O Departamento do Tesouro dos EUA sinalizou uma possível ação contra estratégias fiscais de ETFs, incluindo negociações de fundos de hedge que usam swaps e derivativos de moeda para gerar perdas ordinárias. O IRS também visou as conversões da Seção 351, que semeiam um ETF com ativos valorizados para evitar o imposto sobre ganhos de capital.
Os reguladores estão focando em transações projetadas principalmente para fabricar benefícios fiscais, não na gestão rotineira de ETFs. Matt Bucklin da Exchangi Fi observou que o Tesouro e o IRS estão traçando uma linha entre a gestão legítima de portfólio e o uso de veículos temporários. Brent Sullivan da Tax Alpha Insider disse: "O 351 abusivo está morto. Vida longa ao 351 rotineiro."
Andrew Silverman da Bloomberg Intelligence acredita que BlackRock, Vanguard e seus pares devem manter sua principal vantagem fiscal, já que a orientação visa negociações especiais. Ele espera que o BOXX da Alpha Architect e o XDIV da Roundhill sobrevivam, mas com uma vantagem fiscal menor. As negociações de batimento cardíaco provavelmente sobreviverão, pois o aviso não as aborda.
A questão principal continua sendo como o IRS distinguirá negociações legítimas de esquemas de evasão fiscal. A indústria de ETFs de US$ 22,5 trilhões observa de perto.
Entidades-chave: Empresas: Bloomberg, BlackRock, Vanguard, Alpha Architect, Roundhill, Exchangi Fi | Pessoas: Isabelle Lee, Katie Greifeld, Justina Lee, Denitsa Tsekova, Matt Bucklin, Brent Sullivan, Andrew Silverman
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing