونوك الصينية أرباحًا من الأسعار المدعومة بالحرب.

علقت MSC، أكبر خط حاويات في العالم، الحجوزات الجديدة إلى نوفوروسيسك بعد تعرض إحدى سفنها لهجوم بطائرة مسيرة. تعمل المصافي الهندية على تقليص واردات النفط الروسي بسبب الهجمات على التدفقات.

اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة للذهب والبيتكوين 7 مليارات دولار حيث لم يعد المستثمرون يختارون بين أدوات التحوط — بل يشترون كلاهما.

المعادن والمواد

تراجع النحاس من نقاط الإغلاق القياسية مع عودة الدولار وتخفيف ظروف التشديد؛ كان الضغط المبكر يدفع الأسعار إلى مستويات متطرفة. هذا أبقى أسعار المعدن مرتفعة، لكن القيم المتصاعدة جعلته صفقة متغيرة. استغلت الحكومة الهندية الارتفاع لبيع حصة 6% في هندوستان كوبر بأسعار عالمية قياسية. تتجه جنوب أفريقيا نحو أصغر محصول قمح منذ 2019، مع انخفاض الإنتاج بنسبة 7.5% على أساس سنوي. ستحول الهند 350 ألف طن من السكر إلى السوق المحلية، بينما يحصل العالم على أول مصنع فوسفات أمريكي منذ عقود عبر مصنع في لويزيانا باستثمار 450 مليون دولار.

العملات الأجنبية

ارتفع الدولار بأكبر قدر في أكثر من أسبوعين بعد بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الساخنة. تعثر البيزو الكولومبي هذا الأسبوع حيث أدى نقص الدولار إلى الإضرار بتجارة المناقلة. حذر محافظ البنك المركزي الكولومبي من أن صناع السياسات لا يستطيعون فعل الكثير، حيث يضع البيزو المرتفع المصدرين في "وضع غير مؤاتٍ بشكل هائل".

أسعار الفائدة وأسواق الائتمان

تخاطر رومانيا بفقدان 770 مليون يورو من أموال الاتحاد الأوروبي بعد فشلها في تمرير قانون أجور موحد. أشارت المكسيك إلى تحسن مستويات مقايضة العجز الائتماني كدليل على المكانة الجيدة، حتى مع تداول سنداتها حول الدرجة المضاربة.

نشاط الاكتتابات العامة والصفقات

تتوقع سيتي جروب إصدارات كورية قياسية في عام 2026. تخطط KNDS لاستئناف اجتماعات المستثمرين لاحتمال طرح عام أولي بعد أن أحبط الانكماش في أسهم الدفاع الخطط الأولية. ستبيع برودنشال بي إل سي حصة 2% مقابل 327 مليون دولار في شركة إدارة الأصول الهندية التابعة لها، بينما يستمر ازدهار التخارج في الهند حيث تبيع الدولة أسهمًا في هندوستان كوبر.

ستبيع Purple Style Labs أسهمًا الأسبوع المقبل للاستفادة من الطلب على ملابس المناسبات. وافق مستثمرو شين على فترة حظر بيع لمدة ستة أشهر على الأسهم الجديدة في طرحها العام الأولي المخطط له.

انخفض حجم التداول على الخيارات في أكبر بورصة هندية، بينما وضع الهنود مبلغًا قياسيًا في الخارج في يونيو لشراء الأسهم والسندات. فانغارد وفيكتوري كابيتال — توحيد: ستشتري فيكتوري كابيتال فيرست إيجل مقابل 7 مليارات دولار، مما ينشئ واحدة من أكبر مديري الأصول التقليديين، مع وصول أحجام الصفقات إلى 53.8 مليار دولار، وهو الأعلى منذ عقود. استحوذت فانغارد على Altruist في صفقة بقيمة 4 مليارات دولار وتتوسع في مجال الثروات. قام ثاني أكبر صندوق معاشات تقاعدية في أستراليا برهان كبير على الين متوقعًا رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة. اشترت شركات التأمين مخاطر تخلف أكبر عبر صفقات ائتمانية؛ تستثمر جريت إيسترن في صناديق الائتمان الخاص.

البنوك والتكنولوجيا المالية

تدرس البنوك إصدار عملاتها المستقرة بينما تظل في موقف دفاعي، حيث ترى شركات أخرى تطلق عملات. في المملكة المتحدة، أعطت الخزانة بنك إنجلترا هدفًا قانونيًا جديدًا لابتكار العملات الرقمية وتعزيز مكانة المملكة المتحدة كمركز للعملات المستقرة.

البنوك المركزية والسياسات

دافعت محافظة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك عن موقفها ضد محاولة الرئيس ترامب الأخيرة لإقالتها، وسط ضغوط سياسية على البنك المركزي. يواجه وارش، رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، ضغوطًا بسبب مخاطر أسعار الفائدة الريفية بينما يستعد لخطابه الأول في جاكسون هول هذا الأسبوع، مع توتر أسواق السندات.

الشركات والأرباح

OpenAI هي المستثمر الوحيد في صندوقها الجديد البالغ 400 مليون دولار المخصص للشركات الناشئة في مراحلها المبكرة. تدرس سوفت بنك صفقة سندات بقيمة 10 إلى 20 مليار دولار لإعادة تمويل حصتها في OpenAI. وافقت أنثروبيك على صفقة مركز بيانات بقيمة 45 مليار دولار مع الشركة الناشئة البريطانية Nscale لتسريع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي.

التجزئة

ارتفعت مبيعات أوربان أوتفيترز بنسبة 10% إلى 1.66 مليار دولار في الربع الثاني، مدفوعة بقوة علامة فري بيبول.

أسواق العقارات البريطانية: يحتاج مشترو المنازل في لندن إلى وديعة إضافية بقيمة 35,500 جنيه إسترليني لمواجهة ارتفاع أسعار الرهن العقاري.

أرباح التجزئة الأخرى: قالت كولز إن المتسوقين ذوي الدخل المنخفض يعانون، حيث انخفض الربح والمبيعات. رفعت باث آند بودي ووركس توقعات الأرباح على الرغم من المؤشرات الحذرة، بينما رفعت أبركرومبي آند فيتش توقعاتها بعد ارتفاع الأرباح والمبيعات.

شركات التأمين والأصول عالية المخاطر

صندوق المعاشات التقاعدية الأسترالي Y، أداة تغير قواعد اللعبة.

في هونغ كونغ، قضت محكمة بأنه يمكن للمصفيين ملاحقة برايس ووترهاوس كوبرز دوليًا بشأن إيفرغراند، وهي قضية تهدد نموذج شبكة الشركات الأربع الكبرى. لا يمكن لبرايس ووترهاوس كوبرز الدولية الانسحاب من القضية.

أخرى

ارتفعت طلبيات السلع المعمرة الأمريكية أكثر من المتوقع إلى 339.3 مليار دولار في يوليو.