Northern Trust Asset Management ha presentado una solicitud para convertir seis fondos mutuos en fondos cotizados en bolsa, un movimiento que la firma dice que sería la conversión más grande de este tipo en la historia de la industria. Los fondos, que en conjunto administran aproximadamente $33 mil millones, están programados para convertirse en ETF en el primer trimestre de 2027, según una presentación del viernes. Las conversiones duplicarían aproximadamente el tamaño de la plataforma ETF de Northern Trust a unos $60 mil millones y marcarían la primera incursión del administrador de activos global en la transformación de fondos mutuos existentes en ETF.

La conversión se produce en medio de una intensificación de la competencia en la industria de ETF de EE. UU., de aproximadamente $16 billones, con los inversores gravitando cada vez más hacia el envoltorio, que generalmente es más fácil y más barato de negociar. La tendencia se ha acelerado después de que los reguladores autorizaran a las empresas a agregar clases de acciones de ETF a los fondos mutuos existentes, pero el impulso continuo subraya la creciente preferencia de Wall Street por los ETF sobre los fondos mutuos.

En 2026, los fondos mutuos activos registraron una salida neta de $690.4 mil millones, mientras que los ETF captaron más de $1.4 billones. Hasta ahora este año, los fondos mutuos activos ya han perdido $204.5 mil millones. El movimiento se hace eco de una decisión de 2021 de Dimensional Fund Advisors, que convirtió $28.8 mil millones en activos en ETF. JPMorgan Asset Management anunció planes similares en 2025.

“Cuanto más tarde una empresa ingrese al mundo de los ETF, más sentido tiene hacer una conversión”, dijo Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg Intelligence. “Este movimiento permite a las empresas ingresar al mercado de ETF brutalmente competitivo con un historial y algunos activos”.