Departemen Keuangan AS memberi sinyal tindakan potensial terhadap strategi pajak ETF, termasuk perdagangan hedge fund yang menggunakan swap dan derivatif mata uang untuk menghasilkan kerugian biasa. IRS juga menargetkan konversi Bagian 351, yang menyemaikan ETF dengan aset yang telah diapresiasi untuk menghindari pajak capital gain.
Regulator berfokus pada transaksi yang dirancang terutama untuk menghasilkan manfaat pajak, bukan manajemen ETF rutin. Matt Bucklin dari Exchangi Fi mencatat bahwa Departemen Keuangan dan IRS sedang menarik garis antara manajemen portofolio yang sah dan penggunaan kendaraan sementara. Brent Sullivan dari Tax Alpha Insider berkata, "351 yang kasar sudah mati. Hidup 351 rutin."
Andrew Silverman dari Bloomberg Intelligence percaya bahwa BlackRock, Vanguard, dan rekan-rekan mereka harus mempertahankan keunggulan pajak utama mereka, karena panduan tersebut menargetkan perdagangan khusus. Dia memperkirakan BOXX dari Alpha Architect dan XDIV dari Roundhill akan bertahan, meskipun dengan keunggulan pajak yang lebih kecil. Perdagangan detak jantung kemungkinan akan bertahan karena pemberitahuan tidak membahasnya.
Pertanyaan kuncinya tetap bagaimana IRS akan membedakan perdagangan yang sah dari skema penghindaran pajak. Industri ETF senilai $22,5 triliun mengamati dengan cermat.
Entitas kunci: Perusahaan: Bloomberg, BlackRock, Vanguard, Alpha Architect, Roundhill, Exchangi Fi | Orang: Isabelle Lee, Katie Greifeld, Justina Lee, Denitsa Tsekova, Matt Bucklin, Brent Sullivan, Andrew Silverman
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing