A Northern Trust Asset Management entrou com um pedido para converter seis fundos mútuos em fundos negociados em bolsa, uma medida que a empresa afirma ser a maior conversão desse tipo na história do setor. De acordo com um documento protocolado na sexta-feira, esses fundos, que administram coletivamente cerca de US$ 33 bilhões, devem se tornar ETFs no primeiro trimestre de 2027. As conversões praticamente dobrariam o tamanho da plataforma de ETFs da Northern Trust para cerca de US$ 60 bilhões e marcariam a primeira incursão da gestora global de ativos na transformação de fundos mútuos existentes em ETFs.

A conversão ocorre em meio à intensificação da concorrência em todo o setor de ETFs dos EUA, de aproximadamente US$ 16 trilhões, com os investidores migrando cada vez mais para o invólucro, que geralmente é mais fácil e barato de negociar. A tendência se acelerou depois que os reguladores autorizaram no ano passado as empresas a adicionar classes de ações de ETFs a fundos mútuos existentes, mas o impulso contínuo ressalta a crescente preferência de Wall Street por ETFs em vez de fundos mútuos.

Em 2026, os fundos mútuos ativos registraram uma saída líquida de US$ 690,4 bilhões, enquanto os ETFs captaram mais de US$ 1,4 trilhão. Até agora este ano, os fundos mútuos ativos já perderam US$ 204,5 bilhões. A medida ecoa uma decisão de 2021 da Dimensional Fund Advisors, que converteu US$ 28,8 bilhões em ativos em ETFs. A JPMorgan Asset Management anunciou planos semelhantes em 2025.

“Quanto mais tarde uma empresa entra no mundo dos ETFs, mais sentido faz fazer uma conversão”, disse Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg Intelligence. “Essa medida permite que as empresas entrem no mercado de ETFs brutalmente competitivo com um histórico e alguns ativos.”