Northern Trust Asset Management hat einen Antrag auf Umwandlung von sechs Investmentfonds in börsengehandelte Fonds eingereicht, ein Schritt, der nach Angaben des Unternehmens die größte derartige Umwandlung in der Branchengeschichte wäre. Laut einem am Freitag eingereichten Antrag sollen diese Fonds, die gemeinsam etwa 33 Milliarden Dollar verwalten, im ersten Quartal 2027 zu ETFs werden. Die Umwandlungen würden die Größe der ETF-Plattform von Northern Trust ungefähr verdoppeln auf etwa 60 Milliarden Dollar und den ersten Vorstoß des globalen Vermögensverwalters in die Umwandlung bestehender Investmentfonds in ETFs darstellen.

Die Umwandlung erfolgt vor dem Hintergrund eines sich verschärfenden Wettbewerbs in der US-ETF-Branche mit einem Volumen von rund 16 Billionen Dollar, wobei Anleger zunehmend zu der Hülle tendieren, die im Allgemeinen einfacher und billiger zu handeln ist. Der Trend hat sich beschleunigt, nachdem die Regulierungsbehörden im vergangenen Jahr Unternehmen erlaubt haben, bestehenden Investmentfonds ETF-Anteilsklassen hinzuzufügen, aber die anhaltende Dynamik unterstreicht die wachsende Präferenz der Wall Street für ETFs gegenüber Investmentfonds.

Im Jahr 2026 verzeichneten aktive Investmentfonds einen Nettoabfluss von 690,4 Milliarden Dollar, während ETFs mehr als 1,4 Billionen Dollar anzogen. Bisher in diesem Jahr haben aktive Investmentfonds bereits 204,5 Milliarden Dollar verloren. Der Schritt erinnert an eine Entscheidung von Dimensional Fund Advisors aus dem Jahr 2021, die Vermögenswerte in Höhe von 28,8 Milliarden Dollar in ETFs umwandelte. JPMorgan Asset Management kündigte 2025 ähnliche Pläne an.

„Je später ein Unternehmen in die ETF-Welt einsteigt, desto sinnvoller ist eine Umwandlung“, sagte Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence. „Dieser Schritt ermöglicht es Unternehmen, mit einer Erfolgsbilanz und einigen Vermögenswerten in den brutalen Wettbewerbsmarkt für ETFs einzusteigen.“