El Departamento del Tesoro de EE.UU. señaló una posible acción contra las estrategias fiscales de ETF, incluyendo operaciones de fondos de cobertura que utilizan swaps y derivados de divisas para generar pérdidas ordinarias. El IRS también apuntó a las conversiones de la Sección 351, que siembran un ETF con activos apreciados para evitar el impuesto a las ganancias de capital.
Los reguladores se centran en transacciones diseñadas principalmente para fabricar beneficios fiscales, no en la gestión rutinaria de ETF. Matt Bucklin de Exchangi Fi señaló que el Tesoro y el IRS están trazando una línea entre la gestión legítima de carteras y el uso de vehículos temporales. Brent Sullivan de Tax Alpha Insider dijo: "El 351 abusivo ha muerto. Larga vida al 351 rutinario."
Andrew Silverman de Bloomberg Intelligence cree que BlackRock, Vanguard y sus pares deberían conservar su principal ventaja fiscal, ya que la guía apunta a operaciones especiales. Espera que BOXX de Alpha Architect y XDIV de Roundhill sobrevivan, aunque con una ventaja fiscal menor. Las operaciones de latido probablemente sobrevivirán ya que el aviso no las aborda.
La pregunta clave sigue siendo cómo el IRS distinguirá las operaciones legítimas de los esquemas de evasión fiscal. La industria de ETF de $22.5 billones observa de cerca.
Entidades clave: Empresas: Bloomberg, BlackRock, Vanguard, Alpha Architect, Roundhill, Exchangi Fi | Personas: Isabelle Lee, Katie Greifeld, Justina Lee, Denitsa Tsekova, Matt Bucklin, Brent Sullivan, Andrew Silverman
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing