Northern Trust Asset Managementは、6つの投資信託を上場投資信託（ETF）に転換する申請を行った。同社によると、これは業界史上最大の転換となる。金曜日に提出された書類によると、これらのファンドは合計で約330億ドルを運用しており、2027年第1四半期にETFになる予定である。この転換により、Northern TrustのETFプラットフォームの規模は約2倍の600億ドルとなり、同グローバル資産運用会社にとって既存の投資信託をETFに転換する初めての試みとなる。

この転換は、約16兆ドル規模の米国ETF業界全体で競争が激化する中で行われ、投資家は一般的に取引が容易で安価なラッパーへとますます移行している。規制当局が昨年、企業が既存の投資信託にETF株式クラスを追加することを承認した後、この傾向は加速しているが、継続的な勢いは、投資信託よりもETFに対するウォール街の嗜好の高まりを浮き彫りにしている。

2026年には、アクティブ投資信託で純6904億ドルの流出が見られた一方、ETFは1.4兆ドル以上を吸収した。今年に入ってから、アクティブ投資信託はすでに2045億ドルを失っている。この動きは、2021年にDimensional Fund Advisorsが288億ドルの資産をETFに転換した決定を反映している。JPMorgan Asset Managementは2025年に同様の計画を発表した。

「企業がETFの世界に後から参入するほど、転換を行う意味が大きくなる」とBloomberg IntelligenceのシニアETFアナリスト、Eric Balchunas氏は述べた。「この動きにより、企業は実績と一部の資産を携えて、熾烈な競争のETF市場に参入できるようになる。」